Die Säule 3a beim VZ – Selektionsprozess und Titelliste Anspruchsvolle Wahl des richtigen Titels In den letzten Jahren ist die Zahl der verfügbaren ETF und Indexfonds stark gestiegen. Für Anleger wird die Wahl des richtigen Titels deshalb immer anspruchsvoller, aber auch immer wichtiger: Die Rendite von zwei Produkten auf denselben Index kann sich um mehrere Prozentpunkte pro Jahr unterscheiden. ETF werden wie Aktien an einer Börse gehandelt. Indexfonds können im Normalfall einmal pro Tag gehandelt werden. Weitere Informationen zu ETF und Indexfonds finden sich im Dokument «Das Wichtigste in Kürze» unter www.vzfinanzportal.ch > Säule 3a > Dokumente. Der Titelselektionsprozess beim VZ Das VZ wählt aus den verfügbaren Fonds die besten Titel und stellt sie den Anlegern zur Investition in der Säule 3a zur Verfügung. Als unabhängiger Finanzdienstleister ohne eigene Produkte bietet das VZ Gewähr, dass der Vergleich neutral und einzig im Interesse des Kunden erfolgt. Das VZ analysiert sämtliche Indexfonds und an der Schweizer Börse SIX gehandelten ETF. Wahl des richtigen Indexes Vor der Selektion der einzelnen Fonds steht die Wahl eines bestimmten Indexes. Indizes können sich stark unterscheiden, auch wenn Sie einen ähnlichen Markt abbilden. SMI, SLI und SPI beispielsweise bilden alle den Schweizer Aktienmarkt ab, sind aber unterschiedlich konzipiert und diversifiziert. Die Wahl des Indexes bestimmt das Risiko- und Renditeprofil des Fonds. Das VZ trifft diese Wahl unter Berücksichtigung der gesetzlichen Beschränkungen für die Anlage in der Säule 3a. Einsatz von Fonds in der Säule 3a Anlagen im Rahmen der Säule 3a unterstehen gesetzlichen Beschränkungen. So darf zum Beispiel die Aktienquote im Normalfall maximal 50 Prozent betragen. Dank einer Erweiterung der Anlagemöglichkeiten ist es Vorsorgesparern mit ausreichend hoher Risikotoleranz jedoch möglich, eine Anlagestrategie mit höherem Aktienanteil zu wählen. Zu beurteilen ist aber nicht nur der Fonds selbst, auch die Anlagen innerhalb des Fonds respektive des zugrundeliegenden Indexes müssen den Restriktionen genügen. Risiken in einzelnen Gegenparteien beispielweise dürfen in der gesamten Säule-3a-Anlage maximal 10 Prozent betragen, Risiken gegenüber einzelnen Beteiligungen (Unternehmen, Aktien) maximal 5 Prozent. Das VZ gewährleistet bei jedem zur Wahl stehenden ETF und Indexfonds die Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben. Weitere Informationen sind im Dokument «Anlagelimiten in der Säule 3a» zu finden (www.vzfinanzportal.ch > Säule 3a > Dokumente). Replikationsart Die Replikationsart hält fest, wie ein bestimmter Fonds in die Titel investiert, die in seinem Vergleichsindex enthalten sind. Man unterscheidet zwischen physischer und synthetischer Replikation. Bei der physischen Replikation investieren der ETF und der Indexfonds effektiv in die Titel, die in seinem Vergleichsindex enthalten sind. Ein ETF auf den SMI beispielsweise kauft die in diesem Index enthaltenen Aktien wie Nestlé, Novartis und Roche. Diese Replikationsart ist transparent und einfach verständlich. Die synthetische Replikation kann nur bei ETF angewendet werden. Dabei werden die Kundengelder nicht in die im Vergleichsindex enthaltenen Titel angelegt, sondern der ETF geht mit einer Gegenpartei ein Tauschgeschäft (Swap) ein: Er verbrieft das Recht auf die Auszahlung der prozentualen Indexveränderung. Gleichzeitig entsteht ein begrenztes Gegenparteirisiko. Das VZ setzt hauptsächlich Fonds ein, die physisch repliziert werden. Synthetische Fonds kommen nur vereinzelt zum Einsatz, z.B. im Rohstoffbereich. Quantitative Kriterien Nebst der Auswahl des richtigen Indexes und der Replikationsart berücksichtigt das VZ in seinem Titelselektionsprozess auch quantitative Beurteilungskriterien wie die historische Gesamtrendite, den Tracking Error (Genauigkeit der Indexabbildung) und die Handelbarkeit (Liquidität). Titelliste als Resultat des Selektionsprozesses Auf den folgenden Seiten sind die durch das VZ vorselektionierten Titel aufgelistet. Alle Titel dieser Liste können durch den Kunden für eine individuelle Anlagestrategie ausgewählt werden. Die in den sechs Standardstrategien eingesetzten Titel sind entsprechend markiert. Die Titelliste informiert über den Index, die Währung, die Replikationsart und die Gebühren. Die Wahl für einen bestimmten Fonds darf aber nicht nur auf Grund der jährlichen Kosten getroffen werden. Die günstigsten Produkte weisen oft nicht die beste Rendite aus. Entscheidend sind nicht die jährlichen Kosten, sondern die erzielte Rendite (Total Return) nach sämtlichen Gebühren. Das VZ überwacht die selektierten Produkte laufend und passt die Titelliste bei Bedarf an. Seite 1 von 3 Doc ID SP3A.05.D.01.17 VZ Titelselektion Säule 3a Stand: März 2017 Aktien Schweiz Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN SLI Ja ETF iShares SLI CHF Physisch 0,35% Ausschüttend CH0031768937 SPI Select Dividend Ja ETF iShares Swiss Dividend CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0237935637 SPI Extra Ja Indexfonds Swisscanto Index Equity Fund Small & Mid Caps CH CHF Physisch 0,30% Ausschüttend CH0315622966 SPI Nein ETF iShares Core SPI CHF Physisch 0,10% Ausschüttend CH0237935652 SMIM Nein ETF UBS ETF SMIM CHF Physisch 0,25% Ausschüttend CH0111762537 SPI Multi Premia Nein Indexfonds CSIF SPI Multi Premia Index Blue1 CHF Physisch 0,35% Ausschüttend CH0334031215 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN MSCI World ex Switzerland CHF Hedged Ja Indexfonds CSIF World ex CH Index Blue CHF Hedged1 CHF Physisch 0,18% Ausschüttend CH0045357933 MSCI World Ja ETF db x-trackers MSCI World CHF Physisch 0,19% Ausschüttend IE00BK1PV551 MSCI World ex Switzerland Small Cap Nein Indexfonds CSIF World ex CH Small Cap Index Blue1 CHF Physisch 0,25% Ausschüttend CH0233387510 FTSE All-World High Dividend Yield Nein ETF Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield CHF Physisch 0,29% Ausschüttend IE00B8GKDB10 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN EURO STOXX 50 Nein ETF db x-trackers Euro Stoxx 50 CHF Physisch 0,09% Thesaurierend LU0380865021 MSCI Europe ex Switzerland Nein Indexfonds Swisscanto Index Equity Fund Europe ex CH1 CHF Physisch 0,18% Thesaurierend CH0117044666 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN S&P 500 Nein ETF Vanguard S&P 500 CHF Physisch 0,07% Ausschüttend IE00B3XXRP09 MSCI USA Nein ETF db x-trackers MSCI USA USD Physisch 0,07% Thesaurierend IE00BJ0KDR00 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN MSCI Pacific ex Japan Nein Indexfonds UBS IF Equities Pacific (ex Japan) Passive1 CHF Physisch 0,26% Thesaurierend CH0033047561 MSCI Japan Nein Indexfonds CSIF Japan Index1 CHF Physisch 0,17% Ausschüttend CH0190227683 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN MSCI Emerging Markets Nein Indexfonds CSIF Equities Emerging Markets1 USD Physisch 0,25% Thesaurierend LU0828708064 FTSE BRIC 50 Nein ETF iShares BRIC 50 USD Physisch 0,74% Ausschüttend IE00B1W57M07 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN Macquarie Global Infrastructure 100 Nein ETF iShares Global Infrastructure USD Physisch 0,65% Ausschüttend IE00B1FZS467 S&P Global Clean Energy Nein ETF iShares Global Clean Energy USD Physisch 0,65% Ausschüttend IE00B1XNHC34 NASDAQ 100 Nein ETF PowerShares EQQQ Nasdaq-100 USD Physisch 0,30% Ausschüttend IE0032077012 Aktien Welt Aktien Europa Aktien Nordamerika Aktien Asien/Pazifik Aktien Schwellenländer Aktien Themen Seite 2 von 3 Doc ID SP3A.05.D.01.17 VZ Titelselektion Säule 3a Stand: März 2017 Zinswerte Schweiz Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN SBI AAA-AA Ja Indexfonds CSIF SBI AAA-AA Blue CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0101754346 SBI Corporate Ja ETF iShares Core CHF Corporate Bond CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0226976816 SBI AAA-BBB Nein Indexfonds Syz AM Track - CHF Bonds CHF Physisch 0,12% Ausschüttend CH0182982774 SBI AAA-BBB 1-5Y Nein Indexfonds CSIF SBI AAA-BBB 1-5Y Blue CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0214975333 SBI Domestic Government 1-3Y Nein ETF UBS ETF SBI Domestic Government 1-3 CHF Physisch 0,15% Ausschüttend CH0118923876 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN Citigroup WGBI ex Switzerland CHF Hedged Ja Indexfonds UBS IF Global Bonds Passive CHF Hedged1 CHF Physisch 0,16% Thesaurierend CH0233658506 Barclays Global Aggregate Bond CHF Hedged Nein Indexfonds UBS IF Global Aggregate Bonds Passive CHF Hedged1 CHF Physisch 0,20% Thesaurierend CH0121800798 Barclays Global Aggregate Corporate CHF Hedged Nein Indexfonds UBS IF Global Corporate Bonds Passive CHF Hedged1 CHF Physisch 0,25% Thesaurierend CH0184182647 Markit iBoxx Global Dev. Markets HY CHF Hedged Nein ETF iShares Global High Yield Corporate Bond CHF Hedged CHF Physisch 0,55% Ausschüttend IE00B988C465 JPM EMBI Global Diversified CHF Hedged Nein Indexfonds CSIF Bond Emerging Markets Index Blue CHF Hedged1 CHF Physisch 0,28% Ausschüttend CH0259132303 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN SXI Real Estate Funds Ja ETF UBS ETF SXI Real Estate Funds CHF Physisch 0,25% Ausschüttend CH0105994401 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN Gold London PM Fixing CHF Hedged Ja ETF JB Physical Gold CHF Hedged CHF Physisch 0,41% - CH0044781232 Gold London PM Fixing USD Nein Indexfonds CSIF II Gold Blue CHF Physisch 0,22% - CH0209106787 Index Standardstrategie Produktart Produkt Währung Replikationsart Kosten p.a. Ertragsverwendung ISIN UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Hedged Ja ETF UBS ETF CMCI Composite CHF Hedged CHF Synthetisch 0,37% Thesaurierend IE00B58FQX63 Commerzbank Commodity ex-Agriculture EW Nein ETF ComStage CBK Commodity ex-Agriculture EW CHF Synthetisch 0,30% Thesaurierend LU0419741177 Zinswerte Ausland Immobilien Edelmetalle Rohstoffe 1 Muss bei der Auflösung der Säule 3a verkauft werden und kann nicht ins Privatvermögen überführt werden. Sind Sie interessiert an einer Säule 3a beim VZ? Dann rufen Sie im Internet www.vzfinanzportal.ch auf und füllen Sie das Antragsformular aus. Selbstverständlich können Sie sich auch an einen unserer Berater wenden. VZ VermögensZentrum AG Beethovenstrasse 24, 8002 Zürich Tel. 044 207 27 27 Seite 3 von 3 Doc ID SP3A.05.D.01.17
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