erhöhen

Datum: 01.03.2017
Vergleichbarkeit
erhöhen
Mit einem neuen Rechnungslegungsstandard für Versicherungsverträge erhöht
sich die Transparenz. Damit verbunden ist ein grundlegender Wandel bei den
Prozessen und Abläufen. Beeinflusst werden auch Produkte Design und Vertrieb.
Von Kurt Speck
Schweiz, lässt IFRS 4 aktuell eine Vielzahl
unterschiedlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zu, die zu einem Mangel an
Vergleichbarkeit führen: «Ein neuer, robuster
Standard ist deshalb eindeutig erforderlich.»
Mehr Volatilität
Das Umfeld hat sich auch drastisch verändert. Die Finanzkrise führte bei der Bewertung von finanziellen Vermögen zu schnel-
len Reformen beim Standard IFRS 9.
Zudem ist in der Schweizer Versicherungs-
branche der dynamische Swiss Solvency
Test (SST) seit sechs Jahren in Kraft, und
vor gut zwölf Monaten kam mit Solvency II
ein vergleichbares Regime für den europäi-
0
schen Raum. Das Solvenzkapital gilt als
Schutz für sämtliche Stakeholder. Mit IFRS
Gut drei Jahre haben die Versicherer nun Zeit, um
auf IFRS 17 umzustellen.
Der Anmarschweg war lang.
17 werden nun gleiche Standards für alle
Versicherungsverträge angestrebt. Im Gegensatz zu Solvency II ist beim neuen Regel-
Bereits zur Jahrhundert- werk ein Überschuss-Kapital in Cash-flows
wende hatte das Internati-
jedoch nicht erlaubt. Das sorgt für mehr Vo-
onal Accounting Stan- latilität und wirkt sich unmittelbar auf das
dards Board (IASB) einen
neuen Rechnungslegungs- Jahresergebnis aus. Der Standardsetter
standard für Versicherungsverträge in Aussicht gestellt. Nach umfangreichen Anpas-
IASB hat seit der Veröffentlichung eines ers-
ten Entwurfs vor sechs Jahren kritische
sungen und Tests soll jetzt der komplett Kommentare aus der Versicherungsbranche
in die Weiterentwicklung des Regelwerkes
aufgenommen. Trotzdem gilt: Mit der Um17 in seiner endgültigen Form vorliegen. Die setzung von IFRS 17 wird die internationale
Erstanwendung des Regelwerkes wird für die Bilanzierung von Versicherungsverträgen
grundlegend neu gestaltet.
Geschäftsjahre ab 2021 erwartet.
Für die Assekuranz kommt der Wechsel
Rechnungslegungsexperten begründen
die lange Vorlaufzeit mit den komplexen Fra- zu einer Marktwertsicht einem Paradigmengestellungen rund um die Implementation wechsel gleich. Die finanziellen und operati-
überarbeitete Standard IFRS 4 Phase II im
Frühjahr 2017 unter der Bezeichnung IFRS
des neuen Standards. Für Patrick Mäder, onellen Auswirkungen variieren je nach VerLeiter Financial Services Consulting PwC sicherungsgesellschaft, aber mit IFRS 17
sind alle Unternehmen hinsichtlich fachli-
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Auflage: 6'628
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cher Vorgaben in der Rechnungslegung und schäftsbereiche nicht immer ausreideutlich erweiterten Prozess-, Daten- und chende Cash-flow-Projektionen. EntIT-Anforderungen herausgefordert. Als ge- sprechend gilt es, diese Daten durch
nerelles Modell zur Bewertung von Ver- geeignete aktuarielle Methoden zu erpflichtungen aus Versicherungsverträgen ist heben und aufzubereiten.
Wesentlich ist auch, dass die verstandardmässig der sogenannte Building
wendeten Diskontsätze mit den aktuBlock Approach (BBA) anzuwenden. Mit ellen Marktzinsen übereinstimmen.
diesem Bewertungsmodell wird der Erfül- Bisher konnten die Gesellschaften
lungswert, im Fachjargon Fulfillment Value, verschiedene Bewertungsmethoden
aus den eingegangenen Verpflichtungen des für die Versicherungsverträge benutVersicherers bestimmt. Die ermittelte Grösse zen, oft auch abgestützt auf eine Vielentspricht einem fiktiven Marktwert der ver- zahl von nationalen Standards. Dersicherungstechnischen Verpflichtung zum zeit wird auf der Aktivseite der Bilanz
Bewertungsstichtag. Mit der Einführung von grösstenteils zum Fair Value und nur
Damit können die Auswirkungen
IT neu ausrichten
erhöhen zu müssen.
von Marktzinsschwankungen auf den
Barwert der versicherungstechnischen Verpflichtungen erfolgsneutral
im Eigenkapital (OCI) erfasst werden.
Der neue Standard für Versicherungsverträge erfordert nicht nur einen grundlegenden Wandel der Pro-
zesse, Abläufe und Datenflüsse,
sondern beeinflusst auch Produkte
Design und Vertrieb. Das anforderungsreiche Regelwerk und die bereits
in Kraft getretenen Solvabilitätsregeln
sorgen dafür, dass die gesamte Produktepalette überarbeitet wird. UnIFRS 17 werden Cash-flow-Projektionen begrenzt auf Kostenbasis verbucht. rentable Verträge sind mit den neuen
und Barwertberechnungen zu Schlüsselele- Demgegenüber erfolgt die Bewertung Accounting-Modellen besser sichtbar
menten.
auf der Passivseite auf Kostenbasis, und können abgestossen werden, um
es wird also nicht abgezinst. Beim damit die Eigenmittel nicht unnötig
neuen Erfüllungswert-Modell kommt
Das Bewertungsmodell nach IFRS 17 stützt man dem Fair-Value-Grundsatz näsich aufvier Bausteine, die sogenannten Buil- her als im Falle einer kostenbasierten
ding Blocks. Im ersten Baustein wird ein Er- Methode. Die Bewertung der Rechte
wartungswert der zukünftigen Zahlungs- und Pflichten aus Versicherungsverströme zur Erfüllung der Verpflichtungen trägen orientiert sich an dem Betrag,
geschätzt. Der zweite Baustein berücksich- den der Versicherer während der getigt den Zeitwert des Geldes über eine Dis- samten Laufzeit des Vertrages zu bekontierung der Zahlungsströme. Im dritten zahlen hat.
Baustein, dem Risk Adjustment oder auch
Risikomarge genannt, werden Unsicherhei- Aufwendige Datengenerierung
ten abgebildet. Entscheidend für diese Grö- Aus der Versicherungsbranche kamen
sse ist die Risikotoleranz des Versicherers. in der Vergangenheit auch immer wieSchliesslich verbleibt als vierter Baustein die der kritische Kommentare, die eine
Contractual Service Margin (CSM), die transparentere Rechnungslegung mit
nicht negativ sein darf. Diese vertragliche dem neuen Standard in Frage stellten.
Servicemarge wird zum Zugangszeitpunkt
des Versicherungsvertrags als Residualgrösse IASB-Chairman Hans Hoogervorst
ermittelt und der Serviceerbringung entspre- sieht das anders. Für ihn erhöhen akchend über die Deckungsperiode aufgelöst. tuelle Diskontierungssätze «die VerDabei wird vorausgesetzt, dass die barwerten gleichbarkeit zwischen den VersicheEinzahlungen grösser als die risikoadjustier- rungsgesellschaften und zwischen der
Versicherungsbranche und anderen
ten Auszahlungen sind.
Für die Umstellung der Rechnungslegung Teilen der Finanzindustrie, wie etwa
auf IFRS 17 stehen den Versicherern gut drei Banken und AssetmanagementfirJahre zur Verfügung. In dieser Zeitspanne men». Er erwartet mit IFRS 17 zudem
müssen sie die prozessuale und organisatori- eine verbesserte Konsistenz über
sche Integration vorbereiten, die nötigen Da- sämtliche Unternehmen hinweg,
wenn es um das Accounting im Beten intern verfügbar machen und die Informationstechnologie entsprechend darauf reich der Versicherungsverträge geht.
Um allzu grosse kurzfristige Gewinnausrichten. Der künftige IFRS-17-Standard
Für die Versicherer wird jedoch
vor allem die Datengewinnung zur
grossen Herausforderung. Es gilt für
jeden Versicherungsvertrag die notwendigen Eckdaten zu sammeln, aufzubewahren und richtig zu analysieren. Bei den letzten Testanwendungen
von IFRS 17 wurde nochmals die Bildung von Gruppen und Portfolios an-
stelle der einzelvertraglichen Daten
intensiv diskutiert. Mit Sammelgrössen ergeben sich markante Einsparungen bei der Datengenerierung.
Ausgeklammert sind auch kurzfristige Verträge mit einer Laufzeit von
weniger als einem Jahr. Bei diesen
Kontrakten gibt es nur eine geringe
Variabilität.
Mit der Publikation des neuen
Standards IFRS 17 geht die laufende
Auseinandersetzung mit den fachlichtechnischen Fragen in die Endrunde.
Dabei wurde den Versicherungsgesellschaften auch zugestanden, dass
sie die Einführung von IFRS 9 für die
finanziellen Instrumente auf der Aktivseite der Bilanz bis 2021 hinaus-
schieben können, damit die beiden
neuen Regelwerke für die Passiv- und
schwankungen in der Erfolgsrech- die Aktivseite ab dem gleichen Zeit-
zielt auf eine Einzelvertragsbewertung
ab. Das bedingt eine hohe Datengranularität. Zudem bestehen für
Versicherungsbestände kleinerer Ge-
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nung zu vermeiden, hat der Standard- punkt wirksam sind. Damit sollte der
setter in der finalen Version von IFRS von vielen Rechnungslegungsexper-
17 auch eine OCI-Lösung (Other ten befürchtete Mismatch zwischen
Comprehensive Income) vorgesehen. Vermögensanlagen und Verpflichtun-
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gen ausbleiben. Die Standardsetter
haben in der Schlussphase streng darauf geachtet, dass IFRS 17 und IFRS
9 bestmöglich aufeinander abgestimmt sind.
Für die
Assekuranz
kommt der
Wechsel zu
einer Marktwertsicht
einem
Paradigmenwechsel gleich.
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