LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
01. März 2017
Staatsmännischer Trump überzeugt nur teilweise
US-Präsident Donald Trumps Auftritt vor dem US-Kongress war zwar der
bisher wohl moderateste und staatsmännischste bisher, jedoch vermochte
er angesichts zu weniger Details, insbesondere was die Finanzierung seiner
Pläne anbelangt, nur teilweise zu überzeugen. Wie bereits bekannt, will
Trump rund eine Billion US-Dollar in die Infrastruktur des Landes investieren
und die Steuern vor allem für Unternehmen senken. Es bleibt jedoch unklar
wie dies finanziert werden soll. Erste Reaktionen an den Finanzmärkten
sind positiv, so legt das Tokioter Aktienbarometer um rund +1.5% zu. Im
Zentrum steht nun am Freitag der US-Arbeitsmarktbericht, der für einen
weiteren Zinsschritt der US-Notenbank (Fed) von entscheidender Bedeutung sein könnte, sowie diesbezüglich auch eine Rede von Notenbankpräsidentin Janet Yellen. Währenddessen stieg die Konsumentenstimmung in
den USA im Februar auf den höchsten Stand seit Mitte 2001.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'838.70
5.00
Dow Jones
20'812.24
5.31
S&P 500
2'363.64
5.57
Nasdaq 100
5'330.31
9.60
Nikkei 225
19'393.54
1.46
SMI
8'545.81
3.97
SLI
1'354.02
4.34
Euro Stoxx 50
3'319.61
0.88
Euro Stoxx 600
370.24
2.44
11'834.41
3.08
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
936.37
8.59
MSCI EM Asia
459.39
9.65
DAX
Aktien – Ahold Delhaize übertrifft Erwartungen
Das neu fusionierte Unternehmen Ahold Delhaize profitierte im Q4 von
höher als erwarteten operativen Margen infolge erfolgreicher Kostensparmassnahmen. Die Dividende soll EUR 0.57 betragen (+9.6% gegenüber
Aholds letzter Dividende). Sulzer verzeichnete 2016 einen Rückgang beim
Umsatz, wie auch beim Reingewinn, geprägt durch ein anhaltend schwieriges Umfeld im Öl- und Gasbereich. Erste Anzeichen einer Erholung in diesem Bereich erwartet Sulzer frühestens 2018. 2017 wird eine währungsbereinigte Zunahme des Bestellungseingangs zwischen +5 und +8% erwartet.
Kühne + Nagel konnte den Umsat7 trotz einer schwächeren Dynamik im
Q4 knapp halten und den Gewinn um +4% steigern. Die EBIT-Marge liegt
mit 5.6% über der Zielvorgabe von mind. 5%. Die Dividende soll auf CHF
5.50 erhöht werden. Bayer kündigte an, 22 Mio. Aktien von Covestro zu
veräussern, was in etwa 10.9% des Aktienkapitals entspricht.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – May ist gegen ein erneutes Referendum in Schottland
Das britische Pfund kam unter Verkaufsdruck, da Spekulationen über ein
erneutes Referendum über den Verbleib Schottlands im Vereinigten Königreich Schlagzeilen macht. Gemäss Greg Swift, Sprecher von Premierministerin Theresa May, sei die Regierung gegen eine neue Abstimmung, da die
Schotten bereits 2014 eine faire, legale und eindeutige Entscheidung getroffen hätten. Bei der letzten Abstimmung votierten 55% der Befragten
für einen Verbleib, nach einer Umfrage der Tageszeitung «Herald» ist die
Marge von Pro über Contra inzwischen jedoch auf 2 Prozentpunkte geschrumpft. Vor allem das von der englischen Regierung verfolgte Ziel eines
«harten Brexit» fachte zuletzt Widerstand aus Schottland an. So sagte
Nicola Sturgeon von der Scottish National Party, dass ein weiteres Referendum sehr wahrscheinlich sei, schliesslich hätten die Wähler damals auch für
einen Verbleib in der EU gestimmt. Das Schreckgespenst eines schottischen
Austritts dürfte das GBP vorerst weiter unter Druck halten.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
144.34
-1.63
2'600.09
11.08
66'662.10
10.68
Russian Depositary Index
1'314.63
-8.88
NIFTY Index
8'933.15
9.13
23'780.75
8.09
HFRX Global HF Index
1'223.53
1.67
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'076.11
4.52
285.62
3.96
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.41
-0.03
German Bund 10Y (EUR)
0.24
0.03
-0.23
-0.04
United Kingdom 10Y (GBP)
1.15
-0.09
Japan 10Y (JPY)
0.07
0.02
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.19
-0.06
Global HY Corporate Spread
3.64
-0.45
EM Hard Currency Gov. Spread
2.58
-0.30
1/3
Unternehmenskalender
Datum
01.03.
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
03.03.
2017
07.03.
2017
2017
Land
IT
BE
CH
DE
DE
FR
CH
US
CH
CH
CH
Währungen
Gesellschaft
ENI SPA
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
ADECCO GROUP AG-REG
CONTINENTAL AG
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
GDF SUEZ
HOLCIM LTD
KROGER CO
SWISS PRIME SITE-REG
SWISS LIFE HOLDING AG-REG
BUCHER INDUSTRIES AG-REG
Periode
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Q4
Y
Y
Y
Kons. Quart. EPS
0.20
0.93
1.05
3.70
0.13
0.28
0.74
0.52
0.95
6.67
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
01.03.
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
2017
MEZ
09:50
09:55
09:55
10:00
10:30
14:00
14:30
14:30
14:30
15:45
16:00
Land
FR
DE
DE
EU
GB
DE
US
US
US
US
US
Kennzahl
Markit Manufacturing PMI
Unemployment Rate (s.a.)
Markit PMI Manufacturing
Markit Manufacturing PMI
Markit/CIPS Manufacturing PMI
EU harmonized Consumer Prices
Personal
Spending (m/m)
(y/y)
PCE Core (y/y)
Personal Income (m/m)
Markit Manufacturing PMI
ISM Manufacturing PMI
Periode
Feb F
Feb
Feb F
Feb F
Feb
Feb P
Jan
Jan
Jan
Feb F
Feb
Kons. Vorher
52.32 52.30
5.90
5.90
56.90 57.00
55.50 55.50
55.64 55.90
2.10
1.90
0.33
0.50
1.73
1.70
0.33
0.30
54.67 54.30
56.27 56.00
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0548
1.0646
1.0093
1.2475
1.2361
113.57
7.7627
1.4101
6.8793
8.8674
9.5638
0.29
-0.70
-0.95
-0.85
0.16
-2.90
0.09
-2.54
-0.95
-2.42
-0.12
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
53.99
56.55
1'243.24
18.29
1'022.09
772.02
107.06
402.22
2'330.70
87.66
866.38
-2.60
-2.57
8.34
14.83
13.18
13.37
5.16
1.01
1.19
0.17
3.02
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Nestlé Jahresergebnis 2016
Die Aktie von Nestlé geriet aufgrund verfehlter Gewinnerwartungen unter Market News
Druck. Neue mittelfristige Ziele scheinen realistischer und wir sind zuversichtlich, dass der neue CEO den Turnaround schafft. Trotzdem bleiben wir
vorerst vorsichtig.
16.02.2017
Der mittelfristige Ausblick für
Gold bleibt positiv
Nach der post-elektoralen Schwäche könnte Gold nicht nur wegen des
Beitrages zur Risikostreuung glänzen. Die Demographie, der Produktionszyklus sowie eine ultratiefe Risikowahrnehmung und eine ausgeglichene
Marktpositionierung sollten den Goldpreis längerfristig unterstützen.
Anlageidee
14.02.2017
Autos – Made in Germany
In dieser Anlageidee beurteilen unsere Aktienanalysten den Automobilsektor und stellen Ihre Präferenzen unter den deutschen Autoherstellern vor.
Anlageidee
10.02.2017
Vorteil Roche
Roche präsentierte ein solides Jahresresultat und intakte Wachstumsperspektive, während bei Novartis Geduld gefragt ist.
Anlageidee
01.02.2017
Actelion
In dieser Anlageidee besprechen wir die Konsequenzen der Übernahmeofferte von Johnson & Johnson für Actelion. Die geplante Akquisition schafft
Klarheit und ein Scheitern des Angebots erscheint unwahrscheinlich, jedoch bleibt wie bei jeder Übernahme ein Restrisiko.
Anlageidee
30.01.2017
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LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
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Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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