Präsentation BVK Jahresnzahlen 2016

Der deutsche
Beteiligungskapitalmarkt 2016
und Ausblick auf 2017
Pressekonferenz
Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK)
Berlin, 27. Februar 2017
Joachim von Ribbentrop
Sprecher des Vorstandes
Wilken von Hodenberg
Sprecher des Vorstandes
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Agenda
Was kommt jetzt?
1. Wichtigste Ergebnisse
2. Marktzahlen im Detail
3. Ausblick
4. Politik
5. Anhang
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Der deutsche Beteiligungskapitalmarkt
1. Wichtigste Ergebnisse
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1. Wichtigste Ergebnisse
Der Markt im Jahr 2016
Investitionen
 Rückgang der Investitionen auf 5,7 Mrd. € (-13 %)
 Venture Capital übertrifft Vorjahresniveau; geringes Minus bei Buy-Outs; kräftigerer
Rückgang bei Wachstums-/Minderheitsbeteiligungen
 Anzahl finanzierter Unternehmen wieder über 1.000
Divestments
 Volumen halbiert sich gegenüber dem Vorjahr auf 2,91 Mrd. €
 Trade Sales machen fast die Hälfte des Exit-Volumen aus
Fundraising
 Neu eingeworbene Mittel mit 2,33 Mrd. € deutlich im Plus (+52 %)
 Neue Mittel für Buy-Out-Fonds mehr als verdoppelt, Venture Capital-Fundraising rund
ein Viertel unter Vorjahresniveau
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1. Wichtigste Ergebnisse
Private Equity in Deutschland
Fakten zur Rolle von Private Equity in der deutschen Wirtschaft
Mehr als 250
Beteiligungsgesellschaften
>1.000 Unternehmen
jährlich finanziert
179
Mehr als 5.000
Portfoliounternehmen
912.000 Beschäftigte
in den Portfoliounternehmen
Mrd. € Umsätze
der Portfoliounternehmen
31
Mrd. €
investiert 2012-2016
5,7 Mrd. €
investiert in 2016
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Der deutsche Beteiligungskapitalmarkt
2. Marktzahlen im Detail
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2. Marktzahlen im Detail
Investitionen in Deutschland
Investitionen knapp unter Vorjahresniveau
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK, Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft
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2. Marktzahlen im Detail
Investitionen 2016 nach Finanzierungsanlass
Buy-Outs machen drei Viertel des Volumens, aber nur jedes zehnte
finanzierte Unternehmen aus
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK, Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft
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2. Marktzahlen im Detail
Venture Capital-Investitionen
Ungebrochener Aufwärtstrend
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK, Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Venture Capital-Investitionen umfassen Investitionen in die Finanzierungsphasen Seed, Start-Up und Later Stage-Venture Capital.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.
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2. Marktzahlen im Detail
Buy-Outs und Minderheitsbeteiligungen
Buy-Outs und Minderheitsbeteiligungen unter Vorjahresniveau
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK, Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft
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2. Marktzahlen im Detail
Größte Transaktionen 2016
Transaktionsvolumen in Mio. €
Beteiligungsgesellschaft
Unternehmen/Branche
Verkäufer
Blackstone
OfficeFirst Immobilien AG / Immobilien
IVG Holding
3.300
Carlyle Group
Atotech Deutschland GmbH / Chemie
Total S.A.
2.900
Lone Star
Xella International / Baustoffe
PAI Partners,
Goldman Sachs
1.900
EQT
Bilfinger Building and Facility / Bau,
Immobilienservices
Bilfinger SE
1.200
KKR
Airbus-Sparte Militärtechnik / Militärtechnik
Airbus Group
1.100
Blackstone
Solvay Acetow / Kunststoffe
Solvay
1.000
AGIC Capital, China National
Chemical, Guoxin International
Investmen
KraussMaffei Group / Maschinenbau
Onex
Permira
P&I Personal und Informatik / Software, IT
HgCapital
Quelle: Pressemitteilungen, Unternehmensmeldungen. Stand: Februar 2017
Liste beinhaltete sowohl abgeschlossene als auch angekündigte Transaktionen, die zum Teil erst 2017 abgeschlossen werden. Nur
Transaktionen mit bekanntem Transaktionsvolumen wurden berücksichtigt.
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925
800-850
2. Marktzahlen im Detail
Ausgewählte Transaktionen deutscher
Beteiligungsgesellschaften
Beteiligungsgesellschaft
Unternehmen/Branche
Verkäufer
ADCURAM
Poggenpohl Möbelwerke / Möbel
Nobia (Schweden)
capiton
Hamm Reno Group / Handel
Unternehmerfamilie Hamm, Siegfried
Kaske
DBAG
POLYTECH / Medizintechnik
Unternehmensgründer
Elvaston Capital
GUS Deutschland / IT
Gründer Heinz-Paul Bonn
Maxburg Capital Partners
ASUP / Arbeitsschutz
geschäftsführende Gesellschafter
mutares
Balcke-Dürr / Anlagenbau
SPX Corporation
Nord Holding
RUF-Bett International / Handel
Rolf Benz AG & Co. KG
Nord Holding
Parador / Bodenbeläge
Hüls-Unternehmensgruppe
Steadfast Capital
Hermesmeyer-Gruppe / Großhandel
Familie Hermesmeyer
Quelle: Pressemitteilungen, Unternehmensmeldungen. Stand: Februar 2017
Nur Transaktionen mit bekanntem Transaktionsvolumen wurden berücksichtigt. Transaktionen werden zum Teil erst 2017 abgeschlossen.
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2. Marktzahlen im Detail
Investitionen nach Bundesländern
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK, Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft
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2. Marktzahlen im Detail
Fundraising deutscher Fonds
Buy-Out-Fonds geben Fundraising Schwung
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK. Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
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Der deutsche Beteiligungskapitalmarkt
3. Ausblick
„Private Equity-Prognose 2017“
Befragung der Beteiligungsgesellschaften
zu ihren Erwartungen für das Jahr 2017
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3. Ausblick
Erwartungen 2017: Investitionen
Fast jede zweite Gesellschaft erwartet, ihre Investitionen zu steigern, …
Erwartungen bzgl. der eigenen Investitionen 2017 im Vergleich zu 2016
Quelle: BVK, Private Equity-Prognose 2017
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3. Ausblick
Erwartungen 2017: Unternehmensbewertungen
… und die Mehrheit erwartet unveränderte Unternehmensbewertungen.
Erwartungen bzgl. der Bewertung der Zielunternehmen 2017 im Vergleich zu 2016
Quelle: BVK, Private Equity-Prognose 2017
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4. Politik
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Status quo – Politische Rahmenbedingungen
Ausgangspunkt Koalitionsvertrag VC-Gesetz:
Bisher kein einheitliches Gesetz vorgelegt, aber verschiedene Maßnahmen:

Neugestaltung der Verlustverrechnung bei Anteilseignerwechsel (§8c KStG)

KfW-Engagement als Fondsinvestor

Keine Besteuerung der Veräußerungsgewinne aus Streubesitz

Ausweitung des INVEST-Zuschusses
Weiterhin erforderlich:
 Bessere Anreize für institutionelle Investoren schaffen
 Keine Besteuerung der Management-Fee
 Einführung der gesetzlichen Steuertransparenz
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Vielen Dank für
Ihre Aufmerksamkeit!
Joachim von Ribbentrop
Sprecher des Vorstandes
Wilken von Hodenberg
Sprecher des Vorstandes
Kontakt:
Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften –
German Private Equity and Venture Capital Association e.V. (BVK)
Reinhardtstraße 29b
10117 Berlin, Germany
Telefon: +49 30 306982-0
Fax: +49 30 306982-20
E-Mail: [email protected]
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Der deutsche Beteiligungskapitalmarkt
4. Anhang
Weitere Grafiken und Tabellen
zum deutschen Beteiligungsmarkt 2016
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4. Anhang
Halbjährliche Investitionen
Traditionell starkes zweites Halbjahr auch 2016
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK. Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft
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4. Anhang
Finanzierte Unternehmen 2016 nach Größe
Private Equity ist vor allem Instrument der KMU-Finanzierung
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK, Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft. Berücksichtigt
wurden nur Unternehmen mit bekannten Umsatz- (326) und Mitarbeiterzahlen (431).
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4. Anhang
Investitionen 2016 nach Branchen
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK, Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.
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4. Anhang
Buy-Outs nach Transaktionsgröße
Kleine und mittlere Transaktionen prägen den deutschen Markt
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK, Datenstand: Februar 2017. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.
Anmerkung: Kleine Buy-Outs (jeweils <15 Mio. € Eigenkapital-Investment), Mittelgroße Buy-Outs (jeweils 15-150 Mio. €
Eigenkapital)-Investment, Große Buy-Outs (>150 Mio. € Eigenkapital-Investment)
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4. Anhang
Erwartungen für 2017: Buy-Outs
Secondary Buy-Outs weiterhin im Fokus
Erwartungen hinsichtlich der wichtigsten Dealflow-Quellen im Jahr 2016/2017
Quelle: BVK, Private Equity-Prognose 2016 und 2017.
Befragt wurden die Gesellschaften nach den ihrer Meinung nach drei wichtigsten Transaktionsquellen.
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4. Anhang
Divestments
Rekordvolumina der Vorjahre
nicht erreicht
Quelle: European Data Cooperative (EDC)/ BVK. Datenstand: Februar 2016. Daten unterliegen fortlaufender Aktualisierung.
Marktstatistik = Divestments in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft (zu Anschaffungskosten)
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