LGT Navigator 27. Februar 2017

LGT Navigator
27. Februar 2017
Mit Spannung erwarteter Auftritt Trumps
US-Präsident Donald Trump wird am Dienstag vor dem Kongress auf dem
Capitol Hill erstmals eine Rede zur Lage der Nation halten. Anleger erhoffen sich dabei konkretere Hinweise auf die in Aussicht gestellten fiskalpolitischen Konjunkturstimulierungsmassnahmen und Steuersenkungen. Am
Freitag kamen die Börsen in Europa und an der Wall Street unter Druck.
Dies angesichts wieder stärker ins Bewusstsein gerückter Unsicherheiten in
Bezug auf politische Risiken, insbesondere die bald anstehenden Wahlen in
Frankreich. Neben dem Risiko eines möglichen Wahlsiegs der Rechtspopulistin Marine Le Pen bleibt auch die nach wie vor wenig konkrete Wirschaftsund Steuerpolitik der US-Administration Trump im Fokus der Anleger. Auch
in Asien eröffneten die Börsen die neue Handelswoche zum Teil mit deutlichen Verlusten, während der US-Dollar und Gold gegenüber Ende letzter
Woche wenig verändert blieben.
Aktien – Gescheiterte Fusionsversuche
Nach Aussage des Managements der London Stock Exchange (LSE) ist es
eher unwahrscheinlich, dass der Zusammenschluss mit der Deutschen
Börse bewilligt wird, nachdem weitere Devestitionen gefordert werden,
auf welche die LSE nicht eingehen will. Wie am Freitagabend bekannt wurde, ist Intesa Sanpaolo nach eingehender Prüfung und direkten Gesprächen mit Investoren nicht länger an einer Übernahme von Generali interessiert. Sanofi und Lonza haben eine strategische Allianz zur Massenherstellung von biologischen Therapeutika geschlossen. Durch Bildung eines
Joint-Ventures soll der Bau einer entsprechenden Produktionsanlage in Visp
finanziert werden. Clariant CEO Kottmann bekräftigte in einem Zeitungsinterview, dass das Chemieunternehmen kein Übernahmeziel sei.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'840.80
5.12
Dow Jones
20'821.76
5.36
S&P 500
2'367.34
5.74
Nasdaq 100
5'343.31
9.86
Nikkei 225
19'107.47
-0.04
SMI
8'525.62
3.72
SLI
1'348.49
3.92
Euro Stoxx 50
3'304.09
0.41
Euro Stoxx 600
DAX
EM und Alternative Anlagen
2.38
2.81
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
943.52
9.42
MSCI EM Asia
461.42
10.13
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
147.88
0.78
2'618.24
11.86
66'662.10
10.68
Russian Depositary Index
1'364.19
-5.44
NIFTY Index
8'920.90
8.98
23'856.47
8.44
HFRX Global HF Index
1'224.48
1.75
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'092.35
5.34
285.37
3.87
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.33
-0.11
German Bund 10Y (EUR)
0.19
-0.02
-0.21
-0.03
United Kingdom 10Y (GBP)
1.08
-0.16
Japan 10Y (JPY)
0.05
0.00
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Anleihen – FX-Reserven der Türkei auf Mehrjahres-Tief
Die Währungsreserven der türkischen Notenbank sind auf den niedrigsten
Stand seit August 2012 gefallen. Grund dafür sind einige ausserordentliche
Massnahmen, um den Kurs der Lira zu stützen. Die Währungsreserven per
17. Februar fielen um USD 3.7 Mrd. auf USD 89.0 Mrd., wie jüngste Daten
der Notenbank zeigen. Zugleich ist dies auch der stärkste Rückgang in den
letzten drei Monaten gewesen, während die Goldreserven stabil bei USD
16.3 Mrd. blieben. Der Hauptgrund für den Rückgang sind Währungsverkäufe der Notenbank an das Treasury des Staates gewesen, um SchuldenRückzahlungen durchführen zu können. Die Notenbank bestätigte letzte
Woche auch, dass Exporteure bis Ende Mai gewisse Schulden in Lira statt
einer Auslandswährung zurückzahlen dürfen.
370.01
11'804.03
Anleihen Indizes
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.21
-0.04
Global HY Corporate Spread
3.74
-0.34
EM Hard Currency Gov. Spread
2.63
-0.25
1/3
Unternehmenskalender
Datum
28.02.
28.02.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
2017
Land
CH
CH
NL
IT
CH
BE
CH
DE
DE
FR
CH
Währungen
Gesellschaft
FISCHER (GEORG)-REG
OC OERLIKON CORP AG-REG
KONINKLIJKE AHOLD NV
ENI SPA
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
ADECCO GROUP AG-REG
CONTINENTAL AG
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
GDF SUEZ
HOLCIM LTD
Periode
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Kons. Quart. EPS
0.29
0.05
1.52
0.91
1.08
3.65
0.13
0.28
0.74
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
27.02.
27.02.
2017
27.02.
2017
27.02.
2017
27.02.
2017
27.02.
2017
27.02.
2017
27.02.
2017
27.02.
2017
28.02.
2017
28.02.
2017
2017
MEZ
09:00
10:00
11:00
11:00
11:00
14:30
14:30
16:00
16:00
08:45
08:45
Land
ES
EU
EU
EU
EU
US
US
US
US
FR
FR
Kennzahl
EU-harm. Consumer Prices (y/y)
ECB M3 Annual Growth Rate
Business Climate index
Economic Sentiment index
Consumer Confidence index
Capital Goods Orders Non-defense
Durable Goods New Orders (m/m)
Pending Home Sales (m/m)
Pending Home Sales (y/y)
Producer Prices (y/y)
GDP (q/q)
Periode
Feb P
Jan
Feb
Feb
Feb F
Jan P
Jan P
Jan
Jan
Jan
4Q P
Kons. Vorher
3.10
2.90
4.80
5.00
0.80
0.77
108.10 107.90
-5.80
-6.20
0.50
0.70
1.80
-0.50
0.72
1.58
-2.01
1.70
0.40
0.40
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0566
1.0648
1.0078
1.2515
1.2419
112.12
7.7608
1.4056
6.8749
8.8465
9.5450
0.47
-0.68
-1.10
-0.53
0.64
-4.14
0.06
-2.85
-1.01
-2.65
-0.31
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
54.29
56.37
1'257.18
18.39
1'028.00
771.59
106.40
401.83
2'326.04
87.44
865.26
-2.06
-1.95
9.56
15.45
13.83
13.31
4.51
0.91
0.98
-0.09
2.89
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Nestlé Jahresergebnis 2016
Die Aktie von Nestlé geriet aufgrund verfehlter Gewinnerwartungen unter Market News
Druck. Neue mittelfristige Ziele scheinen realistischer und wir sind zuversichtlich, dass der neue CEO den Turnaround schafft. Trotzdem bleiben wir
vorerst vorsichtig.
16.02.2017
Der mittelfristige Ausblick für
Gold bleibt positiv
Nach der post-elektoralen Schwäche könnte Gold nicht nur wegen des
Beitrages zur Risikostreuung glänzen. Die Demographie, der Produktionszyklus sowie eine ultratiefe Risikowahrnehmung und eine ausgeglichene
Marktpositionierung sollten den Goldpreis längerfristig unterstützen.
Anlageidee
14.02.2017
Autos – Made in Germany
In dieser Anlageidee beurteilen unsere Aktienanalysten den Automobilsektor und stellen Ihre Präferenzen unter den deutschen Autoherstellern vor.
Anlageidee
10.02.2017
Vorteil Roche
Roche präsentierte ein solides Jahresresultat und intakte Wachstumsperspektive, während bei Novartis Geduld gefragt ist.
Anlageidee
01.02.2017
Actelion
In dieser Anlageidee besprechen wir die Konsequenzen der Übernahmeofferte von Johnson & Johnson für Actelion. Die geplante Akquisition schafft
Klarheit und ein Scheitern des Angebots erscheint unwahrscheinlich, jedoch bleibt wie bei jeder Übernahme ein Restrisiko.
Anlageidee
30.01.2017
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Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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