LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
28. Februar 2017
Zurückhaltung vor Trumps Grundsatzrede
An den Finanzmärkten herrscht vor Donald Trumps «State of the Union»Rede heute abend in Washington (21:00 Uhr Ortszeit) gespannte Ruhe.
Anleger erhoffen sich vor allem Aufschluss auf die in Aussicht gestellten
Konjunkturförderungsmassnahmen sowie zur geplanten Steuerpolitik. Höhere Staatsausgaben könnten die US-Notenbank zwingen das Tempo der
monetären Normalisierung, respektive Straffung der Zinsen anzuziehen. An
der Konjunkturfront zeigten sich der Auftragseingang für dauerhafte Wirtschaftsgüter in den USA zu Jahresbeginn mit einer Zunahme um +1.8%
etwas stärker als erwartet. Die wichtigste Messgrösse für Unternehmensinvestitionen – die Bestellungen für zivile Investitionsgüter ohne Flugzeuge –
ging im Januar hingegen um -0.4% zurück. Im Euroraum hat sich unterdessen die Wirtschaftsstimmung im Februar aufgehellt. Der von der EUKommission erhobene Index stieg von 107.9 auf 108.0 Punkte.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'841.57
5.16
Dow Jones
20'837.44
5.44
S&P 500
2'369.75
5.85
Nasdaq 100
5'347.55
9.95
Nikkei 225
19'118.99
0.02
SMI
8'520.56
3.66
SLI
1'350.07
4.04
Euro Stoxx 50
3'309.30
0.57
Euro Stoxx 600
369.52
2.24
11'822.67
2.98
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
940.32
9.05
MSCI EM Asia
459.54
9.69
DAX
Aktien – OC Oerlikon mit moderat positivem Ausblick
OC Oerlikon verbuchte 2016 einen Umsatzrückgang um -13%, was
hauptsächlich auf die schwache Nachfrage im Bereich «Manmade Fibers»
zurückzuführen ist. Das operative Ergebnis lag mit CHF 334 Mio. deutlich
über dem Vorjahr. Für 2017 rechnet das Management mit einem leichten
Umsatzanstieg und einer, aufgrund höherer Investitionen, leicht tieferen
operativen Marge. Georg Fischer erzielte 2016 einen um +2% auf CHF
3.74 Mrd. gestiegenen Umsatz. Der Reingewinn nahm um +14% zu, während die Dividende um CHF 2 angehoben wird. Trotz einer gewissen Unsicherheit sieht sich GF bis 2020 auf Kurs. Deutsche Telekom CEO Tim
Hoettges plädiert dafür, dass die europäischen Telekomregulatoren mehr
Konsolidierung in der Industrie zulassen, und eine einfache Migration zur
fünften Generation des Mobilfunks (5G) erlauben. General Electric plant
den Verkauf der Einheit «Industrial Solutions» im Wert von USD 3 Mrd.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – US-Renditen steigen während die Zinskurve flacher wird
Die Preise von US-Staatsanleihen fielen, was die Rendite für 10-jährige Papiere vom tiefsten Stand dieses Jahres wieder ansteigen liess. Die Marktteilnehmer dürften von der in der Nacht auf Mittwoch anstehenden Rede des
amerikanischen Präsidenten Näheres zur US-Fiskalpolitik der nächsten Jahre
erwarten. Die Rendite der 10-jährigen US-Papiere kletterte im Vorfeld um 3
Basispunkte auf 2.34%, ausgehend vom tiefsten Stand seit letztem November. Dies nachdem Trump sagte, die USA würden «grosse Infrastrukturprojekte» lancieren. Ein voller Emissionskalender diese Woche sowie eine
kurzfristig leicht abnehmende Risikowahrnehmung rund um die Wahlen in
Frankreich drückten zusätzlich auf die Anleihenpreise.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
147.07
0.23
2'616.44
11.78
66'662.10
10.68
Russian Depositary Index
1'345.29
-6.75
NIFTY Index
8'889.95
8.60
23'780.06
8.09
HFRX Global HF Index
1'222.17
1.55
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'083.66
4.90
286.87
4.42
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.36
-0.09
German Bund 10Y (EUR)
0.20
-0.01
-0.21
-0.02
United Kingdom 10Y (GBP)
1.15
-0.09
Japan 10Y (JPY)
0.05
0.00
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.20
-0.05
Global HY Corporate Spread
3.68
-0.41
EM Hard Currency Gov. Spread
2.59
-0.29
1/3
Unternehmenskalender
Datum
28.02.
28.02.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
02.03.
2017
2017
Land
CH
CH
NL
IT
CH
BE
CH
DE
DE
FR
CH
Währungen
Gesellschaft
FISCHER (GEORG)-REG
OC OERLIKON CORP AG-REG
KONINKLIJKE AHOLD NV
ENI SPA
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
ADECCO GROUP AG-REG
CONTINENTAL AG
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
GDF SUEZ
HOLCIM LTD
Periode
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Y
Kons. Quart. EPS
-0.15
0.29
0.05
1.52
0.91
1.08
3.65
0.13
0.28
0.74
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
28.02.
28.02.
2017
28.02.
2017
28.02.
2017
28.02.
2017
28.02.
2017
28.02.
2017
28.02.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
01.03.
2017
2017
MEZ
08:45
08:45
08:45
09:00
11:00
14:30
14:30
14:30
02:00
02:00
02:45
Land
FR
FR
FR
CH
IT
US
US
US
CN
CN
CN
Kennzahl
Producer Prices (y/y)
GDP (q/q)
EU Harmonised Consumer Prices
KOF
(y/y) Leading Indicator
EU harm. Consumer Prices (y/y)
GDP (q/q, annualized)
Core Personal Consumption (q/q)
Personal Consumption (q/q)
PMI Manufacturing
PMI Non-Manufacturing
Caixin Manufacturing PMI
Periode
Jan
4Q P
Feb P
Feb
Feb P
4Q S
4Q S
4Q S
Feb
Feb
Feb
Kons. Vorher
1.70
0.40
0.40
1.71
1.60
102.35 101.70
1.20
1.00
2.11
1.90
1.30
1.30
2.58
2.50
51.39 51.30
- 54.60
50.79 51.00
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0598
1.0670
1.0067
1.2523
1.2439
112.36
7.7616
1.4026
6.8674
8.8622
9.5936
0.77
-0.48
-1.21
-0.47
0.80
-3.93
0.07
-3.06
-1.12
-2.48
0.19
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
54.16
56.11
1'254.10
18.34
1'031.40
785.49
106.40
401.06
2'318.64
87.14
857.82
-2.29
-2.40
9.29
15.13
14.21
15.35
4.51
0.72
0.66
-0.43
2.00
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Nestlé Jahresergebnis 2016
Die Aktie von Nestlé geriet aufgrund verfehlter Gewinnerwartungen unter Market News
Druck. Neue mittelfristige Ziele scheinen realistischer und wir sind zuversichtlich, dass der neue CEO den Turnaround schafft. Trotzdem bleiben wir
vorerst vorsichtig.
16.02.2017
Der mittelfristige Ausblick für
Gold bleibt positiv
Nach der post-elektoralen Schwäche könnte Gold nicht nur wegen des
Beitrages zur Risikostreuung glänzen. Die Demographie, der Produktionszyklus sowie eine ultratiefe Risikowahrnehmung und eine ausgeglichene
Marktpositionierung sollten den Goldpreis längerfristig unterstützen.
Anlageidee
14.02.2017
Autos – Made in Germany
In dieser Anlageidee beurteilen unsere Aktienanalysten den Automobilsektor und stellen Ihre Präferenzen unter den deutschen Autoherstellern vor.
Anlageidee
10.02.2017
Vorteil Roche
Roche präsentierte ein solides Jahresresultat und intakte Wachstumsperspektive, während bei Novartis Geduld gefragt ist.
Anlageidee
01.02.2017
Actelion
In dieser Anlageidee besprechen wir die Konsequenzen der Übernahmeofferte von Johnson & Johnson für Actelion. Die geplante Akquisition schafft
Klarheit und ein Scheitern des Angebots erscheint unwahrscheinlich, jedoch bleibt wie bei jeder Übernahme ein Restrisiko.
Anlageidee
30.01.2017
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Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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