LGT Navigator - LGT Bank (Switzerland)

LGT Navigator
20. Februar 2017
Zwischen Hoffnung und Zurückhaltung
Nach der jüngsten Rekordjagd an der Wall Street bleiben heute die USBörsen aufgrund des «Presidents Day» geschlossen. Trotz der weiterhin
unberechenbaren Politik der Administration in Washington können wir zur
Kenntnis nehmen, dass der Dow-Jones-Index seit dem Amtsantritt von Donald Trump, getrieben von der Hoffnung auf konjunktursimulierende Massnahmen der neuen US-Regierung, um knapp 1‘000 Punkte zulegte. Neue
Indizien zum Wirtschaftsverlauf in den USA lieferte der Frühindikator, der
auf eine Beschleunigung des Wachstums hindeutet. Für Zurückhaltung
sorgen jedoch Zweifel an den erhofften schnellen Wachstumsimpulsen der
US-Regierung und Sorgen um die politische Zukunft Europas. In der Zwischenzeit meldete Japan ein überraschend schwaches Exportwachstum im
Januar. Die Ausfuhren legten um lediglich +1.3% (Konsens +5.0%) zu,
während die Importe erstmals seit zwei Jahren wieder stiegen (+8.5%).
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'836.50
4.87
Dow Jones
20'624.05
4.36
S&P 500
2'351.16
5.02
Nasdaq 100
5'324.72
9.48
Nikkei 225
19'251.08
0.72
SMI
8'506.49
3.49
SLI
1'347.80
3.86
Euro Stoxx 50
3'308.81
0.56
Euro Stoxx 600
370.22
2.43
11'757.02
2.40
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
939.03
8.90
MSCI EM Asia
458.04
9.33
DAX
Aktien – Kraft Heinz zieht Übernahmeangebot zurück
Kraft Heinz zieht überraschend sein USD 143 Mrd. schweres Angebot für
den britisch-niederländischen Konsumgüterhersteller Unilever zurück. Dies
nachdem sich Unilever wegen des als zu niedrig eingeschätzten Kaufpreis,
aber auch aus strategischen Überlegungen gegen die Übernahmepläne
gestellt hatte, und sich gemäss Financial Times Widerstand seitens der britischen Regierung abzeichnete. Entstanden wäre der weltweit zweitgrösste
Lebensmittelkonzern mit einem Umsatz von mehr als USD 80 Mrd., hinter
Nestlé mit knapp USD 90 Mrd. Die Kraft-Aktie stieg am Freitag in Erwartung des Deals um fast +11.0%, während die Aktie von Unilever in London
um bis zu +15.0% zulegte. ABB hat den Abschluss einer strategischen
Allianz mit DigiValet abgeschlossen. Das in Singapur domizilierte Unternehmen entwickelt Technologien für das Gästezimmer-Management in
der Hotelbranche.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – Aussagen der Fed stützten den US-Dollar
Federal Reserve Bank of Cleveland Präsidentin Loretta Mester sagte anlässlich eines Vortrags in Singapur, sie würde sich mit Leitzinsanhebungen
durch die Notenbank «wohl» fühlen, nachdem der Inflationsdruck zunähme. Zumal die Fed nicht zu langsam agiere, würde ein noch längeres Zuwarten bei der Verknappung der Geldmittel Risiken erzeugen. Der USDollar konnte in der Folge gegenüber dem japanischen Yen wie auch gegenüber anderen grosse Währungen zulegen, während im Zinsmarkt die
Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt Mitte März mit 34% und für den
Juni mit 75% eingepreist wird. Die Zuversicht hinsichtlich einer baldigen
Leitzinsanhebungen der Fed stieg bereits nach der jüngsten Rede von FedChefin Janet Yellen.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
149.91
2.17
2'624.85
12.14
67'748.42
12.49
Russian Depositary Index
1'379.22
-4.40
NIFTY Index
8'837.85
7.97
24'181.17
9.91
HFRX Global HF Index
1'223.67
1.68
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'111.80
6.32
280.07
1.94
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.41
-0.03
German Bund 10Y (EUR)
0.32
0.12
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.13
0.06
United Kingdom 10Y (GBP)
1.21
-0.03
Japan 10Y (JPY)
0.10
0.06
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.21
-0.04
Global HY Corporate Spread
3.75
-0.34
EM Hard Currency Gov. Spread
2.62
-0.26
1/3
Unternehmenskalender
Datum
21.02.
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
22.02.
2017
22.02.
2017
22.02.
2017
22.02.
2017
23.02.
2017
23.02.
2017
2017
Land
AU
US
GB
IE
US
DE
DE
GB
CH
GB
GB
Währungen
Gesellschaft
BHP BILLITON PLC
HOME DEPOT INC
HSBC HOLDINGS PLC
MEDTRONIC PLC
WAL-MART STORES INC
BAYER AG-REG
FRESENIUS SE & CO KGAA
LLOYDS BANKING GROUP PLC
TRANSOCEAN LTD
BARCLAYS PLC
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC
Periode
S1
Q4
Y
Q3
Q4
Y
Y
Y
Q4
Y
Y
Kons. Quart. EPS
0.53
1.33
0.07
1.11
1.29
1.26
0.78
0.01
0.05
0.02
-
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
20.02.
20.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
2017
MEZ
08:00
16:00
08:00
08:00
08:45
09:00
09:30
10:00
10:00
10:00
15:45
Land
DE
EU
CH
CH
FR
FR
DE
EU
EU
EU
US
Kennzahl
Producer Prices (y/y)
Consumer Confidence index
Exports (m/m)
Imports (m/m)
EU Harmonised Consumer Prices
Markit
(y/y) Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
Markit Services PMI
Markit Composite PMI
Periode
Jan
Feb A
Jan
Jan
Jan F
Feb P
Feb P
Feb P
Feb P
Feb P
Feb P
Kons. Vorher
1.80
2.40
-4.90
-4.90
9.90
-0.80
1.60
1.60
53.80 54.10
54.80 54.80
54.40 54.40
55.00 55.20
53.70 53.70
- 55.80
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0621
1.0650
1.0027
1.2469
1.2436
113.14
7.7609
1.4174
6.8744
8.8561
9.4571
0.99
-0.67
-1.60
-0.90
0.78
-3.27
0.06
-2.03
-1.02
-2.55
-1.23
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
53.62
56.10
1'234.42
17.98
1'002.20
777.31
107.80
403.03
2'335.38
88.11
876.14
-1.90
-2.42
7.57
12.90
10.97
14.15
5.88
1.21
1.39
0.68
4.18
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Nestlé Jahresergebnis 2016
Die Aktie von Nestlé geriet aufgrund verfehlter Gewinnerwartungen unter Market News
Druck. Neue mittelfristige Ziele scheinen realistischer und wir sind zuversichtlich, dass der neue CEO den Turnaround schafft. Trotzdem bleiben wir
vorerst vorsichtig.
16.02.2017
Der mittelfristige Ausblick für
Gold bleibt positiv
Nach der post-elektoralen Schwäche könnte Gold nicht nur wegen des
Beitrages zur Risikostreuung glänzen. Die Demographie, der Produktionszyklus sowie eine ultratiefe Risikowahrnehmung und eine ausgeglichene
Marktpositionierung sollten den Goldpreis längerfristig unterstützen.
Anlageidee
14.02.2017
Autos – Made in Germany
In dieser Anlageidee beurteilen unsere Aktienanalysten den Automobilsektor und stellen Ihre Präferenzen unter den deutschen Autoherstellern vor.
Anlageidee
10.02.2017
Vorteil Roche
Roche präsentierte ein solides Jahresresultat und intakte Wachstumsperspektive, während bei Novartis Geduld gefragt ist.
Anlageidee
01.02.2017
Actelion
In dieser Anlageidee besprechen wir die Konsequenzen der Übernahmeof- Anlageidee
ferte von Johnson & Johnson für Actelion. Die geplante Akquisition schafft
Klarheit und ein Scheitern des Angebots erscheint unwahrscheinlich, jedoch bleibt wie bei jeder Übernahme ein Restrisiko.
30.01.2017
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren LGT Kundenberater.
Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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