@jchijcY@jaijg^b@Že[X]Zc
Vb<gZco“WZg\Vc\@Že[X]Zc
7Za\^Zc"9ZjihX]aVcY
lll#`j`j`VcYZg\gZcoZ#Zj
[VXZWdd`/@j@j@K#d#<#$Z#K#
½õOVOHT[FJUFO$BGÏ#"3
JN'FCSVBSOVSTPOOUBHTHFÚõOFU
WPOCJT6IS
VOE[VBMMFO7FSBOTUBMUVOHFO
Egd\gVbb
;ZWgjVg'%&,
;gZ^iV\!%(#%'#'%&,!'%#%%J]gG^X` '###Hdc\hL^i]dji8adi]Zh
4JOHFS4POHXSJUFSUVNHBO[JOUJNBVTOÊDITUFS/ÊIF.JUEJFTFN'PSNBULFISU3JDL5BLWPSJBO[VEFO8VS[FMOTFJOFT
$BGÏ3JDLT[VSàDLu3JDLALBOONBOBMTFJOF"SUÚõFOUMJDIFT8PIO[JNNFSLPO[FSUWFSTUFIFOCFJEFN4ÊOHFSVOE4POH
TDISFJCFS3JDL5BLWPSJBOBCXFDITFMOENJU[XFJ(BTUNVTJLFSOOFVFBMUFVOEHFSBEFFOUTUFIFOEF4POHTWPSTUFMMU
%BCFJXJSEPõFOVOEMPDLFS[VS&OUTUFIVOHEFS4POHTFS[ÊIMU3JDLTFSTUF(ÊTUFCFJEJFTFSOFVFO3FJIFTJOEEJFCFLBOOUF
CFMHJTDIF4ÊOHFSJOVOE4POHTDISFJCFSJO3PNZ$PO[FOVOEEFSBVT.VUBSF;JNCBCXFTUBNNFOEF"GSP3FHHBF4POH
NBDIFS*'JOUPO&JOLMFJOFSGFJOFS"CFOEEFSCFTPOEFSFO"SU&JOUSJUUGSFJVNFJOF4QFOEFXJSEHFCFUFO
HdcciV\!%*#%'#'%&,!KZgc^hhV\Z&'#%'#'%&,!&'#%%J]g"'+#%(#'%&,!9ZjihX]ZhOdaa]Vjh
6jhhiZaajc\?Vci^ZcHijgbÄGZhdcVcoÄ:^c[“]gjc\/@jchi]^hidg^`Zg9g#9^g`IŽa`Z
.JU/FVHJFSVOE6OSVIFEFN6OFSXBSUFUFOCFHFHOFOoTPCFTDISFJCU+BOUJFO4UVSNEFO8FH[VJISFO4VKFUT0C1PS
USÊUT-BOETDIBGUFOPEFS4[FOFOoTPWJFMGÊMUJHJISF5IFNFOBVDITJOETPFJOEFVUJHJTUGàSWJFMF,VOTUGSFVOEFJO[XJTDIFO
EJFNBSLBOUF)BOETDISJGUEFSJOEFS4UÊEUFSFHJPOMFCFOEFO,àOTUMFSJO&TJTUEJFJISFJHFOFJNNFSXJFEFSàCFSSB
TDIFOEF,PNCJOBUJPOBVTBOTQSVDITWPMMFS;FJDIFOVOE.BMLVOTUTPXJF+BOUJFOUZQJTDIFO4UJMFMFNFOUFO(FMFSOUIBU
EJF6SHSP•OJDIUF,BSM.BZTEFOIBOEXFSLMJDIFO1BSU[V%%3;FJUFOCFJNJOUFSOBUJPOBMSFOPNNJFSUFOPTUEFVUTDIFO
,àOTUMFS4JFHGSJFE0UUP)àUUFOHSVOE,MBTTJTDIBVTHFCJMEFUoEB[VJOTQJSJFSUWPO'SFVE#BDPOVOE"VFSCBDIoHFIUTJFJO
JISFO8FSLFOBCFSJNNFSLPOTFRVFOUFJHFOF8FHF#FHFHOVOHFONJU.FOTDIFO0SUFOVOE4UJNNVOHFOTFU[U+BOUJFO
BVTàCFSSBTDIFOEFO#MJDLXJOLFMOVN'BSCFOXJF(FEBOLFO#JMEFSEJFBVTEFS3FTPOBO[HFCPSFOXFSEFO6OEHFOBV
EJFTFN#FHSJõIBUTJFJISFOFVF8FSLSFJIFHFXJENFUv3FTPOBO[iIFJ•UEJF"VTTUFMMVOHJOEFSEFSCFMHJTDIEFVUTDIF
,VOTUVOE,VMUVSWFSFJO,V,V,BLUVFMMF;FJDIOVOHFOVOE½MCJMEFS+BOUJFOTBVG1BQJFSVOE)PM[QSÊTFOUJFSU
HdcciV\!%*#%'#'%&,!&)#%%J]gÄ&,#%%J]g@jchigdjiZLZhZg"<Ž]a/K^ZgoZ]c@jchi]dgiZ
^b:jeZcZgAVcYÄ?ZYZcZghiZcHdcciV\^bBdcVi×Zcig‚Za^WgZÆ
"MT.JUHMJFEEJFTFS(FNFJOTDIBGUTUFIUEFS,V,V,OJDIUOVS,VOTUJOUFSFTTJFSUFOLPTUFOMPTPõFOTPOEFSOFNQmFIMU
*IOFOOBUàSMJDIBVDIEFO#FTVDIEFSBOEFSFOCFUFJMJHUFO"VTTUFMMVOHTPSUFJO&VQFO,FUUFOJT3BFSFO8BMIPSO
.POU[FO#BFMFO)BVTFU,FMNJT"BDIFO-FNJFSTVOE7BBMT/ÊIFSF*OGPTVOUFSXXXLVOTUSPVUFXFTFSHPFIMEF
HVbhiV\!&&#%'#'%&,!,#%%J]gHdccZcVj[\Vc\hlVcYZgjc\Vb@j@j@
LVaYheVo^Zg\Vc\[“g@^cYZgjcY:glVX]hZcZb^iB^X]VZaOdWZa
'SàIBVGTUFIFO8JSXBOEFSOJOEFS.PSHFOEÊNNFSVOHWPNFIFNBMJHFOEFVUTDIFO;PMMIBVTEVSDIEFO(SFO[XBME
VOEFSMFCFOEFO4POOFOBVGHBOHXÊISFOEEJF/BUVSSJOHTVNVOTFSXBDIU6OE[VN"CTDIMVTTHJCUFTGSJTDIF$SPJTTBOUT
VOE,BõFFPEFS5FFJN;PMMIBVT#FJUSBHNJU*NCJTT
Ƚ,JOEFSȽ%BVFSDB4UVOEFO
/VSNJU"ONFMEVOHCFJ.JDIBFM;PCFMJOGP![PCFMOBUVSEFPEFS5FM
4POOUBH6ISo6IS+VMJFOBVQJBOP
*NEFVUTDICFMHJTDIFO(SFO[HFCJFUCFLBOOUVOEHFSOHFIÚSUBMT1JBOJTUVOE4ÊOHFSXJSE+VMJFOBOEJFTFN8JOUFSOBDI
NJUUBHJOEJF5BTUFOHSFJGFO'SBO[ÚTJTDIF$IBOTPOTFOHMJTDITQSBDIJHF4POHTFUXBT#MVFTFJOXFOJH+B[[yNJUTFJOFS
TPOPSFO4UJNNFCSJOHUFSTJFXVOEFSCBSJOEFO3BVN%BCFJLÚTUMJDIFO,VDIFOHFOJF•FOVOEFJOFOMFDLFSFO$BGÏUSJOLFO
PEFSFJO#JFSy;VIÚSFOPEFSTJDINJUBOEFSFOVOUFSIBMUFOy&TTJDIFJOGBDIHVUHFIFOMBTTFO
6NFJOF4QFOEFXJSEHFCFUFO
;gZ^iV\!&,#%'#'%&,!'&#%%J]g@j@j@"7ZVihÄ
YZgCVijg[“]gZgVj[6WlZ\ZcÄ9?LddYgj[[Va^VhLVaYbZ^hiZgVa^VhB^X]VZaOdWZaaZ\iVj[
jcY[gZjih^X]“WZgZ^ciVcol“i^\ZhEjWa^`jbWZ^@j@j@#&JOUSJUUȽ
HdcciV\!&.#%'#'%&,!&+#%%J]gÄ@j@j@"@^cd[“g<gd›jcY@aZ^cÄ9Zg;jX]hjcYYVhB~YX]Zc
kdcAjX?VXfjZi!b^i7Zgi^aaZCd…a"7gjcZVjjcY>hVWZaaZ8Vgg‚
&JOFT.PSHFOTJN4QÊUTPNNFSUSJõU-JMBBVGFJOFOKBHFOEFO'VDIT'BT[JOJFSUGPMHUTJFEFNTDIFVFO5JFS
/JDIUTNÚDIUFTJFMJFCFSBMTNJUJINEVSDIEJF8FMUTUSFJGFO5BUTÊDIMJDI#FIVUTBNVOEUSJDLSFJDIHFXJOOUTJFTFJO
7FSUSBVFO%BNJUCFHJOOUFJOFFCFOTPGBCFMIBGUFXJFFSTUBVOMJDIF'SFVOETDIBGU"OEFS4FJUFEFT'VDITFTFOUEFDLUEBT
,JOEFJOFXJMEFVOEHFIFJNOJTWPMMF/BUVSVOEFSMFCUFJO"CFOUFVFSXFMDIFTJIS-FCFOVOEJIS7FSTUÊOEOJTGàS5JFSF
WFSÊOEFSOXJSE&JOUSJUU&SXBDITFOFȽ5BHFTNJUHMJFETDIBGU
,JOEFSGSFJ
;gZ^iV\!%(#%(#'%&,!'%#%%J]g
@^hh^c\<djgVb^/GdX`ÉcÉGdaaAVi^ijYZ
"VTUSPQJTDIFO#SFJUFOHSBEFOLPNNUEFSHMFJDIOBNJHF'JTDIKFOFS(PVSBNJEFSGàSTFJO,àTTFOCFLBOOUJTU"CFSEJF.VTJLWPOv,JTTJOH(PVSBNJiIBUOVSXFOJHNJU
4àETFF3PNBOUJL[VUVO6OTFSF(PVSBNJTTJOEFIFS[V)BVTFJOEFO#BVNTDIBUUFOWPO7PSTUBEU"MMFFOPEFSJOÚEFOSBOETUÊEUJTDIFO*OEVTUSJFWJFSUFMOXPEJF,JET
BVGEFS"VUPIBVCFTJU[FOEBT3BEJPBVGESFIFOVOEWPO,BMJGPSOJFOUSÊVNFO
6N,PSOFFM4UFVLFST(JUBSSFVOE(FTBOHLSFJTFOVOEXFCFOEJFGVOEJFSUBCFSEFOOPDImMJHSBOFO3JõTWPO%BWJE,JSTDIWJOLBN#BTTVOEEJFJOUFMMJHFOUFOCFJOBI
MJTUJHFO#FBUTWPO4DIMBH[FVHFS0MBG,MPQQSPHHF&JONBMvHPVSBNJTDIiHFLàTTUWFSMBOHFOEJFNFJTUFO;VIÚSFSOJFXJFEFSJISF'SFJIFJU%JFTF#BOETDIBõU5SFVF
&JOUSJUUGSFJ4QFOEFOFSXàOTDIU
6jh[“]ga^X]Z>c[dgbVi^dcZcjciZglll#`j`j`VcYZg\gZcoZ#Zj
dYZg^cjchZgZbCZlhaZiiZg#
6c[gV\Zc[“g>]gZ;Z^ZgcjcY;ZhiZg^X]iZcH^ZW^iiZVc
ZkZci5`j`j`VcYZg\gZcoZ#Zj
:^c]Zgoa^X]Zh9Vc`ZhX]ŽcVcVaaZHedchdgZc!
lZaX]ZY^Zk^Za[~ai^\Zc6`i^k^i~iZcYZgKZgZ^cZ@j@j@K#d#<#$Z#K#ZgbŽ\a^X]Zc/
@jchijcY@jaijg^b@Že[X]Zc
Vb<gZco“WZg\Vc\@Že[X]Zc
7Za\^Zc"9ZjihX]aVcY
:jeZcZgHigV›Z)'%!*'%,+6VX]Zc
;dc%')&"**.)'(%+
^c[d5`j`j`VcYZg\gZcoZ#Zj
lll#`j`j`VcYZg\gZcoZ#Zj
.JUGSFVOEMJDIFS6OUFSTUàU[VOHWPO
5JUFMGPUPT#FOKBNJO'MFJHMJOLT
(àOUFS3BOHFBSESFDIUT