LGT Navigator - LGT Bank (Switzerland)

LGT Navigator
17. Februar 2017
Rekordjagd nach soliden US-Konjunkturdaten
Nach weiteren, besser als erwarteten US-Konjunkturdaten verbuchten die
wichtigsten US-Aktienindizes erneut Rekordwerte. Nachdem bereits das
New Yorker Industrieaktivitätsbarometer Empire State-Index auf eine klare
Verbesserung der Stimmung im verarbeitenden Gewerbe hindeutete, signalisierte auch der Philly Fed-Indikator der Notenbankniederlassung von
Philadelphia einen verstärkten Wachstumstrend im heimischen Industriesektor. Mit +43.3 Punkten erreichte der Index im Februar den höchsten
Stand seit 1983. Gleichzeitig stiegen die für die zukünftige Bautätigkeit
aussagekräftigen Baugenehmigungen zu Jahresbeginn kräftiger als vermutet um +4.6% (Konsens +0.2%). Die EZB betonte im Protokoll des letzten
Zinsentscheids, dass trotz des deutlichen Inflationsanstiegs Ende 2016 keine
Anzeichen für einen verstärkten Preisdruck auszumachen sind, sondern dies
auf Basiseffekte bei den Energiepreisen zurückzuführen sei.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'836.56
4.87
Dow Jones
20'619.77
4.34
S&P 500
2'347.22
4.84
Nasdaq 100
5'300.64
8.99
Nikkei 225
19'234.62
0.63
SMI
8'467.52
3.01
SLI
1'347.42
3.83
Euro Stoxx 50
3'311.04
0.62
Euro Stoxx 600
370.10
2.40
11'757.24
2.41
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
945.62
9.67
MSCI EM Asia
459.98
9.79
DAX
Aktien – Allianz überzeugt auf der ganzen Linie
Allianz überraschte mit den Zahlen für das Schlussquartal 2016 sowohl
beim Umsatz als auch beim operativen Gewinn positiv. Der Gewinn nahm
dank einer tiefen Schadenslast auf EUR 2.8 Mrd. zu. Neben einer Erhöhung
der ordentlichen Dividende um 30 Cents auf EUR 7.60 je Aktie plant die
Unternehmensführung, Aktien im Gegenwert von EUR 3.0 Mrd. innerhalb
der nächsten zwölf Monate zurückzukaufen. Die Aktie von Hugo Boss
legte gestern rund +6.5% zu, nachdem Gerüchte zirkulierten, dass der
Grossinvestor Albert Frere einen Anteil erworben haben soll. Die Aktie von
Shire schloss in London fast +4% höher, nachdem das Biopharmaunternehmen gestern seine Zahlen vorgelegt hatte. Shire hat mit seinem Jahresergebnis die Markterwartungen leicht übertroffen und der Ausblick ist positiv. Die Roche Tochter Chugai hat für das Lungenkrebsmedikament
«Atezolizumab» die Zulassung in Japan beantragt.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen –Riksbank bleibt trotz Wirtschaftserholung expansiv
Die schwedische Notenbank (Riksbank) beliess den Leitzins an ihrer Sitzung
am Mittwoch unverändert bei -0.5%, wie seit Februar 2016 gültig. Obwohl
dies von den meisten Ökonomen erwartet wurde, verlor die schwedische
Krone (SEK) am Devisenmarkt leicht, da der begleitende Kommentar vorsichtig klang. Die Riksbank sieht es demnach immer noch als wahrscheinlicher, dass der nächste Zinsschritt eine Senkung statt eine Anhebung sein
wird. Der Vorsitzende Ingves führte insbesondere die erheblichen globalen
Risikofaktoren als Grund für die pessimistische Zinserwartung der Zentralbank an, wohingegen sich die schwedische Ökonomie zuletzt erfreulich
entwickelt hat: Die Inflation liegt knapp unter dem 2%-Ziel, das Wachstum
bei 3%, die Arbeitslosigkeit auf einem 8-Jahres-Tief und SentimentIndikatoren auf einem 5-Jahres-Hoch. Die globalen Risiken sowie die starke
SEK könnten den Inflationsausblick jedoch gefährden, sodass es nach
Riksbank-Ansicht erst Anfang 2018 zu Zinserhöhungen kommen wird.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
152.63
4.02
2'662.32
13.74
67'814.24
12.60
Russian Depositary Index
1'405.27
-2.59
NIFTY Index
8'850.30
8.12
23'990.83
9.05
HFRX Global HF Index
1'225.53
1.83
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'110.36
6.24
279.56
1.76
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.46
0.01
German Bund 10Y (EUR)
0.36
0.16
-0.10
0.08
United Kingdom 10Y (GBP)
1.26
0.02
Japan 10Y (JPY)
0.09
0.05
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.20
-0.05
Global HY Corporate Spread
3.68
-0.41
EM Hard Currency Gov. Spread
2.57
-0.32
1/3
Unternehmenskalender
Datum
17.02.
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
22.02.
2017
22.02.
2017
22.02.
2017
22.02.
2017
23.02.
2017
2017
Land
US
AU
US
GB
IE
US
DE
DE
GB
CH
GB
Währungen
Gesellschaft
DEERE & CO
BHP BILLITON PLC
HOME DEPOT INC
HSBC HOLDINGS PLC
MEDTRONIC PLC
WAL-MART STORES INC
BAYER AG-REG
FRESENIUS SE & CO KGAA
LLOYDS BANKING GROUP PLC
TRANSOCEAN LTD
BARCLAYS PLC
Periode
Q1
S1
Q4
Y
Q3
Q4
Y
Y
Y
Q4
Y
Kons. Quart. EPS
0.55
0.53
1.33
0.07
1.11
1.29
1.27
0.79
0.01
0.05
0.02
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
17.02.
17.02.
2017
20.02.
2017
20.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
21.02.
2017
2017
MEZ
10:30
16:00
08:00
16:00
08:00
08:00
08:45
09:00
09:30
10:00
10:00
Land
GB
US
DE
EU
CH
CH
FR
FR
DE
EU
EU
Kennzahl
Retail Sales (y/y)
Conference Board US Leading
Producer
Indicator Prices (y/y)
Consumer Confidence index
Exports (m/m)
Imports (m/m)
EU Harmonised Consumer Prices
Markit
(y/y) Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
Periode
Jan
Jan
Jan
Feb A
Jan
Jan
Jan F
Feb P
Feb P
Feb P
Feb P
Kons. Vorher
3.27
4.30
0.50
0.50
1.60
1.00
-4.80
-4.90
9.90
-0.80
1.60
- 54.10
54.80 54.80
54.30 54.40
55.00 55.20
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0671
1.0646
0.9977
1.2468
1.2497
113.35
7.7604
1.4168
6.8671
8.8398
9.4508
1.46
-0.70
-2.09
-0.91
1.27
-3.09
0.06
-2.07
-1.12
-2.72
-1.30
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
53.45
55.77
1'238.26
18.06
1'013.16
789.52
109.48
403.71
2'347.13
88.18
884.79
-2.21
-2.99
7.91
13.41
12.19
15.94
7.53
1.38
1.90
0.76
5.21
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Nestlé Jahresergebnis 2016
Die Aktie von Nestlé geriet aufgrund verfehlter Gewinnerwartungen unter
Druck. Neue mittelfristige Ziele scheinen realistischer und wir sind zuversichtlich, dass der neue CEO den Trunaround schafft.
Market News
16.02.2017
Der mittelfristige Ausblick für
Gold bleibt positiv
Nach der post-elektoralen Schwäche könnte Gold nicht nur wegen des
Beitrages zur Risikostreuung glänzen. Die Demographie, der Produktionszyklus sowie eine ultratiefe Risikowahrnehmung und eine ausgeglichene
Marktpositionierung sollten den Goldpreis längerfristig unterstützen.
Anlageidee
14.02.2017
Autos – Made in Germany
In dieser Anlageidee beurteilen unsere Aktienanalysten den Automobilsektor und stellen Ihre Präferenzen unter den deutschen Autoherstellern vor.
Anlageidee
10.02.2017
Vorteil Roche
Roche präsentierte ein solides Jahresresultat und intakte Wachstumsperspektive, während bei Novartis Geduld gefragt ist.
Anlageidee
01.02.2017
Actelion
In dieser Anlageidee besprechen wir die Konsequenzen der Übernahmeofferte von Johnson & Johnson für Actelion. Die geplante Akquisition schafft
Klarheit und ein Scheitern des Angebots erscheint unwahrscheinlich, jedoch bleibt wie bei jeder Übernahme ein Restrisiko.
Anlageidee
30.01.2017
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Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
LGT Bank (Schweiz) AG, Lange Gasse 15, CH-4002 Basel
Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Herausgeber: LGT Bank (Schweiz) AG, Glärnischstrasse 36, CH-8027 Zürich
Editorial: Alessandro Fezzi, +41 44 250 78 59, E-Mail: [email protected]
Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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