LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
15. Februar 2017
Yellen hält Türe für Zinsschritt im März offen
US-Notenbankchefin Janet Yellen betonte, dass eine weitere Straffung der
Zinsen angebracht sei, sollte sich die Wirtschaft im erwarteten Rahmen –
einer graduell steigenden Inflation und Verbesserungen am Arbeitsmarkt –
entwickeln (weitere Informationen zu Yellens Rede finden Sie folgend unter
Anleihen). Während der US-Dollar zulegen konnte, fiel die Reaktion an den
Aktienmärkten verhalten positiv aus. In Europa haben die beiden grössten
Volkswirtschaften der Eurozone im Schlussquartal 2016 wieder etwas an
Schwung gewonnen. So legte das deutsche Bruttoinlandsprodukt (BIP) im
Q4 dank einem starken Privatkonsum um +0.4% gegenüber dem dritten
Quartal (+0.1%) zu. Obwohl Deutschlands Exportwirtschaft 2016 das dritte
Rekordjahr in Folge verbuchte, bremste der Aussenhandel das Wachstum.
Frankreichs Wirtschaftswachstum gewann vor dem Wahljahr an Tempo
und legte im Q4 ebenfalls um +0.4% zu.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'823.63
4.13
Dow Jones
20'504.41
3.75
S&P 500
2'337.58
4.41
Nasdaq 100
5'271.07
8.38
Nikkei 225
19'437.98
1.69
SMI
8'426.15
2.51
SLI
1'342.68
3.47
Euro Stoxx 50
3'308.89
0.56
Euro Stoxx 600
370.20
2.43
11'771.81
2.53
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
934.08
8.33
MSCI EM Asia
456.01
8.84
DAX
Aktien – Schindler überrascht mit Spezialdividende
Schindler konnte 2016 den Umsatz um +3% und den Reingewinn um
+10% steigern, was im Bereich der Markterwartungen lag. Weiter wird für
2017 ein Wachstum im Rahmen des Vorjahres anvisiert. Neben einer ordentlichen Dividende von CHF 3 soll eine ausserordentliche Dividende von
CHF 2 ausgeschüttet werden. Temenos hat im Q4 beim Umsatz und Gewinn die Markterwartungen leicht übertroffen. Temenos schlägt eine Dividende von CHF 0.55 vor und will die Softwarefirma Rubik Financial Limited
übernehmen. Danone hat mit dem Ergebnis für das Jahr 2016 die Erwartungen leicht verfehlt. Das Unternehmen erwartet für 2017 eine Verlangsamung im Gewinnwachstum auf leicht über 5%, was vor allem auf höhere Einkaufspreise für Milch zurückzuführen ist. DSM hat mit seinem Q4Ergebnis die Erwartungen erfüllt und erhöht seine Dividende um 6% auf
EUR 1.75 und bestätigt den Ausblick.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – Fed will nicht zu lange mit Zinserhöhungen warten
Der halbjährliche Bericht der US-Notenbankchefin Yellen zur Geldpolitik vor
dem Bankausschuss des Senats wurde von Investoren sowohl am Devisenals auch am Anleihenmarkt mit Spannung erwartet. Denn dieser gibt einen
Einblick in die Einschätzung der Fed zur wirtschaftlichen Entwicklung in den
USA sowie der wahrscheinlichen Entwicklung der US-Geldpolitik. Obwohl
Yellen bezüglich des Timings der nächsten Zinserhöhung keine explizite
Aussage traf, war ihr Ausblick doch recht optimistisch. Sie verwies darauf,
dass die Fed die Entwicklung von Inflation und Beschäftigung relativ zu
ihren Erwartungen überprüft, und bei Erfüllung weitere Zinsschritte angebracht seien. Zudem sei ein zu langes Zögern unklug, da später schnelle
Zinsschritte mit negativen Auswirkungen auf die Finanzmärkte und das USWirtschaftswachstum nötig wären. Aktuell schätzen die Investoren die
Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt beim nächsten Fed-Meeting im
März auf etwa 30%.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
151.17
3.03
2'599.33
11.05
66'712.88
10.77
Russian Depositary Index
1'419.80
-1.59
NIFTY Index
8'734.80
6.71
23'966.79
8.94
HFRX Global HF Index
1'219.89
1.37
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'122.48
6.85
278.75
1.46
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.47
0.02
German Bund 10Y (EUR)
0.37
0.16
-0.07
0.11
United Kingdom 10Y (GBP)
1.31
0.07
Japan 10Y (JPY)
0.09
0.04
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.21
-0.04
Global HY Corporate Spread
3.69
-0.40
EM Hard Currency Gov. Spread
2.56
-0.32
1/3
Unternehmenskalender
Datum
15.02.
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
16.02.
2017
16.02.
2017
16.02.
2017
16.02.
2017
17.02.
2017
2017
Land
CA
FR
US
DE
US
CH
CH
US
CH
FR
DE
Währungen
Gesellschaft
BARRICK GOLD CORP
AIR LIQUIDE SA
CISCO SYSTEMS INC
DEUTSCHE BOERSE AG
MARRIOTT INTERNATIONAL -CL A
SCHINDLER HOLDING-PART CERT
CLARIANT AG-REG
DUKE ENERGY CORP
NESTLE SA-REG
SCHNEIDER ELECTRIC SE
ALLIANZ SE-REG
Periode
Q4
Y
Q2
Y
Q4
Y
Y
Q4
Y
Y
Y
Kons. Quart. EPS
0.20
0.56
0.93
0.84
0.38
0.81
1.74
3.56
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
15.02.
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
15.02.
2017
2017
MEZ
10:30
11:00
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
14:30
15:15
16:00
22:00
Land
GB
EU
US
US
US
US
US
US
US
US
US
Kennzahl
Claimant Count Rate
Trade Balance (s.a.)
Consumer Prices (m/m)
Core Consumer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
Core Consumer Prices (m/m)
NY Fed Empire State ManufacturRetail
ing Sales (m/m)
Industrial Production (m/m)
NAHB Housing Market Index
Net Long-term TIC Flows
Periode
Jan
Dec
Jan
Jan
Jan
Jan
Feb
Jan
Jan
Feb
Dec
Kons. Vorher
2.29
2.30
24.37 22.70
0.30
0.30
2.13
2.20
2.37
2.10
0.20
0.20
6.92
6.50
0.11
0.60
-0.08
0.83
67.08 67.00
- 30.76
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0574
1.0648
1.0070
1.2543
1.2456
114.43
7.7599
1.4218
6.8685
8.8814
9.4490
0.54
-0.68
-1.18
-0.31
0.93
-2.16
0.05
-1.73
-1.10
-2.27
-1.32
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
52.83
55.66
1'225.15
17.89
997.65
781.30
109.81
404.83
2'351.09
88.62
886.57
-3.35
-3.18
6.77
12.33
10.47
14.74
7.86
1.66
2.07
1.26
5.42
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Autos – Made in Germany
In dieser Anlageidee beurteilen unsere Aktienanalysten den Automobilsektor und stellen Ihre Präferenzen unter den deutschen Autoherstellern vor.
Anlageidee
10.02.2017
Vorteil Roche
Roche präsentierte ein solides Jahresresultat und intakte Wachstumsperspektive, während bei Novartis Geduld gefragt ist.
Anlageidee
01.02.2017
Actelion
In dieser Anlageidee besprechen wir die Konsequenzen der Übernahmeofferte von Johnson & Johnson für Actelion. Die geplante Akquisition schafft
Klarheit und ein Scheitern des Angebots erscheint unwahrscheinlich, jedoch bleibt wie bei jeder Übernahme ein Restrisiko.
Anlageidee
30.01.2017
Novartis Jahresergebnis 2016
Novartis präsentierte ein wenig inspirierendes Resultat. Während die Dividende unter den Markterwartungen blieb, kündigte das Pharmaunternehmen ein neues Aktienrückkaufprogramm an und erwägt strategische Optionen für die Augenheilkundedivision Alcon.
Market News
25.01.2017
Aryzta Gewinnwarnung
Der schweizerische Backwarenkonzern Aryzta überraschte die Börse mit
einer Gewinnwarnung. Die Ursache ist hauptsächlich die Schwäche im
Nordamerikageschäft zurückzuführen.
Market News
24.01.2017
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Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
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Schweiz
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Österreich
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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