DARAG Run-off-Ausblick 2017 - Assekuranz-INFO

www.assekuranz-info-portal.de
03.02.2017
DARAGRun-off-Ausblick2017-DerKontinentholtauf:Sechs
PrognosenzurEntwicklungvonRun-offinder
Versicherungswirtschaft
ArndtGossmann
©DARAG-Deutsc heVersic herungs-undRüc kversic herungs-AG
FürdenRun-off-Sektorwar2016einbeispielloserfolgreichesJahr–sowohlwasdieZahlanTransaktionenalsauch
derenVoluminaanbelangt.DieDARAGhattefür2016einTransaktionsvolumenvoninsgesamtüber4MilliardenEuro
unddenerstenRun-off-DealimWertvonübereinerMilliardeEurovorhergesagt.
TatsächlicherreichtedieSummeallerRun-off-DealsvonNichtleben-BeständeneinenRekordwertvon4,4Milliarden
Euro–zuzüglichderVerkäufe,derenWertenichtveröffentlichtwurden.UndauchdieersteTransaktionvonübereiner
MilliardeEurowurdeimJahr2016wievorhergesehenabgeschlossen,gefolgtvoneinigenweiteren,fastebensogroßen
Deals.
Washältnun2017fürdasRun-off-Geschäftbereit?ArndtGossmann,VorsitzenderdesVorstandsderDARAG,geht
davonaus,dassdieBedeutungunddasInteressederBrancheanRun-offweiterzunehmenwird.Diesistdieerstevon
sechsEntwicklungen,dieerfürdasJahr2017prognostiziert.
Prognose1:Run-offimAufwind
„WirrechnenindiesemJahrmiteinemerneutenHöhepunktimRun-off-Geschäft.FürNichtleben-Beständeerwartenwir
einGesamtvolumenvonbiszu8MilliardenEurounddenerstenDealeinesmittlerenVersicherungsunternehmensüber
1MilliardeEuro.DieserVolumenzuwachsistnichtüberraschend,daEuropasgrößteVersicherungsunternehmenalle
gleichzeitigaufdenRun-off-Marktdrängen.VieledieserUnternehmenhabenzwarschonlängerPlänezurAbtretung
eingestellterAltbestände–mitderUmsetzunghabensiejedochgewartet,bisSolvencyIIinKraftgetretenwar.Nun
schließtsichderMittelstanddemaktuellenRun-off-Trendan.AlldasschaffteinvielversprechendesMarktumfeld.Die
verschärftenEigenkapitalvorgabendurchSolvencyIIwerdendasGeschäftmitAltbeständenweitervorantreiben.Eswird
abernochetwasZeitbrauchen,bissichRun-offendgültigalsStrategiefüreffizientesKapitalmanagementdurchsetzt.
DochwirsindaufeinemgutenWeg”,sagtGossmann.
Prognose2:DerKontinentnimmtFahrtauf
„AufdemkontinentaleuropäischenMarktsehenwireinedeutlicheSteigerungderRun-off-Deals.Immermehr(Rück)VersichererschickenBeständeindenRun-offundauchmittelgroßeUnternehmenentdeckendieVorzügefürihr
Kapitalmanagement.Daszeigt,dassVersichererRun-offzunehmendalslangfristigeStrategie,stattnuralskurzfristige
Notfall-Maßnahmesehen.NacheineraktuellenPwC-StudievomSeptember2016hatsichdasGesamtvolumen
kontinentaleuropäischerRun-off-Beständeauf247MilliardenEurostabilisiert.Ichgehedavonaus,dassderMarktnoch
deutlichanziehenwirdundeineVorreiterrolleschafftWettbewerbsvorteile“,sagtGossmann.
Prognose3:DiePlayerwerdenmehr,vielfältigerundpreisaggressiver
„EinMarkt,dersoschnellwächstwiederLegacy-MarktindenletztenzweiJahrenundaufdemsichdieBedingungen
desRun-off-Geschäftsstetigändern,wirdeineVielzahlneuerPlayermitneuenGeschäftsmodellenundeiner
aggressivenPreispolitikanlocken.Bereits2016habenwirPreisegesehen,diekeinenSinnergeben.DieseEntwicklung
wirdsichwohlauchimJahr2017fortsetzen.WirsetzendagegenweiteraufQualitätstattaufdenPreis.Dennbeider
AuswahleinesRun-off-PartnersistlangjährigeErfahrung,Strukturierungs-undSchadensabwicklungskompetenzsowie
dieFähigkeit,maßgeschneiderteLösungenzubieten,ausschlaggebend”,sagtGossmann.
Prognose4:Run-offermöglichtInnovation
„ObeinzelneVersicherungsnehmer,kleineundmittlereUnternehmenoderGroßkonzerne–alleMarktteilnehmer
erwarten,dassVersicherungsunternehmennichtnurmitneuen,passgenauenProduktenaufwarten,sondernauch
einendifferenziertenundindividuellenBeratungsansatzbieten.MitdemMarkteintrittderGenerationYwirdder
Versicherungsmarktzunehmendfragmentierter.AneinemEndedesSpektrumsstehteinealterndeBevölkerung,am
andereneinejüngereGeneration,dienurschwerzugewinnen,motivierenundzuhaltenist.Sicherist:DieBedeutung
vonReichweite,Kundenanspracheund-loyalitätistenorm.WieaberhängtdasmitdemLegacy-Geschäftzusammen?
GeradeVersichererstehendurchRegulierungundniedrigeRenditenunterDruck–anhaltendeWettbewerbsfähigkeitist
ohneInvestitionennichtmöglich.EffizienteStrategienimUmgangmiteingestelltenGeschäftsbereichensetzendie
hierfürnötigenRessourcenundKapitalfrei.DieswiederumhateinendirektenpositivenEinflussaufdasoperative
Geschäft,dieEigenkapitalausstattungunddenRufdesVersicherungsunternehmens“,erklärtGossmann.
Prognose5:GroßeHerausforderungenfürdieBranche
„TechnologiebeeinflusstalleBereicheeinesVersicherungsunternehmens.VomsozialenundmobilenWebüberCloudDienstebishinzuBigData–dieNachfragenacheinemsofortigenZugangzuInformationenwächst.DieVernetzung
zwischenVersicherungstechnologieundKonsumentenwirdimmerenger.DieHarmonisierungunddieGlobalisierung
desVersicherungsmarktes,dieregulatorischenAnforderungen,diegeopolitischenundwirtschaftlichenBedingungen–
siealleverändernundprägenzukünftigeStrategien.Run-offsetztKapital,ZeitundinterneRessourcenfreiundsollte
deshalbalsChancefürInnovationenbegriffenwerden.Ichglaube,dassimmermehrUnternehmensolcheeffizienten
LösungenfürihrinaktivesGeschäftundihrKapitalmanagementnutzenwerden,umInnovationeninihremUnternehmen
anzustoßen”,sagtGossmann.
Prognose6:Gekommen,umzubleiben
„AlternativesKapitalhatalleAspektedes(Rück-)Versicherungsgeschäftsdurchdrungen.Run-offistfürFinanzinvestoren
dabeibesondersattraktiv.Run-off-InvestitionenbietenunkorrelierteErträgebeigeringerVolatilität–zurzeiteinegefragte
Anlageklasse.SiekorreliertpositivmitdemsteigendenKapitalbedarfderVersicherungsbranche.Dasdurchschnittliche
Transaktionsvolumenhatsichalleinvon2014bis2016verzehnfacht:von20MillionenEuroauf200MillionenEuro,
währendeinzelneDealsVolumenvonbiszueinerMilliardeEuroerreichen.IndiesemMarktumfeldwirdexternesKapital
auchfürgrößereSpezialversichererzurNotwendigkeit,umdieNachfrageamMarktbedienenzukönnen,die
KapitalquellenzudiversifizierenundumangemessenePreiseabbildenzukönnen.InZukunftwerdendiejenigen
SpezialversichererammeistenvondemTrendprofitieren,diedasKapitalinnerhalbihrereigenenStrukturen
kanalisierenundnutzbarmachen.DieDARAGhatdafüreinSpecial-Purpose-VehikelinFormeinerProtectedCell
Companygeschaffen,dasR-pad”,sagtGossmann.
Fazit
DerRun-off-Sektorwirddurchregulatorische,politische,gesellschaftlicheundwirtschaftlicheEntwicklungenbeeinflusst
undgeprägt.InderjüngstenVergangenheitwurdedieVersicherungswirtschaftmitverschiedenenHerausforderungen
konfrontiert.Einige,wiedasBrexit-Referendum,wareneherunerwartet.VeränderungensinddieneueNormalität.Für
VersicherersindstrukturierteLösungenfürinaktiveGeschäftsfelderentscheidend,umdenUnsicherheiten,dieaus
diesemdynamischenMarktumfeldentstehen,begegnenzukönnen.DaheristdieDARAGzuversichtlich,dassderRunoff-MarktindenkommendenJahrenweiteranStärkegewinnenwird.DenndieBranchenutztdieVorteile,umsichim
stetigwandelndenWettbewerbsumfeldbehauptenzukönnen.
Pressekontakt:
VandaGiannara
Telefon:+306937139138
E-Mail:[email protected]
Unternehmen
DARAG-DeutscheVersicherungs-undRückversicherungs-AG
Hafenstraße32a
22880Wedel
Internet:www.darag.de
Pressekontakt:
SusanneWiesemann
Telefon:+49.40.692123-20
Fax:+49.40.692123-11
E-Mail:[email protected]
Unternehmen
redRobin.StrategicPublicRelationsGmbH
Virchowstraße65b
22767Hamburg
Internet:www.red-robin.de

Download Report