LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
01. Februar 2017
FOMC-Entscheid im Schatten Trumps
Der Ausschuss (FOMC) der US-Notenbank (Fed) wird heute abend um
20:00 Uhr (MEZ) seinen geldpolitischen Beschluss bekanntgeben. Angesichts der schwer vorhersehbaren Auswirkungen der Politik der neuen USAdministration auf die Wirtschafts- und Inflationsentwicklung, wird die Fed
die angestrebte weitere Straffung der Zinsen vorerst behutsam angehen.
Unterdessen zeigten sich die amerikanischen Verbraucher zu Jahresbeginn
weniger optimistisch als noch im Monat zuvor, als das Barometer ein 15Jahreshoch erreichte. In der Eurozone kletterte die Inflation auf den höchsten Stand seit rund vier Jahren und nähert sich der Zielmarke der EZB von
knapp 2% an. Vor dem Hintergrund gestiegener Energiekosten (+8%) stiegen die Verbraucherpreise im Euroraum im Januar auf Jahresbasis um
+1.8% (Dezember: +1.1%). Dies könnte Spekulationen über eine baldige
Abkehr der EZB von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik anheizen.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'792.40
2.35
Dow Jones
19'864.09
0.51
S&P 500
2'278.87
1.79
Nasdaq 100
5'116.77
5.20
Nikkei 225
19'148.08
0.18
SMI
8'291.69
0.87
SLI
1'322.17
1.89
Euro Stoxx 50
3'230.68
-1.82
Euro Stoxx 600
360.12
-0.36
11'535.31
0.47
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
909.23
5.45
MSCI EM Asia
443.48
5.85
149.71
2.03
2'516.32
7.51
DAX
Aktien – Roche mit solidem Jahresergebnis
Roche hat mit seinem Resultat in 2016 die eigenen Prognosen erfüllt, blieb
aber minim unter den Markterwartungen. Der Umsatz stieg bei konstanten
Währungen um 4% auf CHF 50.58 Mrd. und der operative Kerngewinn
um 5% auf CHF 8.42 Mrd. Die Dividende soll auf CHF 8.20 erhöht werden
(Konsens: CHF 8.45). 2017 sollen Umsatz und Kerngewinn im niedrigen bis
mittleren einstelligen Prozentbereich gesteigert werden. Apple steigerte im
Q1 den Umsatz um +3.3% auf USD 78.4 Mrd., getrieben von einer starken
Nachfrage nach der neuesten Version des iPhones. Die Erlöse aus dem Servicegeschäft, die mittelfristig die Abhängigkeit vom iPhone-Umsatz reduzieren sollen, legten um +18% zu. Trotz eines leicht tieferen Nettoertrags
wurden die Markterwartungen übertroffen. Siemens erhöhte den Ausblick
für 2017, nach einer deutlichen Verbesserung der Bruttomarge und einem
signifikanten Anstieg des Jahresgewinns um +25% auf EUR 1.9 Mrd.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – Japans Zentralbank reduziert Anleihenkäufe
Um ein Ansteigen der kurzfristigen Renditen einzudämmen, beschloss die
Bank of Japan, das Volumen ihres monatlichen Wertpapierankaufsprogrammes unverändert zu lassen, nachdem es letzte Woche zu einem unüblichen Volumenanstieg gekommen war. Die BoJ sagte, sie werde im Rahmen der ersten Kaufrunde im Februar JPY 410 Mrd. (USD 3.6 Mrd.) 5-10jährige Papiere kaufen, was einer Reduktion um JPY 40 Mrd. im Vergleich
zur letzten Runde entspricht – alle anderen Ankaufziele bleiben unverändert. Die BoJ bleibt bei ihrem jährlichen Volumenziel von JPY 80 Billionen,
bedingt sich jedoch mehr Flexibilität in der Umsetzung aus, denn sie möchte die 10-jährigen Renditen bei rund 0% halten. Gouverneur Haruhiko
Kuroda ergänzte gestern, dass Investoren von etwaigen Interpretationen
der generellen Geldpolitik Abstand nehmen sollten.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
64'670.78
7.38
1'381.37
-4.25
8'546.95
4.41
23'275.31
5.79
HFRX Global HF Index
1'211.40
0.66
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'030.71
2.23
274.92
0.07
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.48
0.03
German Bund 10Y (EUR)
0.44
0.23
-0.06
0.13
United Kingdom 10Y (GBP)
1.42
0.18
Japan 10Y (JPY)
0.09
0.05
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.23
-0.02
Global HY Corporate Spread
3.86
-0.23
EM Hard Currency Gov. Spread
2.73
-0.16
1/3
Unternehmenskalender
Datum
01.02.
02.02.
2017
02.02.
2017
02.02.
2017
02.02.
2017
02.02.
2017
02.02.
2017
02.02.
2017
02.02.
2017
06.02.
2017
07.02.
2017
2017
Land
CH
US
DE
DE
US
DK
US
NL
US
IT
FR
Währungen
Gesellschaft
SWATCH GROUP AG/THE-BR
AMGEN INC
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED
MERCK & CO. INC.
NOVO NORDISK A/S-B
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS
VISA INC-CLASS A SHARES
TELECOM ITALIA SPA
BNP PARIBAS
Periode
Y
Q4
Y
Y
Q4
Y
Q4
Y
Q1
Y
Y
Kons. Quart. EPS
2.79
2.19
-0.12
0.89
3.51
1.10
0.34
0.78
-0.02
1.39
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
01.02.
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
2017
MEZ
09:30
09:45
09:50
09:55
10:00
10:30
14:15
15:45
16:00
16:00
20:00
Land
CH
IT
FR
DE
EU
GB
US
US
US
US
US
Kennzahl
PMI Manufacturing
Markit Manufacturing PMI
Markit Manufacturing PMI
Markit PMI Manufacturing
Markit Manufacturing PMI
Markit/CIPS Manufacturing PMI
ADP Employment Report
Markit Manufacturing PMI
Construction Spending (m/m)
ISM Manufacturing PMI
Federal Funds Target Rate
Periode
Jan
Jan
Jan F
Jan F
Jan F
Jan
Jan
Jan F
Dec
Jan
02. Jan
Kons. Vorher
55.90 56.00
53.24 53.20
53.40 53.40
56.48 56.50
55.10 55.10
55.89 56.10
169.41 152.60
54.93 55.10
0.20
0.90
55.03 54.50
0.75
0.75
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0780
1.0685
0.9912
1.2452
1.2563
113.30
7.7589
1.4141
6.8840
8.9061
9.4466
2.50
-0.33
-2.73
-1.03
1.81
-3.13
0.04
-2.26
-0.88
-1.99
-1.34
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
52.73
55.45
1'207.43
17.47
994.95
754.57
108.11
395.83
2'324.38
87.56
867.23
-3.53
-3.55
5.22
9.69
10.17
10.81
6.19
-0.60
0.91
0.05
3.12
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Actelion
In dieser Anlageidee besprechen wir die Konsequenzen der Übernahmeof- Anlageidee
ferte von Johnson & Johnson für Actelion. Die geplante Akquisition schafft
Klarheit und ein Scheitern des Angebots erscheint unwahrscheinlich, jedoch bleibt wie bei jeder Übernahme ein Restrisiko.
30.01.2017
Novartis Jahresergebnis 2016
Novartis präsentierte ein wenig inspirierendes Resultat. Während die Dividende blieb unter den Markterwartungen blieb, kündigte das Pharmaunternehmen ein neues Aktienrückkaufprogramm an und erwägt strategische Optionen für die Augenheilkundedivision Alcon.
Market News
25.01.2017
Aryzta Gewinnwarnung
Der schweizerische Backwarenkonzern Aryzta überraschte die Börse mit
einer Gewinnwarnung. Die Ursache ist hauptsächlich die Schwäche im
Nordamerikageschäft zurückzuführen.
Market News
24.01.2017
Ausblick 2017: Hoffnungsträger
Fiskalpolitik
2016 wurde durch wichtige politische Ereignisse und überraschend resiAnlageidee
stente Finanzmärkte geprägt. In unserem Ausblick auf das Finanzjahr 2017
geben wir unsere Einschätzungen zu den Aktien-, Anleihen- und Währungsmärkten.
12.01.2017
LGT Dividenden Selektion Europa
Unsere Dividendenselektion umfasst zehn europäische Unternehmen mit
Anlageidee
längerfristig attraktiven Dividenden-Stories mit der wir eine konstante und
verlässliche Einkommensquelle in der Form von Dividendenausschüttungen
anstreben.
09.01.2017
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Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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