LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
31. Januar 2017
Bank of Japan wartet ab
Die Bank von Japan hält an ihrer ultralockeren Geldpolitik fest und belässt
auch ihre Inflationsprognose für das kommende Jahr praktisch unverändert.
Die Notenbank dürfte vorerst die Auswirkungen des Regierungswechsels in
Washington auf die bilateralen sowie die globalen Handelsbeziehungen
abwarten. Währenddessen sorgt die Politik des neuen US-Präsidenten Donald Trump auch an den Finanzmärkten weiterhin für Unsicherheit. In den
USA stiegen die Konsumausgaben der Privathaushalte im Dezember spürbar um +0.5% gegenüber dem Vormonat. Die Teuerung, gemessen an
dem von der Fed bevorzugten Inflationsmass, zog im Jahresvergleich von
+1.4% auf +1.6% an. Die Kernrate (ex-Energie) stagnierte bei +1.7%. Die
Fed strebt eine Inflationsrate von 2% an. In der Eurozone hat sich die Wirtschaftsstimmung zu Jahresbeginn laut einer Umfrage der EU-Kommission
weiter verbessert und erreichte den höchsten Stand seit fast sechs Jahren.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'792.06
2.33
Dow Jones
19'971.13
1.06
S&P 500
2'280.90
1.88
Nasdaq 100
5'129.33
5.46
Nikkei 225
19'041.34
-0.38
SMI
8'320.83
1.23
SLI
1'329.89
2.48
Euro Stoxx 50
3'262.72
-0.84
Euro Stoxx 600
362.55
0.31
11'681.89
1.75
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
913.09
5.89
MSCI EM Asia
445.71
6.38
150.48
2.56
2'521.98
7.75
DAX
Aktien – Givaudan bekräftigt mittelfristige Ziele
Der Jahresumsatz von Givaudan lag mit CHF 4.7 Mrd. und einem EBITDA
von CHF 1.13 Mrd. (+5.2% ggü. Vorjahr) leicht unter den Markterwartungen. Andererseits bestätigte der Aromahersteller seine seit August 2015
gültigen mittelfristigen Ziele. Die Dividende soll um CHF 2 auf CHF 56 je
Aktie erhöht werden. Richemont treibt Medienberichten zufolge den Umbau des Managements weiter voran und tauscht die Chefs bei vier seiner
Marken aus. Deutsche Bank zahlt zur Beilegung der Geldwäschereivorwürfe in Russland USD 425 Mio. an die New Yorker Finanzaufsichtsbehörde. Angeblich soll die Bank auch kurz vor einer Einigung mit den britischen
Behörden stehen. US-Technologiekonzerne, wie z.B. Google oder Netflix
erwägen die Unterstützung einer Klage gegen das von US-Präsident Trump
angeordnete Einreiseverbot für Menschen aus sieben überwiegend muslimischen Ländern.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – Europäische Renditen steigen weiter
Die merklich anziehende Inflation in einigen deutschen Regionen sorgte für
weitere Verluste bei länger laufenden Staatsanleihen. Dies führte zum
schwächsten Jahresstart von Staatsanleihen in den letzten knapp zwei Jahrzehnten. Regionen, die das Inflationsziel der Europäischen Zentralbank
(EZB) von «unter, aber nahe an 2%» übertroffen haben, sind Hessen, Sachsen und Nordrhein-Westfalen. Für fast alle Euro-Mitgliedsstaaten fielen die
Preise der EUR-Staatspapiere. Aggregiert wurde im Januar gemäss Daten
des Bloomberg Barclays Euro Treasury Index -2.1% Verlust erzielt, womit
dies der schwächste Januar seit 1998 ist. EZB-Präsident Mario Draghi sagte
bereits vor einigen Tagen, dass die Notenbanker Ausschau nach Anzeichen
für eine auf breiterer Front anziehende Inflation in der Eurozone halten,
während die lockere Geldpolitik unangetastet bleibt.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
64'301.73
6.77
1'414.13
-1.98
8'559.80
4.57
23'360.78
6.18
HFRX Global HF Index
1'216.07
1.05
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'051.62
3.29
272.98
-0.64
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.46
0.02
German Bund 10Y (EUR)
0.45
0.24
-0.07
0.12
United Kingdom 10Y (GBP)
1.44
0.21
Japan 10Y (JPY)
0.09
0.04
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.22
-0.03
Global HY Corporate Spread
3.81
-0.27
EM Hard Currency Gov. Spread
2.71
-0.17
1/3
Unternehmenskalender
Datum
31.01.
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
01.02.
2017
02.02.
2017
02.02.
2017
2017
Land
US
US
CH
US
US
CH
CH
DE
CH
US
DE
Währungen
Gesellschaft
APPLE INC
AFLAC INC
GIVAUDAN-REG
PFIZER INC
EXXON MOBIL CORP
JULIUS BAER GROUP LTD
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
SIEMENS AG-REG
SWATCH GROUP AG/THE-BR
AMGEN INC
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES
Periode
Q1
Q4
Y
Q4
Q4
Y
Y
Q1
Y
Q4
Y
Kons. Quart. EPS
3.22
1.63
0.50
0.70
1.62
2.77
2.15
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
31.01.
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
31.01.
2017
01.02.
2017
2017
MEZ
07:30
08:45
08:45
09:00
09:55
09:55
11:00
11:00
11:00
11:00
02:00
Land
FR
FR
FR
ES
DE
DE
EU
EU
EU
EU
CN
Kennzahl
GDP (q/q)
Producer Prices (y/y)
EU Harmonised Consumer Prices
EU-harm.
Consumer Prices (y/y)
(y/y)
Unemployment Change
Unemployment
Rate (s.a.)
(thousands)
Consumer Prices (y/y)
Core Consumer Prices (y/y)
GDP (q/q)
Unemployment Rate
PMI Manufacturing
Periode
4Q A
Dec
Jan P
Jan P
Jan
Jan
Jan
Jan A
4Q A
Dec
Jan
Kons. Vorher
0.43
0.40
-0.20
1.23
0.80
2.19
1.40
-2.60 -17.00
5.99
6.00
1.49
1.10
0.90
0.90
0.45
0.40
9.77
9.80
51.30 51.40
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0691
1.0645
0.9957
1.2437
1.2491
113.58
7.7579
1.4195
6.8840
8.8935
9.4460
1.65
-0.71
-2.29
-1.15
1.22
-2.89
0.03
-1.89
-0.88
-2.13
-1.35
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
52.46
55.14
1'199.74
17.16
990.75
747.07
108.90
393.51
2'310.74
87.03
864.47
-4.02
-2.96
4.55
7.75
9.71
9.71
6.96
-1.18
0.32
-0.56
2.79
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Actelion
In dieser Anlageidee besprechen wir die Konsequenzen der Übernahmeofferte von Johnson & Johnson für Actelion. Die geplante Aquisition schafft
Klarheit und ein Scheitern des Angebots erscheint unwahrscheinlich, jedoch bleibt wie bei jeder Übernahme ein Restrisiko.
Anlageidee
30.01.2017
Novartis Jahresergebnis 2016
Novartis präsentierte ein wenig inspirierendes Resultat. Während die Dividende blieb unter den Markterwartungen blieb, kündigte das Pharmaunternehmen ein neues Aktienrückkaufprogramm an und erwägt strategische Optionen für die Augenheilkundedivision Alcon.
Market News
25.01.2017
Aryzta Gewinnwarnung
Der schweizerische Backwarenkonzern Aryzta überraschte die Börse mit
einer Gewinnwarnung. Die Ursache ist hauptsächlich die Schwäche im
Nordamerikageschäft zurückzuführen.
Market News
24.01.2017
Ausblick 2017: Hoffnungsträger
Fiskalpolitik
2016 wurde durch wichtige politische Ereignisse und überraschend resiAnlageidee
stente Finanzmärkte geprägt. In unserem Ausblick auf das Finanzjahr 2017
geben wir unsere Einschätzungen zu den Aktien-, Anleihen- und Währungsmärkten.
12.01.2017
LGT Dividenden Selektion Europa
Unsere Dividendenselektion umfasst zehn europäische Unternehmen mit
Anlageidee
längerfristig attraktiven Dividenden-Stories mit der wir eine konstante und
verlässliche Einkommensquelle in der Form von Dividendenausschüttungen
anstreben.
09.01.2017
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Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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