LGT Navigator - Tägliche Marktbeobachtung

LGT Navigator
23. Januar 2017
Märkte bleiben mit Unsicherheiten konfrontiert
Die Aktienmärkte in Asien eröffneten die neue Handelswoche uneinheitlich. Während die Börse in Tokio vor dem Hintergrund eines stärkeren Yen
rund -1.3% verliert, notieren andere asiatische Indizes leicht im positiven
Bereich. Nach dem Machtwechsel in Washington dürften die Märkte nun
die Hoffnung auf fiskalpolitische Impulse gegenüber Risiken von Handelsstreitigkeiten abwägen. Neben der Politik der neuen US-Administration
dürften sich die Anleger vor allem auf die laufende Quartalsberichterstattungssaison und den Ausblick auf die zukünftige Zinspolitik der US-Notenbank (Fed) fokussieren. Janet Yellen hatte Ende letzte Woche erneut davor
gewarnt, mit weiteren Zinserhöhungen zu lange zuzuwarten. Dies könnte
die Inflation antreiben und die Fed wäre gezwungen, die Zinsen schneller
und kräftiger zu straffen. Derzeit gehen die Finanzmärkte davon aus, dass
die Fed den Schlüsselzins 2017 in drei Schritten weiter erhöhen wird.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'782.71
1.80
Dow Jones
19'827.25
0.33
S&P 500
2'271.31
1.45
Nasdaq 100
5'063.20
4.10
Nikkei 225
18'891.03
-1.17
SMI
8'275.13
0.67
SLI
1'318.59
1.61
Euro Stoxx 50
3'299.44
0.27
Euro Stoxx 600
362.58
0.32
11'630.13
1.30
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
893.28
3.60
MSCI EM Asia
435.16
3.87
146.43
-0.20
2'454.80
4.88
DAX
Aktien – SGS erhöht Dividende und kündigt Aktienrückkauf an
SGS steigerte den Umsatz 2016 währungsbereinigt um +6% auf CHF 5.99
Mrd., wobei davon rund die Hälfte aus Akquisitionen stammt. Trotz eines
unter den Erwartungen liegenden Gewinns von CHF 543 Mio. soll die Dividende, nebst einem Aktienrückkaufprogramm im Umfang von CHF 250
Mio., auf CHF 70 je Aktie erhöht werden. Actelion gab bekannt, dass die
Phase-III-Studie zur Erprobung von «Macitentan» (Opsumit) bei Patienten, die
infolge des «Eisenmenger»-Syndroms unter pulmonaler arterieller Hypertonie
leiden, den primären Endpunkt nicht erreicht hat. Der Umsatz von General
Electric fiel zum Vorjahr um -2% auf USD 33.1 Mrd., was vor allem in Zusammenhang mit dem anhaltenden Nachfrageeinbruch in der Ölbranche
steht. Schlumberger hat im Q4 einen Umsatz von USD 7.11 Mrd. (-8.2%)
und einen Reinverlust von USD 204 Mio., resp. 15 Cent je Aktie, erwirtschaftet. Das bereinigte EPS lag mit 27 Cent leicht über den Erwartungen.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – US-Staatsanleihen fallen weiter
US-Treasury Anleihenpreise fielen weiter und trieben die entsprechenden
Renditen auf ein Zweiwochenhoch. Dies entspricht auch der Bewegung
kerneuropäischer Staatsanleihen. Die Verkäufe in den USA zogen durch die
neuen Renditehochs weiter an. 10-jährige Laufzeiten erreichten zum ersten
Mal seit 3. Januar 2.5%. Die Renditen stiegen im Wochenvergleich um
etwa 9 Basispunkte, wobei die grösste Bewegung am 18. Januar nach der
Aussage der Fed-Vorsitzenden Janet Yellen stattfand. Sie stimmte den
FOMC Median-Erwartungen für «einige» Zinsschritte pro Jahr bis 2019
eindeutig zu. Während Volkswirte im Durchschnitt eine 15%-ige Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession im laufenden Jahr sehen, sollte die 10jährige Rendite den Konsenserwartungen entsprechend das Jahr mit 2.8%
beschliessen.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
64'521.18
7.13
1'376.18
-4.61
8'370.85
2.26
22'873.85
3.97
HFRX Global HF Index
1'208.71
0.44
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'019.67
1.68
276.97
0.82
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.43
-0.02
German Bund 10Y (EUR)
0.42
0.21
-0.06
0.12
United Kingdom 10Y (GBP)
1.43
0.19
Japan 10Y (JPY)
0.06
0.01
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
0.00
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.24
-0.01
Global HY Corporate Spread
3.84
-0.25
EM Hard Currency Gov. Spread
2.75
-0.14
1/3
Unternehmenskalender
Datum
23.01.
23.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
25.01.
2017
2017
Land
US
CH
US
US
US
US
DE
US
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
MCDONALD'S CORP
SGS SA-REG
ALCOA CORP
DU PONT (E.I.) DE NEMOURS
JOHNSON & JOHNSON
3M CO
SAP SE
TRAVELERS COS INC/THE
TEXAS INSTRUMENTS INC
VERIZON COMMUNICATIONS INC
LOGITECH INTERNATIONAL-REG
Periode
Q4
Y
Q4
Q4
Q4
Q4
Y
Q4
Q4
Q4
Q3
Kons. Quart. EPS
1.41
0.20
0.42
1.56
1.87
1.41
2.80
0.88
0.89
0.45
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
23.01.
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
24.01.
2017
25.01.
2017
25.01.
2017
25.01.
2017
25.01.
2017
25.01.
2017
2017
MEZ
16:00
09:00
09:30
10:00
15:45
16:00
08:00
08:45
10:00
10:00
10:00
Land
EU
FR
DE
EU
US
US
CH
FR
IT
DE
DE
Kennzahl
Consumer Confidence index
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Composite PMI
Markit Manufacturing PMI
Existing Homes Sales (y/y)
UBS Private Consumption
Business Confidence
Industrial Orders (y/y)
IFO Business Climate
IFO Current Situation
Periode
Jan A
Jan P
Jan P
Jan P
Jan P
Dec
Dec
Jan
Nov
Jan
Jan
Kons.
-4.90
53.10
55.20
54.50
54.40
5.52
105.00
111.30
117.00
Vorher
-5.10
53.10
55.20
54.40
54.30
5.61
1.43
105.00
-3.20
111.00
116.60
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0745
1.0727
0.9983
1.2415
1.2435
113.31
7.7576
1.4183
6.8558
9.0063
9.5124
2.16
0.05
-2.03
-1.33
0.77
-3.12
0.02
-1.97
-1.28
-0.89
-0.65
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
53.13
55.44
1'216.11
17.17
983.50
791.80
109.07
399.41
2'333.13
88.59
875.59
-2.80
-2.43
5.98
7.80
8.90
16.28
7.13
0.30
1.29
1.23
4.12
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Ausblick 2017: Hoffnungsträger
Fiskalpolitik
2016 wurde durch wichtige politische Ereignisse und überraschend resiAnlageidee
stente Finanzmärkte geprägt. In unserem Ausblick auf das Finanzjahr 2017
geben wir unsere Einschätzungen zu den Aktien-, Anleihen- und Währungsmärkten.
12.01.2017
LGT Dividenden Selektion Europa
Unsere Dividendenselektion umfasst zehn europäische Unternehmen mit
Anlageidee
längerfristig attraktiven Dividenden-Stories mit der wir eine konstante und
verlässliche Einkommensquelle in der Form von Dividendenausschüttungen
anstreben.
09.01.2017
LGT Dividenden Selektion Schweiz Unsere Dividendenselektion umfasst zehn Schweizer Unternehmen mit
Anlageidee
längerfristig attraktiven Dividenden-Stories mit der wir eine konstante und
verlässliche Einkommensquelle in der Form von Dividendenausschüttungen
anstreben.
02.12.2016
Empfehlungen zur Abdeckung der In dieser Anlageidee empfehlen wir diversifizierte Produkte zu spezifischen
Aktienquote
Themen im Aktienbereich als Zertifikat oder als Fonds. Dabei ermöglichen
insbesondere unsere «LGT Aktien Top Picks» Momentum-StrategieAnlegern direkten Zugang zu den Überzeugungen unseres AktienResearchs.
Anlageidee
29.11.2016
LGT Schwellenländer Überblick
Anlageidee
18.11.2016
In dieser Publikation geben wir einen Überblick auf die von unserem Research-Team abgedeckten Schwellenländer-Anleihenmärkte. Dabei stellen
wir fest, dass Hartwährungs-Kreditrisiken sich seit Jahresbeginn gut behauptet haben und der Renditesprung bei US-Anleihen den US-Dollar
stützt, derweil diverse Schwellenländerwährungen abgewertet haben.
Publiziert
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Österreich
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Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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