Produkte
2017
www.eurexchange.com
Aktienindex-Futures
Aktienindexoptionen
Weekly Options
Eurex/KRX-Link
Eurex/TAIFEX-Link
FX-Derivate
76
80
FX-Futures
FX-Optionen
Dividendenderivate
85
88
92
Aktien-Dividenden-Futures
Aktienindex-Dividenden-Futures
EURO STOXX 50® Index-Dividenden-Optionen
Volatilitätsderivate
96
99
102
Volatilitäts-Futures
Volatilitätsoptionen
Varianz-Futures
Aktienderivate
Dividendenderivate
24
46
62
65
70
Exchange
VolatilitätsTraded Products- derivate
Derivate
Aktienindexderivate
Rohstoffderivate
Aktien-Futures
Aktienoptionen
Low Exercise Price-Optionen
Weekly Options
Immobilienderivate
Aktienderivate
07
12
19
21
FX-Derivate
Aktienindexderivate
Inhalt
Eurex Bonds/
Eurex Repo
ETF-Futures
ETF-Optionen
ETC-Futures
ETC-Optionen
Xetra-Gold ®-Futures
Xetra-Gold ®-Optionen
Zinsderivate
Exchange Traded Products-Derivate
106
109
115
118
121
123
Fixed Income Futures
Optionen auf Fixed Income Futures
Futures auf Zins-Swaps
LDX IRS Constant Maturity Futures
230
234
Handel in den USA
Weitere Informationen
Complex Orders
140
146
151
154
Geldmarktderivate
157
166
Geldmarkt-Futures
Optionen auf Geldmarkt-Futures
Eurex Bonds
175
Eurex Bonds
180
185
188
Eurex Repo Repo-Markt
Eurex Repo GC Pooling®-Markt
SecLend-Markt
Eurex Repo
Anhang
Eurex Trade Entry Services
191
198
200
Block Trades
Flexible Contracts
Exchange for Physicals (Zinsderivate)
EFP Trades
202
Exchange for Physicals (Aktienindex-Futures)
EFPI Trades
205
207
208
Exchange for Physicals (FX-Futures)
Exchange for Physicals (Volatilitätsindex-Futures)
Trade at Index Close
Aktienderivate
Strategiearten
Aktienindexderivate
222
Immobilien-Futures
FX-Derivate
Zinsderivate
Fixed Income-Derivate
Immobilienderivate
136
Dividendenderivate
Exchange for Swaps (Zinsderivate) EFS Trades
Vola Trades
Multilateral Trade Registration (MTR)
Trade Entry Service via E-Mail
Exchange
VolatilitätsTraded Products- derivate
Derivate
213
214
219
221
Rohstoffderivate
Bloomberg Commodity Index SM Futures
Bloomberg Commodity Index SM Options
Immobilienderivate
Exchange for Swaps (Aktienindex-Futures)
EFS Trades
Zinsderivate
210
Eurex Bonds/
Eurex Repo
127
131
Rohstoffderivate
Bloomberg
Aktienderivate
Aktienderivate
Aktien-Futures
Basiswerte
Eine große Anzahl an Aktien der 19 STOXX® Europe
600 Supersectors sowie ausgewählte brasilianische,
kanadische, polnische, russische und US-amerikanische Aktien.
STOXX® Europe 600 Supersectors
Sektor Code
Automobiles & Parts
SXAP
Banks
SX7P
Basic Resources
SXPP
Chemicals
SX4P
Construction & Materials
SXOP
Financial Services
SXFP
Food & Beverage
SX3P
Health Care
SXDP
Industrial Goods & Services
SXNP
Insurance
SXIP
Media
SXMP
Oil & Gas
SXEP
Personal & Household Goods
SXQP
Real Estate
SX86P
Retail
SXRP
Technology
SX8P
Telecommunications
SXKP
Travel & Leisure
SXTP
Utilities
SX6P
Auf www.eurexchange.com > Produkte finden Sie
eine aktuelle Übersicht der verfügbaren AktienFutures.
7
1, 10, 100 oder 1.000 Aktien.
Durch Kaptitalmaßnahmen kann die Kontraktgröße
einzelner Aktien-Futures von der Standardkontraktgröße abweichen. Die Kontraktgrößen aller AktienFutures finden Sie unter www.eurexchange.com >
Produkte > Aktienderivate > Aktien-Futures.
Für russische Aktien-Futures endet der Handel im
fälligen Futures-Kontrakt am letzten Handelstag
um 16:40 Uhr MEZ.
Aktienderivate
Kontraktgrößen
Für brasilianische, kanadische und US-amerikanische Aktien-Futures endet der Handel im
fälligen Futures-Kontrakt am letzten Handelstag
um 15:30 Uhr MEZ (für März-Kontrakte bereits
um 14:30 Uhr MEZ).
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem letzten Handelstag.
Bestimmte spanische Aktien-Futures stehen auch
mit physischer Belieferung zur Verfügung:
100 Aktien des zugrunde liegenden Basiswertes,
zwei Börsentage nach dem letzten Handelstag.
Minimale Preisveränderung
EUR 0,0001, CHF 0,0001, CHF 0,001,
USD 0,0001, GBp 0,0001.
Laufzeit
Bis zu 36 Monate: Die 13 nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate sowie die zwei darauf
folgenden Jahresmonate aus dem Zyklus Dezember.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag, für
italienische Aktien-Futures der Tag vor dem dritten
Freitag eines jeweiligen Fälligkeitsmonats, sofern
dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor
liegende Börsentag. Handelsschluss für die fälligen
Aktien-Futures am letzten Handelstag ist
17:45 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Der tägliche Abrechnungspreis
für Aktien-Futures ergibt sich aus dem in der täglichen Schlussauktion festgestellten Schlusspreis
des Basiswertes zuzüglich der jeweiligen Haltekosten
(„Cost of Carry“).
Für brasilianische, kanadische und US-amerikanische Aktien-Futures ergibt sich der tägliche
Abrechnungspreis aus dem umsatzgewichteten
Durchschnitt der letzten drei Preise des Basiswertes vor 17:45 Uhr MEZ (Referenzzeitpunkt)
in dem entsprechenden Kontrakt zuzüglich
der jeweiligen Haltekosten („Cost of Carry“).
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises erfolgt durch Eurex. Maßgeblich ist der Schlusspreis,
der im elektronischen Handelssystem des Heimatkassamarktes für den jeweiligen Basiswert am
letzten Handelstag ermittelt wird.
Maßgeblich für brasilianische, kanadische und
US-amerikanische Aktien-Futures mit der
Gruppenkennung US01 ist der Eröffnungspreis
8
9
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Handelszeiten und Produktwährung
Service-Zeiten
Kontrakt
Handelszeit
Produktwährung
Standard
09:00 –17:45 Uhr MEZ
EUR
Kontrakt
Zeit
Österreichische, belgische,
schweizerische, irische, norwegische,
portugiesische und schwedische
Aktien-Futures
08:58–19:33 Uhr MEZ
Britische Aktien-Futures
09:00 –17:45 Uhr MEZ
GBP
Russische Aktien-Futures
09:00 –17:45 Uhr MEZ
USD
09:00 –17:45 Uhr MEZ
CHF
Deutsche, spanische, finnische, französische, italienische und niederländische
Aktien-Futures
09:00 –19:35 Uhr MEZ
Schweizerische AktienFutures
Brasilianische, kanadische
und US-amerikanische
Aktien-Futures
09:00 –22:00 Uhr MEZ
USD
Britische, polnische und russische AktienFutures
09:01–19:36 Uhr MEZ
Brasilianische, kanadische und
US-amerikanische Aktien-Futures
09:01–22:30 Uhr MEZ
Aktienderivate
am Präsenzhandel der NYSE Euronext New York,
für US-amerikanische Aktien-Futures mit der
Gruppenkennung US02 der Kurs der Eröffnungsauktion, der im elektronischen Handelssystem
der NASDAQ am letzten Handelstag ermittelt wird.
Der Handelsbeginn um 09:00 Uhr MEZ ist ein
Richtwert. Eurex eröffnet den Handel in AktienFutures gestaffelt nach Ländersegmenten zwischen
08:50 und 09:00 Uhr MEZ.
Weitere Details entnehmen Sie dem Handelskalender auf www.eurexchange.com > Handel >
Handelskalender.
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services
stehen für Aktien-Futures zur Verfügung:
• Block Trades
- unterstützt durch Bulk Load Panel
- Nichtanzeige-Funktionalität eingerichtet
• Flexible Futures
• Trade Entry Service via E-Mail (russische
Aktien-Futures)
10
11
Kontraktgrößen
Aktienderivate
Aktienoptionen
1, 10, 100, 500, 1.000 oder 2.500 Aktien.
Erfüllung
Physische Lieferung von 1, 10, 50, 100, 500,
1.000 oder 2.500 Aktien des zugrunde liegenden
Basiswertes zwei Börsentage nach Ausübung.
Basiswerte
Eine große Anzahl an Aktien der 19 STOXX® Europe
600 Supersectors sowie ausgewählte russische
Aktien.
Minimale Preisveränderung
EUR 0,0005, EUR 0,001, EUR 0,01, CHF 0,01,
GBp 0,25, GBp 0,50 oder USD 0,01.
STOXX® Europe 600 Supersectors
Sektor Code
Laufzeiten
Automobiles & Parts
SXAP
Banks
SX7P
Basic Resources
SXPP
Chemicals
SX4P
Bis zu 12 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate und die drei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember.
Construction & Materials
SXOP
Financial Services
SXFP
Food & Beverage
SX3P
Health Care
SXDP
Industrial Goods & Services
SXNP
Insurance
SXIP
Media
SXMP
Oil & Gas
SXEP
Personal & Household Goods
SXQP
Real Estate
SX86P
Retail
SXRP
Technology
SX8P
Telecommunications
SXKP
Travel & Leisure
SXTP
Utilities
SX6P
Bis zu 24 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni,
September und Dezember und die zwei darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni
und Dezember.
Bis zu 60 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei (bei spanischen
Aktienoptionen neun) darauf folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni, September
und Dezember und die vier (bei spanischen Aktienoptionen der nächste) darauf folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni und Dezember
sowie die zwei darauf folgenden Jahresmonate
aus dem Zyklus Dezember.
Auf www.eurexchange.com > Produkte finden
Sie eine aktuelle Übersicht der verfügbaren
Aktienoptionen.
12
13
Letzter Handelstag ist der dritte Freitag, für italienische Aktienoptionen der Tag vor dem dritten
Freitag eines jeweiligen Verfallmonats, sofern
dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor
liegende Börsentag.
Aktienderivate
Letzter Handelstag
Ausübungspreise (Standard)
Ausübungspreise
in EUR, CHF bzw.
USD
Ausübungspreisintervalle in EUR,
CHF bzw. USD für Verfallmonate
mit einer Restlaufzeit von
<3
Monaten
Bis 2
4 –12
Monaten
> 12
Monaten
0,05
0,10
0,20
Täglicher Abrechnungspreis
2–
4
0,10
0,20
0,40
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für Aktienoptionen wird das
Binomialmodell nach Cox/Ross/Rubinstein eingesetzt. Sofern erforderlich, werden dabei Dividendenerwartungen, aktuelle Zinssätze und sonstige
Ausschüttungen berücksichtigt.
4 –
8
0,20
0,40
0,80
8 – 20
0,50
1,00
2,00
20 – 52
1,00
2,00
4,00
52 – 100
2,00
4,00
8,00
100 – 200
5,00
10,00
20,00
200 – 400
10,00
20,00
40,00
> 400
20,00
40,00
80,00
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Ausübungszeit
Ausübungen von Aktienoptionen können nach
amerikanischer und europäischer Art vorgenommen
werden:
Standard – amerikanische Art:
Ausübungen sind an jedem Börsentag während
der Laufzeit bis zum Ende der Post-Trading FullPeriode (20:00 Uhr MEZ) möglich.
Ausnahmen – europäische Art:
Ausübungen von Aktienoptionen mit den Gruppenkennungen DE14, CH14, FI14, FR14 und NL14
sind nur am letzten Handelstag bis zum Ende
der Post-Trading Full-Periode (20:00 Uhr MEZ )
möglich.
Die Ausübungspreise von britischen, spanischen,
niederländischen, belgischen, französischen und
irischen Aktienoptionen weichen von den standardmäßigen Ausübungspreisen ab; die Ausübungspreise für alle Ländersegmente finden Sie in den
Kontraktspezifikationen auf
www.eurexchange.com > Ressourcen >
Regelwerke.
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden Call
und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von bis
zu 24 Monaten mindestens sieben Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung, davon sind
drei Ausübungspreise im Geld (In-the-money),
ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und
drei Ausübungspreise aus dem Geld (Out-of-themoney).
Ausübungen von russischen Aktienoptionen sind
nur am letzten Handelstag bis zum Ende der PostTrading Full-Periode (17:40 Uhr MEZ) möglich.
14
15
Bei Einführung von niederländischen, belgischen
und französischen Optionen stehen für jeden
Call und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von
bis zu 12 Monaten mindestens neun Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung, davon sind
vier Ausübungspreise im Geld (In-the-money),
ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und
vier Ausübungspreise aus dem Geld (Out-ofthe-money).
Bei Einführung von niederländischen, belgischen
und französischen Optionen stehen für jeden Call
und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von mehr
als 12 Monaten mindestens sieben Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung, davon sind
drei Ausübungspreise im Geld (In-the-money),
ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und
drei Ausübungspreise aus dem Geld (Out-ofthe-money).
Optionsprämie
Die Prämie ist in voller Höhe in der Währung
des jeweiligen Kontraktes am Börsentag, der dem
Handelstag folgt, zahlbar.
16
Aktienderivate
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden
Call und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von
mehr als 24 Monaten mindestens fünf Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung, davon sind
zwei Ausübungspreise im Geld (In-the-money),
ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und
zwei Ausübungspreise aus dem Geld (Out-ofthe-money).
Handelszeiten und Produktwährung
Kontrakt
Handelszeit
Produktwährung
Standard
09:00 –17:30 Uhr MEZ
EUR
Britische Aktienoptionen
09:00 –17:30 Uhr MEZ
GBP
Russische Aktienoptionen
09:05–16:30 Uhr MEZ
USD
Schweizerische
Aktienoptionen
09:00 –17:20 Uhr MEZ
CHF
Der Standard-Handelsbeginn um 09:00 Uhr MEZ
ist ein Richtwert. Eurex eröffnet den Handel in
Aktienoptionen gestaffelt nach Ländersegmenten
zwischen 08:50 und 09:05 Uhr MEZ.
Das Standard-Handelsende um 17:30 Uhr MEZ
ist ein Richtwert. Eurex schließt den Handel in
Aktienoptionen gestaffelt nach Ländersegmenten
zwischen 17:30 und 17:36 Uhr MEZ.
Weitere Details entnehmen Sie dem Handelskalender auf www.eurexchange.com > Handel >
Handelskalender.
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Aktienoptionen zur Verfügung:
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades (inklusive Optionsvolatilitätsstrategien mit Aktien)
- Nichtanzeige-Funktionalität eingerichtet
• Flexible Options (nicht für Aktienoptionen mit
europäischem Ausübungstyp)
• Trade Entry Service via E-Mail (nur für russische
Aktienoptionen)
17
Low Exercise
Price-Optionen
(LEPOs)
Aktienderivate
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
Kontrakt
Zeit
Standard
09:00 –19:00 Uhr MEZ
Britische und irische Aktienoptionen
09:00 –18:30 Uhr MEZ
Österreichische Aktienoptionen
09:15 –19:00 Uhr MEZ
Russische Aktienoptionen
09:15 –19:00 Uhr MEZ
16:30 –17:00 Uhr MEZ
am letzten Handelstag
Für jede an Eurex handelbare Aktienoption steht
auch eine entsprechende Low Exercise Price-Option
zur Verfügung. Nachstehend sind nur die Unterschiede zu den regulären Kontraktspezifikationen
für Aktienoptionen aufgeführt.
Laufzeit
Bis zu 6 Monate: Der nächste Kalendermonat und
die zwei darauf folgenden Quartalsmonate aus
dem Zyklus März, Juni, September und Dezember.
Ausübungspreise
Ausübungspreis einer LEPO ist der kleinste im
Eurex®-System darstellbare Ausübungspreis einer
Option.
So werden beispielsweise bei Werten, deren Ausübungspreise mit zwei Dezimalstellen dargestellt
werden, LEPOs mit einem Ausübungspreis von
EUR 0,01, CHF 0,01, GBp 0,01 beziehungsweise
USD 0,01 eingeführt. Bei Optionen, deren Ausübungspreise mit einer Dezimalstelle dargestellt
werden, haben LEPOs einen Ausübungspreis von
EUR 0,1, CHF 0,1, GBp 0,1 beziehungsweise
USD 0,1.
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Low Exercise Price-Optionen zur Verfügung:
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades
18
19
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Weekly Options
Aktienderivate
• Flexible Options
• Trade Entry Service via E-Mail (russische LEPOs)
Dieses Kapitel listet nur die Unterschiede der
Kontraktspezifikationen im Vergleich zu denen
der Aktienoptionen auf. Eurex bietet den Handel
in Weekly Options auf alle Komponenten
des EURO STOXX 50 ® Index sowie ausgewählte
schweizerische Basiswerte an.
Auf www.eurexchange.com > Produkte finden
Sie eine aktuelle Übersicht der verfügbaren
Weekly Options.
Laufzeiten
1st, 2nd und 4th Friday Weekly Options: Ein Monat
für alle Kontrakte mit Verfall am 1., 2. und 4. Freitag
eines Kalendermonats. Jeden Freitag werden zu
Handelsbeginn die Weekly Options für die gleiche
Woche des Folgemonats eingeführt.
5th Friday Weekly Options: Mehr als ein Monat
für alle Kontrakte mit Verfall am 5. Freitag eines
Kalendermonats. Falls der aktuelle Monat keinen
5. Freitag hat, verfällt die Option am nächstliegenden 5. Freitag.
Kontraktgröße
100 Aktien
Minimale Preisveränderung
EUR 0,01
20
21
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Weekly Options zur Verfügung:
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades (inklusive Optionsvolatilitätsstrategien mit Aktien)
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
22
Aktienindexderivate
Futures auf
Basiswerte
Futures auf
ProduktID
EURO STOXX 50® Index
®
ATX®, den österreichischen Blue Chip-Index
der Wiener Börse AG
FATX
ATX® five, bestehend aus den fünf höchstgewichtetsten
Aktien des ATX®
FATF
CECE ® EUR Index, den übergreifenden Osteuropaindex
der Wiener Börse AG, der die Länderindizes Hungarian
Traded Index (HTX), Czech Traded Index (CTX) und
Polish Traded Index (PTX) umfasst
FCEE
RDX ® EUR/USD Index, den russischen Blue Chip-Index
der Wiener Börse AG
FRDE/
FRDX
SENSEX, den indischen Blue Chip-Index
der Bombay Stock Exchange (BSE)
FSEN
TA-25, den israelischen Blue Chip-Index der Tel Aviv
Stock Exchange (TASE)
FT25
EURO STOXX 50 ex Financials Index
FEXF
EURO STOXX 50 Quanto Index
FESQ
EURO STOXX 50® Total Return Index
TESX
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index
FEDV
EURO STOXX Index
FXXE
EURO STOXX® Large Index
FLCE
Futures auf
EURO STOXX® Mid Index
FMCE
MSCI Europe Index (EUR)
FMEU
EURO STOXX® Small Index
FSCE
MSCI Europe Index (USD)
FMED
STOXX Europe 50 Index
FSTX
MSCI Europe GTR-Index (EUR)
FMGE
STOXX Global Select Dividend 100 Index
FGDV
MSCI Europe GTR-Index (USD)
FMGU
STOXX® Europe 600 Index
FXXP
MSCI Europe Kursindex
FMEP
STOXX® Europe Large 200 Index
FLCP
MSCI Europe ex Switzerland Index
FMXS
STOXX Europe Mid 200 Index
FMCP
MSCI Europe Growth Index
FMEG
STOXX Europe Small 200 Index
FSCP
MSCI Europe Value Index
FMEV
DAX®, den Blue Chip-Index der Deutsche Börse AG
FDAX®/
FDXM
MSCI EMU Index
FMMU
MSCI EMU GTR-Index
FMGM
DivDAX®, den Dividendenindex der Deutsche Börse AG
FDIV
MSCI World Index (USD)
FMWO
MDAX®, den Mid Cap-Index der Deutsche Börse AG
F2MX
MSCI World Index (EUR)
FMWN
TecDAX®, den Technologieindex der Deutsche Börse AG
FTDX
MSCI World GTR-Index (USD)
FMWG
SMI®, den Blue Chip-Index der SIX Swiss Exchange
FSMI
MSCI World GTR-Index (EUR)
FMWE
SMI® Mid, den Mid Cap-Index der SIX Swiss Exchange
FSMM
MSCI World Kursindex
FMWP
SLI Swiss Leader Index®, den Blue Chip-Index mit
limitierter Titelgewichtung der SIX Swiss Exchange
FSLI
MSCI World Midcap Index
FMWM
OMXH25, den finnischen Aktienindex
FFOX
MSCI Kokusai Index
FMKN
MSCI Kokusai GTR-Index
FMKG
®
®
®
®
®
®
24
FESX
ProduktID
MSCI Indizes
Aktienindexderivate
AktienindexFutures
ProduktID
25
ProduktID
Futures auf
26
MSCI Indizes
ProduktID
Futures auf
MSCI AC Asia Pacific
FMAP
MSCI Japan Index
FMJP
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index
FMAS
MSCI Japan GTR-Index
FMJG
MSCI North America Index
FMNA
MSCI Malaysia Index
FMMY
MSCI North America GTR-Index
FMGA
MSCI Mexico Index
FMMX
MSCI Pacific Index
FMPA
MSCI Morocco Index
FMMA
MSCI Pacific GTR-Index
FMPG
MSCI New Zealand Index
FMNZ
MSCI Pacific ex Japan Index
FMPX
MSCI Peru Index
FMPE
MSCI Frontier Markets Index
FMFM
MSCI Philippines Index
FMPH
MSCI Emerging Markets Index (USD)
FMEM
MSCI Poland Index
FMPL
MSCI Emerging Markets Index ( EUR)
FMEN
MSCI Qatar Index
FMQA
MSCI Emerging Markets Kursindex
FMEF
MSCI Russia Index
FMRS
MSCI Emerging Markets Asia Index
FMEA
MSCI Russia Kursindex
FMRU
MSCI Emerging Markets EMEA Index
FMEE
MSCI South Africa Index
FMZA
MSCI Emerging Markets Latin America Index
FMEL
MSCI Thailand Index
FMTH
MSCI ACWI Index (USD)
FMAC
MSCI UAE Index
FMUA
MSCI ACWI Index (EUR)
FMAE
MSCI UK Index (GBP)
FMUK
MSCI ACWI ex USA Index
FMXU
MSCI UK Index (USD)
FMDK
MSCI Australia Index
FMAU
MSCI USA Index
FMUS
MSCI Canada Index
FMCA
MSCI USA GTR-Index
FMGS
MSCI Canada GTR-Index
FMGC
MSCI USA Equal Weighted Index
FMUE
MSCI Chile Index
FMCL
MSCI USA Momentum Index
FMUM
MSCI China Free Index
FMCN
MSCI USA Quality Index
FMUQ
MSCI Colombia Index
FMCO
MSCI USA Value Weighted Index
FMUV
MSCI Czech Republic Index
FMCZ
MSCI Egypt Index
FMEY
MSCI France Index
FMFR
MSCI France GTR-Index
FMGF
MSCI Hungary Index
FMHU
MSCI Hong Kong Index
FMHK
MSCI India Index
FMIN
MSCI Indonesia Index
FMID
Aktienindexderivate
MSCI Indizes
27
Futures auf
Produkt-ID
STOXX® Europe 600 Sector Index Products
Futures auf
Produkt-ID
Automobiles & Parts
FESA
Sektor Code
SXAE
Media
FSTM
Sektor Code
SXMP
Banks
FESB
SX7E
Oil & Gas
FSTE
SXEP
Basic Resources
FESS
SXPE
Personal & Household Goods
FSTZ
SXQP
Chemicals
FESC
SX4E
Real Estate
FSTL
SX86P
Construction & Materials
FESN
SXOE
Retail
FSTR
SXRP
Financial Services
FESF
SXFE
Technology
FSTY
SX8P
Food & Beverage
FESO
SX3E
Telecommunications
FSTT
SXKP
Health Care
FESH
SXDE
Travel & Leisure
FSTV
SXTP
Industrial Goods & Services
FESG
SXNE
Utilities
FSTU
SX6P
Insurance
FESI
SXIE
Media
FESM
SXME
Erfüllung
Oil & Gas
FESE
SXEE
Personal & Household Goods
FESZ
SXQE
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Real Estate
FESL
SX86E
Retail
FESR
SXRE
Technology
FESY
SX8E
Telecommunications
FEST
SXKE
Travel & Leisure
FESV
SXTE
Utilities
FESU
SX6E
STOXX® Europe 600 Sector Index Products
Futures auf
Produkt-ID
Sektor Code
Automobiles & Parts
FSTA
SXAP
Banks
FSTB
SX7P
Basic Resources
FSTS
SXPP
Chemicals
FSTC
SX4P
Construction & Materials
FSTN
SXOP
Financial Services
FSTF
SXFP
Food & Beverage
FSTO
SX3P
Health Care
FSTH
SXDP
Industrial Goods & Services
FSTG
SXNP
Insurance
FSTI
SXIP
Aktienindexderivate
EURO STOXX® Sector Index Products
Kontraktwerte, Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Kontrakt
Kontraktwert*
Minimale
Preisveränderung
Punkte
®
Wert
EURO STOXX 50
Index Futures
EUR 10
1
EUR 10
EURO STOXX 50®
ex Financials Index Futures
EUR 10
0,5
EUR 5
EURO STOXX 50® Quanto
Index Futures
USD 10
1
USD 10
EURO STOXX® Select
Dividend 30 Index Futures
EUR 10
0,5
EUR 5
EURO STOXX ®
Index Futures
EUR 50
0,1
EUR 5
EURO STOXX ® Large
Index Futures
EUR 50
0,1
EUR 5
EURO STOXX ® Mid
Index Futures
EUR 50
0,1
EUR 5
EURO STOXX ® Small
Index Futures
EUR 50
0,1
EUR 5
* Pro Indexpunkt des zugrunde liegenden Basiswertes
28
29
Kontraktwert*
Punkte
®
Kontraktwert*
Minimale
Preisveränderung
Punkte
Wert
Wert
1
EUR 10
MSCI Europe IndexFutures (FMEU)
EUR 100
0,05
EUR
STOXX® Global Select
EUR 10
Dividend 100 Index Futures
0,5
EUR 5
MSCI Europe IndexFutures (FMED)
USD 10
1
USD 10
STOXX® Europe 600
Index Futures
EUR 50
0,1
EUR 5
MSCI Europe GTR-IndexFutures (FMGE)
EUR 100
0,05
EUR
STOXX® Europe Large 200
Index Futures
EUR 50
0,1
EUR
5
MSCI Europe GTR-IndexFutures (FMGU)
USD 10
1
USD 10
STOXX® Europe Mid 200
Index Futures
EUR 50
0,1
EUR
5
MSCI Europe KursindexFutures
EUR 100
0,05
EUR
5
STOXX® Europe Small 200
Index Futures
EUR 50
0,1
EUR
5
MSCI Europe Growth
Index-Futures
EUR 100
0,05
EUR
5
EURO STOXX®
Sector Index Futures
EUR 50
0,1
EUR
5
MSCI Europe Value IndexFutures
EUR 100
0,05
EUR
5
STOXX® Europe 600
Sector Index Futures
EUR 50
0,1
EUR
5
MSCI Europe ex
Switzerland Index-Futures
EUR 100
0,05
EUR
5
DAX®-Futures
EUR 25
0,5
EUR 12,50
0,05
EUR
5
EUR
1
EUR
MSCI EMU IndexFutures
EUR 100
Mini-DAX®-Futures
DivDAX®-Futures
EUR 200
0,05
EUR 10
MSCI EMU GTR-IndexFutures
EUR 100
0,05
EUR
5
MDAX®-Futures
EUR
1
EUR
5
MSCI World IndexFutures (FMWO)
USD 10
1
USD 10
5
MSCI World IndexFutures (FMWN)
EUR 100
0,1
EUR 10
MSCI World GTR-IndexFutures (FMWE)
EUR 100
0,05
EUR
MSCI World GTR-IndexFutures (FMWG)
USD 10
1
USD 10
MSCI World KursindexFutures (FMWP)
USD 10
0,5
USD
MSCI World Midcap
Index-Futures
USD 50
0,5
USD 25
MSCI North America
Index-Futures
USD 10
1
USD 10
MSCI North America
GTR-Index-Futures
USD 10
1
USD 10
MSCI Kokusai IndexFutures
USD 10
1
USD 10
STOXX Europe 50
Index Futures
®
EUR 10
5
5
5
TecDAX -Futures
EUR 10
0,5
EUR
SMI®-Futures
CHF 10
1
CHF 10
®
SMIM -Futures
CHF 10
1
CHF 10
SLI -Futures
CHF 10
0,1
CHF
1
OMXH25-Futures
EUR 10
0,1
EUR
1
ATX®-Futures
EUR 10
0,5
EUR
5
ATX® five-Futures
EUR 10
0,5
EUR
5
CECE® EUR Index-Futures
EUR 10
0,5
EUR
5
RDX EUR Index-Futures
EUR 10
0,5
EUR
5
RDX® USD Index-Futures
USD 10
0,5
USD
5
®
®
* Pro Indexpunkt des zugrunde liegenden Basiswertes
30
Kontrakt
Minimale
Preisveränderung
5
Aktienindexderivate
Kontrakt
5
5
5
31
Kontraktwert*
Minimale
Preisveränderung
Punkte
Kontrakt
Kontraktwert*
Wert
Minimale
Preisveränderung
Punkte
Wert
MSCI Kokusai GTR-IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI Chile IndexFutures
USD 50
0,5
USD 25
MSCI AC Asia Pacific
Index-Futures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI China Free IndexFutures
USD 50
0,5
USD 25
MSCI AC Asia Pacific ex
Japan Index-Futures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Colombia IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI Pacific IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI Czech Republic
Index-Futures
USD 50
0,5
USD 25
MSCI Pacific GTR-IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI Egypt IndexFutures
USD 50
0,5
USD 25
MSCI Pacific ex Japan
Index-Futures
USD 10
1
USD 10
MSCI France IndexFutures
EUR 100
0,05
EUR
5
MSCI Frontier Markets
Index-Futures
USD 10
0,5
USD
MSCI France GTR-IndexFutures
EUR 100
0,05
EUR
5
MSCI Emerging Markets
Index-Futures (FMEM)
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Hungary IndexFutures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Emerging Markets
Index-Futures (FMEN)
EUR 100
0,1
EUR 10
MSCI Hong Kong IndexFutures
USD
1
10
USD 10
MSCI Emerging Markets
Kursindex-Futures (FMEF)
USD 50
0,1
EUR
MSCI India IndexFutures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Emerging Markets
Asia Index-Futures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Indonesia IndexFutures
USD 10
0,5
USD
MSCI Emerging Markets
EMEA Index-Futures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Japan IndexFutures
USD 10
1
USD 10
USD 100
MSCI Emerging Markets
Latin America Index-Futures
0,1
USD 10
MSCI Japan GTR-IndexFutures
USD 10
1
USD 10
5
5
Aktienindexderivate
Kontrakt
5
MSCI ACWI Index-Futures
(FMAC)
USD 100
0,05
USD
5
MSCI Malaysia IndexFutures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI ACWI Index-Futures
(FMAE)
EUR 100
0,05
EUR
5
MSCI Mexico IndexFutures
USD 50
0,5
USD 25
MSCI ACWI ex USA Index- USD 100
Futures
0,05
USD
5
MSCI Morocco IndexFutures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Australia IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI New Zealand
Index-Futures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Canada IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI Peru IndexFutures
USD 10
0,5
USD
MSCI Canada GTR-IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI Philippines IndexFutures
USD 50
0,5
USD 25
5
* Pro Indexpunkt des zugrunde liegenden Basiswertes
32
33
Kontraktwert*
Minimale
Preisveränderung
Punkte
MSCI Poland IndexFutures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Qatar IndexFutures
USD 10
0,5
USD
MSCI Russia IndexFutures
USD 50
0,5
USD 25
MSCI Russia KursindexFutures
USD 10
0,5
USD
MSCI South Africa IndexFutures
USD 100
0,1
USD 10
MSCI Thailand IndexFutures
USD 10
0,5
USD
5
MSCI UAE IndexFutures
USD 50
0,1
USD
5
MSCI UK Index-Futures
(FMUK)
GBP 10
1
GBP 10
MSCI UK Index-Futures
(FMDK)
USD 10
1
USD 10
MSCI USA IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI USA GTR-IndexFutures
USD 10
1
USD 10
MSCI USA Equal Weighted
Index-Futures
USD 10
1
USD 10
MSCI USA Value Weighted
Index-Futures
USD 10
1
USD 10
MSCI USA Momentum
Index-Futures
USD 10
1
USD 10
MSCI USA Quality IndexFutures
USD 10
1
USD 10
SENSEX-Futures
USD
5
USD
TA-25 Index-Futures
USD 25
0,5
USD 12,50
1
* Pro Indexpunkt des zugrunde liegenden Basiswertes
34
Wert
5
5
5
Laufzeit
Standard – bis zu 9 Monate: Die drei nächsten
Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni,
September und Dezember.
Aktienindexderivate
Kontrakt
TA-25 Index-Futures – bis zu 3 Monate: Die drei
nächsten aufeinander folgenden Kalendermonate.
SENSEX-Futures – bis zu 6 Monate: Die drei
nächsten aufeinander folgenden Kalendermonate
und der darauf folgende Quartalsmonat aus dem
Zyklus März, Juni, September und Dezember.
MSCI Index-Futures – bis zu 36 Monate:
Die zwölf nächsten Quartalsmonate aus
dem Zyklus März, Juni, September und Dezember.
CECE® EUR Index-Futures, RDX® EUR IndexFutures – bis zu 36 Monate:
Die vier nächsten Quartalsmonate aus dem Zyklus
März, Juni, September und Dezember und die vier
darauf folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus
Juni und Dezember.
RDX® USD Index-Futures – bis zu 60 Monate:
Die vier nächsten Quartalsmonate aus dem Zyklus
März, Juni, September und Dezember, die vier
darauf folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus
Juni und Dezember sowie die zwei darauf folgenden
Jahresmonate aus dem Zyklus Dezember.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der dritte Freitag des jeweiligen Fälligkeitsmonats, sofern dieser ein Börsentag
ist, andernfalls der davor liegende Börsentag.
35
Letzter Handelstag und Schlussabrechnungstag
für SENSEX-Futures ist der letzte Donnerstag
des jeweiligen Fälligkeitsmonats, sofern dieser
ein Börsentag ist (auch an der BSE), andernfalls
der davor liegende Börsentag.
Handelsschluss
Kontrakt
®
EURO STOXX Large Index Futures
12:00 Uhr MEZ
EURO STOXX ® Mid Index Futures
EURO STOXX ® Small Index Futures
STOXX® Europe 50 Index Futures
Aktienindexderivate
Schlussabrechnungstag ist der letzte Handelstag,
für STOXX ® Global Select Dividend 100 Indexund MSCI Index-Futures der dem letzten Handelstag folgende Börsentag.
STOXX® Europe 600 Index Futures
STOXX® Europe Large 200 Index Futures
STOXX® Europe Mid 200 Index Futures
STOXX® Europe Small 200 Index Futures
EURO STOXX® Sector Index Futures
Letzter Handelstag für TA-25 Index-Futures ist
der Mittwoch vor dem letzten Freitag des jeweiligen
Fälligkeitsmonats, sofern dieser ein Börsentag
ist (auch an der TASE), andernfalls der davor
liegende Börsentag.
Schlussabrechnungstag ist der Donnerstag vor
dem letzten Freitag des jeweiligen Fälligkeitsmonats,
sofern dieser ein Börsentag ist (auch an der TASE),
andernfalls der davor liegende Börsentag. Falls
der Schlussabrechnungstag der TASE-Kontrakte
kein Börsentag an Eurex Exchange ist, so ist
der Schlussabrechnungstag des Eurex-Kontrakts
der unmittelbar darauf folgende Börsentag
an Eurex Exchange, an dem auch der Schlussabrechnungspreis der TASE zur Verfügung steht.
Handelsschluss für die fälligen Futures am letzten
Handelstag ist:
Kontrakt
Handelsschluss
EURO STOXX 50 ® Index Futures
12:00 Uhr MEZ
STOXX® Europe 600 Sector Index Futures
STOXX® Global Select Dividend 100
Index-Futures
22:00 Uhr MEZ
DAX®-Futures
Beginn der Aufrufphase der untertägigen
Auktion im Handelssystem Xetra®
um 13:00 Uhr MEZ
(für MDAX ®-Futures
um 13:05 Uhr MEZ)
®
Mini-DAX -Futures
DivDAX®-Futures
MDAX®-Futures
TecDAX®-Futures
SMI®-Futures
09:00 Uhr MEZ
®
SMIM -Futures
SLI®-Futures
OMXH25-Futures
®
ATX -Futures
17:30 Uhr MEZ
12:00 Uhr MEZ
®
ATX five-Futures
CECE® EUR Index-Futures
17:10 Uhr MEZ
RDX® EUR/USD Index-Futures
16:30 Uhr MEZ
MSCI Index-Futures
22:00 Uhr MEZ
SENSEX-Futures
11:00 Uhr MEZ
(12:00 Uhr MESZ)
TA-25 Index-Futures
22:00 Uhr MEZ
EURO STOXX 50 ® ex Financials Index
Futures
EURO STOXX 50® Quanto Index Futures
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index
Futures
EURO STOXX ® Index Futures
36
37
Bei der Festlegung der täglichen Abrechnungspreise wird der volumengewichtete Durchschnitt
der Preise aller Geschäfte in der Minute vor
17:30 Uhr MEZ (für FSMI/FSMM/FSLI 17:20 Uhr
MEZ, FCEE 17:10 Uhr MEZ, FRDE/FRDX 16:30 Uhr
MEZ, Referenzzeitpunkt) in dem jeweiligen
Kontrakt als täglicher Abrechnungspreis des aktuellen Fälligkeitsmonats herangezogen, falls in
diesem Zeitraum mehr als fünf Geschäfte abgeschlossen wurden.
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren
Geld-/Brief-Spanne des Kombinationsauftragsbuchs festgelegt.
Kontrakt
Schlussabrechnungspreis
STOXX® Europe 50 Index
Futures
Durchschnittswert der jeweiligen
STOXX ® Index-Berechnungen
in der Zeit von 11:50 bis
12:00 Uhr MEZ.
STOXX® Europe 600 Index
Futures
STOXX® Europe Large 200
Index Futures
STOXX® Europe Mid 200
Index Futures
STOXX® Europe Small 200
Index Futures
EURO STOXX® Sector Index
Futures
STOXX® Europe 600 Sector
Index Futures
STOXX® Global Select
Dividend 100 Index-Futures
Wert des STOXX® Global Select
Dividend 100 Index auf Grundlage der in den jeweiligen
elektronischen Handelssystemen
zustande gekommenen Schlusskurse für die im Index enthaltenen Werte.
DAX®-Futures
Wert des jeweiligen Index auf
Grundlage der im Handelssystem
Xetra® für die im jeweiligen Index
enthaltenen Werte ermittelten
Auktionspreise. Die untertägige
Auktion beginnt um 13:00 Uhr
MEZ (für MDAX ®-Werte um
13:05 Uhr MEZ).
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
nach folgenden Regeln:
®
Mini-DAX -Futures
DivDAX®-Futures
MDAX®-Futures
TecDAX®-Futures
Kontrakt
Schlussabrechnungspreis
SMI®-Futures
SMIM®-Futures
EURO STOXX 50 ® Index
Futures
EURO STOXX 50 ® ex
Financials Index Futures
Durchschnittswert der jeweiligen
STOXX ® Index-Berechnungen
in der Zeit von 11:50 bis
12:00 Uhr MEZ.
SLI®-Futures
Wert des OMXH25 auf
Grundlage der an der NASDAQ
OMX Helsinki von 08:40 bis
17:30 Uhr MEZ für die im
Index enthaltenen Werte ermittelten volumengewichteten
Durchschnittspreise.
ATX®-Futures
Wert des jeweiligen Index auf
Grundlage der im elektronischen
Handelssystem der Wiener
Börse AG für die im jeweiligen
Index enthaltenen Wertpapiere
ermittelten Auktionspreise.
EURO STOXX® Select
Dividend 30 Index Futures
EURO STOXX ® Large Index
Futures
EURO STOXX ® Mid Index
Futures
EURO STOXX ® Small Index
Futures
38
Wert des jeweiligen Index auf
Grundlage der an der SIX Swiss
Exchange für die im jeweiligen
Index enthaltenen Werte
ermittelten Eröffnungspreise.
OMXH25-Futures
EURO STOXX 50® Quanto
Index Futures
EURO STOXX ® Index Futures
Aktienindexderivate
Täglicher Abrechnungspreis
ATX® five-Futures
39
Schlussabrechnungspreis
CECE® EUR Index-Futures
Wert des CECE® EUR Index auf
Grundlage der in den jeweiligen
elektronischen Handelssystemen
zustande gekommenen Schlusskurse für die im Index enthaltenen
Werte.
RDX® EUR/USD IndexFutures
Wert des RDX ® EUR/USD Index
auf Grundlage der an der London
Stock Exchange (IOB) zustande
gekommenen Schlusskurse für
die im Index enthaltenen Werte.
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
Kontrakt
Zeit
Standard
08:00 –22:00 Uhr MEZ
EURO STOXX Sector Index Futures
®
MSCI Index-Futures
SENSEX-Futures
TA-25 Index-Futures
Wert des jeweiligen MSCI Index
auf Grundlage der an den jeweiligen Kassamärkten zustande
gekommenen Schlusskurse für
die im Index enthaltenen Werte.
Wert des SENSEX auf Grundlage
der an der BSE in den letzten
30 Handelsminuten für die im
Index enthaltenen Werte ermittelten volumengewichteten
Durchschnittspreise.
Wert des TA-25 Index auf Grundlage der an der TASE für die im
TA-25 Index enthaltenen Werte
ermittelten Eröffnungspreise.
Handelszeiten
07:50 –22:00 Uhr MEZ
(FT25: 08:30 – 22:00 Uhr MEZ)
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Aktienindex-Futures zur Verfügung:
• Multilateral Trade Registration
(MSCI Index-Futures)
• Block Trades
• Flexible Futures
• Vola Trades
• EFPI Trades
• EFS Trades
• Trade Entry Service via E-Mail (MSCI Russia
Index-Futures)
40
Aktienindexderivate
Kontrakt
08:05 –22:00 Uhr MEZ
STOXX® Europe 600 Sector Index Futures
TA-25 Index-Futures
08:30 –22:00 Uhr MEZ
Handel in den USA
Folgende Aktienindex-Futures stehen zum Handel
in den USA zur Verfügung:
EURO STOXX 50® Index Futures
EURO STOXX 50® ex Financials Index Futures
EURO STOXX 50® Quanto Index Futures
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index Futures
EURO STOXX® Index Futures
EURO STOXX® Large Index Futures
EURO STOXX® Mid Index Futures
EURO STOXX® Small Index Futures
STOXX Europe 50® Index Futures
STOXX® Europe 600 Index Futures
STOXX® Europe 600 Banks Futures
STOXX® Europe 600 Industrial Goods & Services Futures
STOXX® Europe 600 Insurance Futures
STOXX® Europe 600 Media Futures
STOXX® Europe 600 Travel & Leisure Futures
STOXX® Europe 600 Utilities Futures
STOXX® Europe Large 200 Index Futures
STOXX® Europe Mid 200 Index Futures
STOXX® Europe Small 200 Index Futures
STOXX® Global Select Dividend 100 Index Futures
41
42
MSCI World Kursindex-Futures
TA-25 Index-Futures
Eurex Daily Futures auf Mini-KOSPI 200-Futures
Daily Futures auf TAIEX-Futures
Aktienindexderivate
DAX®-Futures
Mini-DAX ®-Futures
MDAX®-Futures
TecDAX®-Futures
SMIM®-Futures
SLI Swiss Leader Index®-Futures
MSCI Australia Index-Futures
MSCI China Free Index-Futures
MSCI Hong Kong Index-Futures
MSCI India Index-Futures
MSCI Indonesia Index-Futures
MSCI Japan GTR-Index-Futures
MSCI Japan Index-Futures
MSCI Malaysia Index-Futures
MSCI Mexico Index-Futures
MSCI South Africa Index-Futures
MSCI Thailand Index-Futures
MSCI UK Index-Futures
MSCI USA Index-Futures
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index-Futures
MSCI ACWI Index-Futures
MSCI Emerging Markets Asia Index-Futures
MSCI Emerging Markets EMEA Index-Futures
MSCI Emerging Markets Index-Futures (EUR)
MSCI Emerging Markets Index-Futures
MSCI Emerging Markets Latin America Index-Futures
MSCI Emerging Markets Kursindex-Futures
MSCI Europe Growth Index-Futures
MSCI Europe Index-Futures
MSCI Europe Kursindex-Futures
MSCI Europe Value Index-Futures
MSCI Frontier Markets Index-Futures
MSCI Kokusai Index-Futures (USD, GTR)
MSCI Kokusai Index-Futures (USD, NTR)
MSCI Pacific ex Japan Index-Futures
MSCI World Index-Futures (EUR)
MSCI World Index-Futures
MSCI World Midcap Index-Futures
EURO STOXX 50® Index
Total Return Futures
Basiswerte
Index
Währung
Indextyp
®
EUR
Preisindex
®
EURO STOXX 50 Distribution
Point Index
EUR
DVP Index
EONIA
EUR
Funding Rate
EURO STOXX 50 Index
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten Börsentag
nach dem Schlussabrechnungstag.
Kontraktmultiplikator
EUR 10 pro Indexpunkt.
Notierung und minimale Änderung
des TRF-Spread
TRF-Spread als annualisierter Satz, in Basispunkten
auf eine Dezimalstelle. Die minimale Änderung
des TRF-Spread beträgt +/– 0,5 Basispunkte
(1 Basispunkt = 0,0001).
Geschäftstypen
Trade at Index Close (TAIC) mit einem Indexstand
basierend auf dem täglichen Schlussstand des EURO
STOXX 50® Index.
Trade at Market (TAM) mit einem beliebig
definierbaren Indexstand.
43
Die Accrued Distributions und das Accrued Funding
werden von TESX kumuliert und dem TRF-FuturesPreis in Indexpunkten hinzugefügt. Tägliche
Schwankungen der Distributions und des Funding
werden über die Variation Margin ausgezahlt.
Täglicher Abrechnungspreis
(Indexpunkte)
Bei der Festlegung der täglichen Abrechnungspreise werden die folgenden Komponenten
herangezogen:
Bis zu 63 Monate: Die nächsten 21 Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni, September
und Dezember.
Schlusskurs des EURO STOXX 50® Index, der tägliche Abrechnungs-TRF-Spread sowie die Accrued
Distributions und das Accrued Funding, die ab
dem Start des Produkts bis zum aktuellen Datum
aufgelaufen sind.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Schlussabrechnungspreis
(Indexpunkte)
Letzter Handelstag ist der dem Schlussabrechnungstag vorausgehende Börsentag. Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag des jeweiligen
Fälligkeitsmonats, sofern dieser ein Börsentag ist,
andernfalls der davor liegende Börsentag.
Handelsschluss für die fälligen Futures am letzten
Handelstag ist 17:25 Uhr MEZ.
Der Schlussabrechnungspreis wird von Eurex am
Schlussabrechnungstag eines Kontrakts festgelegt.
Maßgebend sind der Schlussabrechnungspreis
des EURO STOXX 50® Index Futures sowie
die Accrued Distributions und das Accrued Funding
ab dem Start des Produkts bis zum Verfalldatum.
Laufzeit
Aktienindexderivate
Accrued Distributions und Accrued Funding
Täglicher Abrechnungs-TRF-Spread
(Basispunkte)
Der tägliche Abrechnungs-TRF-Spread wird zur
Berechnung des täglichen Abrechnungspreises
genutzt und wie folgt ermittelt:
• Der TRF-Spread, der in der Schlussauktion
zwischen 17:25 Uhr und 17:30 Uhr MEZ
gehandelt wird.
• Wenn keine Geschäfte in der Schlussauktion
ausgeführt werden, wird der tägliche
Abrechnungs-TRF-Spread auf Basis des durchschnittlichen Bid/Ask-Spread des entsprechenden
Verfallmonats berechnet.
• Wenn kein Preis mit dem vorgenannten
Verfahren ermittelt werden kann, wird der tägliche Abrechnungs-TRF-Spread auf Basis
eines theoretischen (fairen) TRF-Spread für
den jeweiligen Kontrakt bestimmt.
44
45
Optionen auf
Basiswerte
Optionen auf
ProduktID
EURO STOXX 50® Index
®
CECE ® EUR Index, den übergreifenden Osteuropaindex
der Wiener Börse AG, der die Länderindizes Hungarian
Traded Index (HTX), Czech Traded Index (CTX) und
Polish Traded Index (PTX) umfasst
OCEE
RDX ® EUR/USD Index, den russischen Blue Chip-Index
der Wiener Börse AG
ORDE/
ORDX
SENSEX, den indischen Blue Chip-Index
der Bombay Stock Exchange (BSE)
OSEN
MSCI Indizes
ProduktID
EURO STOXX 50 ex Financials Index
OEXF
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index
OEDV
Optionen auf
EURO STOXX® Index
OXXE
MSCI Europe Index
OMEU
EURO STOXX Large Index
OLCE
MSCI Europe Kursindex
OMEP
EURO STOXX® Mid Index
OMCE
MSCI Europe Growth Index
OMEG
EURO STOXX® Small Index
OSCE
MSCI Europe Value Index
OMEV
STOXX® Europe 50 Index
OSTX
MSCI World Index
OMWO
STOXX Global Select Dividend 100 Index
OGDV
MSCI World Kursindex
OMWP
STOXX® Europe 600 Index
OXXP
MSCI World Index (EUR)
OMWN
STOXX® Europe Large 200 Index
OLCP
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index
OMAS
STOXX® Europe Mid 200 Index
OMCP
MSCI Emerging Markets Index
OMEM
STOXX Europe Small 200 Index
OSCP
MSCI Emerging Markets Kursindex
OMEF
DAX®, den Blue Chip-Index der Deutsche Börse AG
ODAX
MSCI Emerging Markets Index (EUR)
OMEN
DivDAX®, den Dividendenindex der Deutsche Börse AG
ODIV
MSCI Emerging Markets Asia Index
OMEA
MDAX®, den Mid Cap-Index der Deutsche Börse AG
O2MX
MSCI Emerging Markets EMEA Index
OMEE
TecDAX , den Technologieindex der Deutsche Börse AG
OTDX
MSCI Emerging Markets Latin America Index
OMEL
SMI®, den Blue Chip-Index der SIX Swiss Exchange
OSMI
MSCI Russia Kursindex
OMRU
SMI® Mid, den Mid Cap-Index der SIX Swiss Exchange
OSMM
SLI Swiss Leader Index®, den Blue Chip-Index mit
limitierter Titelgewichtung der SIX Swiss Exchange
OSLI
OMXH25, den finnischen Aktienindex
OFOX
Automobiles & Parts
OESA
SXAE
ATX®, den österreichischen Blue Chip-Index
der Wiener Börse AG
OATX
Banks
OESB
SX7E
Basic Resources
OESS
SXPE
Chemicals
OESC
SX4E
®
®
®
®
ATX® five, bestehend aus den fünf höchstgewichtetsten
Aktien des ATX®
46
OESX
ProduktID
EURO STOXX® Sector Index Products
Optionen auf
OATF
Aktienindexderivate
Aktienindexoptionen
Produkt-ID
Sektor Code
47
Optionen auf
STOXX® Europe 600 Sector Index Products
Produkt-ID
Sektor Code
Construction & Materials
OESN
SXOE
Retail
OSTR
SXRP
Financial Services
OESF
SXFE
Technology
OSTY
SX8P
Food & Beverage
OESO
SX3E
Telecommunications
OSTT
SXKP
Produkt-ID
Sektor Code
Health Care
OESH
SXDE
Travel & Leisure
OSTV
SXTP
Industrial Goods & Services
OESG
SXNE
Utilities
OSTU
SX6P
Insurance
OESI
SXIE
Media
OESM
SXME
Erfüllung
Oil & Gas
OESE
SXEE
Personal & Household Goods
OESZ
SXQE
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Real Estate
OESL
SX86E
Retail
OESR
SXRE
Technology
OESY
SX8E
Telecommunications
OEST
SXKE
Travel & Leisure
OESV
SXTE
Utilities
OESU
SX6E
STOXX® Europe 600 Sector Index Products
Optionen auf
48
Optionen auf
Produkt-ID
Sektor Code
Automobiles & Parts
OSTA
SXAP
Banks
OSTB
SX7P
Basic Resources
OSTS
SXPP
Chemicals
OSTC
SX4P
Construction & Materials
OSTN
SXOP
Financial Services
OSTF
SXFP
Food & Beverage
OSTO
SX3P
Health Care
OSTH
SXDP
Industrial Goods & Services
OSTG
SXNP
Insurance
OSTI
SXIP
Media
OSTM
SXMP
Oil & Gas
OSTE
SXEP
Personal & Household Goods
OSTZ
SXQP
Real Estate
OSTL
SX86P
Aktienindexderivate
EURO STOXX® Sector Index Products
Laufzeiten
Bis zu 12 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate und die drei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember.
Bis zu 24 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember sowie die zwei
darauf folgenden Halbjahresmonate aus dem
Zyklus Juni und Dezember.
Bis zu 36 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate und die elf darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember.
Bis zu 60 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember und die vier darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni
und Dezember sowie die zwei darauf folgenden
Jahresmonate aus dem Zyklus Dezember.
49
Kontraktwerte, Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Kontrakt
Kontrakt- Minimale Preiswert*
veränderung
Punkte Wert
EURO STOXX 50®
Index Options
EUR 10
EURO STOXX 50®
ex Financials Index
Options
EUR 10
EURO STOXX®
Select Dividend 30
Index Options
EUR 10
EURO STOXX ®
Index Options
EUR 50
0,1
EUR 1
Laufzeit
Monate
119
Kontrakt
Kontrakt- Minimale Preiswert*
veränderung
Punkte Wert
®
EURO STOXX Sector EUR 50
Index Options
0,1
EUR 5
24**
EURO STOXX® Banks EUR 50
Options
0,05
EUR 2,50
60
STOXX® Europe 600
Sector Index Options
EUR 50
0,1
EUR 5
24***
STOXX® Europe 600
Banks Options
EUR 50
0,05
EUR 2,50
60
DAX®-Optionen
EUR
0,1
EUR 0,50
60
DivDAX®-Optionen
EUR 200
0,01
EUR 2
24
EUR
5
0,1
EUR 0,50
24
EUR 10
0,1
EUR 1
24
®
MDAX -Optionen
®
TecDAX -Optionen
®
0,1
EUR 1
24
EUR 1
60
SMI -Optionen
CHF 10
0,1
CHF 1
60
CHF 10
0,1
CHF 1
24
SLI -Optionen
CHF 10
0,1
CHF 1
60
OMXH25-Optionen
EUR 10
0,1
EUR 1
12
ATX -Optionen
EUR 10
0,1
EUR 1
24
ATX® five-Optionen
EUR 10
0,1
EUR 1
24
®
0,1
EUR 5
24
EURO STOXX ® Large
Index Options
EUR 50
0,1
EUR 5
24
CECE EUR IndexOptionen
EUR 10
0,1
EUR 1
60
EURO STOXX ® Mid
Index Options
EUR 50
0,1
EUR 5
24
RDX® EUR IndexOptionen
EUR 10
0,1
EUR 1
60
EURO STOXX ® Small
Index Options
EUR 50
0,1
EUR 5
24
RDX® USD IndexOptionen
USD 10
0,1
USD 1
119
STOXX® Europe 50
Index Options
EUR 10
0,1
EUR 1
60
MSCI Europe IndexOptionen
EUR 100
0,01
EUR 1
60
STOXX® Global Select EUR 10
Dividend 100 Index
Options
0,1
EUR 1
60
MSCI Europe Kursindex-Optionen
EUR 100
0,01
EUR 1
60
MSCI Europe Growth
Index-Optionen
EUR 100
0,01
EUR 1
24
MSCI Europe Value
Index-Optionen
EUR 100
0,01
EUR 1
24
MSCI World IndexOptionen
USD 10
0,1
USD 1
60
®
®
STOXX Europe 600
Index Options
EUR 50
®
STOXX Europe Large EUR 50
200 Index Options
®
0,1
0,1
EUR 5
EUR 5
60
60
EUR 50
0,1
EUR 5
60
STOXX® Europe Small EUR 50
200 Index Options
0,1
EUR 5
60
STOXX Europe Mid
200 Index Options
50
5
SMIM®-Optionen
®
0,1
Laufzeit
Monate
Aktienindexderivate
Bis zu 119 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember und die vier darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni
und Dezember sowie die sieben darauf folgenden
Jahresmonate aus dem Zyklus Dezember.
* Pro Indexpunkt des zugrunde liegenden Basiswertes.
** Für OESA, OESI, OESE, OEST, OESU 60 Monate.
*** Für OSTA, OSTS, OSTG, OSTI, OSTE, OSTT, OSTU 60 Monate.
51
Kontrakt- Minimale Preiswert*
veränderung
Punkte Wert
Laufzeit
Monate
MSCI World Kursindex-Optionen
USD 10
0,1
USD 1
60
MSCI World IndexOptionen (EUR)
EUR 100
0,1
EUR 10
60
MSCI AC Asia Pacific
ex Japan IndexOptionen
USD 100
0,1
USD 10
24
MSCI Emerging
Markets IndexOptionen
USD 100
0,1
USD 10
60
MSCI Emerging
Markets Kursindex-Optionen
USD 50
0,1
USD 5
60
MSCI Emerging
Markets IndexOptionen (EUR)
EUR 100
0,1
EUR 10
60
MSCI Emerging
Markets Asia IndexOptionen
USD 100
Schlussabrechnungstag ist der letzte Handelstag,
für STOXX ® Global Select Dividend 100 Indexund MSCI Index-Optionen der dem letzten
Handelstag folgende Börsentag.
Aktienindexderivate
Kontrakt
Letzter Handelstag und Schlussabrechnungstag
für SENSEX-Optionen ist der letzte Donnerstag
des jeweiligen Verfallmonats, sofern dieser
ein Börsentag ist (auch an der BSE), andernfalls
der davor liegende Börsentag.
Handelsschluss für die fälligen Optionsserien am
letzten Handelstag ist:
Handelsschluss
Kontrakt
®
EURO STOXX 50 Index Options
12:00 Uhr MEZ
®
0,1
USD 10
24
EURO STOXX 50 ex Financials Index
Options
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index
Options
0,1
MSCI Emerging
USD 100
Markets Latin America
Index-Optionen
0,1
MSCI Russia
Kursindex-Optionen
USD 10
0,1
USD 1
24
SENSEX-Optionen
USD
1
USD 1
24
1
USD 10
24
USD 100
MSCI Emerging
Markets EMEA IndexOptionen
EURO STOXX ® Index Options
EURO STOXX ® Large Index Options
USD 10
24
EURO STOXX ® Mid Index Options
EURO STOXX ® Small Index Options
*Pro Indexpunkt des zugrunde liegenden Basiswertes
STOXX® Europe 50 Index Options
STOXX® Europe 600 Index Options
STOXX® Europe Large 200 Index Options
STOXX® Europe Mid 200 Index Options
STOXX® Europe Small 200 Index Options
EURO STOXX ® Sector Index Options
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der dritte Freitag des
jeweiligen Verfallmonats, sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende Börsentag
(Ausnahmen: für SMI ®-, SMIM®- und SLI ®Optionen der Börsentag vor dem dritten Freitag
des jeweiligen Verfallmonats).
52
STOXX® Europe 600 Sector Index Options
STOXX® Global Select Dividend 100
Index Options
17:30 Uhr MEZ
DAX ®-Optionen
Beginn der Aufrufphase der untertägigen Auktion im
Handelssystem Xetra®
um 13:00 Uhr MEZ
(für MDAX®-Optionen
um 13:05 Uhr MEZ).
DivDAX ®-Optionen
MDAX®-Optionen
TecDAX ®-Optionen
53
Kontrakt
Schlussabrechnungspreis
EURO STOXX ® Index Options
Durchschnittswert der jeweiligen
STOXX ® Index-Berechnungen
in der Zeit von 11:50 bis
12:00 Uhr MEZ.
17:20 Uhr MEZ
®
SMI -Optionen
SMIM®-Optionen
EURO STOXX ® Large Index
Options
SLI®-Optionen
OMXH25-Optionen
17:30 Uhr MEZ
ATX®-Optionen
12:00 Uhr MEZ
ATX® five-Optionen
EURO STOXX ® Mid Index
Options
Aktienindexderivate
Handelsschluss
Kontrakt
EURO STOXX ® Small Index
Options
STOXX® Europe 50 Index
Options
CECE® EUR Index-Optionen
16:30 Uhr MEZ
RDX® EUR/USD Index-Optionen
16:30 Uhr MEZ
MSCI Index-Optionen
17:30 Uhr MEZ
STOXX® Europe 600 Index
Options
SENSEX-Optionen
11:00 Uhr MEZ
(12:00 Uhr MESZ)
STOXX® Europe Large 200
Index Options
STOXX® Europe Mid 200
Index Options
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für Aktienindexoptionen
(inklusive Weekly Options) wird das Black/Scholes76-Modell eingesetzt. Sofern erforderlich, werden
dabei Dividendenerwartungen, aktuelle Zinssätze
und sonstige Ausschüttungen berücksichtigt.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
STOXX® Europe Small 200
Index Options
EURO STOXX ® Sector Index
Options
STOXX® Europe 600 Sector
Index Options
STOXX® Global Select
Dividend 100 Index Options
Wert des STOXX® Global Select
Dividend 100 Index auf Grundlage der in den jeweiligen
elektronischen Handelssystemen
zustande gekommenen Schlusskurse für die im Index enthaltenen Werte.
DAX®-Optionen
Wert des jeweiligen Index auf
Grundlage der im Handelssystem
Xetra® für die im jeweiligen Index
enthaltenen Werte ermittelten
Auktionspreise. Die untertägige
Auktion beginnt um 13:00 Uhr
MEZ (für MDAX®-Werte um
13:05 Uhr MEZ).
®
DivDAX -Optionen
MDAX®-Optionen
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
nach folgenden Regeln:
TecDAX®-Optionen
SMI®-Optionen
®
Schlussabrechnungspreis
Kontrakt
EURO STOXX 50 ® Index Options
EURO STOXX 50 ex Financials Index
Options
®
EURO STOXX® Select Dividend
30 Index Options
54
Durchschnittswert
der jeweiligen STOXX ®
Index-Berechnungen
in der Zeit von 11:50
bis 12:00 Uhr MEZ.
SMIM -Optionen
SLI®-Optionen
OMXH25-Optionen
Wert des jeweiligen Index auf
Grundlage der an der SIX Swiss
Exchange für die im jeweiligen
Index enthaltenen Werte
ermittelten Eröffnungspreise.
Wert des OMXH25 auf Grundlage der an der NASDAQ OMX
Helsinki von 08:40 bis 17:30 Uhr
MEZ für die im Index enthaltenen
Werte ermittelten volumengewichteten Durchschnittspreise.
55
Schlussabrechnungspreis
ATX®-Optionen
Wert des jeweiligen Index auf
Grundlage der im elektronischen
Handelssystem der Wiener
Börse AG für die im jeweiligen
Index enthaltenen Wertpapiere
ermittelten Auktionspreise.
ATX® five-Optionen
CECE® EUR Index-Optionen
RDX® EUR/USD IndexOptionen
MSCI Index-Optionen
SENSEX-Optionen
Wert des CECE® EUR Index auf
Grundlage der in den jeweiligen
elektronischen Handelssystemen
zustande gekommenen Schlusskurse für die im Index enthaltenen
Werte.
Wert des RDX ® EUR/USD Index
auf Grundlage der an der London
Stock Exchange (IOB) zustande
gekommenen Schlusskurse für
die im Index enthaltenen Werte.
Wert des jeweiligen MSCI Index
auf Grundlage der an den jeweiligen Kassamärkten zustande
gekommenen Schlusskurse für
die im Index enthaltenen Werte.
Wert des SENSEX auf Grundlage
der an der BSE in den letzten
30 Handelsminuten für die im
Index enthaltenen Werte ermittelten volumengewichteten
Durchschnittspreise.
Ausübungszeit
Ausübungen sind nur am Schlussabrechnungstag
(europäische Art) einer Optionsserie bis zum Ende
der Post-Trading Full-Periode (20:30 Uhr MEZ)
möglich.
Ausübungspreise
Kontrakt
Ausübungspreisintervalle in Indexpunkten für Verfallmonate mit einer
Restlaufzeit von
<3
4 –12
Mon. Mon.
13–24 25–36 > 36
Mon. Mon. Mon.
EURO STOXX 50®
Index Options
25*
50
50
50
100
EURO STOXX 50®
ex Financials Index
Options
25**
50
50
-
-
EURO STOXX®
Select Dividend 30
Index Options
50
50
100
-
-
EURO STOXX ®
Index Options
5
10
20
-
-
EURO STOXX ® Large
Index Options
5
10
20
-
-
EURO STOXX ® Mid
Index Options
5
10
20
-
-
EURO STOXX ® Small
Index Options
5
10
20
-
-
STOXX® Europe 50
Index Options
25
50
100
100
100
STOXX® Global Select
Dividend 100 Index
Options
50
50
100
100
100
STOXX ® Europe 600
Index Options
2,5
5
10
20
20
STOXX® Europe Large
200 Index Options
5
10
20
20
20
STOXX ® Europe Mid
200 Index Options
5
10
20
20
20
STOXX® Europe Small
200 Index Options
5
10
20
20
20
EURO STOXX®
Sector Index Options
5
10
20
50
50
2,5
5
10
20
20
5
10
20
50
50
EURO STOXX®
Banks Options
STOXX® Europe 600
Sector Index Options
Aktienindexderivate
Kontrakt
* Für EURO STOXX 50 ® Index Options (inklusive der Laufzeit_ 6 Monate.
gruppe 5 Wochen) nur <
_ 6 Monate.
** Für EURO STOXX 50 ® ex Financials Index Options nur <
56
57
Ausübungspreisintervalle in Indexpunkten für Verfallmonate mit einer
Restlaufzeit von
<3
4 –12
Mon. Mon.
Kontrakt
2,5
5
10
20
20
DAX®-Optionen
50
50
100
200
200
5
5
10
-
-
MDAX®-Optionen
100
200
400
-
-
TecDAX®-Optionen
10
20
40
-
-
50
50
100
200
200
5
10
20
-
-
®
DivDAX -Optionen
®
SMI -Optionen
®
SMIM -Optionen
SLI -Optionen
®
<3
4 –12
Mon. Mon.
13–24 25–36 > 36
Mon. Mon. Mon.
STOXX® Europe 600
Banks Options
5
10
20
50
50
MSCI Emerging
Markets IndexOptionen (EUR)
5
10
20
50
50
MSCI Emerging
Markets Kursindex-Optionen
25*
50
100
100
100
MSCI Emerging
Markets Asia IndexOptionen
5
10
20
-
-
MSCI Emerging
Markets EMEA IndexOptionen
5
10
20
-
-
MSCI Emerging
Markets Latin America
Index-Optionen
5
10
20
-
-
5
10
20
-
-
200
200
400
-
-
5
10
20
50
50
25
-
-
-
ATX -Optionen
25*
50
100
-
-
ATX® five-Optionen
25*
50
100
-
-
CECE EUR IndexOptionen
25*
50
100
100
100
RDX® EUR IndexOptionen
25
50
100
100
100
MSCI Russia IndexOptionen
RDX® USD IndexOptionen
25
50
100
100
100
SENSEX-Optionen
®
®
_ 6 Monate
*<
MSCI Europe IndexOptionen
5
MSCI Europe Kursindex-Optionen
5
5
10
10
10
MSCI Europe Growth
Index-Optionen
5
5
10
-
-
MSCI Europe Value
Index-Optionen
5
5
10
-
-
MSCI World IndexOptionen
50
50
100
100
100
MSCI World IndexOptionen (EUR)
5
5
10
10
10
MSCI World Kursindex-Optionen
25*
50
100
100
100
5
10
20
-
-
MSCI AC Asia Pacific
ex Japan IndexOptionen
13–24 25–36 > 36
Mon. Mon. Mon.
MSCI Emerging
Markets IndexOptionen
25
OMXH25-Optionen
Ausübungspreisintervalle in Indexpunkten für Verfallmonate mit einer
Restlaufzeit von
Aktienindexderivate
Kontrakt
5
10
10
10
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden Call
und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von bis
zu 24 Monaten mindestens sieben Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung, davon sind
drei Ausübungspreise im Geld (In-the-money),
ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und
drei Ausübungspreise aus dem Geld (Out-ofthe-money).
_ 6 Monate
*<
58
59
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Aktienindexoptionen zur Verfügung:
•
•
•
•
Block Trades
Flexible Options
Vola Trades
Trade Entry Service via E-Mail (MSCI Russia
Index-Optionen)
Aktienindexderivate
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden Call
und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von
mehr als 24 Monaten mindestens fünf Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung, davon sind
zwei Ausübungspreise im Geld (In-the-money), ein
Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und zwei
Ausübungspreise aus dem Geld (Out-ofthe-money).
Optionsprämie
Der Gegenwert der Prämie in Punkten, zahlbar
in voller Höhe in der Währung des jeweiligen
Kontraktes am Börsentag, der dem Handelstag
folgt.
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Handelszeiten
Kontrakt
Handelszeit
Standard
08:50 –17:30 Uhr MEZ
EURO STOXX® Index Options
09:00 –17:30 Uhr MEZ
Service-Zeiten
09:00–19:00 Uhr MEZ
(RDX® USD Index-Optionen 09:15–19:00 Uhr
MEZ, SENSEX-Optionen 08:00 –19:00 Uhr MEZ)
EURO STOXX® Large/Mid/Small
Index Options
STOXX® Europe 600 Index Options
STOXX® Europe Large/Mid/Small
200 Index Options
STOXX® Europe 600 Sector Index
Options
SMI®-Optionen
08:50 –17:20 Uhr MEZ
®
SMIM -Optionen
SLI®-Optionen
CECE® EUR Index-Optionen
08:50 –17:10 Uhr MEZ
RDX EUR/USD Index-Optionen
08:50 –16:30 Uhr MEZ
SENSEX-Optionen
08:00 –17:30 Uhr MEZ
®
60
61
Dieses Kapitel listet nur die Unterschiede der
Kontraktspezifikationen im Vergleich zu denen
der Aktienindexoptionen auf.
Kontrakt
ProduktID
SMI®,
1st Friday Weekly Options
OSM1
SMI® ,
2nd Friday Weekly Options
OSM2
SMI® ,
4th Friday Weekly Options
OSM4
SMI® ,
5th Friday Weekly Options
OSM5
Basiswert
SMI®, der Blue ChipIndex der SIX Swiss
Exchange
Aktienindexderivate
Weekly Options
Laufzeiten
Basiswerte
Kontrakt
ProduktID
EURO STOXX 50®,
1st Friday Weekly Options
OES1
EURO STOXX 50®,
2nd Friday Weekly Options
OES2
EURO STOXX 50®,
4th Friday Weekly Options
OES4
EURO STOXX 50®,
5th Friday Weekly Options
OES5
EURO STOXX® Banks,
1st Friday Weekly Options
OEB1
EURO STOXX® Banks,
2nd Friday Weekly Options
OEB2
EURO STOXX® Banks,
4th Friday Weekly Options
OEB4
®
Basiswert
EURO STOXX 50®
Index
1st, 2nd und 4th Friday Weekly Options: Ein Monat
für alle Kontrakte mit Verfall am 1., 2. und 4. Freitag
eines Kalendermonats. Jeden Freitag werden zu
Handelsbeginn die Weekly Options für die gleiche
Woche des Folgemonats eingeführt.
5th Friday Weekly Options: Mehr als ein Monat
für alle Kontrakte mit Verfall am 5. Freitag eines
Kalendermonats. Falls der aktuelle Monat keinen
5. Freitag hat, verfällt die Option am nächstliegenden 5. Freitag.
EURO STOXX®
Banks Index
Kontrakt
Kontraktwert
Minimale
Preisveränderung
Punkte
®
EURO STOXX 50 ,
1st Friday Weekly Options
EURO STOXX Banks,
5th Friday Weekly Options
OEB5
DAX®,
1st Friday Weekly Options
ODX1
DAX®,
2nd Friday Weekly Options
ODX2
DAX®,
4th Friday Weekly Options
ODX4
EURO STOXX® Banks,
1st Friday Weekly Options
DAX®,
5th Friday Weekly Options
ODX5
EURO STOXX® Banks,
2nd Friday Weekly Options
EUR 10
0,1
Wert
EUR 1
EURO STOXX 50®,
2nd Friday Weekly Options
DAX®, der Blue
Chip-Index der
Deutsche Börse AG
EURO STOXX 50®,
4th Friday Weekly Options
EURO STOXX 50®,
5th Friday Weekly Options
EUR 50
0,05
EUR 2,50
EURO STOXX® Banks,
4th Friday Weekly Options
EURO STOXX® Banks,
5th Friday Weekly Options
62
63
Kontraktwert
Minimale
Preisveränderung
Punkte
®
DAX ,
1st Friday Weekly Options
EUR 5
0,1
Eurex/KRX-Link
Aktienindexderivate
Kontrakt
Wert
EUR 0,50
DAX®,
2nd Friday Weekly Options
DAX®,
4th Friday Weekly Options
DAX®,
5th Friday Weekly Options
SMI®,
1st Friday Weekly Options
CHF 10
0,1
CHF 1
SMI® ,
2nd Friday Weekly Options
SMI® ,
4th Friday Weekly Options
SMI® ,
5th Friday Weekly Options
Ausübungspreise
Das Ausübungspreisintervall für Weekly Options
auf den EURO STOXX 50® Index beträgt 25 Indexpunkte.
Eurex Trade Entry Services
In Kooperation mit der Korea Exchange, Inc. (KRX)
stehen Eurex-Teilnehmern Daily Futures-Kontrakte
auf KOSPI 200-Derivate zum Handel und Clearing
zur Verfügung.
Damit erhalten Eurex-Teilnehmer auch nach Ende
der Handelszeit im koreanischen Markt direkten
Zugriff auf KOSPI 200-Derivate.
Eurex Daily Futures auf
KOSPI 200-Optionen
Kontrakt
Eurex Daily Futures
auf KOSPI 200Optionen der Korea
Exchange (KRX)
Produkt-ID
OKS2
Basiswert
Die an KRX notierte
entsprechende KOSPI 200Optionsserie.
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Weekly Options zur Verfügung:
• Block Trades
• Vola Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
64
Kontraktgröße
Ein KOSPI 200-Optionskontrakt der entsprechenden
Optionsserie. Währung der Eurex Daily Futures
auf KOSPI 200-Optionen ist der südkoreanische
Won (KRW).
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich und durch Eröffnung
der jeweiligen Position in der entsprechenden
KOSPI 200-Optionsserie, spätestens am nächsten,
dem Abschluss eines Eurex Daily Futures auf
KOSPI 200-Optionskontrakts folgenden Börsentag
65
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten auf zwei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,05 Punkte, wenn die Optionsprämie
des Basiswertes bei mindestens 10 Punkten liegt
(dies entspricht einem Wert von KRW 25.000),
und 0,01 Indexpunkte, wenn die Optionsprämie
des Basiswertes unter 10 Punkten liegt (dies entspricht einem Wert von KRW 5.000).
Handelszeiten
10:00–21:00 Uhr MEZ bzw. 11:00–21:00 Uhr MESZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Eurex Daily Futures auf KOSPI 200-Optionen
zur Verfügung:
Laufzeit
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades
Ein Börsentag. Eurex Daily Futures auf KOSPI 200Optionen sind an jedem Tag handelbar, der sowohl
an Eurex als auch an der KRX ein Börsentag ist
und verfallen am Ende des Börsentages, an dem
der jeweilige Kontrakt an den Eurex-Börsen abgeschlossen wurde.
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Jeder Handelstag der Eurex Daily Futures
auf KOSPI 200-Optionen ist gleichzeitig auch
der letzte Handelstag. Handelsschluss ist
21:00 Uhr MEZ.
66
für die an der KRX zum Handel zugelassenen
KOSPI 200-Optionskontrakte an dem jeweiligen
Börsentag zum Handelsschluss an der KRX
berechnet wurde. Die aus der Variation Margin
resultierenden Zahlungsströme werden
über die Shinhan Bank in Südkorea in KRW
ein- und ausgebucht.
Aktienindexderivate
der KRX, jedoch spätestens 40 Minuten vor
der Eröffnung des Börsenhandels der KRX an
diesem Börsentag mittels Eingabe in das KRXSystem zugunsten der jeweiligen Kontrahenten
der Optionsserie.
Service-Zeiten
10:00–21:00 Uhr MEZ bzw. 11:00–21:00 Uhr MESZ
Eurex Daily Futures auf
Mini-KOSPI 200-Futures
Täglicher Abrechnungspreis
Kontrakt
Der tägliche Abrechnungspreis für Eurex Daily
Futures auf KOSPI 200-Optionen ist zugleich
auch der Schlussabrechnungspreis und entspricht
dem täglichen Abrechnungspreis, der von der KRX
Eurex Daily Futures
auf Mini-KOSPI 200Futures der Korea
Exchange (KRX)
Produkt-ID
FMK2
Basiswert
Die an der KRX notierten
entsprechenden
Mini-KOSPI 200-Futures
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Täglicher Abrechnungspreis
Ein Mini-KOSPI 200-Futures-Kontrakt der relevanten Serie. Die Währung der Eurex Daily
Futures auf Mini-KOSPI 200-Futures ist der südkoreanische Won (KRW).
Der tägliche Abrechnungspreis für Eurex Daily
Futures auf Mini-KOSPI 200-Futures ist zugleich
auch der Schlussabrechnungspreis und entspricht
dem täglichen Abrechnungspreis, der von der KRX
für die an der KRX zum Handel zugelassenen MiniKOSPI 200-Futures an dem jeweiligen Börsentag
zum Handelsschluss an der KRX berechnet wurde.
Die aus der Variation Margin resultierenden
Zahlungsströme werden über die Shinhan Bank
in Südkorea in KRW ein- und ausgebucht.
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich und durch Eröffnung
der jeweiligen Position im entsprechenden MiniKOSPI 200-Futures, spätestens am nächsten,
dem Abschluss eines Eurex Daily Futures auf MiniKOSPI 200-Futures-Kontrakts folgenden Börsentag der KRX, jedoch spätestens 40 Minuten
vor der Eröffnung des Börsenhandels der KRX
an diesem Börsentag mittels Eingabe in das KRXSystem zugunsten der jeweiligen Kontrahenten
der Futures-Kontrakte.
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten auf zwei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,02 Punkte, dies entspricht einem Wert
von KRW 1.000.
Laufzeit
Ein Börsentag. Eurex Daily Futures auf MiniKOSPI 200-Futures sind an jedem Tag handelbar,
der sowohl an Eurex als auch an der KRX
ein Börsentag ist und verfallen am Ende des Börsentages, an dem der jeweilige Kontrakt an den EurexBörsen abgeschlossen wurde.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Aktienindexderivate
Kontraktgröße
Handelszeiten
10:00–21:00 Uhr MEZ bzw. 11:00–21:00 Uhr MESZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Eurex Daily Futures auf Mini-KOSPI 200-Futures
zur Verfügung:
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
10:00–21:00 Uhr MEZ bzw. 11:00–21:00 Uhr MESZ
Eurex Daily Futures auf Mini-KOSPI 200-Futures
stehen zum Handel in den USA zur Verfügung.
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Jeder Handelstag des Eurex KOSPI-Produkts ist
gleichzeitig auch der letzte Handelstag. Handelsschluss ist 21:00 Uhr MEZ.
68
69
Eurex Exchange und die Taiwan Futures Exchange
(TAIFEX) haben einen Link etabliert, über
den TAIEX- Futures und -Optionen zum ersten
Mal auch nach den taiwanesischen Handelszeiten
verfügbar sind. So entsteht ein “Overnight
Market”, der internationalen Investoren und
Händlern während der europäischen und nordamerikanischen Kernhandelszeiten Zugang zu
TAIEX-Indexderivaten bietet. Der Link für
den 24-Stunden-Handel und das Clearing von
TAIEX-Futures und -Optionen wird durch
die Listung eines Derivate-Kontrakts (Daily Futures)
auf Eurex Exchange, bei dem der zugrundeliegende Basiswert eine Position in den dazugehörigen TAIEX-Futures und -Optionen ist,
die an TAIFEX gehandelt werden, möglich.
Am Ende eines jeden Handelstages an
der Eurex Exchange wird das Open Interest
an das TAIFEX-Clearinghaus übertragen.
Erfüllung
Variation Margin an Eurex Exchange und physische
Lieferung durch Einbuchung von TAIEX-Futures
an der TAIFEX vor Markteröffnung am folgenden
Börsentag.
Aktienindexderivate
Eurex/TAIFEXLink
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten ohne
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 1 Punkt; dies entspricht einem Wert
von TWD 200.
Laufzeit
Ein Handelstag
Täglicher Abrechnungspreis
(und Schlussabrechnungspreis)
Der tägliche Abrechnungspreis ist gleichzeitig
auch der Schlussabrechnungspreis und entspricht
dem von TAIFEX berechneten täglichen Abrechnungspreis des jeweiligen Kontraktmonats am
gleichen Börsentag der TAIFEX. Zahlungsströme
aus Variation Margin-Berechnungen werden auf
dem Konto einer Korrespondenzbank in Taiwan
in TWD verbucht.
Handelstage
Daily Futures auf
TAIEX-Futures
Kontrakt
Daily Futures auf
TAIEX-Futures
Produkt-ID
FTX
Jeder Tag, der sowohl an Eurex Exchange als auch
an TAIFEX ein Börsentag ist, mit Ausnahme des
dem chinesischen Neujahrsfest vorausgehenden
Handelstages an TAIFEX.
Basiswert
Der an der TAIFEX notierte
Futures auf den TAIEX
Handelszeiten
07:45 – 21:00 Uhr MEZ (14:45 – 04:00 Uhr CST)
08:45 – 21:00 Uhr MESZ (14:45 – 03:00 Uhr CST)
Kontraktgröße
Ein TAIEX Futures-Kontrakt mit entsprechender
Fälligkeit.
70
71
Erfüllung
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen für
Daily Futures auf TAIEX-Futures zur Verfügung:
Variation Margin an Eurex Exchange und physische
Lieferung durch Einbuchung von TAIEX-Optionen
an der TAIFEX vor Markteröffnung am folgenden
Börsentag.
• Block Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
07:45 –21:00 Uhr MEZ
08:45 –21:00 Uhr MESZ
Daily Futures auf TAIEX-Futures stehen zum
Handel in den USA zur Verfügung.
Daily Futures auf
TAIEX-Optionen
Aktienindexderivate
Eurex Trade Entry Services
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten ohne Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung beträgt
• 0,1 Punkte für Preise unter 10 Punkten;
dies entspricht einem Wert von TWD 5.
• 0,5 Punkte für Preise unter 50 Punkten;
dies entspricht einem Wert von TWD 25.
• 1 Punkt für Preise unter 500 Punkten;
dies entspricht einem Wert von TWD 50.
• 5 Punkte für Preise unter 1.000 Punkten;
dies entspricht einem Wert von TWD 250.
• 10 Punkte für Preise ab 1.000 Punkten;
dies entspricht einem Wert von TWD 500.
Laufzeit
Kontrakt
ProduktID
Daily Futures auf TAIEX-Optionen
OTX
Daily Futures auf TAIEX Weekly
Options, 1st week
OTX1
Daily Futures auf TAIEX Weekly
Options, 2nd week
OTX2
Daily Futures auf TAIEX Weekly
Options, 4th week
OTX4
Daily Futures auf TAIEX Weekly
Options, 5th week
OTX5
Basiswert
Ein Handelstag
Eine TAIEXOption
der entsprechenden Serie
Täglicher Abrechnungspreis
(und Schlussabrechnungspreis)
Der tägliche Abrechnungspreis ist gleichzeitig
auch der Schlussabrechnungpreis und entspricht
dem von TAIFEX berechneten täglichen Abrechnungspreis des jeweiligen Kontraktmonats am
gleichen Börsentag der TAIFEX. Zahlungsströme
aus Variation Margin-Berechnungen werden auf
dem Konto einer Korrepondenzbank in Taiwan
in TWD verbucht.
Kontraktgröße
Ein TAIEX-Optionskontrakt mit entsprechendem
Verfallstermin.
72
73
Handelstage
Jeder Tag, der sowohl an Eurex Exchange als auch
an TAIFEX ein Börsentag ist, mit Ausnahme des
dem chinesischen Neujahrsfest vorausgehenden
Handelstages an TAIFEX.
Handelszeiten
07:45 – 21:00 Uhr MEZ (14:45 – 04:00 Uhr CST)
08:45 – 21:00 Uhr MESZ (14:45 – 03:00 Uhr CST)
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen für
Daily Futures auf TAIEX-Optionen zur Verfügung:
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
07:45 –21:00 Uhr MEZ
08:45 –21:00 Uhr MESZ
74
FX-Derivate
FX-Futures
Erfüllung
Physische Lieferung der Basiswert-Währungen
(T + 2) über das CLS-System.
Basiswerte
Kontrakt
Produkt-ID
AUD/USD-Futures
FCAU
AUD/JPY-Futures
FCAY
EUR /USD-Futures
FCEU
EUR /CHF-Futures
FCEF
EUR /GBP-Futures
FCEP
Die Preisermittlung erfolgt als Dezimalzahl auf fünf
Nachkommastellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,00001, dies entspricht einem Wert von
einer Einheit der Quotierungswährung.
FX-Derivate
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Für FX-Futures mit Japanischen Yen als Quotierungswährung erfolgt die Preisermittlung
als Dezimalzahl auf drei Nachkommastellen.
Die minimale Preisveränderung beträgt 0,001,
dies entspricht einem Wert von 100 Einheiten
der Quotierungswährung.
EUR /AUD-Futures
FCEA
EUR /JPY-Futures
FCEY
GBP/ USD-Futures
FCPU
Laufzeit
GBP/CHF-Futures
FCPF
USD/CHF-Futures
FCUF
USD/JPY-Futures
FCUY
NZD/USD-Futures
FCNU
Bis zu 36 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember und die vier darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus
Juni und Dezember.
Kontraktgrößen
Kontrakt
Nennwert
AUD/USD-, AUD/JPY-Futures
AUD 100.000
EUR /USD-, EUR /CHF-, EUR /GBP-,
EUR /AUD-, EUR /JPY-Futures
EUR 100.000
GBP/USD-, GBP/CHF-Futures
GBP 100.000
USD/CHF-, USD/JPY-Futures
USD 100.000
NZD/USD-Futures
NZD 100.000
Die Basiswährung ist jeweils die zuerst genannte
Währung des entsprechenden Währungspaares
und die zweitgenannte Währung ist die Quotierungswährung. Ein FX-Futures wird in seiner jeweiligen Quotierungswährung gehandelt.
76
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag und Schlussabrechnungstag
ist der dritte Mittwoch des jeweiligen Fälligkeitsmonats, sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende Börsentag. Handelsschluss
für die fälligen Futures am letzten Handelstag ist
15:00 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Bei der Festlegung der täglichen Abrechnungspreise
wird der volumengewichtete Durchschnittspreis
(VWAP) der Futures-Transaktionen herangezogen,
77
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Am Fälligkeitstag einer Serie ist die Eingabe in
FX-Futures in dem fälligen Kontrakt über den Block
Trade Service nur bis 15:00 Uhr MEZ möglich.
Service-Zeiten
08:00 –22:00 Uhr MEZ
FX-Derivate
die während einer Zeitspanne von 60 Sekunden
mit Ende um 17:30 Uhr MEZ berechnet werden.
Wenn weniger als fünf Transaktionen vorhanden
sind, wird der VWAP der letzten fünf Transaktionen,
die in den letzten 15 Minuten vor 17:30 Uhr MEZ
abgeschlossen werden bzw. der Mittelwert der
Bid/Ask-Preise im Orderbuch vor 17:30 Uhr MEZ
herangezogen.
Schlussabrechnungspreis
Bei der Festlegung des Schlussabrechnungspreises
wird der VWAP aller Transaktionen herangezogen,
die während der letzten Handelsminute mit Ende
um 15:00 Uhr MEZ ausgeführt wurden. Wenn
keine geeigneten Preise verfügbar sind, wendet
Eurex Exchange den durchschnittlichen mittleren
Preis der letzten angezeigten Bid/Ask-Spot-Preise
während einer Zeitspanne von 60 Sekunden
mit Ende um 15:00 Uhr MEZ an, die von einem
von Eurex Clearing beauftragten Datenanbieter
veröffentlicht wurden.
Ausgewählte FX-Futures stehen zum Handel
in den USA zur Verfügung.
Handelszeiten
08:00 –22:00 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für FX-Futures zur Verfügung:
•
•
•
•
78
Multilateral Trade Registration
Block Trades
Vola Trades
EFP Trades
79
FX-Optionen
Erfüllung
Physische Lieferung der Basiswert-Währungen
(T + 2) über das CLS-System.
Basiswerte
Kontrakt
Produkt-ID
AUD/USD-Optionen
OCAU
AUD/JPY-Optionen
OCAY
EUR /USD-Optionen
OCEU
EUR /CHF-Optionen
OCEF
EUR /GBP-Optionen
OCEP
Die Preisermittlung erfolgt als Dezimalzahl auf fünf
Nachkommastellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,00005, dies entspricht einem Wert von
fünf Einheiten der Quotierungswährung.
FX-Derivate
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Für FX-Optionen mit Japanischen Yen als
Quotierungswährung erfolgt die Preisermittlung
als Dezimalzahl auf drei Nachkommastellen.
Die minimale Preisveränderung beträgt 0,005,
dies entspricht einem Wert von 500 Einheiten
der Quotierungswährung.
EUR /AUD-Optionen
OCEA
EUR /JPY-Optionen
OCEY
GBP/ USD-Optionen
OCPU
Laufzeit
GBP/CHF-Optionen
OCPF
USD/CHF-Optionen
OCUF
USD/JPY-Optionen
OCUY
NZD/USD-Optionen
OCNU
Bis zu 36 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember und die vier darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus
Juni und Dezember.
Kontraktgrößen
Kontrakt
Nennwert
AUD/USD-, AUD/JPY-Optionen
AUD 100.000
EUR /USD-, EUR /CHF-, EUR /GBP-,
EUR /AUD-, EUR /JPY-Optionen
EUR 100.000
GBP/USD-, GBP/CHF-Optionen
GBP 100.000
USD/CHF-, USD/JPY-Optionen
USD 100.000
NZD/USD-Optionen
NZD 100.000
Die Basiswährung ist jeweils die zuerst genannte
Währung des entsprechenden Währungspaares
und die zweitgenannte Währung ist die Quotierungswährung. Eine FX-Option wird in der jeweiligen Quotierungswährung gehandelt.
80
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag und Schlussabrechnungstag
ist der dritte Mittwoch des jeweiligen Fälligkeitsmonats, sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende Börsentag. Handelsschluss
für die auslaufenden FX-Optionsserien am letzten
Handelstag ist um 15:00 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Der zugrunde liegende Referenzpreis für FXOptionskontrakte ist der tägliche Abrechnungspreis der entsprechenden FX-Futures-Serie.
81
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Handelszeiten
08:00 –19:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Der finale Abrechnungspreis der entsprechenden
verfallenden FX-Futures-Serie wird zugrunde gelegt.
Ausübungszeit
Ausübungen sind nur am Schlussabrechnungstag einer Optionsserie (europäische Art) bis zum
Ende der Post-Trading Full-Periode (16:00 Uhr
MEZ) möglich.
Ausübungspreise
FX-Optionsserien mit Laufzeiten bis zu
24 Monaten können Ausübungspreise von
0,005 Einheiten der Quotierungswährung
aufweisen und 0,01 Einheiten der Quotierungswährung für FX-Optionsserien mit Laufzeiten
von über 24 Monaten.
FX-Optionsserien mit Japanischen Yen als Quotierungswährung und Laufzeiten bis zu 24 Monaten
können Ausübungspreise mit Preisabstufungen
von 0,5 Einheiten der Quotierungswährung aufweisen und 1 Einheit der Quotierungswährung
für Laufzeiten von mehr als 24 Monaten.
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für FX-Optionen zur Verfügung:
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades
• Vola Trades
FX-Derivate
Schlussabrechnungspreis
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
08:00 –20:00 Uhr MEZ
Am Verfallstag einer Serie ist die Eingabe in
FX-Optionen in dem verfallenden Kontrakt
über den Block Trade Service nur bis 15:00 Uhr
MEZ möglich.
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden
Call und Put für jede Fälligkeit mindestens
15 Ausübungspreise zur Verfügung, davon sind
sieben Ausübungspreise im Geld (in-the-money),
ein Ausübungspreis am Geld (at-the-money),
und sieben Ausübungspreise aus dem Geld (outof-the-money).
82
83
AktienDividendenFutures
Basiswerte
Dividenden ausgewählter Blue Chip-Werte
der Euro-Zone, Großbritanniens, der Schweiz und
der USA.
Auf www.eurexchange.com > Produkte finden Sie
eine aktuelle Übersicht der verfügbaren AktienDividenden-Futures.
Dividendenderivate
Dividendenderivate
Kontraktwert
Dividendenzahlungen für die Kontraktgröße von
1.000 Aktien.
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in GBp auf zwei bzw.
in EUR, CHF und USD auf drei Dezimalstellen.
Die minimale Preisveränderung beträgt GBp 0,01
bzw. EUR, CHF und USD 0,001; dies entspricht
einem Wert von GBp 10 bzw. EUR, CHF und USD
1 pro Kontrakt.
Laufzeit
Die jeweils fünf nächsten jährlichen Kontrakte
aus dem Zyklus Dezember (beginnend mit dem
Börsentag nach dem letzten Handelstag eines
Kalenderjahres bis zum Schlussabrechnungstag
des folgenden Kalenderjahres) stehen jederzeit
zum Handel zur Verfügung.
85
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag des
jeweiligen Fälligkeitsmonats Dezember, sofern dieser
ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende
Börsentag. Handelsschluss für die fälligen Futures
am letzten Handelstag ist 12:00 Uhr MEZ.
Kapitalmaßnahmen
Bei Kapitalmaßnahmen werden wie bei den Eurex
Aktien-Futures entsprechende Anpassungen der
Kontraktgröße vorgenommen und wenn nötig neue
Kontraktserien eingeführt.
Handelszeiten
08:30–17:30 Uhr MEZ
Täglicher Abrechnungspreis
Eurex Trade Entry Services
Bei der Festlegung der täglichen Abrechnungspreise
wird der volumengewichtete Durchschnitt der Preise
aller Geschäfte in der Minute vor 17:30 Uhr MEZ
(Referenzzeitpunkt) in dem jeweiligen Kontrakt
des aktuellen Fälligkeitsmonats herangezogen,
falls in diesem Zeitraum mehr als fünf Geschäfte
abgeschlossen wurden.
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Aktien-Dividenden-Futures zur Verfügung:
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren
Geld-/Briefspanne des Kombinationsauftragsbuchs
festgelegt.
• Block Trades
Dividendenderivate
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
08:30 –19:00 Uhr MEZ
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
um 12:00 Uhr MEZ. Der Schlussabrechnungspreis
entspricht der Dividende für das Geschäftsjahr des
auszahlenden Unternehmens und wird auf vier
Dezimalstellen gerundet.
86
87
AktienindexDividendenFutures
Kontraktwerte, Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Kontraktwert*
Punkte
®
ProduktID
EUR
100
0,1
EUR 10
EUR
100
0,1
EUR 10
Basiswert
EURO STOXX® Select
Dividend 30 IndexDividenden-Futures
EURO STOXX ® Sector
Index-Dividenden-Futures
EUR
500
0,01
EUR 5
STOXX ® Europe 600 Sector
Index-Dividenden-Futures
EUR
500
0,01
EUR 5
DAX®-KursindexDividenden-Futures
EUR
100
0,1
EUR 10
DivDAX®-DividendenFutures
EUR 1.000
0,01
EUR 10
SMI®-Dividenden-Futures
CHF 100
0,1
CHF 10
EURO STOXX 50® IndexDividenden-Futures
FEXD
EURO STOXX 50® DVP
EURO STOXX® Select
Dividend 30 Index
Dividenden-Futures
FD3D
EURO STOXX® Select
Dividend 30 DVP
EURO STOXX Sector
Index-Dividenden-Futures
FEBD, FEID, EURO STOXX Sector
FEED, FETD, Index DVP
FEUD
STOXX ® Europe 600
Sector Index-DividendenFutures
FSBD, FSID, STOXX ® Europe 600
FSED, FSTD, Sector Index DVP
FSUD
®
®
DAX®-KursindexDividenden-Futures
FDXD
DAX® Dividend Points
Index
DivDAX®-DividendenFutures
FDVD
DivDAX® Dividend
Points Index
SMI®-Dividenden-Futures
FSMD
SMI® Dividend Points
Index
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
88
Wert
EURO STOXX 50 IndexDividenden-Futures
Basiswerte
Kontrakt
Minimale
Preisveränderung
Dividendenderivate
Kontrakt
* Pro Indexpunkt des zugrunde liegenden Basiswertes
Laufzeiten
Standard: Die jeweils fünf nächsten jährlichen
Kontrakte aus dem Zyklus Dezember (beginnend
mit dem Börsentag nach dem letzten Handelstag
eines Kalenderjahres bis zum Schlussabrechnungstag des folgenden Kalenderjahres) stehen jederzeit
zum Handel zur Verfügung.
FEXD: Die jeweils zehn nächsten jährlichen
Kontrakte aus dem Zyklus Dezember (beginnend
mit dem Börsentag nach dem letzten Handelstag
eines Kalenderjahres bis zum Schlussabrechnungstag des folgenden Kalenderjahres) stehen jederzeit
zum Handel zur Verfügung.
89
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag des
jeweiligen Fälligkeitsmonats Dezember, sofern dieser
ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende
Börsentag. Handelsschluss für die fälligen Futures
am letzten Handelstag ist 12:00 Uhr MEZ, für
SMI®-Dividenden-Futures 09:00 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Bei der Festlegung des täglichen Abrechnungspreises wird der volumengewichtete Durchschnitt
der Preise aller Geschäfte in der Minute vor
17:30 Uhr MEZ (Referenzzeitpunkt) herangezogen,
falls in diesem Zeitraum mehr als fünf Geschäfte
abgeschlossen wurden.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
um 12:00 Uhr MEZ und basiert auf dem für
die entsprechende jährliche Kontraktlaufzeit ermittelten Wert des zugrunde liegenden Index.
Maßgeblich ist die kumulative Summe der entsprechenden Bruttodividenden der einzelnen im
zugrunde liegenden Index enthaltenen Unternehmen. STOXX Ltd., Deutsche Börse AG sowie
SIX Swiss Exchange legen nach den jeweiligen
Regeln fest, welche Dividenden in die Berechnung
des Index einbezogen werden. Weiterhin bestimmt
der Indexanbieter die Höhe der zu berücksichtigenden Dividende, den Zeitpunkt der Berücksichtigung der Dividendenzahlung und die Umrechnung
der Dividende in Indexpunkte.
90
Handelszeiten
Kontrakt
Handelszeit
®
EURO STOXX 50 Index-DividendenFutures
08:30 –22:00 Uhr MEZ
EURO STOXX ®/ STOXX ® Europe 600
Sector Index-Dividenden-Futures
08:30 –17:30 Uhr MEZ
EURO STOXX® Select Dividend 30
Index-Dividenden-Futures
08:30 –18:30 Uhr MEZ
DAX®-Kursindex-Dividenden-Futures
DivDAX®-Dividenden-Futures
SMI®-Dividenden-Futures
08:30 –17:27 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Aktienindex-Dividenden-Futures zur Verfügung:
Dividendenderivate
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
• Block Trades
• Vola Trades (FEXD)
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
Kontrakt
Zeit
®
EURO STOXX 50 Index-DividendenFutures
08:30 –22:00 Uhr MEZ
EURO STOXX® Select Dividend 30
Index-Dividenden-Futures
08:30 –19:00 Uhr MEZ
EURO STOXX ®/ STOXX ® Europe 600
Sector Index-Dividenden-Futures
DAX®-Kursindex-Dividenden-Futures
DivDAX®-Dividenden-Futures
SMI®-Dividenden-Futures
EURO STOXX 50® Index-Dividenden-Futures
stehen zum Handel in den USA zur Verfügung.
91
EURO STOXX 50®
Index-DividendenOptionen
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag
des jeweiligen Verfallmonats Dezember, sofern
dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor
liegende Börsentag. Handelsschluss für die auslaufenden Optionsserien am letzten Handelstag
ist 12:00 Uhr MEZ.
Basiswert
EURO STOXX 50® DVP
Produkt-ID
OEXD
Währung
EUR
Kontraktwert
EUR 100 pro Index-Dividendenpunkt des zugrunde
liegenden Basiswertes.
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Die Abrechnung erfolgt auf Basis des zugrunde
liegenden Index. Die Optionen verfallen dabei
direkt in einer Barposition und es entsteht keine
Futures-Position.
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten auf zwei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,01 Punkte; dies entspricht einem Wert
von EUR 1 pro Kontrakt.
Laufzeiten
Bis zu 119 Monate: Die jeweils zehn nächsten
jährlichen Kontrakte aus dem Zyklus Dezember
(beginnend mit dem Börsentag nach dem letzten
Handelstag eines Kalenderjahres bis zum Schlussabrechnungstag des folgenden Kalenderjahres)
stehen jederzeit zum Handel zur Verfügung.
92
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für EURO STOXX 50® IndexDividenden-Optionen wird das Black/Scholes-76Modell eingesetzt.
Dividendenderivate
Optionen auf
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
um 12:00 Uhr MEZ und basiert auf dem für
die entsprechende jährliche Kontraktlaufzeit ermittelten Wert des zugrunde liegenden Index.
Maßgeblich ist die kumulative Summe der entsprechenden Bruttodividenden der einzelnen im
zugrunde liegenden Index enthaltenen Unternehmen. STOXX Ltd., Deutsche Börse AG sowie
SIX Swiss Exchange legen nach den jeweiligen
Regeln fest, welche Dividenden in die Berechnung
des Index einbezogen werden. Weiterhin bestimmt
der Indexanbieter die Höhe der zu berücksichtigenden Dividende, den Zeitpunkt der Berücksichtigung der Dividendenzahlung und die Umrechnung
der Dividende in Indexpunkte.
93
Ausübungszeit
Ausübungen sind nur am Schlussabrechnungstag
(europäische Art) einer Optionsserie bis zum Ende
der Post-Trading Full-Periode (20:30 Uhr MEZ)
möglich.
Ausübungspreise
EURO STOXX 50® Index-Dividenden-Optionen
haben Ausübungspreise mit Abstufungen in Höhe
von nicht weniger als einem Punkt. Optionsserien
mit Laufzeiten bis 59 Monaten können Ausübungspreise von fünf, mit Laufzeiten von mehr als
59 Monaten von zehn Punkten aufweisen.
Optionsprämie
Die Prämie ist in voller Höhe in EUR am Börsentag,
der dem Handelstag folgt, zahlbar.
Handelszeiten
08:30 –17:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Optionen auf Aktienindex-Dividenden-Futures
zur Verfügung:
• Block Trades
• Vola Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
08:30 –19:00 Uhr MEZ
94
Volatilitätsderivate
VolatilitätsFutures
Produkt-ID
VSTOXX ®-Futures
FVS
Basiswert
Währung
VSTOXX ®
EUR
Kontraktwert
EUR 100 pro Indexpunkt des zugrunde liegenden
Basiswertes.
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Bei der Festlegung der täglichen Abrechnungspreise wird der volumengewichtete Durchschnitt
der Preise aller Geschäfte in der Minute vor
17:30 Uhr MEZ (Referenzzeitpunkt) in dem jeweiligen Kontrakt als täglicher Abrechnungspreis
des aktuellen Fälligkeitsmonats herangezogen,
falls in diesem Zeitaum mehr als fünf Geschäfte
abgeschlossen wurden.
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren
Geld-/Brief-Spanne des Kombinationsauftragsbuchs festgelegt.
Die Preisermittlung erfolgt in Indexpunkten auf
zwei Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung beträgt 0,05 Indexpunkte; dies entspricht
einem Wert von EUR 5.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Laufzeit
Schlussabrechnungspreis
Bis zu 8 Monate: Die acht nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate.
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag.
Maßgeblich ist der Durchschnittswert aller Indexberechnungen des zugrunde liegenden Basiswertes am letzten Handelstag zwischen 11:30
und 12:00 Uhr MEZ.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Der Schlussabrechnungstag liegt 30 Kalendertage vor dem Verfalltag der dem Volatilitätsindex
unterliegenden Optionen (also 30 Tage vor dem
dritten Freitag des Verfallmonats der unterliegenden
Optionen, sofern dieser ein Börsentag ist).
96
Täglicher Abrechnungspreis
Volatilitätsderivate
Kontrakt
Dies ist üblicherweise der Mittwoch vor dem zweitletzten Freitag eines jeweiligen Fälligkeitsmonats,
sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls
der davor liegende Börsentag. Handelsschluss
für die fälligen Futures am letzten Handelstag
ist 12:00 Uhr MEZ.
Handelszeiten
08:50 –22:00 Uhr MEZ
97
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Volatilitäts-Futures zur Verfügung:
Volatilitätsoptionen
• Block Trades
• Vola Trades
• EFPI Trades
Kontrakt
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
®
VSTOXX Options
Produkt-ID
OVS
Basiswert
VSTOXX
®
Währung
EUR
Kontraktwert
EUR 100 pro Indexpunkt des zugrunde liegenden
Basiswertes.
Service-Zeiten
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
VSTOXX®-Futures stehen zum Handel in
den USA zur Verfügung.
Volatilitätsderivate
09:00 –22:00 Uhr MEZ
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Indexpunkten auf
zwei Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung beträgt 0,05 Indexpunkte; dies entspricht
einem Wert von EUR 5.
Laufzeit
Bis zu 8 Monate: Die acht nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Der Schlussabrechnungstag liegt 30 Kalendertage
vor dem Verfalltag der dem Volatilitätsindex unterliegenden Optionen (also 30 Tage vor dem dritten
Freitag des Verfallmonats der unterliegenden
Optionen, sofern dieser ein Börsentag ist). Dies
ist üblicherweise der Mittwoch vor dem zweitletzten Freitag eines jeweiligen Verfallmonats,
98
99
sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls
der davor liegende Börsentag. Handelsschluss
für die auslaufenden Optionsserien am letzten
Handelstag ist 12:00 Uhr MEZ.
Optionsprämie
Die Prämie ist in voller Höhe in EUR am Börsentag,
der dem Handelstag folgt, zahlbar.
Handelszeiten
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für VSTOXX® Options wird
das Black/Scholes-76-Modell eingesetzt.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag.
Maßgeblich ist der Durchschnittswert aller Indexberechnungen des zugrunde liegenden Basiswertes am letzten Handelstag zwischen 11:30
und 12:00 Uhr MEZ.
08:50 –17:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Volatilitätsoptionen zur Verfügung:
• Block Trades
• Vola Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Volatilitätsderivate
Täglicher Abrechnungspreis
Service-Zeiten
09:00 –18:30 Uhr MEZ
Ausübungszeit
Ausübungen sind nur am Schlussabrechnungstag
(europäische Art) einer Optionsserie bis 20:30 Uhr
MEZ möglich.
Ausübungspreise
Alle Optionsserien haben Ausübungspreise mit
Preisabstufungen von mindestens 1 Punkt.
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden Call
und Put für jede Fälligkeit mindestens elf Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung, davon
sind fünf Ausübungspreise im Geld (In-the-money),
ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money)
und fünf Ausübungspreise aus dem Geld (Out-ofthe-money).
100
101
Kontrakt
ProduktID
EURO STOXX 50®
Varianz-Futures
EVAR
Basiswert
Währung
Künftige durchschnittliche Kursschwankung
(„Varianz”) des EURO
STOXX 50® Index.
EUR
Die Formeln zur Konvertierung von nominalem
Vega in Varianz-Futures-Kontrakte und von
Volatilität in Varianz-Futures-Preise entnehmen
Sie den Kontraktspezifikationen auf
www.eurexchange.com > Ressourcen >
Regelwerke.
Kontraktwert
Laufzeit
EUR 1 pro Varianz-Futures-Punkt.
Bis zu 24 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember sowie die zwei
darauf folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus
Juni und Dezember.
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Preisermittlung und minimale
Preisveränderung
Die Preisberechnung erfolgt in Varianz-FuturesPunkten auf vier Dezimalstellen. Die minimale
Preisveränderung beträgt 0,0001 Punkte; dies
entspricht einem Wert von EUR 0,0001.
Handel und Ordereingaben
Der börsliche Handel in Varianz-Futures findet in
nominalem Vega zu Preisen in Volatilität statt.
Eingaben mittels des Block Trade Service werden
in Varianz-Futures-Kontrakten zu finalen VarianzFutures-Preisen getätigt.
Die Mindestordergröße beträgt 1 nominales
Vega; die minimale Preisveränderung beträgt
0,05 Prozentpunkte in Volatilität.
102
Nach dem Geschäftsabschluss wird nominales
Vega in eine Anzahl an Varianz-Futures-Kontrakten
umgerechnet und auf den nächsten ganzen
Kontrakt gerundet, mindestens auf einen Kontrakt.
Ebenso wird die Volatilität in einen VarianzFutures-Preis umgerechnet.
Volatilitätsderivate
Varianz-Futures
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der Börsentag vor dem
Schlussabrechnungstag. Schlussabrechnungstag ist
der dritte Freitag eines jeweiligen Fälligkeitsmonats,
sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor
liegende Börsentag. Handelsschluss für die fälligen
Futures am letzten Handelstag ist 17:30 Uhr MEZ.
Am Schlussabrechnungstag eines jeweiligen Fälligkeitsmonats findet kein Handel statt.
Täglicher Abrechnungspreis
Der tägliche Abrechnungspreis wird durch die Umrechnung von Volatilität in den Varianz-FuturesPreis anhand verschiedener Formeln ermittelt.
103
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag.
Maßgebend für die Berechnung der finalen
realisierten Varianz ist der Durchschnittswert
der EURO STOXX 50® Index-Berechnungen in
der Zeit von 11:50 Uhr MEZ bis 12:00 Uhr MEZ.
Handelszeiten
09:00 –17:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services
stehen für EURO STOXX 50® Varianz-Futures
zur Verfügung:
• Block Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
09:00 –21:00 Uhr MEZ
EURO STOXX 50® Varianz-Futures stehen
zum Handel in den USA zur Verfügung.
104
Exchange Traded
Products-Derivate
ETF-Futures
liegende Börsentag. Handelsschluss für die fälligen
Futures am letzten Handelstag ist 17:30 Uhr MEZ,
für iShares SMI® (CH)-Futures 17:20 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Kontrakt
ProduktID
Basiswert
Währung
iShares EURO
STOXX 50 ® UCITS
ETF Futures
EUNF
iShares EURO
STOXX 50 ®
UCITS ETF
EUR
iShares DAX® UCITS
ETF (DE)-Futures
EXSF
iShares DAX®
UCITS ETF (DE)
EUR
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
iShares SMI ®
(CH)-Futures
XMTF
iShares SMI ®
(CH)
CHF
Andienungspreis
Kontraktgröße
100 Indexfondsanteile des zugrunde liegenden
Basiswertes.
Erfüllung
Physische Lieferung von 100 Indexfondsanteilen
des zugrunde liegenden Basiswertes, zwei, bei
iShares SMI® (CH)-Futures drei Börsentage nach
dem letzten Handelstag.
Die Festlegung des Andienungspreises erfolgt durch
Eurex. Maßgeblich ist der in der Schlussauktion
im elektronischen Handelssystem des jeweiligen
Heimatkassamarktes festgestellte Schlusspreis für
den zugrunde liegenden Basiswert. Ist eine derartige
Preisermittlung nicht möglich, so wird der volumengewichtete Durchschnitt der drei für den jeweiligen
Basiswert im elektronischen Handelssystem des
Heimatkassamarktes letztbezahlten Preise herangezogen.
Exchange
Traded ProductsDerivate
Basiswerte
Der tägliche Abrechnungspreis für Futures-Kontrakte
auf ETFs ergibt sich aus dem in der täglichen
Schlussauktion festgestellten Schlusspreis des
Basiswertes zuzüglich der jeweiligen Haltekosten
(„Cost of Carry“).
Handelszeiten
Minimale Preisveränderung
EUR 0,01 oder CHF 0,01.
Kontrakt
Handelszeit
®
Laufzeit
Bis zu 9 Monate: Die drei nächsten Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni, September
und Dezember.
iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF
Futures
08:51–17:30 Uhr MEZ
iShares DAX® UCITS ETF (DE)-Futures
08:51–17:30 Uhr MEZ
iShares SMI (CH)-Futures
08:51–17:20 Uhr MEZ
®
Letzter Handelstag
Der dritte Freitag des jeweiligen Fälligkeitsmonats,
sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor
106
107
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für ETF-Futures zur Verfügung:
ETF-Optionen
• Block Trades
• Flexible Futures
Basiswerte
Service-Zeiten
09:05 –20:00 Uhr MEZ
108
Kontrakt
Produkt- Basiswert
ID
Währung
db x-trackers MSCI
Emerging Markets
TRN-Optionen
DBX1
db x-trackers MSCI
Emerging Markets
TRN ETF
EUR
db x-trackers MSCI
World TRN-Optionen
DBXW
db x-trackers MSCI
World TRN ETF
EUR
db x-trackers MSCI
Europe TRNOptionen
DBXA
db x-trackers MSCI
Europe TRN ETF
EUR
iShares EURO STOXX
50® UCITS ETF
Options
EUN2
iShares EURO STOXX
50® UCITS ETF
EUR
iShares DAX® UCITS
ETF (DE)-Optionen
EXS1
iShares DAX® UCITS
ETF (DE)
EUR
iShares SMI ® (CH)Optionen
XMT
iShares SMI ® (CH)
CHF
Lyxor ETF DJ Russia
Titans-Optionen
LYYE
Lyxor ETF DJ Russia
Titans
EUR
Lyxor ETF China
Enterprise (HSCEI)Optionen
L8I1
Lyxor ETF China
Enterprise (HSCEI)
EUR
Lyxor ETF Hong Kong
(HSI)-Optionen
LYME
Lyxor ETF Hong Kong EUR
(HSI)
Lyxor ETF Eastern
Europe (CECE EUR)Optionen
L8I2
Lyxor ETF Eastern
Europe (CECE EUR)
EUR
Lyxor ETF MSCI
Emerging MarketsOptionen
LYM7
Lyxor ETF MSCI
Emerging Markets
EUR
STOXX® Europe 600
Optimised Automobiles Source-Optionen
SC0A
STOXX® Europe 600
Optimised Automobiles Source ETF
EUR
STOXX® Europe 600
Optimised Banks
Source-Optionen
SC0U
STOXX® Europe 600
Optimised Banks
Source ETF
EUR
Exchange
Traded ProductsDerivate
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
109
Produkt- Basiswert
ID
Währung
Laufzeit
Bis zu 24 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate und die drei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember sowie die zwei
darauf folgenden Halbjahresmonate aus dem
Zyklus Juni und Dezember.
STOXX® Europe 600
Optimised Basic
Resources SourceOptionen
SC0W
STOXX® Europe 600
Optimised Basic
Resources Source
ETF
EUR
STOXX® Europe 600
Optimised Construction & Materials
Source-Optionen
SC0N
STOXX® Europe 600
Optimised Construction & Materials
Source ETF
EUR
STOXX® Europe 600
Optimised Industrial
Goods & Services
Source-Optionen
SC0S
STOXX® Europe 600
Optimised Industrial
Goods & Services
Source ETF
EUR
Letzter Handelstag
STOXX® Europe 600
Optimised Insurance
Source-Optionen
SC0I
STOXX® Europe 600
Optimised Insurance
Source ETF
EUR
STOXX® Europe 600
Optimised Oil & Gas
Source-Optionen
SC0V
STOXX® Europe 600
Optimised Oil & Gas
Source ETF
EUR
Der dritte Freitag des jeweiligen Verfallmonats, sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor
liegende Börsentag. Handelsschluss für die auslaufenden Optionsserien am letzten Handelstag ist
17:30 Uhr MEZ, für iShares SMI® (CH)-Optionen
17:20 Uhr MEZ.
STOXX® Europe 600
Optimised
Telecommunications
Source-Optionen
SC0Q
STOXX® Europe 600
Optimised
Telecommunications
Source ETF
EUR
STOXX® Europe 600
Optimised Utilities
Source-Optionen
SC0Z
STOXX® Europe 600
Optimised Utilities
Source ETF
EUR
STOXX® Europe Mid
200 Source-Optionen
SC0G
STOXX® Europe Mid
200 Source ETF
EUR
Kontraktgröße
100 Indexfondsanteile des zugrunde liegenden
Basiswertes.
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für Optionen auf ETFs wird
das Binomialmodell nach Cox/Ross/Rubinstein
eingesetzt. Sofern erforderlich, werden dabei
Dividendenerwartungen, aktuelle Zinssätze und
sonstige Ausschüttungen berücksichtigt.
Exchange
Traded ProductsDerivate
Kontrakt
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Ausübungszeit
Erfüllung
Physische Lieferung von 100 Indexfondsanteilen
des zugrunde liegenden Basiswertes, drei, bei
Optionen auf iShares ETFs zwei Börsentage nach
dem letzten Handelstag.
Minimale Preisveränderung
EUR 0,01 oder CHF 0,01.
110
Ausübungen sind an jedem Börsentag (amerikanische Art) während der Laufzeit bis zum Ende der
Post-Trading Full-Periode (20:00 Uhr MEZ) möglich.
Optionen auf db x-trackers ETFs können nur am
Schlussabrechnungstag (europäische Art) bis zum
Ende der Post-Trading Full-Periode (20:00 Uhr MEZ)
ausgeübt werden.
111
Ausübungspreise (Standard)
Ausübungspreise
in EUR bzw. CHF
Ausübungspreisintervalle in EUR
bzw. CHF für Verfallmonate mit
einer Restlaufzeit von
<3
Monaten
Bis 2
4 –12
Monaten
> 12
Monaten
0,05
0,10
0,20
2–
4
0,10
0,20
0,40
4 –
8
0,20
0,40
0,80
8 – 20
0,50
1,00
2,00
20 – 52
1,00
2,00
4,00
52 – 100
2,00
4,00
8,00
100 – 200
5,00
10,00
20,00
200 – 400
10,00
20,00
40,00
> 400
20,00
40,00
80,00
Ausübungspreise (Optionen auf iShares ETFs)
Kontrakt
Ausübungspreisintervalle in EUR
bzw. CHF für Verfallmonate mit
einer Restlaufzeit von
<3
Monaten
4 –12 13–24 25–36 > 36
MoMo- MoMonaten naten naten naten
iShares EURO
STOXX 50®
UCITS ETF Options
0,5
1
2
-
-
iShares DAX® UCITS
ETF (DE)-Optionen
1
2,5
5
-
-
iShares SMI® (CH)Optionen
1
2,5
5
-
-
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden
Call und Put für jede Fälligkeit mindestens sieben
Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung,
davon sind drei Ausübungspreise im Geld (In-themoney), ein Ausübungspreis am Geld (At-themoney) und drei Ausübungspreise aus dem Geld
(Out-of-the-money).
Optionsprämie
Exchange
Traded ProductsDerivate
Der Referenzpreis für Optionen auf db x-trackers,
Lyxor und Source ETFs, der für die automatische
Ausübung verwendet wird, ist der NAV (Net Asset
Value) des ETF am Handelsschluss des letzten
Handelstages, gerundet auf zwei Dezimalstellen.
Da dieser Wert jedoch im Fall der db x-trackers
ETFs jeweils erst am nächsten Börsentag publiziert
wird, ist der Schlussabrechnungstag der auf
den letzten Handelstag folgende Börsentag; dies
ist typischerweise der Montag nach dem dritten
Freitag des Verfallmonats.
Die Prämie ist in voller Höhe in der Währung
des jeweiligen Kontraktes am Börsentag, der
dem Handelstag folgt, zahlbar.
Handelszeiten
112
Kontrakt
Handelszeit
Standard
08:51–17:30 Uhr MEZ
iShares SMI ® (CH)-Optionen
08:51–17:20 Uhr MEZ
113
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für ETF-Optionen zur Verfügung:
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades
• Flexible Options
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
ETC-Futures
Basiswerte
Kontrakt
ProduktID
Basiswert
Währung
ETFS Physical GoldFutures
FPHA
ETFS Physical
Gold ETC
USD
ETFS Crude OilFutures
FCRU
ETFS Crude Oil
ETC
USD
Service-Zeiten
09:00 –19:00 Uhr MEZ
Kontraktgröße
100 ETC-Anleihen
Physische Lieferung der entsprechenden ETCAnleihen, vier Börsentage nach dem letzten
Handelstag.
Minimale Preisveränderung
Exchange
Traded ProductsDerivate
Erfüllung
Die minimale Preisveränderung beträgt USD 0,01
pro Anleihe; dies entspricht einem Wert von USD 1.
Laufzeit
Bis zu 36 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate und die elf darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag
eines jeweiligen Fälligkeitsmonats, sofern dieser
114
115
ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende
Börsentag. Handelsschluss für die fälligen ETCFutures am letzten Handelstag ist 17:30 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Bei der Festlegung der täglichen Abrechnungspreise wird der volumengewichtete Durchschnitt
der Preise aller Geschäfte in der Minute vor
17:30 Uhr MEZ (Referenzzeitpunkt) in dem jeweiligen Kontrakt des aktuellen Fälligkeitsmonats
herangezogen, falls in diesem Zeitraum mehr als
fünf Geschäfte abgeschlossen wurden.
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
09:00 –19:00 Uhr MEZ
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag.
Maßgeblich ist der in der Schlussauktion
der London Stock Exchange um 17:30 Uhr MEZ
ermittelte Preis.
Exchange
Traded ProductsDerivate
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren
Geld-/Briefspanne des Kombinationsauftragsbuchs
festgelegt.
Handelszeiten
09:00 –17:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für ETC-Futures zur Verfügung:
• Block Trades
• Flexible Futures
116
117
ETC-Optionen
jeweiligen Fälligkeitsmonats,sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende Börsentag. Handelsschluss für die auslaufenden Optionsserien am letzten Handelstag ist 17:30 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Basiswerte
Kontrakt
ProduktID
Basiswert
Währung
ETFS Physical GoldOptionen
OPHA
ETFS Physical
Gold ETC
USD
ETFS Crude OilOptionen
OCRU
ETFS Crude Oil
ETC
USD
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für ETC-Optionen wird
das Binomialmodell nach Cox/Ross/Rubinstein
eingesetzt.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Kontraktgröße
Schlussabrechnungspreis
Physische Lieferung der entsprechenden ETCAnleihen, vier Börsentage nach dem letzten
Handelstag.
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag.
Maßgeblich ist der in der Schlussauktion
der London Stock Exchange um 17:30 Uhr MEZ
ermittelte Preis.
Minimale Preisveränderung
Ausübungszeit
Die minimale Preisveränderung beträgt USD 0,01
pro Anleihe; dies entspricht einem Wert von USD 1.
Ausübungen sind nur am Schlussabrechnungstag
(europäische Art) einer Optionsserie bis 20:00 Uhr
MEZ möglich.
Erfüllung
Exchange
Traded ProductsDerivate
100 ETC-Anleihen
Laufzeit
Bis zu 60 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die elf darauf folgenden
Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni,
September und Dezember sowie die vier darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni
und Dezember.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Ausübungspreise
Kontrakt
Ausübungspreisintervalle in
USD für Verfallmonate mit einer
Restlaufzeit von
< 36 Monaten
> 36 Monaten
ETFS Physical GoldOptionen
2,00
4,00
ETFS Crude OilOptionen
0,50
1,00
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag eines
118
119
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden Call
und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von bis
zu 60 Monaten mindestens 15 Ausübungspreise
für den Handel zur Verfügung, davon sind sieben
Ausübungspreise im Geld (In-the-money), ein
Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und
sieben Ausübungspreise aus dem Geld (Out-ofthe-money).
Optionsprämie
Die Prämie ist in voller Höhe in USD am Börsentag,
der dem Handelstag folgt, zahlbar.
Xetra-Gold ®Futures
Basiswert
Kontrakt
ProduktID
Xetra-Gold®Futures
Handelszeiten
FXGL
Basiswert
Währung
Xetra-Gold® ETC
(eine von der Deutsche
Börse Commodities GmbH
emittierte, auf die Lieferung
von 1 Gramm Gold lautende
nennwertlose Anleihe)
EUR
09:00 –17:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
1.000 Gramm (1 Kilogramm) Gold
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für ETC-Optionen zur Verfügung:
Erfüllung
• Block Trades
• Flexible Futures
120
Physische Lieferung von Xetra-Gold®-Anleihen,
zwei Börsentage nach dem letzten Handelstag.
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Die Preisermittlung erfolgt in EUR auf zwei Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung beträgt
EUR 0,01; dies entspricht einem Wert von EUR 10
pro Kontrakt.
Service-Zeiten
Laufzeit
09:00 –19:00 Uhr MEZ
Bis zu 36 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate und die elf darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember.
Exchange
Traded ProductsDerivate
Kontraktgröße
121
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag eines
jeweiligen Fälligkeitsmonats, sofern dieser ein
Börsentag ist, andernfalls der davor liegende
Börsentag. Handelsschluss für die fälligen Futures
am letzten Handelstag ist 17:30 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex im Anschluss an die Xetra®Schlussauktion.
Xetra-Gold ®Optionen
Basiswert
Kontrakt
ProduktID
Xetra-Gold®Optionen
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag.
Maßgeblich ist die Xetra®-Schlussauktion um
17:30 Uhr MEZ.
OXGL
Basiswert
Währung
Xetra-Gold® ETC
(eine von der Deutsche
Börse Commodities GmbH
emittierte, auf die Lieferung
von 1 Gramm Gold lautende
nennwertlose Anleihe)
EUR
Kontraktgröße
1.000 Gramm (1 Kilogramm) Gold
Erfüllung
Handelszeiten
09:00 –17:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Xetra-Gold®-Futures zur Verfügung:
• Block Trades
• Flexible Futures
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
Physische Lieferung von Xetra-Gold®-Anleihen,
zwei Börsentage nach dem letzten Handelstag.
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Exchange
Traded ProductsDerivate
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Die Preisermittlung erfolgt in EUR auf zwei Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung beträgt
EUR 0,01; dies entspricht einem Wert von EUR 10
pro Kontrakt.
Laufzeit
Bis zu 60 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die elf darauf folgenden
Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni,
September und Dezember sowie die vier darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus
Juni und Dezember.
09:00 –19:00 Uhr MEZ
122
123
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der dritte Freitag eines
jeweiligen Verfallmonats, sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende Börsentag.
Handelsschluss für die auslaufenden Optionsserien
am letzten Handelstag ist 17:30 Uhr MEZ.
Ausübungspreise im Geld (In-the-money), ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money) und sieben
Ausübungspreise aus dem Geld (Out-of-themoney).
Optionsprämie
Die Prämie ist in voller Höhe in EUR am Börsentag,
der dem Handelstag folgt, zahlbar.
Täglicher Abrechnungspreis
Handelszeiten
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex im Anschluss an die Xetra®Schlussauktion.
09:00 –17:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Schlussabrechnungspreis
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Xetra-Gold®-Optionen zur Verfügung:
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag.
Maßgeblich ist die Xetra®-Schlussauktion um
17:30 Uhr MEZ.
• Multilateral Trade Registration
• Block Trades
• Flexible Options
Ausübungszeit
Ausübungen sind nur am Schlussabrechnungstag
(europäische Art) einer Optionsserie bis 20:00 Uhr
MEZ möglich.
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Exchange
Traded ProductsDerivate
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Ausübungspreise
Kontrakt
Ausübungspreisintervalle in
EUR für Verfallmonate mit einer
Restlaufzeit von
®
Xetra-Gold -Optionen
< 36 Monaten
> 36 Monaten
0,2
0,4
Service-Zeiten
09:00 –19:00 Uhr MEZ
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden Call
und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von bis
zu 60 Monaten mindestens 15 Ausübungspreise
für den Handel zur Verfügung, davon sind sieben
124
125
Bloomberg
Commodity
Index SM Futures
Basiswerte
Kontrakt
Produkt- Basiswert
ID
Währung
Bloomberg
Commodity Futures
FCCO
Bloomberg
Commodity IndexSM
USD
Bloomberg
Agriculture Futures
FCAG
Bloomberg
Agriculture
SubindexSM
USD
Bloomberg
ex-Agriculture Futures
FCXA
Bloomberg
ex-Agriculture
SubindexSM
USD
Bloomberg
ex-Agriculture &
Livestock Futures
FCXB
Bloomberg
ex-Agriculture &
Livestock SubindexSM
USD
Bloomberg
Energy Futures
FCEN
Bloomberg
Energy SubindexSM
USD
Bloomberg
ex-Energy Futures
FCXE
Bloomberg
ex-Energy SubindexSM
USD
Bloomberg
Grains Futures
FCGR
Bloomberg
Grains SubindexSM
USD
Bloomberg
ex-Grains Futures
FCXR
Bloomberg
ex-Grains SubindexSM
USD
Bloomberg
Industrial Metals
Futures
FCIN
Bloomberg
Industrial Metals
SubindexSM
USD
Bloomberg
ex-Industrial Metals
Futures
FCXI
Bloomberg
ex-Industrial Metals
SubindexSM
USD
Bloomberg
Livestock Futures
FCLI
Bloomberg
Livestock SubindexSM
USD
Bloomberg
ex-Livestock Futures
FCXL
Bloomberg
ex-Livestock
SubindexSM
USD
Bloomberg
Petroleum Futures
FCPE
Bloomberg
Petroleum SubindexSM
USD
Rohstoffderivate
Rohstoffderivate
127
Produkt- Basiswert
ID
Währung
Bloomberg
ex-Petroleum Futures
FCXT
Bloomberg
ex-Petroleum
SubindexSM
USD
Bloomberg
Precious Metals
Futures
FCPR
Bloomberg
Precious Metals
SubindexSM
USD
Bloomberg
ex-Precious Metals
Futures
FCXP
Bloomberg
ex-Precious Metals
SubindexSM
USD
Bloomberg
Softs Futures
FCSO
Bloomberg
Softs SubindexSM
USD
Bloomberg
ex-Softs Futures
FCXS
Bloomberg
ex-Softs SubindexSM
USD
Der Bloomberg Commodity IndexSM misst
die Wertentwicklung von insgesamt 22 verschiedenen Rohstoffen. Zur Berechnung des Index
werden die Preise von Rohstoff-Futures an unterschiedlichen Börsen herangezogen. Daneben
gibt es Subindizes und Indizes, in denen gewisse
Rohstoffe ausgeschlossen sind (ex-Indizes).
Die Futures-Kontrakte basieren auf den Excess
Return-Varianten der entsprechenden Bloomberg
Rohstoffindizes.
Kontraktwert
USD 250 pro Indexpunkt des zugrunde liegenden
Basiswerts.
Laufzeit
Bis zu 60 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni,
September und Dezember und die vier darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni
und Dezember sowie die zwei darauf folgenden
Jahresmonate aus dem Zyklus Dezember.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der dritte Freitag des jeweiligen Fälligkeitsmonats, sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor liegende Börsentag.
Schlussabrechnungstag ist fünf Börsentage nach
dem letzten Handelstag, sofern dieser Tag im
gleichen Kalendermonat liegt; andernfalls ist
der letzte Handelstag in dem Kalendermonat,
in dem der Kontrakt verfällt, der Schlussabrechnungstag. Handelsschluss für die fälligen Futures
am letzten Handelstag ist 18:00 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Der tägliche Abrechnungspreis wird entsprechend
der mittleren Geld-/Brief-Spanne des Kombinationsauftragsbuchs vor dem Referenzzeitpunkt
(17:30 Uhr MEZ) festgelegt.
Rohstoffderivate
Kontrakt
Schlussabrechnungspreis
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten auf zwei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,01 Punkte; dies entspricht einem Wert
von USD 2,50.
128
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am letzten Handelstag.
Maßgeblich ist der Schlussstand des jeweiligen
Index an diesem Tag, sofern der Handel in
keinem der im jeweiligen Index enthaltenen
Futures zu diesem Zeitpunkt ausgesetzt ist.
Der Schlussabrechnungspreis wird mit drei Dezimalstellen angegeben.
129
Handelszeiten
09:00 –18:00 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Bloomberg Commodity Index SM Futures
zur Verfügung:
Bloomberg
Commodity
Index SM Options
Basiswert
• Block Trades
• Flexible Futures
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
09:00 –21:30 Uhr MEZ
Kontrakt
Bloomberg
Commodity Options
Produkt- Basiswert
ID
OCCO
Bloomberg
Commodity IndexSM
Währung
USD
Der Bloomberg Commodity IndexSM misst
die Wertentwicklung von insgesamt 22 verschiedenen Rohstoffen. Zur Berechnung des Index
werden die Preise von Rohstoff-Futures an unterschiedlichen Börsen herangezogen. Daneben
gibt es Subindizes und Indizes, in denen gewisse
Rohstoffe ausgeschlossen sind (ex-Indizes).
Die Kontrakte basieren auf der Excess ReturnVariante des Bloomberg Commodity IndexSM.
USD 250 pro Indexpunkt des zugrunde liegenden
Basiswertes.
Erfüllung
Rohstoffderivate
Kontraktwert
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten auf zwei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,01 Punkte; dies entspricht einem Wert
von USD 2,50.
130
131
Laufzeit
Ausübungszeit
Bis zu 60 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate, die drei darauf folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni,
September und Dezember und die vier darauf
folgenden Halbjahresmonate aus dem Zyklus Juni
und Dezember sowie die zwei darauf folgenden
Jahresmonate aus dem Zyklus Dezember.
Ausübungen sind nur am Schlussabrechnungstag
(europäische Art) einer Optionsserie bis 20:30 Uhr
MEZ möglich.
Letzter Handelstag ist der dritte Freitag des jeweiligen Verfallmonats, sofern dieser ein Börsentag
ist, andernfalls der davor liegende Börsentag.
Schlussabrechnungstag ist fünf Börsentage nach
dem letzten Handelstag, sofern dieser Tag im
gleichen Kalendermonat liegt; andernfalls ist
der letzte Handelstag in dem Kalendermonat,
in dem der Kontrakt verfällt, der Schlussabrechnungstag.
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für Rohstoffindexoptionen
wird das Black/Scholes-76-Modell eingesetzt.
Basis-Referenzpreis ist der tägliche Abrechnungspreis des Futures-Kontrakts, der auf den Index
referenziert.
132
Kontrakt
Bloomberg
Commodity Options
Ausübungspreisintervalle in
USD für Verfallmonate mit einer
Restlaufzeit von
< 12 Monaten
> 12 Monaten
5
10
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden
Call und Put für jede Fälligkeit mit Laufzeiten von
bis zu 60 Monaten mindestens neun Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung, davon sind
vier Ausübungspreise im Geld (In-the-money),
ein Ausübungspreis am Geld (At-the-money)
und vier Ausübungspreise aus dem Geld (Out-ofthe-money).
Optionsprämie
Die Prämie ist in voller Höhe in USD am Börsentag,
der dem Handelstag folgt, zahlbar.
Handelszeiten
Rohstoffderivate
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Ausübungspreise
09:00 –18:00 Uhr MEZ
Schlussabrechnungspreis
Eurex Trade Entry Services
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am letzten Handelstag.
Maßgeblich ist der Schlussstand des Index an
diesem Tag, sofern der Handel in keinem der im
Index enthaltenen Futures zu diesem Zeitpunkt
ausgesetzt ist. Der Schlussabrechnungspreis wird
mit drei Dezimalstellen angegeben.
Die folgenden Eurex Trade Entry Services
stehen für Bloomberg Commodity Options
zur Verfügung:
• Block Trades
• Vola Trades
133
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
09:00 –20:30 Uhr MEZ
134
Immobilienderivate
ImmobilienFutures
Kontraktgröße und Nennwert
Die Kontrakte haben eine Nominalgröße von
GBP 50.000 und einen Nennwert von 100.
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Basiswerte
Produkt- Basiswert
ID
Währung
IPD® UK Quarterly
All Property Index
Futures
PUKQ
IPD® UK Quarterly
All Property Index
GBP
IPD® UK Quarterly
All Retail Index
Futures
PARQ
IPD® UK Quarterly
All Retail Index
GBP
IPD® UK Quarterly
All Office Index
Futures
PAOQ
IPD® UK Quarterly
All Office Index
GBP
IPD® UK Quarterly
All Industrial Index
Futures
PAIQ
IPD® UK Quarterly
All Industrial Index
GBP
IPD® UK Quarterly
Shopping Centre
Index Futures
Calendar Year Returns
PSOP
IPD® UK Quarterly
Shopping Centre
Index Calendar Year
Returns
GBP
IPD® UK Quarterly
Retail Warehouse
Index Futures
Calendar Year Returns
PREW
IPD® UK Quarterly
Retail Warehouse
Index Calendar Year
Returns
GBP
IPD® UK Quarterly
City Office Index
Futures Calendar
Year Returns
PCOF
IPD® UK Quarterly
City Office Index
Calendar Year
Returns
GBP
IPD® UK Quarterly
Westend & Midtown
Office Index Futures
Calendar Year Returns
PWOF
GBP
IPD® UK Quarterly
Westend & Midtown
Office Index Calendar
Year Returns
IPD® UK Quarterly
South Eastern
Industrial Index
Futures Calendar
Year Returns
PSEI
IPD® UK Quarterly
South Eastern
Industrial Index
Calendar Year
Returns
136
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Prozent auf zwei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,05 Punkte; dies entspricht einem Wert
von GBP 25.
Laufzeit
Jeder Kontrakt basiert auf dem Gesamtertrag
des jeweiligen IPD Immobilienindex innerhalb
eines Kalenderjahres. Die jeweils fünf nächsten
jährlichen Kontrakte aus dem Zyklus Februar
stehen jederzeit zum Handel zur Verfügung.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
GBP
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der siebente Kalendertag nach dem letzten Börsentag im Januar
des Jahres, in dem die Laufzeit des FuturesKontrakt endet, sofern dieser ein Börsentag ist,
andernfalls der davor liegende Börsentag.
Handelsschluss für die fälligen Futures am letzten
Handelstag ist 12:00 Uhr MEZ.
Immobilienderivate
Kontrakt
Täglicher Abrechnungspreis
Bei der Festlegung des täglichen Abrechnungspreises für Kontrakte des laufenden Fälligkeitsjahres wird der volumengewichtete Durchschnitt
der Preise aller Geschäfte in der Minute vor
137
17:30 Uhr MEZ (Referenzzeitpunkt) in dem jeweiligen Kontrakt als täglicher Abrechnungspreis
herangezogen, falls in diesem Zeitraum mehr als
fünf Geschäfte abgeschlossen wurden.
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag.
Der Schlussabrechnungspreis spiegelt den nominalen Nennwert von 100 zuzüglich des aus
der Aufzinsung der Quartalserträge resultierenden
Gesamtertrages beziehungsweise abzüglich des aus
der Aufzinsung der Quartalserträge resultierenden
Verlustes wider und wird in Prozent angegeben
sowie auf den nächstmöglichen Wert von 0,005,
0,01 oder ein Vielfaches dieses Wertes gerundet.
Handelszeiten
08:30 –17:30 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Immobilien-Futures zur Verfügung:
• Block Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
08:30 –18:30 Uhr MEZ
Ausgewählte Immobilien-Futures stehen
zum Handel in den USA zur Verfügung.
138
Zinsderivate
Fixed Income
Futures
Erfüllung
Basiswerte
Fiktive kurzfristige, mittelfristige oder langfristige
Schuldverschreibungen der Bundesrepublik
Deutschland, der Republik Italien, der Republik
Frankreich, des Königreichs Spanien beziehungsweise der Schweizerischen Eidgenossenschaft mit
einer Restlaufzeit und einem Coupon von:
Produkt- Restlaufzeit
ID
des Basiswertes
Jahre
Coupon Währung
Prozent
Euro-Schatz-Futures
FGBS
1,75 bis 2,25
6
EUR
Euro-Bobl-Futures
FGBM
4,5 bis 5,5
6
EUR
Euro-Bund-Futures
FGBL
8,5 bis 10,5
6
EUR
Euro-Buxl -Futures
FGBX
24,0 bis 35,0
4
EUR
Short-Term EuroBTP-Futures
FBTS
2,0 bis 3,25
6
EUR
Mid-Term EuroBTP-Futures
FBTM
4,5 bis 6,0
6
EUR
Long-Term EuroBTP-Futures
FBTP
8,5 bis 11,0
6
EUR
Mid-Term EuroOAT-Futures
FOAM
4,5 bis 5,5
6
EUR
Euro-OAT-Futures
FOAT
8,5 bis 10,5
6
EUR
Euro-BONOFutures
FBON
8,5 bis 10,5
6
EUR
CONF-Futures
CONF
8,0 bis 13,0
6
CHF
®
Kontraktwerte
EUR 100.000 oder CHF 100.000.
140
Bei Schuldverschreibungen der Bundesrepublik
Deutschland darf die ursprüngliche Laufzeit nicht
mehr als 11 Jahre betragen (gilt nicht für FGBX).
Bei Schuldverschreibungen der Republik Italien
darf die ursprüngliche Laufzeit nicht mehr als
16 Jahre betragen (gilt nicht für FBTS).
Bei Schuldverschreibungen der Republik Frankreich
darf die ursprüngliche Laufzeit nicht mehr als
17 Jahre betragen.
Bei Schuldverschreibungen des Königreichs Spanien
darf die ursprüngliche Laufzeit nicht mehr als
20 Jahre betragen.
Bei Schuldverschreibungen der Schweizerischen
Eidgenossenschaft mit vorzeitiger Rückzahlungsmöglichkeit müssen der erste und der letzte
mögliche Rückzahlungstermin zwischen acht und
13 Jahren liegen.
Schuldverschreibungen müssen ein Mindestemissionsvolumen in Höhe von EUR 5 Milliarden
aufweisen, solche der Republik Italien und
Zinsderivate
Kontrakt
Eine Lieferverpflichtung aus einer Short-Position
kann nur durch Schuldverschreibungen
der Bundesrepublik Deutschland, der Republik
Italien, der Republik Frankreich, des Königreichs
Spanien beziehungsweise der Schweizerischen
Eidgenossenschaft erfüllt werden, deren Restlaufzeit am Liefertag innerhalb der Restlaufzeit
des jeweiligen Basiswertes liegt. Schuldverschreibungen der Republik Italien, der Republik Frankreich
und des Königreichs Spanien im Falle physischer
Lieferung werden über Clearstream Banking
Luxemburg abgewickelt.
141
des Königreichs Spanien bereits zehn Börsentage
vor dem letzten Handelstag des aktuellen Fälligkeitsmonats, andernfalls sind diese bis zum Liefertag des aktuellen Fälligkeitsmonats nicht lieferbar.
Schuldverschreibungen der Schweizerischen
Eidgenossenschaft müssen ein Mindestemissionsvolumen in Höhe von CHF 500 Millionen aufweisen.
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Prozent vom
Nominalwert.
Letzter Handelstag
Zwei Börsentage vor dem Liefertag des jeweiligen
Liefermonats. Handelsschluss für die fälligen
Futures am letzten Handelstag ist 12:30 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Minimale Preisveränderung
Prozent
Wert
Euro-Schatz-Futures
0,005
EUR
Euro-Bobl-Futures
0,01
EUR 10
Euro-Bund-Futures
0,01
EUR 10
Euro-Buxl®-Futures
0,02
EUR 20
Short-Term Euro-BTP-Futures
0,01
EUR 10
Mid-Term Euro-BTP-Futures
0,01
EUR 10
5
Long-Term Euro-BTP-Futures
0,01
EUR 10
Mid-Term Euro-OAT-Futures
0,01
EUR 10
Euro-OAT-Futures
0,01
EUR 10
Euro-BONO-Futures
0,01
EUR 10
CONF-Futures
0,01
CHF 10
Laufzeit
Bis zu 9 Monate: Die drei nächsten Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni, September
und Dezember.
Liefertag
Der zehnte Kalendertag des jeweiligen Liefermonats (Quartalsmonat), sofern dieser ein Börsentag ist, andernfalls der darauf folgende Börsentag.
142
Clearing-Mitglieder mit offenen Short-Positionen
müssen Eurex am letzten Handelstag der fälligen
Futures bis zum Ende der Post-Trading FullPeriode anzeigen, welche Schuldverschreibungen
sie liefern werden.
Bei der Festlegung der täglichen Abrechnungspreise für den aktuellen Fälligkeitsmonat des CONFFutures wird der in der täglichen Schlussauktion
des entsprechenden Futures-Kontrakts ermittelte
Preis als täglicher Abrechnungspreis herangezogen.
Für alle anderen Fixed Income Futures wird der
volumengewichtete Durchschnitt der Preise aller
Geschäfte in der Minute vor 17:15 Uhr MEZ
(Referenzzeitpunkt) in dem jeweiligen Kontrakt
als täglicher Abrechnungspreis des aktuellen
Fälligkeitsmonats herangezogen, falls in diesem
Zeitraum mehr als fünf Geschäfte abgeschlossen
wurden.
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren
Geld-/Brief-Spanne des Kombinationsauftragsbuchs festgelegt.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Zinsderivate
Kontrakt
Lieferanzeige
143
Schlussabrechnungspreis
Service-Zeiten
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
um 12:30 Uhr MEZ. Maßgeblich ist der volumengewichtete Durchschnitt der Preise aller während
der letzten Handelsminute eines Börsentages abgeschlossenen Geschäfte, sofern in diesem Zeitraum mehr als zehn Geschäfte zustande gekommen
sind. Ist dies nicht erfüllt, wird der Abrechnungspreis aus dem volumengewichteten Durchschnitt
der Preise der letzten zehn zustande gekommenen
Geschäfte gebildet, sofern sie nicht älter als
30 Minuten sind. Ist eine derartige Preisermittlung
nicht möglich oder entspricht der so ermittelte
Preis nicht den tatsächlichen Marktverhältnissen,
legt Eurex den Abrechnungspreis fest.
Kontrakt
Zeit
Standard
08:00 –22:00 Uhr MEZ
Euro-BTP-Futures / Euro-OAT-Futures/
Euro-BONO-Futures
08:00 –19:00 Uhr MEZ
CONF-Futures
08:30 –17:00 Uhr MEZ
Fixed Income Futures stehen zum Handel
in den USA zur Verfügung.
Handelszeiten
Kontrakt
Handelszeit
Standard
08:00 –22:00 Uhr MEZ
Euro-BTP-Futures / Euro-OAT-Futures/
Euro-BONO-Futures
08:00 –19:00 Uhr MEZ
CONF-Futures
08:30 –17:00 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Fixed Income Futures zur Verfügung:
Block Trades
Vola Trades
EFP Trades
EFS Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
144
Zinsderivate
•
•
•
•
145
Optionen auf
Fixed Income
Futures
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten.
Futures auf fiktive kurzfristige, mittelfristige oder
langfristige Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland beziehungsweise der Republik
Frankreich mit einer Restlaufzeit und einem
Coupon von:
Kontrakt
Produkt- Basiswert
ID
Optionen
auf
Restlaufzeit
des Basiswertes
Jahre
Coupon
Prozent
Euro-SchatzFutures
OGBS
Euro-Schatz- 1,75 bis 2,25
Futures
6
Euro-BoblFutures
OGBM
Euro-BoblFutures
4,5 bis 5,5
6
Euro-BundFutures
OGBL
Euro-BundFutures
8,5 bis 10,5
6
Euro-OATFutures
OOAT
Euro-OATFutures
8,5 bis 10,5
6
Optionen auf
Punkte
Wert
Euro-Schatz-Futures
0,005
EUR
5
Euro-Bobl-Futures
0,005
EUR
5
Euro-Bund-Futures
0,01
EUR 10
Euro-OAT-Futures
0,01
EUR 10
Laufzeit
Bis zu 6 Monate: Die drei nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate sowie der darauf
folgende Quartalsmonat aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember.
Kalendermonate: Fälligkeitsmonat des zugrunde
liegenden Futures-Kontrakts ist der dem Verfallmonat der Option folgende Quartalsmonat.
Quartalsmonate: Fälligkeitsmonat des zugrunde
liegenden Futures-Kontrakts und Verfallmonat
der Option sind identisch.
Letzter Handelstag
Erfüllung
Letzter Handelstag ist der letzte Freitag vor
dem ersten Kalendertag des Verfallmonats
der Option, dem noch mindestens zwei Börsentage vor dem ersten Kalendertag des Verfallmonats der Option folgen.
Die Ausübung einer Option auf einen Fixed
Income Futures-Kontrakt resultiert für den Käufer
sowie für den zugeteilten Verkäufer in einer entsprechenden Fixed Income Futures-Position. Die
Position wird auf der Grundlage des vereinbarten
Ausübungspreises im Anschluss an die PostTrading Full-Periode des Ausübungstages eröffnet.
Sofern nicht mindestens zwei Börsentage zwischen
dem letzten Freitag des Monats und dem ersten
Kalendertag des Verfallmonats der Option liegen,
ist der letzte Handelstag der diesem Freitag vorhergehende Freitag. Ist dieser Freitag kein Börsentag, ist der unmittelbar vor diesem Freitag liegende
Kontraktgröße
Ein Fixed Income Futures-Kontrakt.
146
Minimale Preisveränderung
Zinsderivate
Basiswerte
Kontrakt
147
Börsentag der letzte Handelstag. Börsentag
im Sinne dieser Ausnahme ist ein Tag, der sowohl
ein Börsentag an den Eurex-Börsen als auch
ein US-amerikanischer Geschäftstag ist.
davon sind vier Ausübungspreise im Geld (In-themoney), ein Ausübungspreis am Geld (At-themoney) und vier Ausübungspreise aus dem Geld
(Out-of-the-money).
Handelsschluss für alle Optionsserien am letzten
Handelstag ist 17:15 Uhr MEZ.
Optionsprämie
Die Prämienabrechnung erfolgt nach dem Futuresstyle-Verfahren.
Täglicher Abrechnungspreis
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Ausübungszeit
Ausübungen sind an jedem Börsentag
(amerikanische Art) während der Laufzeit bis
zum Ende der Post-Trading Full-Periode um
18:00 Uhr MEZ möglich.
Ausübungspreise
08:00 –17:15 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services
stehen für Optionen auf Fixed Income Futures
zur Verfügung:
•
•
•
•
Multilateral Trade Registration
Block Trades
Flexible Options
Vola Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Kontrakt
Abstufungen
Optionen auf
Punkte
Service-Zeiten
Euro-Schatz-Futures
0,1
08:00 –18:00 Uhr MEZ
Euro-Bobl-Futures
0,25
Euro-Bund-Futures
0,50
Euro-OAT-Futures
0,50
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden Call
und Put und für jede Fälligkeit mindestens neun
Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung,
148
Handelszeiten
Optionen auf Fixed Income Futures stehen zum
Handel in den USA zur Verfügung.
Zinsderivate
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für Optionen auf Fixed
Income Futures wird das Binomialmodell nach
Cox/Ross/Rubinstein eingesetzt.
149
Weekly Options
auf Euro-BundFutures
Futures auf
Zins-Swaps
Dieses Kapitel listet nur die Unterschiede
der Kontraktspezifikationen im Vergleich zu denen
der Optionen auf Euro-Bund-Futures auf.
Basiswerte
In Euro denominierte Zins-Swaps mit Laufzeiten
von 2, 5, 10 und 30 Jahren sowie unterschiedlichen Festsatzausgestaltungen.
Kontrakt
Produkt-ID
1st Friday Weekly Options auf Euro-Bund-Futures
OGB1
Kontrakt
2nd Friday Weekly Options auf Euro-Bund-Futures
OGB2
2-jährige Euro-Swap-Futures
FSWS
EUR
3rd Friday Weekly Options auf Euro-Bund-Futures
OGB3
5-jährige Euro-Swap-Futures
FSWM
EUR
4th Friday Weekly Options auf Euro-Bund-Futures
OGB4
10-jährige Euro-Swap-Futures
FSWL
EUR
5th Friday Weekly Options auf Euro-Bund-Futures
OGB5
30-jährige Euro-Swap-Futures
FSWX
EUR
Bis zu 5 Wochen: Die fünf nächsten Wochen mit
jeweils der ersten, zweiten, dritten, vierten und
fünften Woche des nächstfolgenden Fälligkeitsmonats, in dem eine Weekly Option verfällt.
An Verfalltagen, an denen ein Kontrakt des monatlichen Zyklus (OGBL) verfällt, steht keine Weekly
Option zur Verfügung.
Weekly Options, deren letzter Handelstag
zwischen Weihnachten und Silvester liegt,
stehen zum Handel nicht zur Verfügung.
Letzter Handelstag
Letzter Handelstag ist immer der Freitag der jeweiligen Verfallwoche der Weekly Option, sofern
dieser ein Börsentag ist, andernfalls der davor
liegende Börsentag. Fällt der unmittelbar vorhergehende Börsentag nicht in denselben Kalendermonat wie der Freitag der Verfallswoche,
so ist der letzte Handelstag der auf den Freitag
der Verfallswoche unmittelbar folgende Börsentag.
150
Währung
Festsatzausgestaltung
Kontraktmonat
FSWS
FSWM
FSWL
FSWX
Mrz 2017
– 0,25%
0,00%
0,50%
1,00%
Jun 2017
– 0,25%
0,00%
0,50%
1,00%
Sep 2017
0,00%
0,25%
1,00%
1,50%
Kontraktwert
EUR 100.000
Erfüllung
Nach Handelsschluss sind Käufer und Verkäufer
eines Euro-Swap-Futures-Kontrakts verpflichtet,
am Liefertag einen gemäß dem Basiswert definierten Zins-Swap mit der Eurex Clearing AG
abzuschließen.
Dabei ist der Verkäufer eines Euro-Swap-FuturesKontrakts als Festsatzzahler zur Lieferung verpflichtet. Der Käufer eines Euro-Swap-FuturesKontrakts ist verpflichtet, als Festsatzempfänger
diese Lieferung zu akzeptieren.
Zinsderivate
Laufzeit
Produkt-ID
151
Die Preisermittlung erfolgt in Prozent vom
Nominalwert:
[100% + (Marktwert des lieferbaren Zins-Swaps /
Nominalwert) ] ⫻ 100
Kontrakt
Minimale Preisveränderung
Prozent
Wert
2-jährige Euro-Swap-Futures
0,005
EUR 5
5-jährige Euro-Swap-Futures
0,01
EUR 10
10-jährige Euro-Swap-Futures
0,01
EUR 10
30-jährige Euro-Swap-Futures
0,02
EUR 20
Laufzeit
Bis zu 9 Monate: Die drei nächsten Quartalsmonate aus dem Zyklus März, Juni, September
und Dezember.
Liefertag
Liefertag ist der Börsentag vor dem dritten
Mittwoch des jeweiligen Liefermonats, sofern
dieser ein Börsentag ist, andernfalls der darauf
folgende Börsentag.
Letzter Handelstag
Schlussabrechnungspreis
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag um
12:15 Uhr MEZ. Maßgeblich ist der volumengewichtete Durchschnitt der Preise aller während
der letzten Handelsminute eines Börsentages abgeschlossenen Geschäfte, sofern in diesem Zeitraum
mehr als zehn Geschäfte zustande gekommen sind.
Ist dies nicht erfüllt, wird der Abrechnungspreis aus
dem volumengewichteten Durchschnitt der Preise
der letzten zehn zustande gekommenen Geschäfte
gebildet, sofern sie nicht älter als 30 Minuten sind.
Ist eine derartige Preisermittlung nicht möglich
oder entspricht der so ermittelte Preis nicht
den tatsächlichen Marktverhältnissen, legt Eurex
den Abrechnungspreis fest.
Handelszeiten
08:30 –19:00 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Futures auf Zins-Swaps zur Verfügung:
Letzter Handelstag ist der Börsentag vor dem Liefertag. Handelsschluss für die fälligen Futures am
letzten Handelstag ist 12:15 Uhr MEZ.
• Block Trades
• EFP Trades
• EFS Trades
Täglicher Abrechnungspreis
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Bei der Festlegung des täglichen Abrechnungspreises wird der volumengewichtete Durchschnitt
der Preise aller Geschäfte in der Minute vor
17:15 Uhr MEZ (Referenzzeitpunkt) in dem jeweiligen Kontrakt als täglicher Abrechnungspreis
des aktuellen Fälligkeitsmonats herangezogen,
falls in diesem Zeitraum mehr als fünf Geschäfte
abgeschlossen wurden.
152
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Service-Zeiten
08:30 –19:00 Uhr MEZ
Zinsderivate
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
153
LDX IRS Constant
Maturity Futures
von EURIBOR-Resets und dem Marktsentiment
von Tag zu Tag ändert, reflektiert der GDI IRS CMI
diese Änderungen entsprechend.
Der GDI IRS CMI wird für alle jährlichen Laufzeiten von zwei bis 30 Jahren veröffentlicht.
Jeder GDI IRS CMI repliziert einen anderen Kurvenpunkt auf der Zins-Swap-Kurve zwischen zwei und
30 Jahren. Da es sich um einen Index mit konstanter Laufzeit (Tenor) handelt, beschreibt jeder
Index einen festgelegten Punkt auf der Zins-SwapKurve. Folglich hat jeder Futures-Kontrakt immer
dieselbe zugrunde liegende Laufzeit (Tenor)
zwischen zwei und einschließlich 30 Jahren, sodass 29 Kontrakte an Eurex Exchange gehandelt
werden können.
Basiswert
Der GDI IRS CMI wird von GDI während
des gesamten Börsentages in Echtzeit veröffentlicht. Er wird als Basiswert für die LDX IRS
CMF genutzt.
Ein GDI IRS CMI ist ein Index der Zinssatz-SwapKurve in der jeweiligen Währung. „Constant
Maturity” bezieht sich darauf, dass der Index
eine konstante Restlaufzeit hat. Das bedeutet,
dass der Zehn-Jahres-EUR CMI von morgen auf
dem Preis des Zehn-Jahres-EUR IRS von morgen
basiert. Da sich der Preis eines EUR IRS infolge
154
Preisermittlung von LDX IRS CMF
Ein Betrag, der die Summe des jeweiligen Nominalwertes und des Barwertes aller zukünftigen
Zahlungen aus der Festsatzseite eines Zinsswaps
mit äquivalentem Nominalbetrag und einer Fälligkeit, die mit der Laufzeit (Tenor) des jeweiligen
Futures-Kontraktes übereinstimmt, darstellt.
Die Höhe des Barwertes der Festsatzseite wird
von dem gehandelten Zinssatz abgeleitet, wobei
auf jede daraus resultierende Zahlung eine Abzinsung gewährt wird, die sich aus den von GDI
berechneten und veröffentlichten Abzinsungsfaktoren für die jeweilige auf die Zahlung
bezogene Laufzeit ergibt.
Die Preisermittlung erfolgt in EUR auf zwei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträt EUR 0,01.
Laufzeiten von LDX IRS CMF
2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16,
17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29
und 30 Jahre
Nominalwert
Für LDX IRS CMF mit zugrundeliegenden
GDI IRS CMI Laufzeiten von 2 und 3 Jahren:
EUR 200.000
Für LDX IRS CMF mit zugrundeliegenden
GDI IRS CMI Laufzeiten von 4 bis 8 Jahren:
EUR 100.000
Zinsderivate
Ein LDX IRS Constant Maturity-Futures (GDI IRS
CMF) ist ein Futures-Kontrakt auf einen bestimmten in Euro denominierten Zinsindex, den
„Global Derivatives Indices Limited Interest Rate
Swap Constant Maturity Index” (GDI IRS CMI).
155
Für LDX IRS CMF mit zugrundeliegenden
GDI IRS CMI Laufzeiten von 9 bis 30 Jahren:
EUR 50.000
EONIA-Futures
(FEO1)
Schlussabrechnung, letzter Handelstag
und Liefertag
LDX IRS CMF-Kontrakte können an jedem
Börsentag gehandelt werden. Die Kontrakte
verfallen nicht, somit gibt es kein Schlussabrechnungsdatum oder -preis beziehungsweise keinen
letzten Handelstag oder Liefertag.
Kontraktgegenstand
Täglicher Abrechnungspreis
Durchschnittssatz aller während der Laufzeit
einer von den Eurex-Börsen bestimmten Periode
ermittelten effektiven Zinssätze für Tagesgeld
in Euro (EONIA) unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts.
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreis
erfolgt durch Eurex an jedem Börsentag.
Kontraktwert
EUR 1 Million.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Handelszeiten
07:30 – 18:15 Uhr MEZ
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Eurex Trade Entry Services
Die Preisermittlung erfolgt in Prozent auf drei Dezimalstellen auf der Basis 100 abzüglich gehandeltem
Zinssatz. Die minimale Preisveränderung beträgt
0,005 Punkte; dies entspricht einem Wert von
EUR 5,83.
• Block Trades
Laufzeit
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Maximal die laufende sowie die darauf folgenden
vier von den Eurex-Börsen bestimmten Perioden
stehen zum Handel zur Verfügung.
Service-Zeiten
Weitere Details entnehmen Sie den Kontraktspezifikationen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
07:30 – 18:15 Uhr MEZ
Zinsderivate
Die folgenden Eurex Trade Entry Services
stehen für LDX IRS Constant Maturity Futures
zur Verfügung:
LDX IRS Constant Maturity Futures stehen zum
Handel in den USA zur Verfügung.
156
157
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der letzte Börsentag
der jeweiligen von den Eurex-Börsen bestimmten
Periode, soweit vom European Money Markets
Institute (EMMI) an diesem Tag der für Tagesgeld
im Interbankengeschäft maßgebliche Referenzzinssatz EONIA berechnet wird, andernfalls
der davor liegende Börsentag. Handelsschluss für
die fälligen Futures am letzten Handelstag ist
18:00 Uhr MEZ.
Kontrakts durch die von der Europäischen
Zentralbank ermittelten effektiven Zinssätze
für Tagesgeld in Euro.
Handelszeiten
08:00 –18:00 Uhr MEZ
Zustandekommen von Geschäften
(pro rata-Matching)
Die Zusammenführung von Aufträgen und Quotes
erfolgt nach dem pro rata-Matching-Prinzip,
das ausschließlich auf dem Prinzip der Preispriorität
basiert.
Täglicher Abrechnungspreis
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren
Geld-/Brief-Spanne des Kombinationsauftragsbuchs festgelegt.
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für EONIA-Futures zur Verfügung:
• Block Trades
• EFP Trades
• EFS Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Service-Zeiten
Schlussabrechnungspreis
EONIA-Futures stehen zum Handel in den USA
zur Verfügung.
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
ab 19:00 Uhr MEZ. Maßgeblich ist der Durchschnitt aller während der Zinsperiode des Futures-
158
Eurex Trade Entry Services
08:00 –18:00 Uhr MEZ
Zinsderivate
Bei der Festlegung des täglichen Abrechnungspreises für EONIA-Futures wird der volumengewichtete Durchschnitt der Preise aller Geschäfte
eine Minute vor 17:15 Uhr MEZ (Referenzzeitpunkt) als täglicher Abrechnungspreis für
den aktuellen Fälligkeitsmonat herangezogen,
sofern in diesem Zeitraum mehr als fünf Geschäfte
abgeschlossen wurden.
159
DreimonatsEURIBOR-Futures
(FEU3)
European Interbank Offered Rate (EURIBOR) für
Dreimonats-Termingelder in Euro.
Kontraktwert
EUR 1 Million.
Erfüllung
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Der Schlussabrechnungstag liegt zwei Börsentage
vor dem dritten Mittwoch des jeweiligen Fälligkeitsmonats, soweit vom European Money Markets
Institute (EMMI) an diesem Tag der für DreimonatsEuro-Termingelder maßgebliche Referenzzinssatz
EURIBOR berechnet wird, andernfalls der davor
liegende Börsentag. Handelsschluss für die fälligen
Futures am letzten Handelstag ist 11:00 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Die Preisermittlung erfolgt in Prozent auf vier
Nachkommastellen auf der Basis 100 abzüglich
gehandeltem Zinssatz. Die minimale Preisveränderung beträgt 0,0025 Punkte; dies entspricht
einem Wert von EUR 6,25.
Die minimale Preisveränderung in den verschiedenen Instrumenten des Kontraktes beträgt:
Minimale Preisveränderung
Outright Contracts
0,005
Standardisierte Futures-Strategien (FuturesKalender-Spreads, Butterflies, Condors)
0,005
Standardisierte Futures-Strip-Strategien
(Packs & Bundles)
0,0025
Nicht-standardisierte Futures-Strip-Strategien
(Strips)
0,0025
Bei der Festlegung des täglichen Abrechnungspreises für Dreimonats-EURIBOR-Futures wird
der volumengewichtete Durchschnitt der Preise
aller Geschäfte eine Minute vor 17:15 Uhr MEZ
(Referenzzeitpunkt ) als täglicher Abrechnungspreis für den aktuellen Fälligkeitsmonat herangezogen, sofern in diesem Zeitraum mehr als fünf
Geschäfte abgeschlossen wurden.
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren
Geld-/Brief-Spanne des Kombinationsauftragsbuchs festgelegt.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Zinsderivate
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
160
Bis zu 72 Monate: Die 6 nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate und die 22 darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember.
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Basiswerte
Instrument-Typ
Laufzeit
161
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
um 11:00 Uhr MEZ. Maßgeblich ist der vom
European Money Markets Institute ermittelte
Referenzzinssatz für Dreimonats-Euro-Termingelder
am Schlussabrechnungstag um 11:00 Uhr MEZ.
Bei der Festlegung des Schlussabrechnungspreises wird der EURIBOR-Zinssatz auf drei
Nachkommastellen gerundet und anschließend
von 100 subtrahiert.
Handelszeiten
08:00 –19:00 Uhr MEZ
Basiswert
STOXX ® GC Pooling EUR Deferred Funding Rate
Kontraktwert
EUR 1 Million.
Erfüllung
Zustandekommen von Geschäften
(pro rata-Matching)
Erfüllung durch Barausgleich, fällig am ersten
Börsentag nach dem Schlussabrechnungstag.
Die Zusammenführung von Aufträgen und Quotes
erfolgt nach dem pro rata-Matching-Prinzip,
das ausschließlich auf dem Prinzip der Preispriorität
basiert.
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Dreimonats-EURIBOR-Futures zur Verfügung:
•
•
•
•
Block Trades
Vola Trades
EFP Trades
EFS Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
162
EUR Secured
Funding Futures
(FLIC)
Die Preisermittlung erfolgt in Prozent auf drei Dezimalstellen auf der Basis 100 abzüglich gehandeltem
Zinssatz. Die minimale Preisveränderung beträgt
0,005 Punkte; dies entspricht einem Wert von
EUR 5,83.
Laufzeit
Maximal die laufende sowie die darauf folgenden
vier von den Eurex-Börsen bestimmten Perioden
stehen zum Handel zur Verfügung.
Weitere Details entnehmen Sie den Kontraktspezifikationen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
08:00 –19:00 Uhr MEZ
Letzter Handelstag und
Schlussabrechnungstag
Dreimonats-EURIBOR-Futures stehen zum
Handel in den USA zur Verfügung.
Letzter Handelstag ist der Schlussabrechnungstag.
Schlussabrechnungstag ist der letzte Börsentag der
jeweiligen Fälligkeitsperiode, soweit von STOXX ®
Zinsderivate
Schlussabrechnungspreis
163
an diesem Tag die STOXX ® GC Pooling EUR
Deferred Funding Rate berechnet wird, andernfalls der davor liegende Börsentag. Handelsschluss
für die fälligen Futures am letzten Handelstag ist
18:00 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Bei der Festlegung des täglichen Abrechnungspreises für EUR Secured Funding Futures wird
der volumengewichtete Durchschnitt der Preise
aller Geschäfte eine Minute vor 18:00 Uhr MEZ
(Referenzzeitpunkt) als täglicher Abrechnungspreis
für die aktuelle Fälligkeitsperiode herangezogen,
sofern in diesem Zeitraum mehr als fünf Geschäfte
abgeschlossen wurden.
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für EUR Secured Funding Futures zur Verfügung:
• Block Trades
• EFS Trades
• EFP Trades
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
08:00 –18:00 Uhr MEZ
Für alle weiteren Kontraktlaufzeiten wird der tägliche Abrechnungspreis entsprechend der mittleren
Geld-/Brief-Spanne des Kombinationsauftragsbuchs festgelegt.
EUR Secured Funding Futures stehen zum Handel
in den USA zur Verfügung.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Schlussabrechnungspreis
Handelszeiten
08:00 –18:00 Uhr MEZ
164
Zinsderivate
Die Festlegung des Schlussabrechnungspreises
erfolgt durch Eurex am Schlussabrechnungstag
um 19:00 Uhr MEZ. Maßgeblich ist der Durchschnitt der während einer von den Eurex-Börsen
bestimmten Fälligkeitsperiode täglich von STOXX ®
ermittelten effektiven STOXX ® GC Pooling EUR
Deferred Funding Rates.
165
Optionen auf
DreimonatsEURIBOR-Futures
(OEU3)
Basiswerte
identisch, in den übrigen Verfallmonaten ist der
Fälligkeitsmonat des zugrunde liegenden FuturesKontrakts der dem Verfallmonat der Option
folgende zyklische Quartalsmonat.
Letzter Handelstag
Für Optionsserien, die mit dem zugrundeliegenden
Futures-Kontrakt (FEU3) in einem identischen
Quartalsmonat des Zyklus März, Juni, September
und Dezember verfallen, gilt:
Dreimonats-EURIBOR-Futures.
Kontraktgröße
Ein Dreimonats-EURIBOR-Futures-Kontrakt.
Erfüllung
Die Ausübung einer Option auf einen DreimonatsEURIBOR-Futures-Kontrakt resultiert für den Käufer
sowie für den zugeteilten Verkäufer in einer
entsprechenden Dreimonats-EURIBOR-FuturesPosition. Die Position wird auf der Grundlage
des vereinbarten Ausübungspreises im Anschluss
an die Post-Trading Full-Periode des Ausübungstages eröffnet.
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten auf drei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,005 Punkte; dies entspricht einem Wert
von EUR 12,50.
Zwei Börsentage vor dem dritten Mittwoch
des jeweiligen Verfallmonats, soweit vom European
Money Markets Institute (EMMI) an diesem Tag
der für Dreimonats-Euro-Termingelder maßgebliche
Referenzzinssatz EURIBOR berechnet wird, andernfalls der davor liegende Börsentag. Handelsschluss
für diese auslaufenden Optionsserien am letzten
Handelstag ist 11:00 Uhr MEZ.
Für Optionsserien, die nicht in einem Quartalsmonat des Zyklus März, Juni, September und
Dezember verfallen, gilt:
Der Freitag vor dem dritten Mittwoch des jeweiligen
Verfallmonats, soweit von dem European Money
Markets Institute (EMMI) an diesem Tag der für
Dreimonats-Euro-Termingelder maßgebliche Referenzzinssatz EURIBOR festgestellt wird, ansonsten
der davor liegende Börsentag. Handelsschluss
für diese auslaufenden Optionsserien am letzten
Handelstag ist 17:15 Uhr MEZ.
Laufzeit
166
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für Optionen auf DreimonatsEURIBOR-Futures wird das Binomialmodell nach
Cox/Ross/Rubinstein eingesetzt.
Zinsderivate
Bis zu 24 Monate: Die sechs nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate sowie die sechs darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember. Der Fälligkeitsmonat des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts
und der Verfallmonat der Option sind in den Verfallmonaten März, Juni, September und Dezember
167
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
Ausübungszeit
Ausübungen sind an jedem Börsentag (amerikanische Art) während der Laufzeit bis zum Ende
der Post-Trading Full-Periode (20:00 Uhr MEZ)
möglich, am letzten Handelstag jedoch nur bis
11:45 Uhr MEZ (Quartalsverfälle) beziehungsweise 18:00 Uhr MEZ (Nicht-Quartalsverfälle).
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
Service-Zeiten
08:00 –19:00 Uhr MEZ
Optionen auf Dreimonats-EURIBOR-Futures
stehen zum Handel in den USA zur Verfügung.
Ausübungspreise
Die Verfallmonate haben Ausübungspreise mit
Abstufungen von 0,125 Punkten.
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden
Call und Put für jede Fällligkeit mindestens 25
Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung,
davon sind zwölf Ausübungspreise im Geld
(In-the-money), ein Ausübungspreis am Geld
(At-the-money) und zwölf Ausübungspreise aus
dem Geld (Out-of-the-money).
Optionsprämie
Die Prämienabrechnung erfolgt nach dem Futuresstyle-Verfahren.
Handelszeiten
08:00 –19:00 Uhr MEZ
Die folgenden Eurex Trade Entry Services stehen
für Optionen auf Dreimonats-EURIBOR-Futures
zur Verfügung:
• Block Trades
• Vola Trades
168
Zinsderivate
Eurex Trade Entry Services
169
Ein- bis Vierjährige
Mid Curve-Optionen
auf DreimonatsEURIBOR-Futures
Basiswerte
Kontrakt
Ein- bis Vierjährige
Mid Curve-Optionen
auf DreimonatsEURIBOR-Futures
Produkt- Basiswert
ID
OEM1,
OEM2,
OEM3,
OEM4
DreimonatsEURIBOR-Futures
Währung
EUR
Kontraktgröße
Die Position wird auf der Grundlage des vereinbarten Ausübungspreises direkt im Anschluss
an die Post-Trading Full-Periode des Ausübungstages eröffnet.
Preisermittlung und
minimale Preisveränderung
Die Preisermittlung erfolgt in Punkten auf drei
Dezimalstellen. Die minimale Preisveränderung
beträgt 0,005 Punkte; dies entspricht einem Wert
von EUR 12,50.
Laufzeit
Bis zu 12 Monate: Die sechs nächsten aufeinander
folgenden Kalendermonate sowie die zwei darauf
folgenden Quartalsmonate aus dem Zyklus März,
Juni, September und Dezember.
Ein Dreimonats-EURIBOR-Futures-Kontrakt.
Letzter Handelstag
Die Ausübung einer Einjährigen (Zwei-, Drei-, Vier-)
Mid Curve-Option auf einen Dreimonats-EURIBORFutures-Kontrakt resultiert für den Käufer sowie
für den zugeteilten Verkäufer in einer entsprechenden Dreimonats-EURIBOR-Futures-Position,
wobei jeweils ein Dreimonats-EURIBOR-Futures
mit einer Fälligkeit von einem Jahr (zwei, drei, vier)
nach Ende der Laufzeit der Einjährigen (Zwei-,
Drei-, Vier-) Mid Curve-Option auf DreimonatsEURIBOR-Futures geliefert wird.
Monatliche Verfälle in sämtlichen Mid CurveOptionen beziehen sich auf einen DreimonatsEURIBOR-Futures-Kontrakt mit dem nächsten
Quartalsverfall des entsprechend zu liefernden
Jahres nach Ende der Laufzeit des Optionskontrakts.
Der Freitag vor dem dritten Mittwoch des jeweiligen Verfallmonats, soweit von dem European
Money Markets Institute (EMMI) an diesem Tag
der für Dreimonats-Euro-Termingelder maßgebliche Referenzzinssatz EURIBOR festgestellt wird,
ansonsten der davor liegende Börsentag. Handelsschluss für die auslaufenden Optionsserien am
letzten Handelstag ist 17:15 Uhr MEZ.
Täglicher Abrechnungspreis
Die Festlegung des täglichen Abrechnungspreises
erfolgt durch Eurex. Zur Ermittlung des täglichen
Abrechnungspreises für Einjährige Mid CurveOptionen auf Dreimonats-EURIBOR-Futures wird
das Binomialmodell nach Cox/Ross/Rubinstein
eingesetzt.
Weitere Details entnehmen Sie den ClearingBedingungen auf www.eurexchange.com >
Ressourcen > Regelwerke.
170
Zinsderivate
Erfüllung
171
Ausübungszeit
Service-Zeiten
Ausübungen sind an jedem Börsentag (amerikanische Art) während der Laufzeit bis zum Ende
der Post-Trading Full-Periode (20:00 Uhr MEZ)
möglich, am letzten Handelstag jedoch nur bis
18:00 Uhr MEZ.
08:00 –19:00 Uhr MEZ
Mid Curve-Optionen auf DreimonatsEURIBOR-Futures stehen zum Handel
in den USA zur Verfügung.
Ausübungspreise
Die Verfallmonate haben Ausübungspreise mit
Abstufungen von 0,125 Punkten.
Anzahl der Ausübungspreise
Bei Einführung der Optionen stehen für jeden
Call und Put für jede Fällligkeit mindestens
25 Ausübungspreise für den Handel zur Verfügung,
davon sind zwölf Ausübungspreise im Geld
(In-the-money), ein Ausübungspreis am Geld
(At-the-money) und zwölf Ausübungspreise aus
dem Geld (Out-of-the-money).
Optionsprämie
Die Prämienabrechnung erfolgt nach dem
Futures-style-Verfahren.
Handelszeiten
08:00 –19:00 Uhr MEZ
Eurex Trade Entry Services
Die folgenden Eurex Trade Entry Services
stehen für Einjährige Mid Curve-Optionen auf
Dreimonats-EURIBOR-Futures zur Verfügung:
Weiterführende Informationen über Eurex Trade
Entry Services entnehmen Sie dem Anhang
beziehungsweise finden Sie auf
www.eurexchange.com > Produkte > Eurex Trade
Entry Services.
172
Zinsderivate
• Block Trades
173
Eurex Bonds
Handelssegment
Deutsche Bundeswertpapiere
Bundeswertpapiere der Bundesrepublik Deutschland (Bund, Bobl, Schatz) mit einem ausstehenden
Volumen von mindestens EUR 4 Milliarden oder
USD 4 Milliarden.
Unverzinsliche Schatzanweisungen (Bubills)
Unverzinsliche Schatzanweisungen der Bundesrepublik Deutschland (Bubills) mit einem ausstehenden Volumen von mindestens EUR 4 Milliarden.
Basisinstrumente
Die Basis stellt eine Verknüpfung von Anleihen und
Futures dar und hat ihren eigenen Preis. Auf Eurex
Bonds handelbar sind Basisinstrumente für alle in
Eurex Fixed Income Futures lieferbaren Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland
und der Republik Italien.
Europäische Staatsanleihen
EUR-, DKK- oder USD-denominierte europäische
Staatsanleihen einschließlich variabler und unverzinslicher Schatzbriefe mit einem ausstehenden
Volumen von mindestens EUR 1 Milliarde, DKK
1 Milliarde oder USD 1 Milliarde.1, 2
Länderanleihen
Deutsche Länderanleihen mit einem ausstehenden
Volumen von mindestens EUR 0,5 Milliarden.2
1 Dänische Anleihen werden im Heimatmarkt abgewickelt.
2 Für diese Anleihen ist ein Mindestrating von AA- von
Standard & Poor’s Ratings Services oder Aa3 von Moody’s
Investor Services, Inc. erforderlich.
175
Eurex Bonds
Eurex Bonds
Agencies
EUR- oder USD-denominierte Anleihen von
supranationalen Institutionen und staatlich
garantierte Anleihen mit einem ausstehenden
Volumen von mindestens EUR 0,5 Milliarden
oder USD 1 Milliarde.2
Europäische Covered Bonds
Europäische gedeckte Schuldverschreibungen
(Covered Bonds) mit einem ausstehenden
Volumen von mindestens EUR 1 Milliarde, USD 1
Milliarde oder DKK 1 Milliarde.1, 2
Corporate Bonds und Financials
Ausgewählte Unternehmensanleihen mit einem
ausstehenden Volumen von mindestens
EUR 1 Milliarde oder USD 1 Milliarde und einem
„Investmentgrade“-Rating.
Europäische inflationsindexierte Staatsanleihen
Europäische inflationsindexierte Staatsanleihen
der Bundesrepublik Deutschland, Frankreich,
Griechenland und Italien mit einem ausstehenden
Volumen von mindestens EUR 1 Milliarden oder
USD 1 Milliarde.
Kontraktgrößen in denominierter Währung
Kontrakt
Zentrales
Auftragsbuch
Pre-arranged
Trade Facility
Minimum
Minimum
Deutsche
Bundeswertpapiere
1 Million
1 Million
Unverzinsliche Schatzanweisungen (Bubills)
1 Million
1 Million
Basisinstrumente
5 Millionen
1 Million
Europäische Staatsanleihen
(außer französische Staatsanleihen)
1 Million
1 Million
Französische Staatsanleihen
2 Millionen
(Inkremente in
Schritten von
0,5 Millionen
möglich)
0,5 Millionen
(Inkremente in
Schritten von
0,5 Millionen
möglich)
Länderanleihen
1 Million
1 Million
Agencies
1 Million
1 Million
European Covered Bonds
1 Million
1 Million
Corporate Bonds und
Financials
0,5 Millionen
0,5 Millionen
Europäische inflationsindexierte Staatsanleihen
1 Million
1 Million
Break-Even-Instrumente
5 Millionen
5 Millionen
Preisermittlung
176
Für alle Produkte (außer Zero Bonds, Basisinstrumente und Break-Even-Instrumente) findet
die Preisermittlung in Prozent des Nominalwertes
statt. Alle Zero Bonds (mit Ausnahme von
italienischen ITCZs) werden in Renditepunkten
gehandelt. Die Basis ist die Preisdifferenz zwischen
der jeweiligen Anleihe und dem dazu gehörigen
Futures. Der Preis eines Break-Even-Instruments
ist die Renditedifferenz der jeweiligen Nominalund Realanleihe. Die Tick Size für alle Produkte
liegt bei 0,001.
1 Dänische Anleihen werden im Heimatmarkt abgewickelt.
2 Für diese Anleihen ist ein Mindestrating von AA- von
Standard & Poor’s Ratings Services oder Aa3 von Moody’s
Investor Services, Inc. erforderlich.
177
Eurex Bonds
Spread-Produkte
Spread-Produkte stellen eine Kombination aus
zwei Wertpapiergeschäften dar, deren Notierung
der Spanne zwischen den Renditen der jeweiligen
Anleihen oder der Spanne zwischen der Rendite
einer Anleihe und eines anderen Bezugspreises
(zum Beispiel „LIBOR“ oder „EURIBOR“) entspricht.
Auf Eurex Bonds handelbar sind so genannte
Break-Even-Instrumente, bei denen ein Austausch
einer inflationsindizierten Anleihe gegen eine
nominale Anleihe, definiert durch den Break-EvenPreis, vorgenommen wird. Break-Even-Instrumente
sind handelbar für deutsche und französische
inflationsindizierte Anleihen.
Eurex Repo
Liefertage
Kontrakt
Zentrales
Auftragsbuch
Pre-arranged
Trade Facility
Standard*
t +2
wählbar zwischen
t+1 und t+89
Unverzinsliche Schatzanweisungen (Bubills)
t +2
wählbar zwischen
t+1 und t+89
Basisinstrumente
t +2
wählbar zwischen
t+2 und t+4
* Für französische Staatsanleihen gelten teilweise abweichende Standards.
Handelszeiten
178
Kontrakt
Zentrales
Auftragsbuch
Pre-arranged
Trade Facility
Standard
08:30 – 17:30 Uhr 07:25 –19:00 Uhr
MEZ
MEZ
Dänische Staatsanleihen
und Covered Bonds
08:30 – 17:30 Uhr 07:25 –18:00 Uhr
MEZ
MEZ
Basisinstrumente
08:30 – 17:30 Uhr 08:20 –19:00 Uhr
MEZ
MEZ
General Collateral Baskets
German GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen
der Bundesrepublik Deutschland und der Treuhandanstalt.
German 10 Year GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen der
Bundesrepublik Deutschland und der Treuhandanstalt mit einer Restlaufzeit von maximal 10 Jahren.
German Jumbo GC Basket
EUR-denominierte Jumbo-Pfandbriefe von
deutschen Emittenten sowie Asset Covered
Securities (ACS), begeben von Hypothekenbanken
oder öffentlich-rechtlichen Kreditanstalten.
Das Emissionsvolumen der Jumbo-Pfandbriefe
muss mindestens EUR 1.000 Millionen betragen.*
* Es ist ein Mindestrating von AA von Standard & Poor’s
Ratings Services für „Senior Unsecured Debt“, Aa2 von
Moody’s Investors Services, Inc. für „Long-Term Senior
Debt“ oder AA von Fitch, Inc. für „International Long-Term
Credit“ erforderlich. Bei unterschiedlichen Ratings gilt
die niedrigere Bewertung.
** Das Emissionsvolumen der Schuldverschreibungen muss
mindestens EUR 100 Millionen betragen und die Schuldverschreibungen müssen nach dem Rating von Standard &
Poor’s Rating Services, Inc. für „Senior Unsecured Debt“
mit mindestens A, von Moody’s Investors Services, Inc. für
„Long-Term Senior-Debt“ mit mindestens A3 oder von Fitch,
Inc. für „International Long-Term Credit“ mit mindestens A
eingestuft worden sein. Sollte das Rating bei den genannten
Agenturen unterschiedlich sein, gilt die niedrigere Bewertung.
180
German Pfandbrief GC Basket
EUR-denominierte Pfandbriefe deutscher
Emittenten. Das Emissionsvolumen der Pfandbriefe muss mindestens EUR 100 Millionen
und kleiner EUR 1.000 Millionen sein.*
German Länder GC Basket
EUR-denominierte Anleihen der öffentlichen Hand
Deutschland (z.B. Länderanleihen) mit einem Emissionsvolumen von mindestens EUR 100 Millionen.
KfW GC Basket
EUR-denominierte Anleihen der Kreditanstalt für
Wiederaufbau mit einem Emissionsvolumen von
mindestens EUR 100 Millionen.
German Corporate Bond GC Basket
EUR-denominierte gedeckte und ungedeckte
Schuldverschreibungen deutscher Emittenten
(Nicht-Finanzinstitute) und EUR-denominierte
ungedeckte Schuldverschreibungen deutscher
Finanzinstitute. Ausgenommen sind Schuldverschreibungen deutscher Emittenten, die im
German Government Guaranteed GC Basket
enthalten sind.**
Agency GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen der
European Investment Bank (EIB) und der Caisse
d’Amortissement de la Dette Sociale (CADES)
mit einem Emissionsvolumen von mindestens
EUR 500 Millionen.
EIB GC Basket
EUR-denominierte Anleihen und Schuldverschreibungen der European Investment Bank (EIB).
181
Eurex Repo
Eurex Repo
Repo-Markt
Austrian Government GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen
der Republik Österreich.
Belgian Government GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen
des Königreichs Belgien.
Finnish Government GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen
der Republik Finnland.
French Government GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen
der Französischen Republik.
Dutch Government GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen
des Königreichs der Niederlande.
* Es ist ein Mindestrating von AA von Standard & Poor’s
Ratings Services für „Senior Unsecured Debt“, Aa2 von
Moody’s Investors Services, Inc. für „Long-Term Senior
Debt“ oder AA von Fitch, Inc. für „International Long-Term
Credit“ erforderlich. Bei unterschiedlichen Ratings gilt
die niedrigere Bewertung.
** Das Emissionsvolumen der Schuldverschreibungen muss
mindestens EUR 100 Millionen betragen und die Schuldverschreibungen müssen nach dem Rating von Standard &
Poor’s Rating Services, Inc. für „Senior Unsecured Debt“
mit mindestens A, von Moody’s Investors Services, Inc. für
„Long-Term Senior-Debt“ mit mindestens A3 oder von Fitch,
Inc. für „International Long-Term Credit“ mit mindestens A
eingestuft worden sein. Sollte das Rating bei den genannten
Agenturen unterschiedlich sein, gilt die niedrigere Bewertung.
182
Spanish Government GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen
des Königreichs Spanien.
UK GILT GC Basket
GBP-denominierte Schuldverschreibungen des
Vereinigten Königreichs Großbritannien und Irland.
European Covered Bond GC Basket
EUR-denominierte Pfandbriefe beziehungsweise
pfandbriefähnlich gedeckte Schuldverschreibungen
europäischer Emittenten. Es ist ein Emissionsvolumen von mindestens EUR 100 Millionen
erforderlich.*
French Covered Bond GC Basket
EUR-denominierte Pfandbriefe beziehungsweise
pfandbriefähnlich gedeckte Schuldverschreibungen
französischer Emittenten mit einem Emissionsvolumen von mindestens EUR 100 Millionen.*
European Corporate Bond GC Basket
EUR-denominierte gedeckte und ungedeckte
Schuldverschreibungen europäischer Emittenten
(Nicht-Finanzinstitute), auf Euro lautende ungedeckte Schuldverschreibungen europäischer
Finanzinstitute und auf Euro lautende gedeckte
und ungedeckte Eurobonds (XS-ISIN) europäischer
Emittenten. Ausgenommen sind Schuldverschreibungen deutscher Emittenten, die im German
Corporate Bond GC Basket oder im German
Government Guaranteed GC Basket enthalten sind
und Schuldverschreibungen europäischer Emittenten, die im European Government Guaranteed
GC Basket enthalten sind.**
German Government Guaranteed GC Basket
EUR-denominierte staatsgarantierte Schuldverschreibungen mit der Bundesrepublik Deutschland
als Garantiegeber.**
183
Eurex Repo
European Government GC Basket
EUR-denominierte Schuldverschreibungen der
Länder Österreich, Belgien, Finnland, Frankreich,
Irland, Luxemburg, Niederlande sowie Eurobonds
(Wertpapiere, deren ISIN mit den Ziffern XS
beginnt).
EFSF GC Basket
EUR-denominierte Anleihen von Zweckgesellschaften der Europäischen Wirtschafts- und
Währungsunion im Rahmen des Europäischen
Finanzstabilisierungsmechanismus (ESM) und
insbesondere der Europäischen Finanzstabilisierungsfazilität (EFSF).
Special Repo
Die für Special Repo zur Verfügung stehenden
Wertpapiere umfassen alle Wertpapiere, die in
den Basket-Spezifikationen für General Collateral
Repo aufgeführt sind und nicht durch die Grundsatzbestimmung für unzulässig als Sicherheiten
erklärt werden. Zusätzlich können Wertpapiere
mit einem Emissionsvolumen von mindestens
EUR 10 Millionen und einem Mindestrating von
A-/A3 auf individueller Basis für Special Repo
zur Verfügung gestellt werden.
Kontraktwert
Mindestens EUR 1 Million oder ein Vielfaches
sowie mindestens EUR 500.000 oder ein Vielfaches für Special Repo im Euro Repo-Markt.
** Das Emissionsvolumen der Schuldverschreibungen muss
mindestens EUR 100 Millionen betragen und die Schuldverschreibungen müssen nach dem Rating von Standard &
Poor’s Rating Services, Inc. für „Senior Unsecured Debt“
mit mindestens A, von Moody’s Investors Services, Inc. für
„Long-Term Senior-Debt“ mit mindestens A3 oder von Fitch,
Inc. für „International Long-Term Credit“ mit mindestens A
eingestuft worden sein. Sollte das Rating bei den genannten
Agenturen unterschiedlich sein, gilt die niedrigere Bewertung.
184
Eurex Repo
GC Pooling ®Markt
GC Pooling ® ECB Basket in CHF, EUR, GBP
und USD
Mehr als 7.500 Wertpapiere zulässig zur Belieferung von besicherten Finanzierungsgeschäften
basierend auf der Eligible Assets Database (EAD)
und einem Mindestrating von A-. Die Wertpapiere können für weitere GC Pooling ®-Geschäftsabschlüsse und als Sicherheit gegenüber
der Deutschen Bundesbank und der Europäischen
Zentralbank (nur Xemac-Teilnehmer) sowie
der Eurex Clearing AG zur Abdeckung der MarginAnforderungen wiederverwendet werden.
GC Pooling ® EXTended Basket in CHF, EUR,
GBP und USD
Mehr als 19.000 Wertpapiere zulässig zur Belieferung von besicherten Finanzierungsgeschäften
basierend auf der Eligible Assets Database (EAD)
und einem Mindestrating von derzeit BBB-.
Die Wertpapiere können für weitere GC Pooling ®Geschäftsabschlüsse und als Sicherheit gegenüber
der Eurex Clearing AG zur Abdeckung der MarginAnforderungen wiederverwendet werden.
GC Pooling ® INT MXQ Basket in CHF, EUR,
GBP und USD
Mehr als 1.700 Wertpapiere 16 öffentlicher und
sieben supranationaler Emittenten mit einem
Mindestrating von AA-. Die Wertpapiere können
für weitere GC Pooling ®-Geschäftsabschlüsse und
185
Eurex Repo
European Government Guaranteed GC Basket
EUR-denominierte staatsgarantierte Schuldverschreibungen mit folgenden Ländern als Garantiegeber: Belgien, Deutschland (XS-ISIN), Finnland,
Frankreich, Großbritannien, Luxemburg, Niederlande und Österreich.**
als Sicherheit gegenüber der Eurex Clearing AG
zur Abdeckung der Margin-Anforderungen wiederverwendet werden.
GC Pooling ® Equity
Täglicher Abrechnungspreis
Abschluss des Vortages.
Cut-off-Zeiten für OverNight Repo –
Repo-Markt
Der GC Pooling ® Equity Basket besteht aus
den europäischen Benchmark-Indizes AEX25,
CAC 40®, DAX® und EURO STOXX 50®.
Die Wertpapiere können innerhalb des GC Pooling®
Equity Markts und dem Margining von
Eurex Clearing wiederverwendet werden.
General Collateral Baskets und Special Repo
Extern 10:30 Uhr MEZ (Abwicklung zwischen
Clearstream Banking und Euroclear Bank)
Kontraktwert
Cut-off-Zeiten für OverNight Repo –
GC Pooling ®-Markt
Mindestens EUR, USD, GBP oder CHF 1 Million
oder ein Vielfaches.
Intern 15:30 Uhr MEZ (Abwicklung Clearstream
Banking intern oder Euroclear Bank intern)
EUR GC Pooling®
GC Pooling® Fixed Income
Baskets
17:00 Uhr MEZ
GC Pooling® Equity Basket
15:00 Uhr MEZ
USD GC Pooling
GC Pooling Fixed Icome
Baskets
16:30 Uhr MEZ
CHF GC Pooling®
OverNight-Handel ist
nicht möglich.
-
GBP GC Pooling®
OverNight-Handel ist
nicht möglich.
-
Erfüllung
Lieferung gegen Zahlung.
Preisermittlung
In Prozent, auf maximal drei Dezimalstellen.
®
Kontrakttypen – Repo-Markt
General Collateral Baskets und Special Repo
ON, TN, SN, CN, C1W, 1WE, 2WE, 3WE, 1M,
2M, 3M, 6M, 9M, 12M, Non Standard, Open
auf fixe und variable Repo-Zinssätze (variable
Repo-Zinssätze nur im General Collateral Basket
möglich).
®
Handelszeiten
07:30 –18:00 Uhr MEZ
Kontrakttypen – GC Pooling®-Markt
ON, TN, SN, Spot 1WE, 2WE, 1M, 3M, 6M,
9M, 12M, FlexTerm auf fixe und variable RepoZinssätze
186
187
Eurex Repo
Kein OverNight-Handel für CHF und GBPGeschäfte.
SecLend-Markt
Produkte
Darlehen
• Aktien der Indizes H-DAX ®, SMI ® und SMIM ®,
CAC 40®, BEL 20, AEX25
• Staatsanleihen der wichtigsten Industrieländer
• breites Spektrum an von Unternehmen ausgegebenen Festzins- und Wandelanleihen
• supranationale Anleihen (XS) und börsennotierte
Eurobonds
• großes Angebot an Exchange Traded Funds
Clearing
Über den integrierten Eurex Clearing CCP Service
können alle europäischen Aktien, ETFs sowie
festverzinsliche Wertpapiere abgewickelt werden.
Eurex Clearing CCP Service reduziert das Gegenparteirisiko und eliminiert den Aufwand einer
Evaluation von multiplen Kreditlimiten. Tri-Party
Service erfolgt nur über Euroclear oder Clearstream
Luxemburg.
Settlement
Equities: via home market Settlement:
Clearstream Banking Frankfurt (CBF), SIX SIS AG
Fixed Income: Clearstream Banking Luxembourg,
Euroclear Bank
Kontrakttypen
Sicherheiten in Form von Aktien
• ausgewählte Indizes aus Europa, Asien, Pazifik
und Nordamerika
• ETFs mit ausgewählten ISINs
Sicherheiten in Form von festverzinslichen
Wertpapieren
• Staatsanleihen der wichtigsten Industrieländer
• supranationale Anleihen
• breites Spektrum an von Unternehmen ausgegebenen Festzins- und Wandelanleihen
Sicherheiten in Form von Geld-Liquidität
Neben Wertpapieren kann auch Liquidität in folgenden Währungen zur Besicherung der Darlehen
eingesetzt werden: USD und EUR. Die Abwicklung
erfolgt über einen Cash-Korrespondenten.
Standardisierte Kontrakte
Laufzeit ist definiert mit einer fixen Dauer, von
1 Woche bis 1 Jahr („Fixed Term Contract“)
oder mit definiertem Eröffnungsdatum und offen
gelassenem Abschlussdatum („Standardized
Open End Contract“). Alle anderen Attribute
sind variabel.
Nicht-Standardisierte Kontrakte
Kontrakte mit verhandelbarem Eröffnungs- und
Abschlussdatum oder mit verhandelbarem
Eröffnungsdatum und offen gelassenem
Abschlussdatum. Alle anderen Attribute sind
variabel.
Cut-off-Zeiten für Cash Collateral
EUR 15:00 Uhr MEZ
USD 15:00 Uhr MEZ
Kontraktgröße
188
Handelszeiten
07:00 –18:00 Uhr MEZ
189
Eurex Repo
Minimum-Kontraktgröße für
Aktien:
1 Stück
Obligationen: 1.000 nominal
Anhang
Block Trades
Der Eurex Block Trade Service ist für alle im
Anschluss folgenden Eurex-Produkte mit
der entsprechenden Mindestanzahl zu handelnder
Kontrakte verfügbar.
Ebenfalls zum Block Trade Service zugelassen sind
Optionsstrategien oder Optionsvolatilitätsstrategien
auf Basis der in der Tabelle aufgeführten EurexOptionen. Die Mindestanzahl der zu handelnden
Optionsstrategien oder Optionsvolatilitätsstrategien entspricht der jeweils vorgesehenen
Mindestanzahl der zugrunde liegenden Optionen
der Strategie.
Kontrakt
Pro- Mindestdukt- anzahl
ID
der zu handelnden
Kontrakte
Aktienderivate
Aktien-Futures
1
Aktienoptionen/LEPOs
(Teil eines AMM-Pakets)
250
Aktienoptionen/LEPOs
(nicht Teil eines AMM-Pakets)
1
Britische Aktienoptionen/LEPOs
100
Aktienindexderivate – Futures
EURO STOXX 50® Index Futures
FESX
1.000
EURO STOXX 50 ex Financials Index
Futures
FEXF
250
EURO STOXX 50® Quanto Index
FESQ
1.000
EURO STOXX 50 Total Return Index
TESX
100
EURO STOXX® Select Dividend 30
Index Futures
FEDV
100
®
®
190
191
Kontrakt
ProduktID
Mindestanzahl
der zu handelnden
Kontrakte
Aktienindexderivate – Futures
ProduktID
Mindestanzahl
der zu handelnden
Kontrakte
Aktienindexderivate – Futures
MSCI AC Asia Pacific ex Japan IndexFutures
FMAS
50
MSCI Emerging Markets Index-Futures
(USD)
FMEM
50
MSCI Emerging Markets Asia IndexFutures
FMEA
50
100
MSCI Emerging Markets EMEA IndexFutures
FMEE
50
FXXP
100
MSCI Emerging Markets Latin America
Index-Futures
FMEL
20
STOXX Europe Large 200 Index Futures
FLCP
100
MSCI Japan Index-Futures
FMJP
50
STOXX Europe Mid 200 Index Futures
FMCP
100
SENSEX-Futures
FSEN
1
STOXX® Europe Small 200 Index Futures
FSCP
100
TA-25 Index-Futures
FT25
1
Daily Futures auf KOSPI 200-Derivate
FMK2
OKS2
Daily Futures auf TAIEX-Futures
FTX
EURO STOXX Index Futures
FXXE
100
EURO STOXX® Large Index Futures
FLCE
100
EURO STOXX® Mid Index Futures
FMCE
100
EURO STOXX® Small Index Futures
FSCE
100
STOXX Europe 50 Index Futures
FSTX
250
STOXX® Global Select Dividend 100 Index
Futures
FGDV
STOXX® Europe 600 Index Futures
®
®
®
®
EURO STOXX® Sector Index Futures
250
STOXX® Europe 600 Sector Index Futures
250
100
25
25
DAX®-Futures
FDAX®
250
Mini-DAX -Futures
FDXM
100
Aktienindexderivate – Optionen
DivDAX®-Futures
FDIV
250
EURO STOXX 50® Index Options
OESX
1.000
EURO STOXX 50 ex Financials Index
Options
OEXF
250
®
®
MDAX -Futures
F2MX
50
TecDAX -Futures
FTDX
250
SMI -Futures
FSMI
500
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index
Options
OEDV
100
SMIM®-Futures
FSMM
250
EURO STOXX® Index Options
OXXE
100
SLI -Futures
FSLI
250
EURO STOXX Large Index Options
OLCE
100
OMXH25-Futures
FFOX
100
EURO STOXX Mid Index Options
OMCE
100
ATX ®-Futures
FATX
100
EURO STOXX® Small Index Options
OSCE
100
ATX® five-Futures
FATF
100
OSTX
250
CECE® EUR Index-Futures
FCEE
1
RDX® EUR Index-Futures
FRDE
1
STOXX Global Select Dividend 100 Index OGDV
Options
RDX® USD Index-Futures
FRDX
1
STOXX® Europe 600 Index Options
OXXP
100
1
STOXX Europe Large 200 Index Options OLCP
100
®
®
®
®
MSCI Index-Futures (Standard)
MSCI Europe Index-Futures
MSCI World Index-Futures (USD)
192
Kontrakt
FMEU
FMWO
®
®
®
STOXX Europe 50 Index Options
®
®
OMCP
250
STOXX® Europe Mid 200 Index Options
100
STOXX Europe Small 200 Index Options OSCP
®
100
100
100
193
Kontrakt
ProduktID
Mindestanzahl
der zu handelnden
Kontrakte
Aktienindexderivate – Optionen
EURO STOXX Sector Index Options
100
STOXX® Europe 600 Sector Index Options
100
DAX®-Optionen
ODAX
500
DivDAX®-Optionen
ODIV
250
MDAX®-Optionen
O2MX
50
TecDAX®-Optionen
OTDX
250
SMI®-Optionen
OSMI
500
SMIM®-Optionen
OSMM
250
SLI -Optionen
OSLI
250
OMXH25-Optionen
OFOX
100
ATX ®-Optionen
OATX
100
ATX ® five-Optionen
ProduktID
OATF
100
OCEE
1
FX-Derivate
ORDE
100
RDX® USD Index-Optionen
ORDX
100
1
MSCI Index-Optionen (Standard )
MSCI Europe Index-Optionen
OMEU
250
EUR/USD-Futures
100
OMWO
MSCI AC Asia Pacific ex Japan IndexOptionen
OMAS
MSCI Emerging Markets IndexOptionen (USD)
OMEM
50
MSCI Emerging Markets Asia IndexOptionen
OMEA
50
50
EUR/USD-Optionen
50
OMEE
MSCI Emerging Markets Latin America
Index-Optionen
OMEL
20
SENSEX-Optionen
OSEN
1
1
Aktienindex-Dividendenderivate
1
Volatilitätsderivate
VSTOXX®-Futures
FVS
VSTOXX Options
OVS
EURO STOXX 50 Varianz-Futures
EVAR
100
DAX® Weekly Options
500
1.000
500
1
Exchange Traded Products-Derivate – Futures
Futures auf ETFs
1.000
Futures auf ETCs
1
Xetra-Gold -Futures
FXGL
100
Exchange Traded Products-Derivate – Optionen
100
1.000
Optionen auf iShares ETFs
Optionen auf Lyxor ETFs
100
Optionen auf Source ETFs
100
1
Optionen auf ETCs
Xetra-Gold -Optionen
EURO STOXX® Banks Weekly Options
200
Aktien-Dividenden-Futures
OXGL
100
Zinsderivate
Fixed Income-Derivate – Futures
Euro-Schatz-Futures
FGBS
4.000
Euro-Bobl-Futures
FGBM
3.000
Euro-Bund-Futures
FGBL
2.000
Euro-Buxl -Futures
FGBX
100
®
194
OCEU
Dividendenderivate
®
1.000
200
500
Optionen auf db x-trackers ETFs
MSCI Emerging Markets EMEA IndexOptionen
EURO STOXX 50® Weekly Options
FCEU
FX-Optionen (Standard)
®
MSCI World Index-Optionen (USD)
500
FX-Futures (Standard)
®
RDX® EUR Index-Optionen
100
Daily Futures auf TAIEX-Optionen
(inkl. Weekly Options)
®
CECE® EUR Index-Optionen
Mindestanzahl
der zu handelnden
Kontrakte
Aktienindexderivate – Optionen
®
®
Kontrakt
195
Kontrakt
Pro- Mindestdukt- anzahl
ID
der zu handelnden
Kontrakte
Zinsderivate
Kontrakt
Pro- Mindestdukt- anzahl
ID
der zu handelnden
Kontrakte
Rohstoffderivate
Rohstoffindex-Futures
Fixed Income-Derivate – Futures
Short- und Mid-Term Euro-BTP-Futures
FBTS,
FBTM
100
Long-Term Euro-BTP-Futures
FBTP
250
Euro-OAT-Futures
FOAT
250
Mid-Term Euro-OAT-Futures
FOAM
250
Euro-BONO-Futures
FBON
250
CONF-Futures
CONF
500
Optionen auf Euro-Schatz-Futures
OGBS
300
Optionen auf Euro-Bobl-Futures
OGBM
200
Optionen auf Euro-Bund-Futures
OGBL
100
Optionen auf Euro-OAT-Futures
OOAT
50
50
Rohstoffindex-Optionen
1
Immobilienderivate
1
Immobilien-Futures
1
Zinsderivate
Fixed Income-Derivate – Optionen
Futures auf Zinsswaps
2-jährige Euro-Swap-Futures
FSWS
1.000
5-jährige Euro-Swap-Futures
FSWM
500
10-jährige Euro-Swap-Futures
FSWL
250
30-jährige Euro-Swap-Futures
FSWX
100
EONIA-Futures
FEO1
300
Dreimonats-EURIBOR-Futures
FEU3
100
EUR Secured Funding Futures
FLIC
300
Geldmarktderivate – Futures
Geldmarktderivate – Optionen
196
Optionen auf Dreimonats-EURIBORFutures
OEU3
50
Ein- bis Vierjährige Mid Curve-Optionen
auf Dreimonats-EURIBOR-Futures
OEM1
OEM2
OEM3
OEM4
50
197
Flexible Contracts
Eurex-Produkte verschiedener Assetklassen werden
über die Flexible Contracts Services angeboten.
Die Mindestanzahl zu handelnder Kontrakte entspricht hierbei der Mindestanzahl bei Block
Trade-Geschäften des jeweiligen Produkts.
Flexible Futures
Der Flexible Futures Service ist für folgende
Produkte verfügbar:
•
•
•
•
•
Aktien-Futures
Aktienindex-Futures
ETF-Futures
ETC-Futures
Rohstoffindex-Futures
Marktteilnehmer können Flexible Futures-Geschäfte
nach ihren Wünschen wie folgt parametrisieren:
• Flexible Fälligkeiten
Teilnehmer eines Flexible Futures-Geschäfts
können ihr eigenes Fälligkeitsdatum festlegen.
Individuelle Fälligkeitstermine reichen vom
nächsten Börsentag bis zum Fälligkeitstermin
des jeweiligen Futures-Kontrakts mit der längsten
Laufzeit.
• Art der Erfüllung
Bei Geschäften mit Aktien-Futures haben EurexMitglieder die Möglichkeit, die Art der Belieferung mit dem Kontrahenten zum Zeitpunkt des
Geschäftsabschlusses individuell auszuhandeln
(Erfüllung durch Barausgleich oder physische
Belieferung).
198
Flexible Options
Der Flexible Options Service ist für folgende
Produkte verfügbar:
• Optionen auf Fixed Income Futures
• Aktienoptionen/Low Exercise Price-Optionen
(LEPOs)
• Aktienindexoptionen
• ETF-Optionen
• ETC-Optionen
Marktteilnehmer können Flexible Options-Geschäfte
nach ihren Wünschen wie folgt parametrisieren:
• Ausübungspreis
Der Ausübungspreis kann individuell festgelegt
werden und darf zwischen dem höchsten Ausübungspreis einer regulären Optionsserie und
dem niedrigsten Ausübungspreis einer Option
(z.B. LEPOs) liegen; die maximalen Ausübungspreise sind auf das 2,5-fache der am höchsten
verfügbaren Standardverfälle des entsprechenden
Produkts begrenzt.
• Verfalldatum
Das Verfalldatum kann an jedem Börsentag
liegen, beginnend mit dem nächsten Börsentag
bis hin zum längsten aktuell verfügbaren Verfalltermin des jeweiligen Produkts (bis auf einige
von Eurex definierte Ausnahmen).
• Ausübungsart
American-style (Ausübung an jedem Börsentag während der Laufzeit der Option) oder
European-style (Ausübung nur am letzten
Handelstag der Option).
• Art der Erfüllung
Bei Geschäften mit Aktien- und ETF-Optionen
haben Eurex-Mitglieder die Möglichkeit,
die Art der Belieferung mit dem Kontrahenten
zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses
individuell auszuhandeln (Erfüllung durch
Barausgleich oder physische Belieferung).
199
Exchange for
Physicals
(Zinsderivate) EFP Trades
Der Exchange for Physicals (EFP) Service ist für
folgende Kombinationen von Eurex-Zinsderivaten
und Basisinstrumenten verfügbar:
Futures Leg
Cash Leg
Zugelassene Basisinstrumente
(reportende Transaktion)
Eurex-Futures
(positionserzeugende
Transaktion)
Schuldverschreibungen
Eurex Fixed Income Futures
und Euro-Swap-Futures
Eurex oder Non-Eurex
Geldmarkt-Futures
Eurex oder Non-Eurex
Fixed Income bzw.
Euro-Swap-Futures
Eurex Repo GC Pooling®
Transaktionen
Non-Eurex Fixed Income bzw. Euro-Swap-Futures
in diesem Sinne sind alle außerhalb der EurexBörsen gehandelten Fixed Income bzw. Euro-SwapFutures-Geschäfte, deren Ausgestaltung nicht
den wesentlichen Merkmalen der an den EurexBörsen gehandelten Fixed Income bzw. Euro-SwapFutures-Geschäften entspricht.
Eine Eurex GC Pooling® Repo-Transaktion bezeichnet einen Kauf / Verkauf des GC Pooling® EZB
oder des GC Pooling® ECB EXTended Baskets und
dessen gleichzeitigen Rückverkaufs/-kaufs auf
Termin. Das Nominal der Repo-Transaktion muss
hierbei dem Kontraktwert eines Eurex GeldmarktFutures multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte
entsprechen.
Beide Vertragsparteien sind verpflichtet, auf
Anfrage einen Nachweis über das abgeschlossene
Kassageschäft vorzulegen.
Eurex Geldmarkt-Futures
Non-Eurex Geldmarkt-Futures
Sämtliche Schuldverschreibungen, die zu ausgetauschten Futures eine Preis-Korrelation aufweisen,
sodass der jeweilige Futures-Kontrakt ein geeignetes Hedge-Instrument für das Kassageschäft
darstellt, können Bestandteil eines EFP Trades sein.
Das dem EFP-Geschäft zugrunde liegende Kassageschäft muss in einer Währung der OECD-Mitgliedsstaaten denominiert sein.
200
201
Exchange for
Physicals
(Aktienindex-Futures)
EFPI Trades
Gegenstand des Kassageschäftes im Rahmen eines
EFPI Trade sind Aktienkörbe oder börsengehandelte
Indexfondsanteile, die folgende Charakteristika
aufweisen müssen:
Der Exchange for Physicals (EFPI) Service ist für
folgende Kombinationen von Eurex-AktienindexFutures und Basisinstrumenten verfügbar:
• Marktwert des Aktienkorbes oder börsengehandelten Indexfondsanteils muss mindestens
ein Drittel des Gegenwertes des Mindestgeschäftsvolumens eines Block Trade-Geschäftes
in dem jeweiligen Aktienindex-Futures (Indexstand ⫻ Kontraktwert ⫻ Mindestabschlussgröße
für Block Trades / 3) betragen und darf gegenüber dem Marktwert der Futures-Position um
maximal 20 Prozent abweichen.
• Zusammensetzung des Aktienkorbes oder des
börsengehandelten Indexfondsanteils aus mindestens zehn verschiedenen Indexkomponenten
oder einer Anzahl von Aktientiteln, die mindestens die Hälfte des dem Futures-Kontrakt zugrunde liegenden Aktienindex repräsentieren.
• Marktwert des Teils des Aktienkorbes oder
börsengehandelten Indexfondsanteils, dessen
Werte Bestandteil des dem Futures-Kontrakt
zugrunde liegenden Aktienindex sind, beträgt
mindestens 20 Prozent des Marktwertes des
gesamten Kassageschäftes.
• Sämtliche im Aktienkorb oder des börsengehandelten Indexfondsanteil befindlichen Aktienwerte müssen Bestandteil des STOXX® Europe
TMI Index, des MSCI World Index, des MSCI
Emerging Markets Index, des MSCI Frontier
Markets Index, des ATX®, des CECE® EURIndex, des RDX® USD Index, des TA-25 Index
oder des SENSEX sein.
Futures Leg
Cash Leg
Eurex-Futures (positionserzeugende Transaktion)
Zugelassene Basisinstrumente
(reportende Transaktion)
Eurex Aktienindex-Futures
Aktienkorb
Eurex Aktienindex-Futures
Börsengehandelter Indexfondsanteil
Grundsätzlich sind folgende Konstellationen zur
Eingabe eines EFPI-Geschäfts vorgesehen:
• Beide Teilnehmer schließen sowohl das OffBook-Kassageschäft als auch das FuturesGeschäft miteinander ab oder
• Beide Teilnehmer schließen das Futures-Geschäft
miteinander ab.
Ein Teilnehmer ist dabei offizieller Market Maker
(„Authorized Participant”) von börsengehandelten
Indexfondsanteilen (ETFs) und schließt das entsprechende Kassageschäft mit dem ETF-Emittenten ab.
Der andere Teilnehmer schließt das entsprechende
Kassageschäft mit einem oder mehreren (Auktion)
Dritten ab. Dabei müssen sich die von den Vertragsparteien jeweils abgeschlossenen Kassageschäfte
202
nicht auf einen identischen Geschäftsgegenstand
beziehen. Eine Kombination von zwei FuturesGeschäften des gleichen Produkts ist zulässig.
203
Die Anzahl der gehandelten Futures-Kontrakte
muss ein bestimmtes Verhältnis zum Marktwert
des Aktienkorbes oder des börsengehandelten
Indexfondsanteils aufweisen, sodass die FuturesKontrakte ein geeignetes Hedge-Instrument für
das Kassageschäft darstellen.
Beide Vertragsparteien sind verpflichtet, auf
Anfrage einen Nachweis über das abgeschlossene
Kassageschäft vorzulegen.
Exchange for
Physicals
(FX-Futures)
Der Exchange for Physicals (EFP) Service ist für
folgende Kombinationen von Eurex FX-Futures
und Basisinstrumenten verfügbar:
Futures Leg
Cash Leg
Eurex-Futures (positionserzeugende Transaktion)
Zugelassene Basisinstrumente
(reportende Transaktion)
Eurex FX-Futures
Nicht-Eurex FX-Futures,
Spot,
Non-Deliverable Forwards (NDF),
FX Swaps,
Cross Currency (Basis) Swaps
und Currency Swaptions
FX-Spot ähnliche Geschäfte, die zu ausgetauschten
Futures eine Preiskorrelation aufweisen, sodass
der jeweilige Futures-Kontrakt ein geeignetes
Hedge-Instrument für das gegenläufige FXGeschäft darstellt, können Bestandteil eines EFP
Trades sein.
Die Kontraktanzahl der gehandelten FX-FuturesKontrakte muss mindestens 1 betragen. Das Währungspaar des gegenläufigen FX-Geschäfts und
des FX-Futures-Kontrakts muss sich aus denselben
beiden Währungen zusammensetzen. Der Nominalbetrag des gegenläufigen FX-Geschäfts muss
dem Nominalbetrag des FX-Futures-Kontrakts
(ggf. nach einer entsprechenden Umrechnung in
dieselbe Währung) entsprechen bzw. darf nicht
mehr als 20 % darüber oder darunter liegen.
204
205
FX Swaps, Cross Currency (Basis) Swaps und
Currency Swaptions können ebenso ein Gegengeschäft im Rahmen eines EFP Trades sein.
Des Weiteren müssen diese Geschäfte folgende
Charakteristika aufweisen:
• Vereinbarung im Rahmen eines ISDA Master
Agreements oder vergleichbarer Rahmenverträge
• Sämtliche Zahlungen des Swap-Geschäfts
müssen dem Währungspaar entsprechen,
das dem FX-Futures-Kontrakt zugrunde liegt.
Exchange for
Physicals
(Volatilitätsindex-Futures)
Der Exchange for Physicals (EFPI) Service ist für
folgende Kombinationen von Eurex Volatilitätsindex-Futures und Basisinstrumenten verfügbar:
Futures Leg
Cash Leg
Eurex-Futures (positionserzeugende Transaktion)
Zugelassene Basisinstrumente
(reportende Transaktion)
Eurex VolatilitätsindexFutures
Börsengehandelter Indexfondsanteil
Eurex VolatilitätsindexFutures
Nicht-Eurex VolatilitätsindexFutures
Der Gegenstand des Kassageschäftes im Rahmen
eines EFPI Trade mit Eurex Volatilitätsindex-Futures
muss folgende Charakteristika aufweisen:
• Sämtliche börsengehandelte Indexfondsanteile
und Nicht-Eurex Volatilitätsindex-Futures, die zu
ausgetauschten Volatilitätsindex-Futures eine
Preiskorrelation aufweisen, sodass der jeweilige
Futures-Kontrakt ein geeignetes Hedge-Instrument für das Kassageschäft darstellt, können
Bestandteil eines EFPI-Geschäfts sein.
• Die Anzahl der gehandelten Futures-Kontrakte
muss ein bestimmtes Verhältnis zum Marktwert
des börsengehandelten Indexfondsanteils aufweisen. Der Marktwert des börsengehandelten
Indexfondsanteils darf gegenüber dem Kontraktwert der Futures-Position um maximal 20 Prozent abweichen.
206
207
Trade at
Index Close
Trade at Index Close ermöglicht die Eingabe von
Off-Book-Geschäften in Aktienindex-Futures,
basierend auf der Kombination des nächstverfügbaren Index-Schlussabrechnungspreises plus Basis.
• Die Anzahl der zu handelnden Kontrakte muss
mindestens 10 Prozent der Mindestabschlussgröße für Block Trades in dem entsprechenden
Futures-Kontrakt betragen.
• Auf Anfrage müssen Handelsteilnehmer Nachweise über die entsprechenden Transaktionen
liefern können. Diese müssen den garantierten
Preis sowie das Verhältnis zum entsprechenden
offiziellen Schlussabrechnungspreis des zugrunde
liegenden Index enthalten.
Eine Futures-Transaktion in Aktienindex-Futures,
deren Preisfestsetzung auf Grundlage des voraussichtlichen Schlusskurses des zugrunde liegenden
Index plus Basis (garantierter Preis) erfolgt ist,
kann über den Exchange for Physicals (EFPI) Service
eingegeben werden. Die Eingabe des Trades
muss erfolgen, sobald der zugrundeliegende tägliche Schlussabrechnungspreis verfügbar ist (im
Regelfall bis 18:15 Uhr MEZ). Der finale FuturesPreis wird durch die Zurechnung der Basis zum
Index-Schlusspreis ermittelt.
Trades at Index Close sind für alle zum EFPI Service
zugelassenen Aktienindex-Futures verfügbar und
müssen folgende Charakteristika aufweisen:
• Die Eingabe der Transaktion muss anzeigen,
dass es sich um einen „Trade at Index Close“
handelt und die Basis zwischen beiden Kontrahenten vereinbart wurde.
• Das Geschäft muss eingegeben werden, wenn
der nächste offizielle Schlussabrechnungspreis
des zugrunde liegenden Index verfügbar ist.
208
209
Exchange for
Swaps
Kontrakt
ProduktID
SMI®-Futures
FSMI
SMIM -Futures
FSMM
SLI®-Futures
FSLI
OMXH25-Futures
FFOX
®
(Aktienindex-Futures)
EFS Trades
®
ATX -Futures
®
Der Exchange for Swaps (EFS) Service ist für
folgende Kombinationen von Eurex AktienindexFutures und OTC Aktienindex-Swaps verfügbar:
FATX
CECE EUR Index-Futures
FCEE
RDX® USD Index-Futures
FRDX
MSCI Index-Futures
SENSEX-Futures
FSEN
TA-25 Index-Futures
FT25
Futures Leg (positionserzeugende
Transaktion)
Kontrakt
ProduktID
EURO STOXX 50® Index Futures
®
FESX
EURO STOXX 50 ex Financials Index Futures
FEXF
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index Futures
FEDV
STOXX® Europe 50 Index Futures
FSTX
STOXX Global Select Dividend 100 Index Futures
FGDV
®
EURO STOXX Index Futures
FXXE
EURO STOXX® Large/Mid/Small Index Futures
FLCE, FMCE,
FSCE
STOXX® Europe 600 Index Futures
FXXP
STOXX Europe Large/Mid/Small 200
Index Futures
FLCP, FMCP,
FSCP
®
®
EURO STOXX® Sector Index Futures
STOXX® Europe 600 Sector Index Futures
DJ Sector Titans IndexSM Futures
DJ Global Titans 50 IndexSM Futures (EUR/USD)
FGTI, FT50
DAX -Futures
FDAX ®
Mini-DAX®-Futures
FDXM
®
DivDAX -Futures
FDIV
MDAX®-Futures
F2MX
TecDAX®-Futures
FTDX
®
210
Cash Leg (reportende Transaktion)
Transaktionen in EFS Trades für Aktienindizes sind
Aktienindex-Swaps mit folgenden Merkmalen:
• Der Aktienkorb, der über den Swap abgebildet
wird, muss sich aus mindestens zehn verschiedenen Indexkomponenten oder einer Anzahl
von Werten, die mindestens die Hälfte des
dem Futures-Kontrakt zugrunde liegenden
Aktienindex repräsentieren, zusammensetzen.
• Der Marktwert des Teils des Aktienkorbes,
dessen Werte Bestandteil des dem FuturesKontrakt zugrunde liegenden Aktienindex sind,
muss mindestens 20 Prozent des Marktwertes
des gesamten Kassageschäftes betragen.
• Sämtliche im Aktienkorb befindlichen Werte
müssen Bestandteil des STOXX® Europe TMI
Index, des MSCI World Index, des MSCI
Emerging Markets Index, des MSCI Frontier
Markets Index, des ATX®, des CECE® EURIndex, des RDX® USD Index, des TA-25 Index
oder des SENSEX sein.
211
• Gehandelt zu den Bedingungen eines Standardvertrags der ISDA (International Swaps and
Derivatives Association).
• Sämtliche Zahlungen des Swap müssen in
einer Währung der OECD-Mitgliedsstaaten
denominiert sein.
Exchange for
Swaps
(Zinsderivate) EFS Trades
Der Exchange for Swaps (EFS) Service ist für folgende Kombinationen von Eurex-Zinsderivaten
und OTC-Geschäften in Zins-Swaps sowie ZinsSwaptions verfügbar:
Futures Leg (positionserzeugende
Transaktion)
Kontrakt
ProduktID
Euro-Schatz-Futures
FGBS
Euro-Bobl-Futures
FGBM
Euro-Bund-Futures
FGBL
Euro-Buxl -Futures
FGBX
Euro-BTP-Futures
FBTS, FBTM, FBTP
®
Euro-OAT-Futures
FOAM, FOAT
Euro-BONO-Futures
FBON
CONF-Futures
CONF
EONIA-Futures
FEO1
Dreimonats-EURIBOR-Futures
FEU3
EUR Secured Funding Futures
FLIC
Euro-Swap-Futures
FSWS, FSWM,
FSWL, FSWX
Cash Leg (reportende Transaktion)
Kassageschäfte im Rahmen eines EFS Trade müssen
in Abhängigkeit des Futures-Kontrakts verschiedene
Charakteristika aufweisen. Diese finden Sie in
den Bedingungen für die Nutzung der Trade EntryFunktionalitäten unter www.eurexchange.com >
Produkte > Eurex Trade Entry Services.
212
213
Vola Trades
Kontrakt
Optionen auf
ProduktID
Aktienindexderivate
ATX® five
OATF
CECE EUR Index
OCEE
RDX® EUR
ORDE
RDX® USD
ORDX
OMXH25
OFOX
MSCI Europe Index
OMEU
ProduktID
MSCI Europe Kursindex
OMEP
MSCI World Index
OMWO,
OMWN
EURO STOXX 50® Index
OESX
MSCI World Price Index
OMWP
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index
OEDV
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index
OMAS
®
EURO STOXX Index
OXXE
MSCI Emerging Markets Index
®
EURO STOXX Large Index
OLCE
OMEM,
OMEN
EURO STOXX Mid Index
OMCE
EURO STOXX® Small Index
OSCE
STOXX® Europe 50 Index
OSTX
STOXX® Global Select Dividend 100 Index
OGDV
STOXX® Europe 600 Index
OXXP
STOXX® Europe Large 200 Index
OLCP
STOXX® Europe Mid 200 Index
OMCP
STOXX® Europe Small 200 Index
OSCP
EURO STOXX® Sector Indexes
*
STOXX® Europe 600 Sector Indexes
*
DAX®
ODAX®
MDAX®
O2MX
TecDAX®
OTDX
DivDAX®
ODIV
®
SMI
OSMI
SMIM®
OSMM
SLI®
OSLI
ATX®
OATX
®
Der Vola Trade Service ist für folgende Kombinationen von Eurex-Optionen und -Futures verfügbar:
Kontrakt
Optionen auf
Aktienindexderivate
®
214
* Die jeweilige Produkt-ID des gewünschten Produkts finden Sie
auf den Seiten 47, 48 und 49.
MSCI Emerging Markets Price Index
OMEF
MSCI Emerging Markets Asia Index
OMEA
MSCI Emerging Markets EMEA Index
OMEE
MSCI Emerging Markets Latin America Index
OMEL
MSCI Russia Index
OMRU
SENSEX
OSEN
EURO STOXX 50 Index – Weekly
*
EURO STOXX Banks Sector – Weekly
*
®
®
DAX – Weekly
*
SMI® – Weekly
*
FX-Derivate
OCEU
AUD/JPY
OCAY
®
AUD/USD
OCAU
EUR/AUD
OCEA
EUR /CHF
OCEF
EUR /GBP
OCEP
EUR/JPY
OCEY
EUR /USD
OCEU
GBP/CHF
OCPF
* Die jeweilige Produkt-ID des gewünschten Produkts finden Sie
auf den Seiten 62, 63 und 64.
215
Kontrakt
Optionen auf
ProduktID
FX-Derivate
Kontrakt
Futures auf
ProduktID
Aktienindexderivate
GBP/USD
OCPU
EURO STOXX® Sector Indexes
*
NZD/USD
OCNU
STOXX Europe 600 Sector Indexes
*
USD/CHF
OCUF
DAX®
USD/JPY
OCUY
FDAX®,
FDXM
F2MX
MDAX®
Dividendenderivate
EURO STOXX 50® Index-Dividenden-Futures
®
OEXD
®
TecDAX
FTDX
®
FDIV
DivDAX
Zinsderivate
®
Euro-Schatz-Futures
Euro-Bobl-Futures
OGBS
OGBM
SMI
FSMI
SMIM®
FSMM
FSLI
®
Euro-Bund-Futures
Euro-OAT-Futures
Dreimonats-EURIBOR-Futures
OGBL
OOAT
OEU3
Volatilitätsderivate
VSTOXX®
OVS
Rohstoffderivate
Bloomberg Commodity IndexSM
Kontrakt
Futures auf
OCCO
ProduktID
SLI
®
FATX
®
ATX
ATX five
FATF
CECE® EUR Index
FCEE
®
RDX EUR
FRDE
®
RDX USD
FRDX
OMXH25
FFOX
MSCI Europe Index
FMEU
MSCI Europe Kursindex
FMEP
MSCI World Index
FMWO,
FMWN
MSCI World Kursindex
FMWP
Aktienindexderivate
EURO STOXX 50® Index
FESX
EURO STOXX® Select Dividend 30 Index
FEDV
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index
FMAS
MSCI Emerging Markets Index
FMEM,
FMEN
EURO STOXX® Index
FXXE
EURO STOXX® Large Index
FLCE
MSCI Emerging Markets Kursindex
FMEF
EURO STOXX Mid Index
FMCE
MSCI Emerging Markets Asia Index
FMEA
EURO STOXX® Small Index
FSCE
MSCI Emerging Markets EMEA Index
FMEE
STOXX® Europe 50 Index
FSTX
MSCI Emerging Markets Latin America Index
FMEL
STOXX® Global Select Dividend 100 Index
FGDV
MSCI Russia Index
FMRU
STOXX® Europe 600 Index
FXXP
SENSEX
FSEN
STOXX® Europe Large 200 Index
FLCP
EURO STOXX Index
STOXX® Europe Mid 200 Index
FMCP
STOXX® Europe Small 200 Index
FSCP
®
216
®
FXXE
®
FESB
EURO STOXX Banks Sector
* Die jeweilige Produkt-ID des gewünschten Produkts finden Sie
auf den Seiten 28 und 29.
217
Kontrakt
Futures auf
ProduktID
FX-Derivate
AUD/JPY
FCAY
AUD/USD
FCAU
EUR/AUD
FCEA
EUR /CHF
FCEF
EUR /GBP
FCEP
EUR/JPY
FCEY
EUR /USD
FCEU
GBP/CHF
FCPF
GBP/USD
FCPU
NZD/USD
FCNU
USD/CHF
FCUF
USD/JPY
FCUY
Dividendenderivate
EURO STOXX 50® DVP
FEXD
Multilateral Trade
Registration
(MTR)
Der Multilateral Trade Registration Service
erlaubt die Verarbeitung von multilateralen Block
Trades durch autorisierte Eurex-Handelsteilnehmer
(Nicht-Clearing Mitglieder) sowie Mitglieder von
Eurex Clearing.
Block Trades können an autorisierte Handelsteilnehmer auch durch dritte Informationsanbieter
(TCPs) übermittelt werden. Da TCPs keine autorisierten Teilnehmer sind, können sie nicht als
Gegenpartei im Eurex-System auftreten.
Zinsderivate
Euro-Schatz
FGBS
Euro-Bobl
FGBM
Euro-Bund
FGBL
Euro-OAT
FOAT
Dreimonats-EURIBOR
FEU3
Volatilitätsderivate
VSTOXX®
FVS
Rohstoffderivate
Bloomberg Commodity IndexSM
FCCO
Durch den MTR Service wird die Registrierung
von Block Trades mit mehreren Kontrahenten
gleichzeitig möglich (z.B. ein Käufer vs. drei
Verkäufer), damit ist er effizienter als die separate
Eingabe bilateraler Block Trades. Darüber hinaus
minimiert er den administrativen Aufwand,
da die Handelsdetails nicht notwendigerweise
von den tatsächlichen Kontrahenten eingegeben
werden müssen, es genügt, wenn ein Teilnehmer
im Eurex-System als eingebender „Broker“ auftritt.
Multilaterale Block Trades werden durch Eurex
Clearing gecleart nachdem alle beteiligten
Gegenparteien das Geschäft im Eurex-System
freigegeben haben.
218
219
Der MTR Service ist für folgende Produkte
verfügbar (einschließlich Optionsstrategien und
Volatilitätsstrategien):
•
•
•
•
•
•
•
Aktienoptionen
Optionen auf Fixed Income Futures
Optionen auf Xetra-Gold ®
Optionen auf ETFs
MSCI Index-Futures
Eurex KOSPI/TAIEX-Produkte
FX-Derivate
Trade Entry
Service via E-Mail
Der Trade Entry Service via E-Mail ist für folgende
Produkte verfügbar:
• Aktien-Futures und -optionen auf russische
Basiswerte
• MSCI Russia Index-Futures und -Optionen
Durch diesen Service wird eine schnelle und
einfache Eingabe von Off-Book-Geschäften per
E-Mail ermöglicht. Es können alle für die jeweiligen Produkte passenden Eurex-Funktionalitäten
genutzt werden.
220
221
Complex Orders
Strategiearten
Als integrierter Bestandteil der Handelsplattform unterstützen Complex Orders den Handel
von Options- und Volatilitätsstrategien.
Die folgenden im System hinterlegten Strategien
sind handelbar:
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
BUL-P
Call Spread
versus
Short Put
Kauf Call, Verkauf Call
mit höherem Basispreis,
Verkauf Put mit
beliebigem Basispreis
OESX BUL
NOV17 2900 –
3000
versus P 2800
BER
Put Spread
Kauf Put, Verkauf Put
mit niedrigerem
Basispreis
OESX BER
NOV17 2900 –
2800
BER-C
Put Spread
versus
Short Call
Kauf Put, Verkauf Put
mit niedrigerem Basispreis, Verkauf Call mit
beliebigem Basispreis
OESX BER
DEC17 3000 –
2900
versus C 2800
BLT
Call
Calendar
Spread
Verkauf Call mit kürzerer Laufzeit, Kauf Call
mit gleichem Basispreis
und längerer Laufzeit
OESX BLT
NOV17
DEC17 2900
BRT
Put
Calendar
Spread
Verkauf Put mit kürzerer Laufzeit, Kauf
Put mit gleichem Basispreis und längerer
Laufzeit
OESX BRT
NOV17 DEC17
2700
CDIA
Call
Diagonal
Calendar
Spread
OESX CDIA
Verkauf Call mit kürNOV17 2900
zerer Laufzeit, Kauf
Call mit anderem Basis- DEC17 3000
preis und längerer
Laufzeit
PDIA
Put
Diagonal
Calendar
Spread
Verkauf Put mit kürzerer Laufzeit, Kauf
Put mit anderem Basispreis und längerer
Laufzeit
OESX PDIA
NOV17 3000
DEC17 2900
RBUL
2x1 Ratio
Call Spread
Verkauf 1 Call, Kauf
2 Calls mit höherem
Basispreis
OESX RBUL
DEC 2900 –
3000
RBER
2x1 Ratio
Put Spread
Verkauf 1 Put, Kauf
2 Puts mit niedrigerem
Basispreis
OESX RBER
NOV17 3000 –
2900
BU13
3x1 Ratio
Call Spread
Verkauf 1 Call, Kauf
3 Calls mit höherem
Basispreis
OESX BU13
NOV17 2900 –
3000
BR13
3x1 Ratio
Put Spread
Verkauf 1 Put, Kauf
3 Puts mit niedrigerem
Basispreis
OESX BR13
NOV17 3000 –
2900
CBUT
Call
Butterfly
0
Kauf 1 Call, Verkauf 2
Calls mit höherem
Basispreis, Kauf 1 Call
mit höherem Basispreis
gleicher Abstand)
OESX CBUT
DEC17 2800 –
2900 – 3000
PBUT
Put
Butterfly
0
Kauf 1 Put, Verkauf 2
Puts mit höherem
Basispreis, Kauf 1 Put
mit höherem Basispreis
gleicher Abstand)
OESX PBUT
DEC17 2800 –
2900 – 3000
Optionsstrategien
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
STD
Straddle
STDT
Kauf Call, Kauf Put
mit gleichem Basispreis
OESX STD
DEC17 2900
Straddle
Calendar
Spread
Verkauf Call und Put
mit kürzerer Laufzeit,
Kauf Call und Put mit
längerer Laufzeit
(gleicher Basispreis für
alle Optionen)
OESX STDT
NOV17
DEC17 2900
DIASTD Diagonal
Straddle
Calendar
Spread
Verkauf Call und Put
(Basispreis 1) mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
Call und Put (Basispreis 2) mit längerer
Laufzeit
OESX DIASTD
NOV17 2900
DEC17 3000
STD-C
2
Straddle
versus
Short Call
OESX STD
Kauf Call, Kauf Put
mit gleichem Basispreis, DEC17 3000
versus C 3900
Verkauf Call mit
anderem Basispreis
STD-P
Straddle
versus
Short Put
OESX STD
Kauf Call, Kauf Put
mit gleichem Basispreis, DEC17 2800
versus P 2900
Verkauf Put mit
anderem Basispreis
STG
Strangle
BUL
Call Spread
222
2
Kauf Put, Kauf Call
mit höherem Basispreis
OESX STG
NOV17 2900 –
3000
Kauf Call, Verkauf Call
mit höherem Basispreis
OESX BUL
DEC17 2900 –
3000
223
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
CBUS
Skinny Call
Butterfly
Kauf 1 Call, Verkauf
1 Call mit höherem
Basispreis, Kauf 1 Call
mit höherem Basispreis
OESX CBUS
DEC17 2800 –
2900 – 3000
PBUS
Skinny Put
Butterfly
Kauf 1 Put, Verkauf
1 Put mit höherem
Basispreis, Kauf 1 Put
mit höherem Basispreis
OESX PBUS
DEC17 2800 –
2900 – 3000
IBUT
Iron
Butterfly
Verkauf Put, Kauf Put
und Call mit höherem
Basispreis, Verkauf Call
mit höherem Basispreis
gleicher Abstand)
OESX IBUT
NOV17 2800 –
2900 – 3000
0
CLAD
Call Ladder
Kauf Call, Verkauf Call OESX CLAD
mit höherem Basispreis, NOV17 2800 –
2900 – 3000
Verkauf Call mit
höherem Basispreis
gleicher Abstand)
PLAD
Put Ladder
Verkauf Put, Verkauf
Put mit höherem Basispreis, Kauf Put mit
höherem Basispreis
(gleicher Abstand)
OESX PLAD
NOV17 2800 –
2900 – 3000
Kauf Call, Verkauf Put
mit gleichem Basispreis
OESX CNV
DEC17 3000
Verkauf Call, Kauf Put
mit niedrigerem
Basispreis
OESX COMBO
DEC17 2900 –
2800
OESX GUTS
DEC17 2900 –
3000
CNV
Conversion/
Reversal
COMBO Combo
GUTS
Guts
2
Kauf Call, Kauf Put
mit höherem Basispreis
BOX
Box
0
Kauf Call, Verkauf Put OESX BOX
mit gleichem Basispreis, DEC17 3000 –
Kauf Put, Verkauf Call 3100
mit höherem Basispreis
JR
Jelly Roll
CCOND Call Condor
224
0
Verkauf Call, Kauf Put
mit gleichem Basispreis
naher Verfallsmonat;
Kauf Call, Verkauf Put
mit gleichem Basispreis
ferner Verfallsmonat
(Basispreis im nahen
Verfallsmonat nicht
zwingend gleich mit
dem Basispreis im
fernen Verfallsmonat)
OESX JR NOV17
2900 DEC17
3000
Kauf Call, Verkauf Call
mit höherem Basispreis,
Verkauf Call mit
höherem Basispreis,
Kauf Call mit höherem
Basispreis (immer
gleicher Abstand)
OESX CCOND
DEC17 2800 –
2900 – 3000 –
3100
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
PCOND Put Condor
0
Kauf Put, Verkauf Put
mit höherem Basispreis,
Verkauf Put mit
höherem Basispreis,
Kauf Put mit höherem
Basispreis (immer
gleicher Abstand)
OESX PCOND
DEC17 2800 –
2900 – 3000 –
3100
Volatilitätsstrategien*
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel**
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
CALL-U
Call
Volatility
Trade
1
Kauf Call, Verkauf
Basiswert
OESX 100 C
SEP17 3000
versus 17 FESX
SEP17 @ 2851
PUT+U
Put
Volatility
Trade
1
Kauf Put, Kauf
Basiswert
OESX 100 P
SEP17 2500
versus 47 FESX
SEP17 @ 2571
CBUT+U Call
Butterfly
versus
Long
Underlying
0
Kauf 1 Call, Verkauf
2 Calls mit höherem
Basispreis, Kauf 1 Call
mit höherem Basispreis,
Kauf Basiswert
OESX CBUT
SEP17 2800 –
2900 – 3000
versus 17 FESX
SEP17 @ 2850
CBUT-U Call
Butterfly
versus
Short
Underlying
0
Kauf 1 Call, Verkauf
2 Calls mit höherem
Basispreis, Kauf 1 Call
mit höherem Basispreis,
Verkauf Basiswert
OESX CBUT
SEP17 2800 –
2900 – 3000
versus 17 FESX
SEP17 @ 2850
PBUT+U Put
Butterfly
versus
Long
Underlying
0
Kauf 1 Put, Verkauf
2 Puts mit höherem
Basispreis, Kauf 1 Put
mit höherem Basispreis,
Kauf Basiswert
OESX PBUT
SEP17 2300 –
2400 – 2500
versus 17 FESX
SEP17 @ 2850
* Alle Volatilitätsstrategien sind deltaneutral.
** Anzahl der Optionen = 100 (oder ein Vielfaches davon).
Für Strategien auf Basis des ODAX ist die Anzahl der
Optionen auf 250 (oder ein Vielfaches davon) festgelegt.
Bei Aktienoptionen orientiert sich die Anzahl der Optionen
an der Kontraktspezifikation des jeweiligen Produkts;
bei Optionen auf Fixed Income Futures bezieht sich jede
Volatilitätsstrategie auf 100 Optionen. Die Anzahl der
Futures kann bei Definition der Strategie zwischen 1 und
100 festgelegt werden.
225
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel**
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel**
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
PBUT-U Put
Butterfly
versus
Short
Underlying
0
Kauf 1 Put, Verkauf
2 Puts mit höherem
Basispreis, Kauf 1 Put
mit höherem Basispreis,
Verkauf Basiswert
OESX PBUT
SEP17 2300 –
2400 – 2500
versus 17 FESX
SEP17 @ 2850
BLT-U
STD+U
Straddle
versus
Long
Underlying
2
Kauf Call, Kauf Put mit
gleichem Basispreis,
Kauf Basiswert
OESX 100 STD
SEP17 2900
versus 11 FESX
SEP17 @ 2751
STD-U
Straddle
versus
Short
Underlying
2
Kauf 1 Call, Kauf
1 Put mit gleichem
Basispreis, Verkauf
Basiswert
OESX 100 STD
SEP17 2900
versus 12 FESX
SEP17 @ 2751
STG+U
Strangle
versus
Long
Underlying
2
Kauf 1 Put, Kauf
1 Call mit höherem
Basispreis, Kauf Basiswert
OESX 100 STG
SEP17 2900 –
3000 versus 9
FESX SEP17 @
2751
STG-U
Strangle
versus Short
Underlying
2
Kauf 1 Put, Kauf
1 Call mit höherem
Basispreis, Verkauf
Basiswert
OESX 100 STG
SEP17 2900 –
3000 versus 7
FESX SEP17 @
2751
BUL-U
Call Spread
versus Short
Underlying
0
Kauf Call, Verkauf
Call mit höherem
Basispreis, Verkauf
Basiswert
OESX 100 BUL
SEP17 2800 –
2900 versus 24
FESX SEP17 @
2751
BER+U
Put Spread
versus Long
Underlying
0
Kauf Put, Verkauf
Put mit niedrigerem
Basispreis, Kauf Basiswert
OESX 100 BER
SEP17 3000 –
2900 versus 22
FESX SEP17 @
2751
BUL-P-U Call Spread
versus
Short Put/
Short
Underlying
Kauf Call, Verkauf
Call mit höherem Basispreis, Verkauf Put mit
beliebigem Basispreis,
Verkauf Basiswert
OESX 100 BUL
SEP17 2280 –
2900 versus
100 P SEP17
2700 versus
54 FESX MAR17
@ 2751
BER-C+U Put Spread
versus
Short Call/
Long
Underlying
Kauf Put, Verkauf Put
mit niedrigerem Basispreis, Verkauf Call mit
beliebigem Basispreis,
Kauf Basiswert (insgesamt deltaneutral)
OESX 100 BER
SEP17 3000 –
2900 versus
100 C SEP17
3100 versus
54 FESX SEP17
@ 2751
Verkauf 1 Call mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
1 Call mit gleichem
Basispreis und längerer
Laufzeit, Kauf Basiswert
OESX 100 BLT
JUN17 – SEP17
2900 versus 11
FESX SEP17 @
2751
BLT+U
226
Call
Calendar
Spread
versus Long
Underlying
Call
Calendar
Spread
versus Short
Underlying
Verkauf 1 Call mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
1 Call mit gleichem
Basispreis und längerer
Laufzeit, Verkauf
Basiswert
OESX 100 BLT
JUN17 – SEP17
3900 versus 12
FESX SEP17 @
2751
CDIA+U Call
Diagonal
Calendar
Spread
versus Long
Underlying
Verkauf Call mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
Call mit unterschiedlichem Basispreis und
längerer Laufzeit, Kauf
Basiswert
OESX CDIA
JUN17 2900
SEP17 3000
versus 11
FESX SEP17 @
2751
CDIA-U Call
Diagonal
Calendar
Spread
versus Short
Underlying
Verkauf Call mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
Call mit unterschiedlichem Basispreis und
längerer Laufzeit,
Verkauf Basiswert
OESX CDIA
JUN17 2900
SEP17 3000
versus 11
FESX SEP17 @
2751
BRT+U
Put
Calendar
Spread
versus Long
Underlying
Verkauf 1 Put mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
1 Put mit gleichem
Basispreis und längerer
Laufzeit, Kauf Basiswert
OESX 100 BRT
JUN17 – SEP17
2900 versus 25
FESX SEP17 @
2751
BRT-U
Put
Calendar
Spread
versus Short
Underlying
Verkauf 1 Put mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
1 Put mit gleichem
Basispreis und längerer
Laufzeit, Verkauf
Basiswert
OESX 100 BRT
JUN17 – SEP17
2900 versus 25
FESX SEP17 @
2751
PDIA+U Put
Diagonal
Calendar
Spread
versus Long
Underlying
Verkauf Put mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
Put mit unterschiedlichem Basispreis und
längerer Laufzeit, Kauf
Basiswert
OESX PDIA
JUN17 3000
SEP17 2900
versus 25
FESX SEP17 @
2751
PDIA-U
Verkauf Put mit
kürzerer Laufzeit, Kauf
Put mit unterschiedlichem Basispreis und
längerer Laufzeit,
Verkauf Basiswert
OESX PDIA
JUN17 3000
SEP17 2900
versus 25
FESX SEP17 @
2751
Put
Diagonal
Calendar
Spread
versus Short
Underlying
** Anzahl der Optionen = 100 (oder ein Vielfaches davon).
Für Strategien auf Basis des ODAX ist die Anzahl der
Optionen auf 250 (oder ein Vielfaches davon) festgelegt.
Bei Aktienoptionen orientiert sich die Anzahl der Optionen
an der Kontraktspezifikation des jeweiligen Produkts;
bei Optionen auf Fixed Income Futures bezieht sich jede
Volatilitätsstrategie auf 100 Optionen. Die Anzahl der
Futures kann bei Definition der Strategie zwischen 1 und
100 festgelegt werden.
227
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel**
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
Strate- Strategie- MinStruktur der Strategie Beispiel**
giebezeich- dest(aus Käufersicht)
kürzel nung
preis
(Anzahl
Ticks)
CLAD+U Call Spread
Call Ladder
versus Long
Underlying
Kauf Call, Verkauf Call
mit höherem Basispreis,
Verkauf Call mit
höherem Basispreis
(gleicher Abstand),
Kauf Basiswert
OESX 100 CLAD
SEP17 2800 –
2900 – 3000
versus 19 FESX
SEP17 @ 2751
COMBO Combo
+U
versus Long
Underlying
Verkauf Call, Kauf
Put mit niedrigerem
Basispreis, Kauf
Basiswert
OESX 100
COMBO
SEP17 2900 –
2800 versus 80
FESX SEP17 @
2871
CLAD-U Call Ladder
versus Short
Underlying
Kauf Call, Verkauf Call
mit höherem Basispreis,
Verkauf Call mit
höherem Basispreis
(gleicher Abstand),
Verkauf Basiswert
OESX 100 CLAD
SEP17 2800 –
2900 – 3000
versus 11 FESX
SEP17 @ 2751
RBUL+U 2x1 Ratio
Call Spread
versus Long
Underlying
Verkauf 1 Call, Kauf
2 Calls mit höherem
Basispreis, Kauf
Basiswert
OESX 100/200
RBUL SEP17
2900 – 3000
versus 17 FESX
SEP17 @ 2853
PLAD+U Put Ladder
versus Long
Underlying
Verkauf Put, Verkauf
Put mit höherem
Basispreis, Kauf Put mit
höherem Basispreis
(gleicher Abstand),
Kauf Basiswert
OESX 100 PLAD
SEP17 2800 –
2900 – 3000
versus 50 FESX
SEP17 @ 2751
RBUL-U 2x1 Ratio
Call Spread
versus Short
Underlying
Verkauf 1 Call, Kauf
2 Calls mit höherem
Basispreis, Verkauf
Basiswert
OESX 100/200
RBUL SEP17
2800 – 2900
versus 15 FESX
SEP17 @ 2867
Verkauf Put, Verkauf
Put mit höherem
Basispreis, Kauf Put mit
höherem Basispreis
(gleicher Abstand),
Verkauf Basiswert
OESX 100 PLAD
SEP17 2800 –
2900 – 3000
versus 35 FESX
SEP17 @ 2751
RBER+U 2x1 Ratio
Put Spread
versus Long
Underlying
Verkauf 1 Put, Kauf 2
Puts mit niedrigerem
Basispreis, Kauf
Basiswert
OESX 100/200
RBER SEP17
2900 – 2800
versus 5 FESX
SEP17 @ 2898
RBER-U
Kauf Call, Verkauf Call
mit höherem Basispreis,
Verkauf Call mit höherem
Basispreis (gleicher Abstand), Kauf Call wiederum mit höherem Basispreis (gleicher Abstand),
Kauf Basiswert
OESX CCOND
SEP17 2800 –
2900 – 3000 –
3100 versus
15 FESX SEP17
@ 2751
2x1 Ratio
Put Spread
versus Short
Underlying
Verkauf 1 Put, Kauf
2 Puts mit niedrigerem
Basispreis, Verkauf
Basiswert
OESX 100/200
RBER SEP17
2900 – 3000
versus 15 FESX
SEP17 @ 2953
CNV-U
Conversion
versus Short
Underlying
Kauf 1 Call, Verkauf
1 Put mit gleichem
Basispreis, Verkauf
Basiswert
OESX 100 CNV
SEP17 2900
versus 19 FESX
SEP17 @ 3153
PLAD-U Put Ladder
versus Short
Underlying
CCOND Call Condor
versus Long
+U
Underlying
0
CCOND Call Condor
versus Short
-U
Underlying
0
Kauf Call, Verkauf Call
mit höherem Basispreis,
Verkauf Call mit höherem
Basispreis (gleicher Abstand), Kauf Call wiederum mit höherem Basispreis (gleicher Abstand),
Verkauf Basiswert
OESX CCOND
SEP17 2800 –
2900 – 3000 –
3100 versus
25 FESX SEP17
@ 2751
PCOND Put Condor
versus Long
+U
Underlying
0
Kauf Put, Verkauf Put
mit höherem Basispreis,
Verkauf Put mit höherem
Basispreis (gleicher Abstand), Kauf Put wiederum mit höherem Basispreis (gleicher Abstand),
Kauf Basiswert
OESX PCOND
SEP17 2800 –
2900 – 3000 –
3100 versus
35 FESX SEP17
@ 2751
Kauf Put, Verkauf Put
mit höherem Basispreis,
Verkauf Put mit höherem
Basispreis (gleicher Abstand), Kauf Put wiederum mit höherem Basispreis (gleicher Abstand),
Verkauf Basiswert
OESX PCOND
SEP17 2800 –
2900 – 3000 –
3100 versus
45 FESX SEP17
@ 2751
PCOND Put Condor
versus Short
-U
Underlying
228
0
** Anzahl der Optionen = 100 (oder ein Vielfaches davon).
Für Strategien auf Basis des ODAX ist die Anzahl der
Optionen auf 250 (oder ein Vielfaches davon) festgelegt.
Bei Aktienoptionen orientiert sich die Anzahl der Optionen
an der Kontraktspezifikation des jeweiligen Produkts;
bei Optionen auf Fixed Income Futures bezieht sich jede
Volatilitätsstrategie auf 100 Optionen. Die Anzahl der
Futures kann bei Definition der Strategie zwischen 1 und
100 festgelegt werden.
229
Handel in
den USA
Kontrakt
ProduktID
LDX IRS Constant Maturity Futures
Aktienindexderivate
Die folgenden Produkte stehen auch über
in den USA installierte Terminals zum Handel
zur Verfügung:
Kontrakt
ProduktID
Zinsderivate
FGBS
Euro-Bobl-Futures
FGBM
Euro-Bund-Futures
FGBL
Euro-Buxl®-Futures
FGBX
Euro-BTP-Futures
FBTS,
FBTM,
FBTP
FOAM,
FOAT
Euro-BONO-Futures
FBON
CONF-Futures
CONF
Fixed Income-Derivate – Optionen
OGBS
Optionen auf Euro-Bobl-Futures
OGBM
Optionen auf Euro-Bund-Futures
OGBL
Weekly Options auf Euro-Bund-Futures
OOAT
EURO STOXX Select Dividend 30 Index Futures
FEDV
®
EURO STOXX Index Futures
FXXE
®
EURO STOXX Large Index Futures
FLCE
EURO STOXX® Mid Index Futures
FMCE
EURO STOXX Small Index Futures
FSCE
STOXX Europe 50 Index Futures
FSTX
STOXX Europe 600 Index Futures
FXXP
STOXX® Europe 600 Banks Futures
FSTB
STOXX Europe 600 Industrial Goods & Services Futures
FSTG
STOXX Europe 600 Insurance Futures
FSTI
STOXX Europe 600 Media Futures
FSTM
STOXX® Europe 600 Travel & Leisure Futures
FSTV
®
STOXX Europe 600 Utilities Futures
FSTU
®
STOXX Europe Large 200 Index Futures
FLCP
STOXX Europe Mid 200 Index Futures
FMCP
STOXX® Europe Small 200 Index Futures
FSCP
STOXX Global Select Dividend 100 Index Futures
FGDV
DAX -Futures
FDAX®
Mini-DAX ®-Futures
FDXM
MDAX®-Futures
F2MX
TecDAX -Futures
FTDX
®
®
®
®
®
®
SMIM -Futures
FSMM
®
SLI Swiss Leader Index -Futures
FSLI
MSCI Australia Index-Futures
FMAU
MSCI China Free Index-Futures
FMCN
MSCI Hong Kong Index-Futures
FMHK
MSCI India Index-Futures
FMIN
®
EONIA-Futures
FEO1
Dreimonats-EURIBOR-Futures
FEU3
EUR Secured Funding Futures
FLIC
230
FESQ
®
®
Geldmarktderivate – Futures
Optionen auf Dreimonats-EURIBOR-Futures
FEXF
®
Optionen auf Euro-Schatz-Futures
Geldmarktderivate – Optionen
EURO STOXX 50 ex Financials Index Futures
EURO STOXX 50® Index Quanto Futures
®
Euro-Schatz-Futures
Optionen auf Euro-OAT-Futures
FESX
®
®
Fixed Income-Derivate – Futures
Euro-OAT-Futures
EURO STOXX 50® Index Futures
231
Kontrakt
ProduktID
Aktienindexderivate
Kontrakt
ProduktID
Aktienindexderivate
MSCI Indonesia Index-Futures
FMID
TA-25 Index-Futures
MSCI Japan GTR-Index-Futures
FMJG
Eurex Daily Futures auf Mini-KOSPI 200-Futures
MSCI Japan Index-Futures
FMJP
Daily Futures auf TAIEX-Futures
MSCI Malaysia Index-Futures
FMMY
Dividendenderivate
MSCI Mexico Index-Futures
FMMX
EURO STOXX 50® Index-Dividenden-Futures
MSCI South Africa Index-Futures
FMZA
FX-Derivate
FT25
FTX
FEXD
MSCI Thailand Index-Futures
FMTH
EUR/USD-Futures
FCEU
MSCI UK Index-Futures
FMUK
EUR/CHF-Futures
FCEF
MSCI USA Index-Futures
FMUS
EUR/GBP-Futures
FCEP
MSCI AC Asia Pacific ex Japan Index-Futures
FMAS
GBP/USD-Futures
FCPU
MSCI ACWI Index-Futures
FMAC
GBP/CHF-Futures
FCPF
MSCI Emerging Markets Asia Index-Futures
FMEA
USD/CHF-Futures
FCUF
MSCI Emerging Markets EMEA Index-Futures
FMEE
Volatilitätsderivate
MSCI Emerging Markets Index-Futures (EUR)
FMEN
VSTOXX ®-Futures
MSCI Emerging Markets Index-Futures
FMEM
EURO STOXX 50 Varianz-Futures
MSCI Emerging Markets Latin America Index-Futures
FMEL
Immobilienderivate
MSCI Emerging Markets Kursindex-Futures
FMEF
IPD ® UK Quarterly Index-Futures
MSCI Europe Growth Index-Futures
FMEG
MSCI Europe Index-Futures
FMEU
MSCI Europe Index-Futures
FMED
MSCI Europe Kursindex-Futures
FMEP
MSCI Europe Value Index-Futures
FMEV
MSCI Frontier Markets Index-Futures
FMFM
MSCI Kokusai Index-Futures (USD, GTR)
FMKG
MSCI Kokusai Index-Futures (USD, NTR)
FMKN
MSCI Pacific ex Japan Index-Futures
FMPX
MSCI World Index-Futures (EUR)
FMWN
MSCI World Index-Futures
FMWO
MSCI World Midcap Index-Futures
FMWM
MSCI World Kursindex-Futures
FMWP
232
®
FVS
EVAR
Die jeweils aktuellste Version der Liste von in den USA handelbaren
Produkten ist auf unserer Webseite unter www.eurexchange.com >
Produkte > Eurex-Derivate in den USA abrufbar. Aktuelle Informationen zum direkten Handel von Produkten in den USA entnehmen
Sie bitte auch unseren Veröffentlichungen mittels Rundschreiben.
233
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Zinsderivate
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EURO STOXX 50® ex Financials Index Futures, EURO STOXX® Select Dividend 30 Index Futures, EURO
STOXX® Index Futures, EURO STOXX® Large/ Mid/Small Index Futures, STOXX® Europe 50 Index Futures,
STOXX® Europe 600 Index Futures, STOXX® Europe 600 Banks/Industrial Goods & Services/Insurance/
Media/Travel & Leisure/Utilities Futures, STOXX® Europe Large/Mid/Small 200 Index Futures, Dow Jones
Global Titans 50 IndexSM Futures (EUR & USD), DAX®-/Mini-DAX®-/MDAX®-/TecDAX®-Futures, SMIM®Futures, SLI Swiss Leader Index®-Futures, MSCI World (FMWO, FMWP, FMWN)/Europe (FMED, FMEU,
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