Market Watching 市場レポート テーマ:Weekly Market Report(2017年1月16日~) ~トランプ新大統領は就任式で何を語るのか~ 発表日:2017年1月16日(月) 担当 第一生命経済研究所 経済調査部 嶌峰 義清 (03-5221-4521) 今週のスケジュール 今週の経済指標・イベント・注目材料 発表日 1月16日(月) 1月17日(火) 1月18日(水) 1月19日(木) 1月20日(金) 1月21日(土) 1月22日(日) 国 指標・イベント 日本 企業物価指数(12月)・国内 機械受注(11月):除船電・民需 日銀支店長会議 欧州 プラートECB理事講演 カーニーBOE総裁講演 米国 祝日 他 IMF世界経済見通し 日本 20年債入札 欧州 英消費者物価(12月) 独ZEW景況指数(1月)・期待指数 ECB銀行貸出態度調査 米国 NY連銀製造業景気指数(1月) NY連銀総裁講演 サンフランシスコ連銀総裁講演 他 ダボス会議(~1/20) 日本 - 欧州 欧消費者物価(12月):確定値 米国 消費者物価(12月) 同コア 鉱工業生産(12月) ベージュブック イエレンFRB議長講演 ミネアポリス連銀総裁講演 日本 5年債入札 欧州 ECB理事会・政策金利 ・預金ファシリティ金利 ドラギECB総裁記者会見 米国 フィラデルフィア連銀景況指数(1月) 住宅着工(12月) イエレンFRB議長講演 10年インフレ連動債入札 日本 日銀中曽副総裁講演 日銀金融政策決定会合議事録(2006年後半開催分) 通常国会召集 欧州 ECB専門家調査報告 米国 大統領就任式 フィラデルフィア連銀総裁講演 サンフランシスコ連銀総裁講演 他 中国実質GDP(10-12月) 中国小売売上高(12月) 中国鉱工業生産(12月) - 欧州 仏社会党・大統領選予備選(初回投票) 注目度 コンセンサス レンジ ★ +0.4% ▲1.4% ▲0.1~+0.6% ▲5.5~+2.9% +0.4% 前月比 +4.1% 前月比 前回 備考 +1.4% +18.4 +1.3~+1.8% +11.0~+27.8 +1.2% 前年比 +13.8 +7.3 +5.0~+10.5 +9.0 +1.1% +0.3% +0.2% +0.7% +1.1% +0.2~+0.5% +0.1~+0.3% ▲0.2~+1.0% +1.1% +0.2% +0.2% ▲0.4% 0.00% ▲0.40% 0.00% ▲0.40% +14.8 120.0 +12.0~+18.2 115.0~126.5 +6.7% +10.7% +6.1% +6.5~+7.1% +10.2~+13.8% +6.0~+6.5% ★★ ★★ ★ ★ ★ ★ ★ ★ ★★ ★ ★★★ ★★★ ★ ★★ ★★ ★★★ ★ ★ ★★★ ★ ★ 前年比 前月比 前月比 前月比 0.00% 金利水準 ▲0.40% 金利水準 +21.5 109.0 万戸 ★★★ ★★★ ★★★ ★★★ +6.7% 前年同期比 +10.8% 前年同月比 +6.2% 前年同月比 ★★ (注)市場コンセンサス、予測レンジは各種ベンダー調査に基づく 注目度は筆者 【先週の動き】 先週は、まちまち。日米などでは株価は下落、金利は低下。ドルが下落して円高が進んだことも日本株に 本資料は情報提供を目的として作成されたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。作成時点で、第一生命経済研究所経済調査部が信ずるに足る と判断した情報に基づき作成していますが、その正確性、完全性に対する責任は負いません。見通しは予告なく変更されることがあります。また、記載された内 容は、第一生命ないしはその関連会社の投資方針と常に整合的であるとは限りません。 1 は重しとなった。注目されたトランプ次期大統領の記者会見だったが、ロシアに関する自身のスキャンダル 的な部分が多く取り上げられ、市場が注目した経済政策や通商政策、外交政策などがつまびらかとならなか ったことが失望された。 【今週の動き】 今週は、 週半ば以降に注目材料が多い。最大の材料は20日(金)に行われるトランプ大統領の就任式で、 前週行われた記者会見が肩すかしに終わったこともあり、その演説内容に対する市場の関心は一層高まって いる。ここに関心が集まる以上、週内の市場の動きは引き続きやや神経質ながらも方向感に欠ける展開とな ろう。米国では、ベージュブックやイエレン議長の講演などFRB絡みの材料もあるが、連続利上げが想定 されていない以上、市場へのインパクトは限定的なものにとどまる。むしろECB理事会の方がサプライズ には要注意で、原油価格下落効果一巡によるところが大きいとはいえ、インフレ率が徐々に回復しているな かでは、ドラギ総裁の記者会見に対する注目度も高い。 [債券市場] 直近値 1年前~ 2年 10年 長 短 ス プ レ ッ ド 日本 米国 イギリス ドイツ スペイン ポルトガル イタリア アイルランド カナダ オーストラリア 韓国 タイ 日本 米国 イギリス ドイツ ギリシャ スペイン ポルトガル イタリア アイルランド カナダ オーストラリア 韓国 タイ 日本 米国 イギリス ドイツ スペイン ポルトガル イタリア カナダ オーストラリア 韓国 タイ -0.222 1.193 0.183 -0.713 -0.286 0.220 -0.085 -0.423 0.799 1.852 1.570 1.542 0.050 2.396 1.364 0.338 6.947 1.431 3.906 1.896 0.923 1.715 2.692 2.085 2.655 +27.2 +120.3 +118.1 +105.1 +171.7 +368.6 +198.1 +91.6 +84.0 +51.5 +111.3 過去の動き 直近までの変化率 ▲19 +29 ▲31 ▲33 ▲30 +12 ▲9 ▲13 +49 ▲15 ▲4 +5 ▲16 +30 ▲38 ▲23 ▲157 ▲34 +124 +34 ▲8 +48 ▲7 +6 +9 +4 +2 ▲7 +10 ▲5 +111 +43 ▲1 +8 +10 +4 1月前~ 前週末~ ▲5 +3 +5 +3 +1 ▲5 +5 +6 +3 +8 ▲7 ▲3 ▲3 ▲7 ▲8 ▲2 +15 +0 +15 +2 ▲1 ▲4 ▲13 ▲12 ▲5 +2 ▲10 ▲12 ▲5 ▲1 +20 ▲3 ▲7 ▲21 ▲5 ▲2 ▲2 ▲2 ▲2 +1 ▲3 +0 ▲1 +8 +4 +1 ▲3 ▲2 ▲1 ▲2 ▲2 +4 +8 ▲11 ▲15 ▲7 ▲4 ▲2 +1 ▲2 ▲5 +1 ▲1 ▲0 +3 ▲8 ▲15 ▲5 ▲5 +0 +1 ▲3 月間 週間 6カ月前 5カ月前 4カ月前 3カ月前 2カ月前 1カ月前 +5 +7 +1 +4 +3 ▲12 +5 ▲9 +2 ▲8 ▲3 +12 +4 ▲2 ▲18 +1 ▲14 ▲14 ▲7 ▲9 ▲11 ▲3 ▲11 ▲8 +11 ▲1 ▲9 ▲19 ▲3 ▲18 +4 ▲14 ▲6 ▲3 ▲5 ▲1 +5 +15 +3 +1 ▲2 +7 ▲3 +6 +4 ▲7 +8 +3 +13 +13 ▲4 +5 ▲6 ▲1 +11 ▲2 +1 ▲0 ▲5 +10 +20 +7 ▲2 ▲8 +5 +1 +4 +1 ▲4 +2 +2 +17 ▲9 ▲4 ▲4 ▲7 ▲4 ▲13 ▲3 ▲7 ▲5 +11 ▲3 ▲4 ▲2 +1 +10 ▲5 +18 ▲13 +29 +4 ▲10 ▲3 +8 ▲6 ▲16 +8 +6 +15 +1 ▲9 +42 +7 +3 ▲3 ▲3 ▲11 +5 +8 +16 +7 +5 ▲4 +11 +4 +3 +10 +17 +2 +4 +23 +50 +28 +1 +32 ▲1 +48 +32 +20 +44 +26 +3 ▲1 +15 +34 +22 +27 +3 +36 +17 +34 +9 +1 +8 +27 ▲14 ▲11 +5 ▲3 +5 ▲10 +16 +12 +25 +1 +7 +56 +17 +11 ▲171 +35 +39 +33 +24 +39 +38 +47 +56 ▲1 +28 +31 +22 +31 +42 +27 +23 +26 +23 +54 ▲2 +8 ▲4 ▲4 ▲16 ▲29 ▲24 ▲4 +4 +7 ▲8 +4 +2 +6 ▲18 ▲7 +53 ▲17 +5 ▲17 ▲13 +14 +4 ▲6 ▲4 +4 ▲1 ▲14 ▲3 ▲1 +35 +6 +9 ▲2 +2 ▲8 3週前 2週前 ▲1 ▲1 +1 +2 ▲1 ▲20 ▲2 ▲2 ▲5 ▲8 ▲3 ▲2 ▲2 ▲9 ▲11 ▲1 ▲21 +1 +1 ▲1 ▲5 ▲8 ▲11 ▲2 ▲22 ▲1 ▲8 ▲12 ▲3 +2 +21 +1 ▲3 ▲3 +1 ▲20 (注)「変化幅」は、直近値までの変化幅。プラスは金利の上昇を示す。 「過去の動き」は当該期間の変化幅(例:4週前=4週間前の週間変化幅、6カ月前=6カ月前の月間変化幅)を示す。 直近値の単位は%、ただし長短スプレッドはbp。直近値以外の単位はbp。 本資料は情報提供を目的として作成されたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。作成時点で、第一生命経済研究所経済調査部が信ずるに足る と判断した情報に基づき作成していますが、その正確性、完全性に対する責任は負いません。見通しは予告なく変更されることがあります。また、記載された内 容は、第一生命ないしはその関連会社の投資方針と常に整合的であるとは限りません。 2 ▲2 +2 +12 +4 +3 +18 +11 +5 +2 +2 ▲4 ▲4 +2 ▲3 +14 +9 ▲24 +16 +29 +15 +22 +1 ▲8 +1 +6 +4 ▲5 +3 +5 +13 +11 +4 ▲1 ▲10 +5 +10 本資料は情報提供を目的として作成されたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。作成時点で、第一生命経済研究所経済調査部が信ずるに足る と判断した情報に基づき作成していますが、その正確性、完全性に対する責任は負いません。見通しは予告なく変更されることがあります。また、記載された内 容は、第一生命ないしはその関連会社の投資方針と常に整合的であるとは限りません。 3 [株式市場] 直近値 直近までの変化率 1年前~ 日経平均 TOPIX 日経店頭 NYダウ SP500 米国 ナスダック フィラデルフィア半導体 イギリス FT100 ドイツ DAX 欧州 ダウ欧州50 ポーランド ワルシャワWIG ロシア RT メキシコ ボルサ ブラジル ボベスパ アルゼンチン メルバル オーストラリア AS200 香港 ハンセン 韓国 総合 台湾 加権 タイ SET インド ムンバイSENSEX30 中国 上海総合 UAE ドバイ金融市場 日本 19287.28 1544.89 2803.30 19885.73 2274.64 5574.12 924.67 7337.81 11629.18 3047.03 53498.26 1158.19 46182.43 63651.52 18885.09 5721.12 22937.38 2076.79 9378.83 1575.24 27238.06 3112.76 3720.59 +8.9 +7.1 +9.5 +23.1 +20.3 +23.2 +56.9 +23.1 +16.7 +4.5 +19.7 +67.0 +12.6 +63.4 +83.2 +14.7 +15.1 +8.4 +19.9 +23.2 +9.6 +5.5 +27.3 1月前~ 前週末~ +0.2 +0.3 +4.4 ▲0.1 +0.1 +2.0 +3.3 +5.3 +3.1 +2.4 +4.6 ▲0.5 ▲1.5 +7.4 +9.8 +3.2 +2.2 +2.0 ▲0.0 +2.9 +2.0 ▲1.3 +2.6 ▲0.9 ▲0.5 +0.4 ▲0.4 ▲0.1 +1.0 +1.8 +1.8 +0.3 ▲0.1 +1.5 ▲1.2 +0.2 +3.2 +3.3 ▲0.6 +1.9 +1.4 +0.1 +0.2 +1.8 ▲1.3 +2.6 過去の動き 月間 6カ月前 5カ月前 4カ月前 3カ月前 2カ月前 1カ月前 +6.4 +6.2 +1.5 +2.8 +3.6 +6.6 +10.9 +3.4 +6.8 +2.3 +3.2 ▲0.3 +1.5 +11.2 +7.6 +6.3 +5.3 +2.3 +3.7 +5.5 +3.9 +1.7 +6.3 +1.9 +0.5 ▲0.1 ▲0.2 ▲0.1 +1.0 +4.5 +0.8 +2.5 ▲0.5 +3.8 +2.4 +1.9 +1.0 ▲1.0 ▲2.3 +5.0 +0.9 +0.9 +1.6 +1.4 +3.6 ▲0.4 ▲2.6 ▲0.5 +1.8 ▲0.5 ▲0.1 +1.9 +4.3 +1.7 ▲0.8 ▲0.7 ▲1.8 +4.3 ▲0.6 +0.8 +6.6 +0.1 +1.4 +0.4 +1.1 ▲4.2 ▲2.1 ▲2.6 ▲0.9 +5.9 +5.3 +3.9 ▲0.9 ▲1.9 ▲2.3 ▲1.4 +0.8 +1.5 ▲1.1 +4.4 ▲0.2 +1.6 +11.2 +5.6 ▲2.2 ▲1.6 ▲1.7 +1.3 +0.8 +0.2 +3.2 ▲4.1 +5.1 +5.5 +2.3 +5.4 +3.4 +2.6 +6.8 ▲2.5 ▲0.2 +0.6 ▲1.1 +4.1 ▲5.6 ▲4.6 ▲1.0 +2.3 ▲0.6 ▲1.2 ▲0.5 +1.0 ▲4.6 +4.8 +0.9 +4.4 +3.3 +2.7 +3.3 +1.8 +1.1 +3.1 +5.3 +7.9 +6.4 +6.4 +12.0 +0.7 ▲2.7 ▲3.0 +4.1 ▲3.5 +2.2 +0.1 +2.2 ▲0.1 ▲4.5 +5.1 3週前 週間 2週前 ▲1.6 ▲1.6 +1.3 ▲0.9 ▲1.1 ▲1.5 ▲2.3 +1.1 +0.3 +0.4 +0.9 +3.1 +1.0 +4.0 +3.4 +0.7 +2.0 ▲0.5 +1.9 +2.2 +2.2 ▲0.2 +0.4 (注)「変化率」は、直近値までの変化率。プラスは株価の上昇を示す。 「過去の動き」は当該期間の変化率(例:4週前=4週間前の週間変化率、6カ月前=6カ月前の月間変化率)を示す。 直近値以外の単位は%。 本資料は情報提供を目的として作成されたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。作成時点で、第一生命経済研究所経済調査部が信ずるに足る と判断した情報に基づき作成していますが、その正確性、完全性に対する責任は負いません。見通しは予告なく変更されることがあります。また、記載された内 容は、第一生命ないしはその関連会社の投資方針と常に整合的であるとは限りません。 4 +1.8 +2.3 +1.9 +1.0 +1.7 +2.6 +0.2 +0.9 +1.0 +1.3 +1.9 +1.8 +0.9 +2.4 +8.1 +1.6 +2.3 +1.1 +1.3 +1.8 +0.5 +1.6 +2.7 [為替] 直近値 1年前~ 日本円 ユーロ イギリスポンド スイスフラン ポーランドズロチ ロシアルーブル カナダドル メキシコペソ ブラジルレアル アルゼンチンペソ NZドル オーストラリアドル 韓国ウォン 台湾ドル シンガポールドル タイバーツ インドネシアルピア インドルピー 中国人民元 114.50 1.0644 1.2178 1.0088 4.1222 59.678 1.3115 21.477 3.218 15.846 0.713 0.7502 1174.88 31.570 1.4276 35.41 13330 68.16 6.894 過去の動き 直近までの変化率 +2.7 ▲2.1 ▲15.5 ▲0.3 ▲3.0 +22.1 +8.5 ▲19.7 +19.9 ▲17.1 +9.5 +7.8 +2.9 +5.5 +0.6 +2.4 +3.9 ▲1.8 ▲4.8 1月前~ 前週末~ +0.6 +0.2 ▲3.8 +0.3 +1.0 +1.5 +0.1 ▲5.9 +3.5 +0.8 ▲1.0 +0.0 ▲0.7 +0.6 ▲0.2 +0.5 ▲0.2 ▲0.9 +0.0 +2.1 +1.1 ▲0.9 +0.8 +0.4 ▲0.1 +0.9 ▲1.2 +0.1 ▲0.2 +2.5 +2.8 +1.5 +1.5 +0.8 +0.8 +0.3 ▲0.3 +0.6 月間 週間 6カ月前 5カ月前 4カ月前 3カ月前 2カ月前 1カ月前 +1.1 +0.7 ▲0.6 +0.7 +1.1 ▲3.2 ▲0.9 ▲2.6 ▲1.2 +0.3 +1.1 +2.0 +3.4 +1.2 +0.4 +1.0 +0.7 +1.2 +0.0 ▲1.3 ▲0.2 ▲0.7 ▲1.5 ▲0.3 +1.0 ▲0.5 ▲0.1 +0.7 +0.5 +0.6 ▲1.0 ▲0.1 +0.3 ▲1.6 +0.5 ▲1.4 ▲0.4 ▲0.6 +2.0 +0.7 ▲1.2 +1.3 +2.2 +3.8 ▲0.2 ▲3.2 ▲1.1 ▲2.9 +0.5 +1.9 +1.2 +1.5 ▲0.0 ▲0.2 +1.6 +0.5 +0.2 ▲3.4 ▲2.3 ▲5.6 ▲1.8 ▲2.6 ▲0.9 ▲2.1 +2.7 +2.1 +1.2 ▲1.9 ▲0.6 ▲3.9 ▲0.7 ▲2.1 ▲0.9 +0.0 ▲0.2 ▲1.5 ▲9.2 ▲3.6 +2.1 ▲2.9 ▲7.2 ▲1.2 ▲0.2 ▲9.1 ▲6.0 ▲4.6 ▲1.0 ▲3.0 ▲2.2 ▲1.3 ▲3.0 ▲1.9 ▲3.9 ▲2.4 ▲1.9 ▲2.2 ▲0.6 ▲1.2 ▲0.2 +0.4 +4.5 ▲0.0 ▲0.7 +4.0 ▲0.0 ▲2.2 ▲2.5 ▲3.3 ▲1.4 ▲0.9 ▲0.4 +0.6 +0.7 ▲0.8 3週前 2週前 +0.3 +0.7 +0.5 +0.7 +0.7 ▲0.3 +0.7 ▲0.6 +0.6 ▲2.5 +0.9 +0.4 ▲0.4 ▲0.5 +0.1 +0.5 ▲0.2 ▲0.1 +0.0 (注)為替レートは全て対ドルレート。ただし、ユーロ、ポンド、豪ドル、NZドルは当該通貨から見たドル建て。 「変化率」は、直近値までの変化率。すべてプラスは当該通貨の増価を示す。 「過去の動き」は当該期間の変化率(例:4週前=4週間前の週間変化率、6カ月前=6カ月前の月間変化率)を示す。 直近値以外の単位は%。 本資料は情報提供を目的として作成されたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。作成時点で、第一生命経済研究所経済調査部が信ずるに足る と判断した情報に基づき作成していますが、その正確性、完全性に対する責任は負いません。見通しは予告なく変更されることがあります。また、記載された内 容は、第一生命ないしはその関連会社の投資方針と常に整合的であるとは限りません。 5 +0.0 +0.1 ▲0.5 +0.3 +1.2 +2.7 +1.5 ▲2.4 +0.8 +0.4 +0.5 +1.4 +1.2 +1.0 +0.5 +0.3 +0.8 ▲0.1 +0.3 [商品] 直近値 直近までの変化率 1年前~ 1月前~ 前週末~ ▲1.4 ▲2.9 ▲2.0 ▲2.2 +1.9 +5.7 +5.6 +12.1 +2.0 +0.7 +2.0 +1.8 +0.6 +8.6 +0.1 +0.5 +3.2 WTI 北海ブレント ドバイ OPECバスケット 金(NY) 銅(LDN) アルミ(LDN) 鉛(LDN) ニッケル(LDN) スズ(LDN) 銀(NY、現物) プラチナ(NY、現物) 小麦(シカゴ) 大豆(シカゴ) コーン(シカゴ) 52.37 55.45 53.93 52.30 1196.2 5,909 1,809 2,305 10,450 21,145 16.82 985 426.00 333.90 358.50 +71.8 +82.9 +98.9 +103.6 +10.0 +34.5 +23.7 +41.6 +24.6 +58.9 +18.8 +16.1 ▲10.9 +22.4 +0.1 ▲1.2 ▲0.5 +1.7 ▲0.2 +3.4 +3.8 +3.9 ▲0.8 ▲8.3 ▲0.8 ▲0.5 +5.3 +7.0 +6.5 +0.6 CRB JOC 194.54 106.59 +19.8 +33.1 +0.6 +3.1 過去の動き 月間 6カ月前 5カ月前 4カ月前 3カ月前 2カ月前 1カ月前 3週前 週間 2週前 ▲13.9 ▲12.4 ▲17.4 ▲15.8 +2.2 +1.7 ▲0.3 +2.0 +12.5 +4.7 +8.7 +12.1 ▲5.4 ▲13.6 ▲6.8 +7.5 +7.7 +15.9 +12.7 ▲3.0 ▲6.3 ▲1.8 +4.5 ▲8.1 +5.7 ▲8.3 ▲8.4 ▲11.5 ▲10.8 ▲9.9 +7.9 +7.0 +1.2 +1.6 +0.4 +5.4 +3.7 +11.5 +8.3 +6.1 +2.8 ▲2.5 +11.4 ▲4.6 +11.7 ▲2.9 ▲3.1 +1.0 +2.7 ▲3.1 ▲0.2 +3.6 ▲2.8 ▲0.9 +3.4 ▲6.6 ▲4.3 +3.5 +6.1 +5.3 +5.5 +6.6 ▲0.3 ▲2.2 ▲8.0 +20.0 ▲0.1 +14.5 +7.4 +1.7 ▲7.7 ▲7.1 ▲8.6 +0.1 ▲5.1 +8.7 +9.6 +18.2 +19.0 ▲1.6 ▲5.0 ▲2.3 ▲14.7 ▲10.9 +0.4 ▲3.7 ▲1.0 +7.2 ▲1.1 +4.5 +1.3 +3.0 +4.9 +2.0 +1.7 +1.2 ▲1.5 ▲2.7 ▲3.7 +0.1 +1.1 +1.1 +3.7 +1.6 +1.8 ▲1.2 +0.5 +1.9 +0.4 +1.9 +1.0 +1.2 +2.0 +2.2 ▲0.6 +3.6 +7.1 +3.7 ▲1.7 +1.7 ▲6.0 +1.0 ▲0.4 +1.2 +3.4 +1.3 ▲0.0 ▲1.7 +1.6 +5.8 +1.7 +3.2 +1.0 +0.6 +0.5 +0.2 (注)「変化率」は、直近値までの変化率。プラスは商品価格の上昇を示す。 「過去の動き」は当該期間の変化率(例:4週前=4週間前の週間変化率、6カ月前=6カ月前の月間変化率)を示す。 直近値以外の単位は%。 本資料は情報提供を目的として作成されたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。作成時点で、第一生命経済研究所経済調査部が信ずるに足る と判断した情報に基づき作成していますが、その正確性、完全性に対する責任は負いません。見通しは予告なく変更されることがあります。また、記載された内 容は、第一生命ないしはその関連会社の投資方針と常に整合的であるとは限りません。 6
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