Europäische ETFs im Dezember 2016

Lyxor ETF Barometer – Dezember 2016
1
Dezember 2016 zusammengefasst
Die Zuflüsse auf dem europäischen ETF-Markt konnten sich im Dezember 2016 weiter
erholen. Die Nettomittelzuflüsse summierten sich im Verlauf des Monats auf 4,7 Milliarden
Euro, was dem höchsten Stand seit September 2016 entspricht. Das insgesamt in ETFs
verwaltete Vermögen stieg im Vergleich zum Jahresende 2015 um 14 Prozent auf nun
516 Milliarden Euro, bei einem Markteinfluss von 5,0 Prozent. Die noch im November zu
beobachtende Rotation von Anleihen zu Aktien kam nun zum Erliegen; während es bei
Aktien-ETFs der Industrieländer weiterhin zu Zuflüssen kam, verzeichneten Anleihe-ETFs
keine weiteren Rückflüsse.
Aktien-ETFs verzeichneten mit Zuflüssen in Höhe von 4,1 Milliarden Euro den Großteil der Gesamtzuflüsse, bei einem anhaltenden
Interesse an Aktien-ETFs entwickelter Märkte. Die Zuflüsse in US-amerikanische Aktien-ETFs lagen mit 1,2 Milliarden Euro weiterhin
über dem 1-Jahres-Durchschnitt. Die Zuflüsse in europäische Aktien-ETFs lagen bei 1,7 Milliarden Euro, während japanische AktienETFs mit 486 Millionen Euro einen 1-Jahres-Rekord erreichten. Der erste Zinsschritt der US-amerikanischen Notenbank FED führte
erneut zu Rückflüssen aus Aktien-ETFs der Schwellenländer (-987 Millionen Euro), die sich im Wesentlichen auf marktbreite Indizes
wie zum Beispiel den MSCI Emerging Markets und asiatische ETFs konzentrierten. Im Smart Beta-Bereich verzeichneten ValueETFs mit Zuflüssen in Höhe von 505 Millionen Euro hohes Interesse, bei Multifaktor-ETFs kam es ebenfalls zu Zuflüssen. Auf der
anderen Seite kam es bei Minimum Volatilitäts-ETFs mit 749 Millionen Euro in einem insgesamt risikofreundlichen Umfeld erneut zu
Rückflüssen.
Im Anleihebereich kam es zu keinen weiteren Rückflüssen. Im Dezember kam es zu Zuflüssen in Höhe von 466 Millionen Euro, während
die Rückflüsse im November noch bei 3,3 Milliarden Euro lagen. Zu einer Trendwende kam es bei Anleihe-ETFs der entwickelten Märkte
insgesamt. Europäische Staatsanleihen-ETFs verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 451 Millionen Euro, nach Rückflüssen von insgesamt
zwei Milliarden Euro während der vergangenen drei Monate. Bei Investment Grade Unternehmensanleihen und Hochzinsanleihen-ETFs
kam es in einem Umfeld leicht fallender Zinsen zu Zuflüssen in Höhe von 405 Millionen Euro bzw. 402 Millionen Euro. Bei Anleihe-ETFs
der Schwellenländer kam es nach der Zinsentscheidung der FED erneut zu Rückflüssen. Bei ETFs, die sich auf inflationsindexierte
Anleihen beziehen, kam es zu keinen weiteren Zuflüssen mehr (-23 Millionen Euro), da die Inflationssorgen insgesamt abnahmen.
Interessanterweise kam es bei Short Strategie-ETFs zu Rückflüssen in Höhe von 249 Millionen Euro, nachdem es im November noch zu
Rekordzuflüssen gekommen war.
Bei Rohstoff-ETFs* kam es im November zu Zuflüssen in Höhe von 98 Millionen Euro, wobei der steigende Ölpreis bei marktbreiten
Rohstoff-ETFs zu Zuflüssen in Höhe von 255 Millionen Euro führte, während Gold-ETFs Rückflüsse in Höhe von 157 Millionen Euro
verzeichneten.
*inklusive nicht UCITS-konforme ETFs
Europäische ETFs im Dezember 2016 – Nettomittelzuflüsse in Millionen Euro
Positive Zuflüsse von 4,7 Milliarden Euro im Dezember 2016
Aktien-ETFs der entwickelten Länder vereinnahmten den
Großteil der gesamten Zuflüsse, auf Kosten von Aktien- und
Anleihe-ETFs der Schwellenländer
Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs nach Assetklasse
Dez. 16
4.695
Nov. 16
4.265
Okt. 16
2.800
Sep. 16
1.970
Aug. 16
4.756
Jul. 16
8.190
3.543
Jun. 16
Mai 16
1.638
3.182
Apr. 16
4.006
Mrz. 16
Feb. 16
-227
1.937
Jan. 16
-2.000
Europäischer ETF Markt
Netto-Zuflüsse
Aktien gesamt
Aktien entwickelte Märkte
davon amerikanische Aktien
davon asiatische Aktien
davon europäische Aktien
davon weltweite Aktien
Aktien Schwellenländer
Aktien global
Anleihen gesamt
Anleihen entwickelte Märkte
Europäische Staatsanleihen
Amerikanische Staatsanleihen
Staatsanleihen Schwellenländer
Unternehmensanleihen
Hochzins-Anleihen
Inflations-Anleihen
Geldmarkt
Rohstoffe
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016, Bloomberg, Lyxor
4.695
4.117
4.913
1.226
486
1.736
1.272
-987
191
466
258
451
-210
-335
405
402
-23
-153
-2.000
-1.000
98
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Lyxor ETF Barometer – Dezember 2016
2
Übersicht seit Jahresbeginn
Global
Nettomittelzuflüsse bei europäischen ETFs
beschleunigten sich im Dezember
Anleihe-ETFs verzeichneten im Jahr 2016 höhere
Zuflüsse als Aktien-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs
Nettozuflüsse in europäische ETFs nach Assetklasse im
Jahr 2016
80.000
Europäischer ETF Markt
Netto-Zuflüsse
70.000
Aktien entwickelte Märkte
9.575
davon amerikanische Aktien
60.000
davon japanische Aktien
davon europäische Aktien
50.000
11.672
-2.554
-6.919
4.356
2.002
Aktien global
Anleihen gesamt
30.000
Anleihen entwickelte Märkte
20.000
22.406
-3.021
Europäische Staatsanleihen -3.207
Amerikanische Staatsanleihen
10.000
26
Staatsanleihen Schwellenländer
Unternehmensanleihen
0
Jan.
Feb.
Mrz.
Apr.
2013
Mai
Jun.
2014
Jul.
Aug.
2015
Sep.
Okt. Nov. Dez.
Inflations-Anleihen
2016
-510
2.612
0
-10.000
Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs
13.885
3.279
Geldmarkt
Beschleunigte Zuflüsse bei Aktien-ETFs in der
zweiten Jahreshälfte
4.847
2.788
Hochzins-Anleihen
Rohstoffe
Aktien
6.574
davon weltweite Aktien
Aktien Schwellenländer
40.000
40.755
15.933
Aktien gesamt
10.000
20.000
30.000
40.000
Rekordjahr für Aktien-ETFs der Schwellenländer
trotz der jüngsten Rückflüsse
Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs der
Schwellenländer
8.000
50.000
6.000
40.000
4.000
30.000
2.000
20.000
0
10.000
-2.000
0
-4.000
-10.000
Dez.
Feb.
Apr.
2013
Anleihen
& Rohstoffe
Jun.
2014
Aug.
2015
Okt.
Dez.
-6.000
Dez.
Feb.
2016
Apr.
2013
Jun.
2014
Aug.
2015
Okt.
Dez.
2016
Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs
Ansteigende Zuflüsse für Rohstoff-ETFs im
ersten Halbjahr, keine Veränderungen im zweiten
Halbjahr
30.000
4.000
Ein starkes Jahr für Anleihe-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in Rohstoff-ETFs
3.000
25.000
2.000
1.000
20.000
0
15.000
-1.000
-2.000
10.000
-3.000
-4.000
5.000
-5.000
0
Dez.
Feb.
Apr.
2013
Jun.
2014
Aug.
2015
Okt.
2016
Dez.
-6.000
Dez.
Feb.
Apr.
Jun.
Aug.
Okt.
2013
2014
2015
2016
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2016, Bloomberg, Lyxor
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse.
Dez.
50.000
Lyxor ETF Barometer – Dezember 2016
3
Übersicht nach Anlageklassen
Aktien
Ein weiterer positiver Monat für Aktien-ETFs mit
4,1 Milliarden Euro Zuflüssen
Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs
10.000
Anhaltende Rotation von Aktien-ETFs der Schwellenländer zu Aktien-ETFs entwickelter Märkte
Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs entwickelter
Märkte und der Schwellenländer im Vergleich
10.000
8.000
8.000
6.000
6.000
4.000
4.000
2.000
2.000
0
0
-2.000
-2.000
-4.000
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
-4.000
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Entwickelte Länder
Anleihen
Anleihe-ETFs zurück im positiven Bereich mit
Zuflüssen in Höhe von 466 Millionen Euro
Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs
Okt. 16
Dez. 16
Schwellenländer
Trendwende bei Anleihe-ETFs entwickelter
Märkte, Zuflüsse in Höhe von einer Milliarde Euro
Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs entwickelter
Märkte und der Schwellenländer im Vergleich
6.000
7.000
6.000
5.000
4.000
4.000
3.000
2.000
2.000
1.000
0
0
-1.000
-2.000
-2.000
-3.000
-4.000
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
-4.000
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Entwickelte Länder
Rohstoffe
Okt. 16
Dez. 16
Schwellenländer
Leicht positiver Monat für Rohstoff-ETFs
(100 Millionen Euro)
Positive Zuflüsse bei marktbreiten Rohstoff-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in Rohstoff-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in marktbreite und
Edelmetall-ETFs
1.200
1.000
800
1.000
600
800
400
600
200
400
0
200
-200
0
-400
Feb. 16
-200
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Breite Rohstoffindizes
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016, Bloomberg, Lyxor
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse.
Okt. 16
Edelmetalle
Dez. 16
Lyxor ETF Barometer – Dezember 2016
4
Aktien
Europäische
Aktien
Positive Zuflüsse bei europäischen Aktien-ETFs in
Höhe von 1,7 Milliarden Euro
Monatliche Nettozuflüsse in europäische Aktien-ETFs
Rückflüsse aus deutschen Aktien-ETFs
(222 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in deutsche Aktien-ETFs
4.000
600
3.000
400
2.000
200
1.000
0
0
-200
-1.000
-400
-2.000
-600
-3.000
-4.000
-800
-5.000
-1.000
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Leichte Zuflüsse bei spanischen und italienischen
Aktien-ETFs (59 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in Aktien-ETFs der
europäischen Peripherie-Staaten
Feb. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Starke Zuflüsse bei europäischen Regionen-ETFs
von 1,7 Milliarden Euro
Monatliche Nettozuflüsse in europäische Regionen-ETFs
100
3.000
50
2.000
0
Apr. 16
1.000
-50
0
-100
-1.000
-150
-2.000
-200
-3.000
-250
-4.000
-300
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Feb. 16
Dez. 16
Rückflüsse aus ETFs auf europäische Finanzwerte
(267 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in europäische FinanzwerteETFs
800
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Weiterhin Zuflüsse in europäische Value-ETFs
(176 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in europäische Value-ETFs
400
600
300
400
200
200
100
0
0
-200
-100
-400
-200
-600
Apr. 16
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
-300
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016, Bloomberg, Lyxor
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse.
Okt. 16
Dez. 16
Lyxor ETF Barometer – Dezember 2016
5
Aktien
US & Japan
Aktien
Zehnter Monat in Folge mit Zuflüssen in ETFs auf
US-Aktienindizes, 1,2 Milliarden Euro
Monatliche Nettozuflüsse in US-amerikanische Aktien-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in japanische Aktien-ETFs
600
4.000
3.500
400
3.000
200
2.500
2.000
0
1.500
-200
1.000
500
-400
0
-600
-500
-800
-1.000
-1.500
Schwellenländer
Rekordzuflüsse bei japanischen Aktien-ETFs in
Höhe von 486 Millionen Euro
-1.000
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Erneuter Sell-Off bei Aktien-ETFs der
Schwellenländer mit Rückflüssen in Höhe
von 1,0 Milliarden Euro
Monatliche Nettozuflüsse in Schwellenländer Aktien-ETFs
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Erneut ein negativer Monat für ETFs auf
marktbreite Indizes der Schwellenländer
(-524 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in marktbreite Aktien-ETFs der
Schwellenländer*
2.000
1.500
1.500
1.000
1.000
Feb. 16
500
500
0
0
-500
-500
-1.000
-1.000
-1.500
-1.500
Feb. 16
Themen
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Positive Zuflüsse bei Smart Beta-ETFs
(410 Millionen Euro)
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Value ETFs mit weiteren Zuflüssen in Höhe von
659 Millionen Euro
Monatliche Nettozuflüsse in Smart Beta-ETFs
Monatliche Nettozuflüsse in Value-ETFs
2.000
1.000
1.500
800
1.000
600
500
400
0
200
-500
0
-1.000
-200
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016, Bloomberg, Lyxor
*in Bezug auf MSCI EM Indizierungen
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse.
Okt. 16
Dez. 16
Lyxor ETF Barometer – Dezember 2016
6
Anleihen
Europäische
und USamerikanische
Staatsanleihen
Wieder Zuflüsse in europäische StaatsanleihenETFs (451 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in europäische
Staatsanleihen-ETFs
Im fünften Monat in Folge Rückflüsse aus
US-amerikanischen Staatsanleihen-ETFs
(210 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in US-amerikanische
Staatsanleihen-ETFs
600
1.500
400
1.000
200
500
0
0
-200
-500
-400
-1.000
-600
-1.500
-800
-2.000
-1.000
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Inflationsindexierte Anleihen
Anleihen aus Schwellenländern
Keine weiteren Zuflüsse in inflationsindexierte
Anleihen-ETFs
Begrenzte Rückflüsse aus ETFs auf Staatsanleihen
der Schwellenländer (335 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in inflationsindexierte
Anleihen-ETFs
700
Monatliche Nettozuflüsse in Staatsanleihen der
Schwellenländer
2.500
600
2.000
500
1.500
400
1.000
300
500
0
200
-500
100
-1.000
0
-1.500
-100
-2.000
-200
Feb. 16
Kreditmarkt
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Leicht positive Zuflüsse bei Unternehmens
anleihen-ETFs (490 Millionen Euro) und bei ETFs
auf Hochzinsanleihen (402 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in Unternehmensanleihen-ETFs
und Hochzinsanleihen-ETFs im Vergleich
4.000
-2.500
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
Trendwende bei Short Strategie Anleihe-ETFs
(-249 Millionen Euro)
Monatliche Nettozuflüsse in Short Strategie AnleiheETFs
300
3.000
200
100
2.000
0
1.000
-100
0
-1.000
-200
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Okt. 16
Dez. 16
-300
Feb. 16
Apr. 16
Jun. 16
Aug. 16
Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016, Bloomberg, Lyxor
Frühere Entwicklungen der Nettozuflüsse sind kein Indikator für die künftigen Entwicklungen der Nettozuflüsse.
Okt. 16
Dez. 16
Lyxor ETF Barometer – Dezember 2016
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kommen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige
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Main www.LyxorETF.de, [email protected], 069-717 4444. Redaktion Société Générale:
Heike Fürpaß-Peter

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