LGT Navigator 13.01.2017

LGT Navigator
13. Januar 2017
Börsenstimmung bleibt gedrückt
Belastend wirkte insbesondere der etwas stärkere Euro sowie die Kursverluste bei Pharma- und Biotech-Papieren in Folge des befürchteten Drucks von
Seiten der Administration Trump auf die Medikamentenpreise. Gemäss USNotenbankchefin Janet Yellen entwickelt sich die US-Konjunktur derzeit
gut. Kurzfristig gebe es keine gravierenden Hindernisse. Mit Blick auf die
sich vergrössernden Lohnungleichheiten und das schwache Wachstum bei
der Arbeitsproduktivität betrachte sie die langfristige Perspektive besorgt.
Im gestern vorgelegten Protokoll der letzten EZB-Ratssitzung vom 8. Dezember zeigte sich, dass der Widerstand gegen die extensiven Anleihenkäufe der Notenbank zugenommen hat. So hatten einige Ratsmitglieder keine
der zwei vorgeschlagenen Optionen zur Verlängerung der Anleihenkäufe
unterstützt. Unterdessen bestätigten neueste Daten, dass die deutsche
Wirtschaft 2016 überraschend kräftig um +1.9% gewachsen ist.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'783.44
1.84
Dow Jones
19'891.00
0.65
S&P 500
2'270.44
1.41
Nasdaq 100
5'041.43
3.66
Nikkei 225
19'287.28
0.90
SMI
8'375.02
1.89
SLI
1'329.78
2.47
Euro Stoxx 50
3'286.70
-0.12
Euro Stoxx 600
362.51
0.30
11'521.04
0.35
Aktuell
YTD (%)
MSCI Emerging Markets
896.64
3.99
MSCI EM Asia
436.64
4.22
150.37
2.48
2'442.93
4.37
DAX
Aktien – Gefragte Richemont- und Swatch-Aktien
Die Aktien der Schweizer Luxusgüter- bzw. Uhrenproduzenten Richemont
und Swatch konnten gestern deutliche Kursgewinne erzielen. Angetrieben
durch die über den Erwartungen liegenden Umsatzahlen von Richemont
stieg der Optimismus. Es wird davon ausgegangen, dass die Uhrenbranche
die Talsohle nun durchschritten haben könnte. Richemont schloss 8.6%
und Swatch rund 5.5% höher während der Swiss-Market-Index rund 0.6% tiefer schloss. ABB kann in den USA im Bereich Hochspannungstechnik einen weiteren Auftragseingang in der Höhe von USD 100 Mio. vermelden, dies lediglich wenige Tage nach der Bekanntgabe eines Grossprojekts in Indien. Mit Spannung werden heute die ersten Quartalsberichte der
drei US-Grossbanken JPMorgan Chase, Bank of America und Wells
Fargo erwartet. Das Hauptaugenmerk der Anleger dürfte dabei auf der
Performance des Investment Bankings liegen.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – keine Atempause für Investoren in türkischen Lira
Die Entwicklung der türkischen Währung seit dem misslungenen Staatsstreich im Juli 2016 zeichnet ein düsteres Bild für die Volkswirtschaft. Die
Lira verlor in sechs Monaten mehr als -30% gegenüber dem US-Dollar. Dies
zeigt den Pessimismus der Investoren bezüglich der längerfristigen Wachstumsaussichten der Türkei, insbesondere im Angesicht der mit 11% sehr
attraktiven Zinsen auf türkische Staatsanleihen. Die Skepsis ist begründet:
Die internationalen Kapitalströme in die Türkei sind aufgrund der veränderten Risikowahrnehmung kollabiert, wodurch sich das erhebliche Zahlungsbilanzdefizit der Türkei ausweitet und das Land noch anfälliger gegen den
globalen Zinsanstieg wird. Zudem ist der Tourismus deutlich eingebrochen,
womit der Türkei eine wichtige Devisenquelle fehlt. Auch die zunehmend
repressive Haltung Erdogans und die anstehende Verfassungsreform sowie
die angespannte Sicherheitslage sind politische und ökonomische Risiken,
die internationale Investoren abschrecken.
Anleihen Indizes
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
63'953.93
6.19
1'426.46
-1.12
8'394.50
2.55
22'914.40
4.15
HFRX Global HF Index
1'210.33
0.57
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'028.43
2.12
275.59
0.31
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.37
-0.08
German Bund 10Y (EUR)
0.35
0.14
-0.14
0.05
United Kingdom 10Y (GBP)
1.30
0.06
Japan 10Y (JPY)
0.05
0.00
Fed Funds Rate
0.50
0.00
ECB Main Refinancing Rate
0.00
-0.05
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.24
-0.01
Global HY Corporate Spread
3.89
-0.20
EM Hard Currency Gov. Spread
2.78
-0.10
1/3
Unternehmenskalender
Datum
13.01.
13.01.
2017
18.01.
2017
18.01.
2017
18.01.
2017
19.01.
2017
19.01.
2017
20.01.
2017
20.01.
2017
23.01.
2017
23.01.
2017
2017
Land
US
US
NL
US
US
US
US
US
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
BANK OF AMERICA CORP
JPMORGAN CHASE & CO
ASML HOLDING NV
CITIGROUP INC
GOLDMAN SACHS GROUP INC
AMERICAN EXPRESS CO
INTL BUSINESS MACHINES CORP
GENERAL ELECTRIC CO
SCHLUMBERGER LTD
MCDONALD'S CORP
SGS SA-REG
Periode
Q4
Q4
Y
Q4
Q4
Q4
Q4
Q4
Q4
Q4
Y
Kons. Quart. EPS
0.38
1.43
0.97
1.12
4.80
0.99
4.89
0.46
0.27
1.41
-
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
13.01.
13.01.
2017
13.01.
2017
13.01.
2017
13.01.
2017
13.01.
2017
13.01.
2017
16.01.
2017
16.01.
2017
17.01.
2017
17.01.
2017
2017
MEZ
03:45
03:46
09:00
14:30
14:30
14:30
16:00
10:00
11:00
08:00
10:30
Land
CN
CN
ES
US
US
US
US
IT
EU
GB
Kennzahl
Imports (y/y)
Exports (y/y)
EU-harm. Consumer Prices (y/y)
Producer Prices (y/y)
Core Producer Prices (y/y)
Retail Sales (m/m)
Uni Michigan Consumer ConfiEU
harm. Consumer Prices (y/y)
dence
Trade Balance (s.a.)
EU 27 Car Registrations
Core Consumer Prices (y/y)
Periode
Dec
Dec
Dec F
Dec
Dec
Dec
Jan P
Dec F
Nov
Dec
Dec
Kons. Vorher
1.59
3.10
-4.09
-6.10
1.40
1.40
1.59
1.30
1.53
1.60
0.65
0.10
98.37 98.20
0.50
0.50
- 19.70
5.80
1.44
1.40
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.0635
1.0724
1.0084
1.2269
1.2168
114.68
7.7549
1.4267
6.8874
9.0521
9.5012
1.12
0.02
-1.05
-2.49
-1.39
-1.95
-0.01
-1.39
-0.83
-0.39
-0.77
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
53.04
56.04
1'196.12
16.73
971.43
751.39
107.60
400.68
2'335.92
88.40
868.42
-1.27
-1.37
4.24
5.01
7.57
10.34
5.69
0.62
1.41
1.01
3.26
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Ausblick 2017: Hoffnungsträger
Fiskalpolitik
2016 wurde durch wichtige politische Ereignisse und überraschend resiAnlageidee
stente Finanzmärkte geprägt. In unserem Ausblick auf das Finanzjahr 2017
geben wir unsere Einschätzungen zu den Aktien-, Anleihen- und Währungsmärkten.
12.01.2017
LGT Dividenden Selektion Europa
Unsere Dividendenselektion umfasst zehn europäische Unternehmen mit
Anlageidee
längerfristig attraktiven Dividenden-Stories mit der wir eine konstante und
verlässliche Einkommensquelle in der Form von Dividendenausschüttungen
anstreben.
09.01.2017
LGT Dividenden Selektion Schweiz Unsere Dividendenselektion umfasst zehn Schweizer Unternehmen mit
Anlageidee
längerfristig attraktiven Dividenden-Stories mit der wir eine konstante und
verlässliche Einkommensquelle in der Form von Dividendenausschüttungen
anstreben.
02.12.2016
Empfehlungen zur Abdeckung der In dieser Anlageidee empfehlen wir diversifizierte Produkte zu spezifischen
Aktienquote
Themen im Aktienbereich als Zertifikat oder als Fonds. Dabei ermöglichen
insbesondere unsere «LGT Aktien Top Picks» Momentum-StrategieAnlegern direkten Zugang zu den Überzeugungen unseres AktienResearchs.
Anlageidee
29.11.2016
LGT Schwellenländer Überblick
Anlageidee
18.11.2016
In dieser Publikation geben wir einen Überblick auf die von unserem Research-Team abgedeckten Schwellenländer-Anleihenmärkte. Dabei stellen
wir fest, dass Hartwährungs-Kreditrisiken sich seit Jahresbeginn gut behauptet haben und der Renditesprung bei US-Anleihen den US-Dollar
stützt, derweil diverse Schwellenländerwährungen abgewertet haben.
Publiziert
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Fürstentum Liechtenstein
LGT Bank AG, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz
Tel. +423 235 11 22, [email protected]
Schweiz
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Tel. +41 61 277 56 00, [email protected]
Österreich
LGT Bank AG, Zweigniederlassung Österreich, Bankgasse 9, A-1010 Wien
Tel. +43 1 227 59 0, [email protected]
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Autoren Aktien: Georg Ruzicka, Dr. Tilman Dumrese, Simon Weiss
Autoren Anleihen, Rohstoffe & Währungen: Maurice Jiszda, Sandro Zwyssig, CFA, Dr. Wolfgang von Hessling
Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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