販売用資料 円建新発債券のご案内 MS&ADインシュアランス グループホールディングス株式会社 第3回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付） 期 間： 30年 利率（年率/税引前） 仮条件 当初10年 （2017年1月31日の翌日から2027年1月31日まで） 以降半年ごとに （2027年1月31日の翌日以降） 年0.90%～1.50% 6ヶ月ユーロ円 ライボー（注1） +1.60％～2.20％ （注1）各利息計算期間の開始直前の利息支払期日の2銀行営業日前のロンドン時間午前11時にロイターに表示されるロンドン銀 行間市場における円の6ヶ月預金オファード・レート 発 行 価 格 お申込単位 募 集 期 間 受 渡 日 利 払 日 償 還 日 ： ： ： ： ： ： 額面100円につき100円 100万円単位 2017年1月18日～2017年1月30日 2017年1月31日 毎年1月31日および7月31日 / 年2回 2047年1月31日 ＊本社債は発行者の選択等により、2027年1月31日以降の各利払日等に期限前償還されることがあります 格 付 ： A+ (JCR) ＊取得予定 お申込みの際は「目論見書」をご覧ください。お取引にあたっては次頁以降もよくお読みください。 本債券をお買付けいただく場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。 ◆ 本債券の価格は金利変動等により上下いたしますので、償還前に売却する場合には 投資元本を割込むことがあります。 ◆ 本債券の発行者の経営・財務状況の変化および発行者に関する外部評価の変化等 により、投資元本を割込むことがあります。 ◆ お取引にあたっては、「円貨建て債券の契約締結前交付書面」をお読みください。 ◆ 本債券のポイント ■ ● ■ ● 本債券は30年債です。 本債券の償還日は2047年1月31日となります。償還要件の詳細は次頁③をご覧ください。 本債券は10年目以降の各利払日に期限前償還されることがあります。 本債券は発行者の任意により、発行から10年目以降の各利払日に期限前償還される場合がありますが、 その確実性は担保されていません。 ● 本社債が金融庁の承認等の要件を満たしたうえで2027年1月31日以降に期限前償還される場合、各社債の 金額100円につき金100円の割合で償還されます。期限前償還条項の詳細は次頁②をご覧ください。 ■ ● 本債券には利払繰延条項が付されています。 利払いは発行者の任意または強制的に停止されることがあります。 連結ソルベンシー・マージン比率が200％を下回った場合などや監督官庁から早期是正措置を受けている 場合には、強制的に利払いが繰り延べられます。利払繰延条項の詳細は次頁①をご覧ください。 ■ 本債券には劣後特約が付されています。 本債券は発行者の上位債務よりも弁済順位が劣後します。 ● 劣後債は、元利金の支払順位が他の上位債務よりも低い債券です。 ● 社債発行の際に定められた「劣後事由」（破産手続きや会社更生手続き等）が発生すると、その他の 上位債務の元利金が全額支払われた後に、初めて本社債の元利金の弁済が開始されます。 ◆ 本債券の利率（年率/税引前）と期限前償還のイメージ ※仮条件 6ヶ月ユーロ円ライボー＋1.60％～2.20％ 年0.90％～1.50％ 発行日 当初10年 2017年1月31日の翌日から 2027年1月31日まで ※固定金利 10年目 ▼ 10年目以降～満期まで 2027年1月31日の翌日から 2047年1月31日まで ※変動金利 ▼ 償還日 30年目 ▼ 固定金利 6ヶ月ごとに適用金利が変動 10年目以降の各利払日に発行者の選択により期限前償還の可能性あり 特別事由（資本事由、税制事由、資本性変更事由）により 期限前償還の可能性あり ※ 本債券は期限前償還されなかった場合、30年後が償還日となりますが償還要件が充足されない場合は償還されず、 要件を充足した最初の利払日まで元金の支払は繰り延べられます。償還要件の詳細は次頁③をご覧ください。 ？ ソルベンシー・マージン比率とは？ 保険会社並びに保険持株会社の経営の健全性を判断するためにもちいられる指標で、保険会社の支払い能力を示して います。この数値が200％を下回ると早期是正措置の対象となります。 ？ 6ヶ月ユーロ円ライボーとは？ ライボー（LIBOR）とはLondon Interbank Offered Rateの略称で、 6ヶ月ユーロ円ライボーとは、英国ロンドン市場において銀行間で資金を融通する際の円の期間6ヶ月の金利の一種です。 ① 利払繰延条項について 本社債の利息は発行者の任意または強制的に繰り延べられることがあり、繰り延べる旨が通知されると それ以降に発生する利息の支払いが全て停止します。 ■ 利払の「強制停止事由」 資本不足事由が発生しかつ継続している場合や、金融庁等の監督官庁から早期是正措置が発動されている 場合等を利払の「強制停止事由」とし、かかる事象が解消するまで強制的に利息の支払いが全て停止します。 ※ 資本不足事由とは発行者の連結ソルベンシー・マージン比率が200％を下回った場合、もしくは本社債の利息の 支払いを行うことにより発行者の連結ソルベンシー・マージン比率が200％を下回ることとなる場合、 又はその時点において適用される規制上、本社債の利息の繰り延べが要求される場合等が該当します。 ■ 未払残高の支払 発行者はその裁量により停止している利払の全部又は一部の支払をいつでも行うことができます。 但し、支払いを行うにあたっては適用のある規制上の要件を充足していること、および強制停止事由が 発生していないことが必要となります。 ■ 利払の「強制支払事由」 発行者が株式に対する剰余金の配当もしくは同順位劣後債務に対する利息の支払いを行った場合等が 利払の「強制支払事由」にあたります。 かかる事象が発生した場合は、金融庁の事前の承認の取得、その他その時点で適用される規制上の 要件を充足した上で、停止されていた全ての利息が支払われます。 但し、支払いを行うにあたっては強制停止事由が発生していないことが条件となります。 ② 期限前償還条項について 本債券は発行者の任意により2027年1月31日以降の各利払日に期限前償還されることがあります。 また2027年1月31日以前であっても、払込期日以降、特別事由により期限前償還されることがあります。 ※ 特別事由とは「資本事由」（保険業法等の改正などにより本債券の資本性が認められなくなった場合等）、 「税制事由」（税制変更等により本社債の利息の損金算入が認められなくなった場合）、 「資本性変更事由」（格付機関が本債券の資本性評価を引き下げた場合等）をさします。 いずれの場合も各社債の金額100円につき100円で期限前償還されます。 ③ 償還金の支払いについて 本社債の元金は、(ⅰ) 当該償還を行った後において発行者が十分な連結ソルベンシー・マージン比率を 維持することが見込まれること、又は、(ⅱ) 発行者が当該償還額以上の額の適格資本調達を行うことを 条件とし、かつ金融庁の承認の取得、その他その時点で適用される規制上の要件を充足した上で償還 されます。これらの要件が充足されない場合は償還されず、要件を充足した最初の利払日まで元金の支払 は繰り延べられます。 ※ 詳細は目論見書をご覧ください。 「MS＆ADインシュアランスグループホールディングス株式会社」について MS&ADホールディングスは、直接出資する5つのグループ国内保険会社（三井住友海上、あいおいニッセイ同和損保、三井ダ イレクト損保、三井住友海上あいおい生命、三井住友海上プライマリー生命）と8つの関連事業会社を有する上場持株会社 です。2015年度のグループ連結正味収入保険料は約3.07兆円、2016年3月末の連結ソルベンシー・マージン比率は 743.3％となっています。 ご投資にあたっての留意点 本表示は当該債券の発行に関する情報をお知らせするものです。お申込みにあたっては当該債券の詳細について記載した目論 見書をお渡しいたしますので、あらかじめご覧のうえ、ご購入をご検討ください。 販売額に限りがありますので、売切れの際はご容赦ください。 募集期間中はご購入のお申込みを取消すことができます。 お身体の不自由な方等で一定の要件を満たす場合は、マル優をご利用になれます。 途中売却については、大和証券のお取引窓口までお問合わせください。 個人のお客さまの場合、利子は 20.315%の税金が源泉徴収された後、申告不要または申告分離課税のいずれかを選択できま す。譲渡益および償還益は、上場株式等にかかる譲渡所得等として 20.315％の申告分離課税の対象となります。本債券の利 子、譲渡損益および償還損益は、上場株式等の利子、配当等および譲渡損益等との損益通算が可能です。また、確定申告 により譲渡損失の繰越控除の適用を受けることができます。なお、将来において税制改正が行なわれた場合は、それに従うことに なります。詳しくは税理士等の専門家にご相談ください。 投資家の皆さまへ 債券投資の参考情報について 日本証券業協会では、投資家の皆さまが公社債の店頭取引を行なう際の参考情報として「売買参考統計値」および「個人向 け社債等の店頭気配情報」を原則として毎営業日発表しております。これらの情報は、インターネット（日本証券業協会のホ ームページ http://www.jsda.or.jp）や一部の新聞等においてもご覧になれます。また、当社の店頭においても、これらの価格 情報および取引所における約定価格（または最終気配）をお問合わせいただけます。 本債券のご購入にあたっての口座開設、お問合わせ、目論見書のご請求は、大和証券 本・支店、またはコンタクトセンター までお願いいたします。 本債券は、インターネット（オンライントレード）では取扱いをしておりません。本債券のお買付のご注文につきましては、「ダイワ・コンサルテ ィング」コースのお客さまは本・支店まで、「ダイワ・ダイレクト」コースのお客さまはコンタクトセンターまで※お願いいたします。 ※お取引店 にご来店いただいた場合にも、お買付けのご注文が可能です 本債券はポイントプログラムの対象商品になります 詳細は大和証券 本・支店、またはコンタクトセンターへお問合わせください 目論見書のご請求・お申込みは･･･ 商 号 等 ： 大和証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 108 号 加入協会 ： 日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、 一般社団法人第二種金融商品取引業協会
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