Landesbank Baden-Württemberg Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. LBBW 3,50 % AXA Express-Aktien-Anleihe ISIN / WKN Handelsplatz Emittent (Herausgeber der Anleihe) Produktgattung DE000LB1DA20 / LB1DA2 Stand 21.12.2016 Stuttgart Regulierter Markt (EUWAX), Frankfurt Freiverkehr Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Branche: Kreditinstitut, Website: www.LBBW.de Aktien-Anleihe (Klassifikation des Deutschen Derivate Verbands) 1. PRODUKTBESCHREIBUNG / FUNKTIONSWEISE Die LBBW Express-Aktien-Anleihe (Anleihe) ist ein Wertpapier, das einen festen Zins in Höhe von 3,50 % p. a. an den jeweiligen Zinszahlungstagen unabhängig von der Kursentwicklung der Stammaktie der AXA SA (Aktie) zahlt. Gleichzeitig besteht die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung abhängig vom Schlusskurs der Aktie am jeweiligen Bewertungstag. Schließt die Aktie an einem Bewertungstag auf oder über einem festgelegten Kurs (jeweiliges Vorzeitiges Rückzahlungslevel), wird am entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungstermin der Nennbetrag (1.000,00 EUR) zurückgezahlt. Wird die Anleihe nicht vorzeitig zurückgezahlt, hängt die Rückzahlung am 27.11.2020 vom Referenzpreis (Schlusskurs der Aktie am 20.11.2020) ab. Liegt dieser 1. auf oder über 15,84 EUR (Basispreis), erfolgt die Rückzahlung zu 1.000,00 EUR. 2. unter 15,84 EUR, werden Aktien entsprechend dem Bezugsverhältnis geliefert. In diesem Fall erhält der Anleger 63 Aktien und 0,131313 Aktien werden durch eine Zahlung ausgeglichen. Die Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs der Aktie am 20.11.2020 auf oder über 15,84 EUR liegt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf. 2. PRODUKTDATEN ISIN / WKN Emissionstag / Wertstellung bei Emission Zinsperioden Zinsberechnungsmethode Letzter Bewertungstag Rückzahlungstermin Aktie Startwert Bezugsverhältnis Basispreis Nennbetrag Emissionskurs / Notierung Kapitalschutz Referenzpreis Bewertungstag 17.11.2017 16.11.2018 15.11.2019 20.11.2020 DE000LB1DA20 / LB1DA2 23.11.2016 / 25.11.2016 Zeitraum ab 25.11.2016 (einschließlich) bis zum ersten Zinszahlungstag (ausschließlich) sowie jeder folgende Zeitraum ab einem Zinszahlungstag (einschließlich) bis zum jeweils darauffolgenden Zinszahlungstag (ausschließlich) Die Zinsberechnung erfolgt auf Basis der tatsächlichen Anzahl der Tage der Zinsperiode geteilt durch die Anzahl der Tage im entsprechenden Jahr (act/act) 20.11.2020 27.11.2020 Stammaktie der AXA SA (ISIN: FR0000120628) 22,630 EUR 63,131313 Aktien je Anleihe 15,84 EUR (70,00 % vom Startwert) 1.000,00 EUR 100,00 % / Prozentnotierung nein Schlusskurs der Aktie am 20.11.2020 an der Börse EuroNext Paris Vorzeitiges Rückzahlungslevel 22,63 EUR 21,49 EUR 20,36 EUR - Vorzeitiger Rückzahlungstermin 24.11.2017 23.11.2018 22.11.2019 - Zinssatz p. a. Zinszahlungstag 3,50 % 3,50 % 3,50 % 3,50 % 24.11.2017 23.11.2018 22.11.2019 27.11.2020 Versionsnummer: 6fe213a7-5bdd80ec 3. RISIKEN Emittenten-/Bonitätsrisiko: Der Anleger ist dem Risiko einer Insolvenz, das heißt einer Überschuldung, drohenden Zahlungsunfähigkeit oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Im Falle einer Bestandsgefährdung der LBBW ist der Anleger - sogar außerhalb einer Insolvenz - dem Risiko ausgesetzt, dass die LBBW ihre Verpflichtungen aus der Anleihe aufgrund von behördlichen Anordnungen von Abwicklungsmaßnahmen nicht oder nur eingeschränkt erfüllt. Die zuständige Abwicklungsbehörde hat umfangreiche Eingriffsbefugnisse und kann unter anderem in die Verpflichtungen der LBBW aus der Anleihe zum Nachteil des Anlegers eingreifen. Sie kann beispielsweise die Zahlungsansprüche des Anlegers reduzieren und bis auf Null herabsetzen, die Anleihe beenden, Rechte des Anlegers aussetzen, die Anleihe in Anteile an der LBBW umwandeln oder die Anleihe auf eine von der LBBW unabhängige Partei übertragen. Hinsichtlich der grundsätzlichen Rangfolge von Verpflichtungen der LBBW im Fall von Eingriffsmaßnahmen der Abwicklungsbehörde siehe www.bafin.de unter dem Stichwort "Haftungskaskade". Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Kursänderungsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch die unter Punkt 4 genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies kann bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust führen. Produktinformationsblatt DE000LB1DA20 vom 21.12.2016 LBBW 3,50 % AXA Express-Aktien-Anleihe Seite 1/3 Landesbank Baden-Württemberg Risiken am Laufzeitende: Liegt der Schlusskurs der Aktie am 20.11.2020 unter 15,84 EUR, erfolgt die Rückzahlung der Anleihe in Aktien, deren Wert unter Umständen auch deutlich unter dem Nennbetrag der Anleihe liegen kann. Der Anleger erhält 63 Aktien (0,131313 Aktien werden durch eine Zahlung ausgeglichen) und wird damit Aktionär. Dabei ist zu beachten, dass zwischen dem 20.11.2020 und der Lieferung der Aktien weitere Aktienkursverluste möglich sind. Liegt der Gegenwert der gelieferten Aktien zzgl. der Zahlung unter dem Erwerbspreis der Anleihe, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Mit Ausnahme der Zinszahlung Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist. Liquiditätsrisiko: Falls die LBBW keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er die Anleihe nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann. Kündigungs- und Wiederanlagerisiko, Anpassungsrisiko: Die LBBW kann die Anleihe bei einer Insolvenz oder Verstaatlichung der AXA SA, einer Einstellung der Börsennotierung der Aktie oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einem Fusionsereignis oder einem Übernahmeangebot in Bezug auf die AXA SA kann die LBBW die Anleihe anpassen und die Aktie durch eine andere Aktie austauschen oder ebenfalls kündigen. Im Falle einer Anpassung kann der Wert der Anleihe sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Im Falle einer Kündigung kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Nennbetrag liegen und sogar 0,00 EUR betragen (Totalverlustrisiko). Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen wieder anlegen kann. Dieses Wiederanlagerisiko trägt der Anleger auch bei einer Rückzahlung an einem der Vorzeitigen Rückzahlungstermine im Hinblick auf den Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag. 4. VERFÜGBARKEIT Ab 25.11.2016 ist in der Regel ein börslicher sowie außerbörslicher Handel der Anleihe möglich. Die LBBW wird für die Anleihe unter normalen Marktbedingungen ab 25.11.2016 fortlaufend unverbindliche Erwerbs- und Veräußerungskurse stellen (Market Making), ohne hierzu rechtlich verpflichtet zu sein. Die LBBW bestimmt die An- und Verkaufskurse mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt also anders als beim Börsenhandel, z. B. von Aktien, nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb oder eine Veräußerung vorübergehend nicht möglich sein. Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit Insbesondere folgend genannte marktpreisbestimmende Faktoren können dazu führen, dass der Wert der Anleihe in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann: ■ Der Kurs der Aktie fällt ■ Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen der Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitraums) steigt ■ Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie steigen ■ Das allgemeine Zinsniveau steigt ■ Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben. 5. BEISPIELHAFTE SZENARIOBETRACHTUNG Annahmen: Kauf der Anleihe am 21.12.2016 zum Kurs von 101,07 % und Halten bis zum Vorzeitigen Rückzahlungstermin bzw. Rückzahlungstermin. Berechnungen in den Szenarien erfolgen ohne Berücksichtigung von Steuern sowie Kursveränderungen der Aktie nach dem Letzten Bewertungstag. Es werden Erwerbskosten und laufende Kosten (Depotentgelte) für den Anleger von insgesamt 1,20 % einmalig berücksichtigt. Die tatsächlichen Kosten des Anlegers können hiervon (unter Umständen sogar erheblich) abweichen. Versionsnummer: 6fe213a7-5bdd80ec An den Zinszah- lungstagen Am ersten Bewertungstag Am zweiten Bewertungstag Am dritten Bewertungstag Am Letzten Bewertungstag Feste Zinszahlung in Höhe von 3,50 % p. a. unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie Schlusskurs Aktie am 17.11.2017 auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel (22,63 EUR)? ja nein Schlusskurs Aktie am 16.11.2018 auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel (21,49 EUR)? ja nein Schlusskurs Aktie am 15.11.2019 auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel (20,36 EUR)? ja nein Referenzpreis am 20.11.2020 auf/über Ba- sispreis (15,84 EUR)? ja nein Am 24.11.2017 vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag (1.000,00 EUR) Am 23.11.2018 vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag (1.000,00 EUR) Am 22.11.2019 vorzeitige Rückzahlung zum Nennbetrag (1.000,00 EUR) Am 27.11.2020 Rückzahlung zum Nennbetrag (1.000,00 EUR) Am 27.11.2020 Lieferung von 63 Aktien (0,131313 Aktien werden durch eine Zahlung ausgeglichen) Mit Ausnahme der Zinszahlung volles Verlustrisiko Produktinformationsblatt DE000LB1DA20 vom 21.12.2016 LBBW 3,50 % AXA Express-Aktien-Anleihe Seite 2/3 Landesbank Baden-Württemberg Ohne Berücksichtigung von Kosten Szenarien Ertrag in EUR Ertrag p. a. in % Mit Berücksichtigung von Kosten Ertrag in EUR Ertrag p. a. in % Zinszahlung in Höhe von 3,500 % p. a. an allen folgenden Zinszahlungstagen. Referenzpreis bei 19,100 EUR (über dem Basispreis). Rückzahlung zum Nennbetrag (1.000,00 EUR) am 27.11.2020. 126,80 EUR 3,20 % 114,67 EUR 2,87 % Zinszahlung in Höhe von 3,500 % p. a. an allen folgenden Zinszahlungstagen. Referenzpreis bei 14,024 EUR (unter dem Basispreis). Rückzahlung (63 Aktien zzgl. 1,84 EUR) am 27.11.2020. 12,15 EUR 0,32 % 0,02 EUR 0,00 % Zinszahlung in Höhe von 3,500 % p. a. an allen folgenden Zinszahlungstagen. Referenzpreis bei 8,400 EUR (unter dem Basispreis). Rückzahlung (63 Aktien zzgl. 1,10 EUR) am 27.11.2020. -342,90 EUR -10,70 % -355,03 EUR -10,99 % Die oben aufgeführten Kurse und Berechnungen sind beispielhaft und keine Indikation für künftige Ergebnisse. 6. KOSTEN Issuer Estimated Value (IEV): Der Issuer Estimated Value beträgt 96,85 %. Dieser von der LBBW geschätzte Wert der Anleihe wird zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionskurs der Anleihe und dem IEV beinhaltet die erwartete Marge der LBBW und ggf. eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Marge der LBBW deckt u. a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und Abwicklung der Anleihe ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für die LBBW. Erwerbs- und Veräußerungskosten: Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und der Bank oder Sparkasse zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank oder Sparkasse. Anderenfalls wird das Geschäft im Namen der Bank oder Sparkasse mit einem Dritten für den Anleger abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt sowie fremde Kosten und Auslagen (z. B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen. Im Kommissionsgeschäft fallen beim Erwerb der Anleihe Erwerbskosten von bis zu 1,00 % des Kurswerts an, die Mindestkosten betragen regelmäßig bis zu 50,00 EUR. Die bei einer Veräußerung der Anleihe entstehenden Kosten (z. B. Handelsplatzentgelte und Gebühren der Bank oder Sparkasse) sind vom Anleger zu tragen. Laufende Kosten: Für die Verwahrung der Anleihe im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank oder Sparkasse vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Vertriebsvergütung: Die Vertriebsstelle erhält von der LBBW als einmalige Vertriebsvergütung 2,00 % des Kaufpreises des Anlegers. Zusätzlich kann die Vertriebsstelle Sachleistungen, insbesondere Marketing- und Informationsunterlagen, Finanzanalysen, Schulungen und technische Unterstützung von der LBBW erhalten. Außerdem kann die LBBW Vertriebsmaßnahmen der Vertriebsstelle sowie Kundenveranstaltungen sowohl finanziell als auch mit Sachmitteln unterstützen. 7. BESTEUERUNG Kapitalerträge und Kursgewinne sind grundsätzlich pauschal mit 25,00 % Kapitalertragsteuer (zzgl. 5,50 % Solidaritätszuschlag darauf plus ggf. Kirchensteuer) abgegolten, sofern der Anleger die Anleihe in seinem Privatvermögen hält und in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig ist. Zur Klärung steuerlicher Fragen empfiehlt sich die Beratung durch einen Steuerberater. 8. SONSTIGE HINWEISE Versionsnummer: 6fe213a7-5bdd80ec Die LBBW gehört dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassen-Finanzgruppe an. Weitere Hinweise erhalten Sie unter Nr. 28 unserer Allgemeinen Geschäftsbedingungen oder im Internet unter www.dsgv.de/sicherungssystem Dieses Dokument enthält lediglich eine Kurzdarstellung der wesentlichen Produktmerkmale und dient nur Informationszwecken. Die Angaben stellen kein Angebot und keine Empfehlung zum Erwerb oder zur Veräußerung der Anleihe dar und können eine individuelle Beratung nicht ersetzen. Der Prospekt, etwaige Nachträge zum Prospekt sowie die Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite www.LBBW-zertifikate.de veröffentlicht. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in die Anleihe verbundenen Risiken zu erhalten, sollten Anleger diese Dokumente lesen. Das Produktinformationsblatt richtet sich an Anleger in Deutschland und Luxemburg. Die jeweiligen Verkaufsbeschränkungen sind zu beachten, insbesondere in den USA und für US-Bürger. Anwendbares Recht: deutsches Recht. Kontakt LBBW Retail Sales: E-Mail: [email protected], Telefon: +49(0)711-127-25501, Internet: www.LBBW-zertifikate.de Produktinformationsblatt DE000LB1DA20 vom 21.12.2016 LBBW 3,50 % AXA Express-Aktien-Anleihe Seite 3/3
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