Nachhaltigkeit bedeutet Zukunftsfähigkeit Andreas Lindner, Chefanleger Allianz Lebensversicherung Dr. Urs Bitterling, Corporate Responsibility, Allianz SE Stuttgart, 13.12.2016 © Copyright Allianz Historisches Zinstief erfordert neue Konzepte und Anlageklassen Zinsentwicklung (10-jährige Bundesanleihe) 6.0% 5.5% 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 01.01.2000 01.01.2005 01.01.2010 01.01.2015 § Niedrigzinsen sind gekommen und werden noch eine Weile bleiben § Lebensversicherer müssen darauf Antworten finden © Copyright Allianz 2 Das macht Allianz Leben bei den Produkten Wir bieten innovative Vorsorgekonzepte mit mehr Ertragschancen Starke Nachfrage der neuen Konzepte Privatgeschäft: Anteil neuer Garantiekonzepte inkl. Biometrie (in % Bewertungssumme) 07/2013 07/2015 83% 89% 70% 07/2007 BiometrieProdukte © Copyright Allianz Risikoleben Berufsunfähigkeit Körper SchutzPolice Pflege 07/2001 50% 57% 01/2016 2012 2013 2014 2015 1-9/2016 3 Herausforderungen für die langfristige Anlagestrategie Ökonomische Nachhaltigkeit: Welche Anlagen versprechen langfristig gute Renditen für die Vorsorgesparer, auch in 30 oder 40 Jahren? Welche Anlagen/Industrien sind besonders zukunftsträchtig? In welchen Branchen sind künftig hohe Kostenbelastungen zu erwarten? Welche Schlüsse sind aus politischen und gesellschaftlichen Entwicklungen für die Anlagestrategie zu ziehen? Welche Herausforderungen bei der Nachhaltigkeit gibt es für einzelne Branchen/Anlagen? Welchen Einfluss hat Nachhaltigkeit auf künftige Renditechancen und -risiken? © Copyright Allianz 4 Das macht Allianz Leben bei den Kapitalanlagen Wir erschließen neue Anlageklassen mit höheren Renditechancen © Copyright Allianz Immobilien z.B. Kö-Galerie in Düsseldorf Infrastruktur z.B. Net4Gas in der Tschechischen Republik Erneuerbare Energien z.B. Windpark Langres Sud in Frankreich Private Equity Bevorzugt Investments in Private Equity-Funds Mittelstandsfinanzierung Darlehen an kleine und mittlere Unternehmen 5 Unser weltweites Engagement in Infrastruktur und Erneuerbare Energien Porterbrook SchienenfahrzeugLeasinggesellschaften Colchester Garrison Thames Tideway Tunnel Gassled Net4Gas Garnisonsstandort in England Abwasserkanal in London Gas-Transportnetz in Norwegen Gas-Transportnetz in Tschechien E.ON Distribuţie România1 National Grid Gas Distribution2 Strom- und Gasnetze in Nordrumänien Gasnetz in England Erneuerbare Energien Chicago Parking Meters Queenspoint Tank & Rast Gas Connect Austria1 Mehr als 70 Wind- & 7 Solarparks in 7 Ländern Parkuhren in Chicago Metrolinien in Madrid und Barcelona Netz deutscher Autobahnraststätten ErdgasHochdruckleitungsnetz in Österreich © Copyright Allianz 1) Abschluss der Übernahme im Dezember 2016 2) Abschluss der Übernahme im ersten Quartal 2017 6 So richten wir die Kapitalanlagen neu aus Ende 2007: 136 Mrd. EUR Ende 2015: 220 Mrd. EUR 1% 3% 5% 3% 9% 17% 25% 5% 1% 48% 8% 8% 6% 16% 29% 16% Pfandbriefe und andere besicherte Darlehen Unternehmensanleihen Schwellenländeranleihen Immobilien Staatsanleihen Industrieländer Baufinanzierungen Aktien Alternative Anlagen Allianz Leben: Kapitalanlagenstruktur nach Marktwerten © Copyright Allianz 7 Die Allianz und Nachhaltigkeit – ein Widerspruch? Das alles geschieht weltweit Stand: 31.12.2015 © Copyright Allianz 8 Wie wird Nachhaltigkeit bewertet? WICHTIG: Es gibt keine allgemeingültige, verbindliche Definition Für uns bedeutet nachhaltige Entwicklung eine langfristige ökonomische Wertschöpfung unter Berücksichtigung der Aspekte ökologische Selbstverpflichtung (E), soziale Verantwortung (S) und gute Unternehmensführung (G). Zwei grundsätzliche Ansätze: Ausschlusskriterien vs. Best-in-Class Umwelt (Environmental = E) Soziale Verantwortung (Social = S) Gute Unternehmensführung (Governance = G) z.B.: z.B.: z.B.: § Reduktion von Treibhausgasemissionen § Senkung der Umweltverschmutzung und des Wasserverbrauchs E § Einhaltung von Menschenrechten und fairen Arbeitsbedingungen § Korruptionsbekämpfung § Datenschutz und -sicherheit • Ehrenamtliches gesellschaftliches Engagement S G Nachhaltigkeit ist Zukunftsfähigkeit © Copyright Allianz 9 Unser ESG-Ansatz, um Rendite und Sicherheit für unsere Altersvorsorge-Kunden zu erwirtschaften Werkzeuge Auswahl und Überwachung der Anlagenmanager Kernpunkte § Anlagenmanager, die im Auftrag der Allianz investieren, müssen die PRI unterzeichnet haben und/oder an ESG-Standards gebunden sein § Anwendung: Alle Kapitalanlagen § Prüfung einzelner Investitionen auf der Basis qualitativer ESGSystematische Richtlinien ESG Integration – ESG- Einzelfall- § Anwendung: Erneuerbare Energien, Infrastruktur, Private Equity, prüfung Private Placements, Immobilien Systematische ESG Integration – ESG-Scoring § Anlagenmanager müssen ESG-Standards in die Bewertung des Emittenten hinsichtlich Risiko und Ertrag einfließen lassen; ein ESGGrenzwert legt fest, was Allianz Leben in Bezug auf ESG-Standards erwartet; Anlagenmanager müssen Vorgaben entsprechen oder eine Erklärung abgeben § Anwendung: Aktien und Festverzinsliche bei den Kapitalanlagen der Allianz Leben (Globaler Rollout 2017) © Copyright Allianz 10 Unser ESG-Ansatz, um Rendite und Sicherheit für unsere Altersvorsorge-Kunden zu erwirtschaften Werkzeuge Kernpunkte § Umstrittene Waffen, kohlebasierte Geschäftsmodelle1 Klare Ausschlüsse Investitionen in Nachhaltigkeitsprojekte § Anwendung: Alle Kapitalanlagen § Bemessungsgrundlage: Für Aktien bei Waffen und Kohle: keine Investitionen in ausgeschlossene Unternehmen; für Festverzinsliche bei Kohle: nominale Absenkung in Prozent § Investitionen in spezifische Bereiche mit enger Beziehung zu nachhaltiger Entwicklung (z.B. Regenerative Energien, nachhaltige Transportsysteme, Gebäude) § Anwendung: auf der Grundlage individuell festgelegter Ziele § Regelmäßiger Austausch mit 7 Nichtregierungsorganisationen (NGOs) Regelmäßige Dialoge § Regelmäßiger Austausch mit Anlagenmanager u.a. Allianz GI u. PIMCO § Allianz Gruppe engagiert sich gelegentlich direkt auf Unternehmensoder Richtlinienebene § Anwendungsbereich: Alle Kapitalanlagen 1) Energieunternehmen, die 30% oder mehr ihrer Energie durch Kohle erzeugen, sowie Bergbaufirmen, die 30% oder mehr ihres Umsatzes durch Kraftwerkskohle erzielen © Copyright Allianz 11 Nachhaltigkeit ist ökonomische Notwendigkeit Wir erkennen Chancen und Risiken frühzeitig mit Hilfe des ESG-Scorings Umwelt Soziale Verantwortung Gute Unternehmensführung BeimUnternehmensaktiv Unternehmensführung gemanagten Portfolio verhalten von Allianz Leben Zugang zu erhebliche Vorstand Geschäftsethik Kommunikation Kostenvorteile durch: Klimawandel Natürliches Kapital Verschmutz ung & Abfälle Ökologische Chancen Humankapital CO2Emissionen Wasserknappheit Schadstoffemissionen & Abfälle Chancen sauberer Technologie Arbeitskräftemanagement Produktsicherheit & -qualität Energieeffizienz Biodiversität & Landnutzung Verpackungsmaterial & Abfälle Chancen grünen Bauens Gesundheit & Sicherheit Stoffsicherheit Zugang zu Finanzdienstleistungen Bezahlung Wettbewerbswidrige Praktiken CO²-Bilanz von Produkten Rohstoffbeschaffung Elektronikschrott Chancen bei Erneuerbaren Energien Humankapitalentwicklung Finanzielle Produktsicherheit Zugang zu Gesundheitsversorgung Verantwortung Korruption & Instabilität Arbeitsstandards in der Lieferkette Datenschutz & -sicherheit Chancen bei Ernährung & Gesundheit Rechnungswesen Instabilität des Finanzsystems Finanzierung der Umwelteinwirkung Empfindlichkeit durch Klimawandel Produkthaft- Stakeholderpflicht Opposition Umstrittene Beschaffung Soziale Chancen Verantwortungsvolles Investment Versicherung von Gesundheits- & Demografierisiken © Copyright Allianz 12 Ein Beispiel: die Allianz SE im ESG-Scoring Finales ESG-Rating: AAA Punkte nach Anpassung an Branche: 8,6 Gewichtete durchschnittliche Punkte 7,0 Punkte für Umwelt: 8,7 Punkte für soziale Verantwortung: 7,9 Punkte für gute Unternehmensführung: 4,7 Gewichtung: 13% Gewichtung: 56% Gewichtung: 31% Punkte für Klimaschutz: 8,7 Punkte für Produktsicherheit: 9,6 Punkte für Corporate Governance.: 5,9 Gewichtung: 13% Gewichtung: 26% Gewichtung: 14% Punkte für Humankapital: 5,8 Punkte für Geschäftsethik: 3,7 Gewichtung: 17% Gewichtung: 17% Punkte für soziale Chancen: 7,4 Gewichtung: 13% © Copyright Allianz 13 Zu bestimmten Kapitalanlagen sagen wir klar „Nein!“ Keine Investments im Bereich biologischer und chemischer Waffen, Antipersonenminen, Streubomben und Atomwaffen Keine Unterstützung von Waffengeschäften in Krisenregionen Keine Investition in Unternehmen, die mehr als 30 Prozent ihres Umsatzes aus Kohlebergbau generieren bzw. in der Energieerzeugung 30 Prozent Kohlestromanteil überschreiten Keine Nahrungsmittelspekulationen Kohle, geächtete Waffen und Nahrungsmittelspekulation sind für uns tabu! © Copyright Allianz 14 Wir tauschen uns regelmäßig mit NGOs aus Bewusst haben wir sieben Partner gewählt, deren unabhängigem Urteil viele Kunden vertrauen: § Transparency International1 § World Wide Fund For Nature (WWF)1 § Germanwatch1 § urgewald § Amnesty International § Greenpeace § Consumers Intl. „Drei Dinge lassen aufhorchen bei dieser Selbstverpflichtung der Allianz: § Erstens beginnt sie die ernsthafte Anwendung von sozialen und ökologischen Kriterien nicht in einem kleinen Randbereich, sondern dort, wo das meiste Geld angelegt ist – bei den Lebensversicherern. § Zweitens sendet sie ein weiteres wichtiges Signal, dass weltweit die Zeit der Kohledämmerung begonnen hat. § Drittens erklärt das Unternehmen seine Bereitschaft, einen wichtigen Beitrag zur Finanzierung der globalen Energiewende zu leisten.“ Christoph Bals, Politischer Geschäftsführer von Germanwatch 1) NGOs, die beim ESG-Scoring von Beginn an beteiligt sind © Copyright Allianz 15 Unser Handeln ist am ökonomischen Nutzen ausgerichtet Als Lebensversicherer sind wir unseren Kunden verpflichtet. Wir investieren ausschließlich in Anlagen, die zukunftsfähig und rentabel sind. Die Konsequenzen aus dem ESG-Ansatz sind an wirtschaftlichen Interessen ausgerichtet. Nachhaltigkeit ist für uns eine weitere Risikodimension. Unser ESG-Ansatz hilft uns somit, frühzeitig Risiken zu erkennen. Kunden ist neben einer guten Rendite auch zunehmend wichtig, dass ihr Geld nachhaltig angelegt wird. Tatsächlich ist das kein Widerspruch. Vielmehr verbinden wir mit dem ESG-Ansatz Nachhaltigkeit und ökonomischen Nutzen zum Wohl der Altersvorsorgesparer. Nachhaltigkeit und ökonomischer Nutzen: Beides gehört zusammen! © Copyright Allianz 16 Disclaimer Die Einschätzungen stehen wie immer unter den nachfolgend angegebenen Vorbehalten. Vorbehalt bei Zukunftsaussagen Soweit wir in diesem Dokument Prognosen oder Erwartungen äußern oder die Zukunft betreffende Aussagen machen, können diese Aussagen mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Neben weiteren hier nicht aufgeführten Gründen können sich Abweichungen aus Veränderungen der allgemeinen wirtschaftlichen Lage und der Wettbewerbssituation, vor allem in Allianz Kerngeschäftsfeldern und -märkten, aus Akquisitionen sowie der anschließenden Integration von Unternehmen und aus Restrukturierungsmaßnahmen ergeben. Abweichungen können außerdem aus dem Ausmaß oder der Häufigkeit von Versicherungsfällen (zum Beispiel durch Naturkatastrophen), der Entwicklung von Schadenskosten, Stornoraten, Sterblichkeits- und Krankheitsraten beziehungsweise -tendenzen und, insbesondere im Bank- und Kapitalanlagenbereich, aus dem Ausfall von Kreditnehmern und sonstigen Schuldnern resultieren. Auch die Entwicklungen der Finanzmärkte (zum Beispiel Marktschwankungen oder Kreditausfälle) und der Wechselkurse sowie nationale und internationale Gesetzesänderungen, insbesondere hinsichtlich steuerlicher Regelungen, können entsprechenden Einfluss haben. Terroranschläge und deren Folgen können die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß von Abweichungen erhöhen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, Zukunftsaussagen zu aktualisieren. © Copyright Allianz
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