株式会社コーセーアールイー （証券コード3246） 2016年11月19日 個人投資家向け合同ＩＲ説明会 コーセーアールイーがご提供するグランフォーレマンションシリーズ 1.企業概要 理想の住まいを追求するマンションデベロッパー 代表者 代表取締役社長 諸藤 敏一 資本金 ３億38百万円 創 業 平成４年８月 拠 点 本 社：福岡市中央区赤坂一丁目15番30号 東京支店：東京都千代田区神田美土代町9-7 関連会社 株式会社コーセーアセットプラン 株式会社アールメンテナンス 決算期 １月 上場市場 東京証券取引所市場第二部 ※平成28年９月28日ＪＡＳＤＡＱ市場より変更 福岡証券取引所本則市場 2 2.事業構成 ファミリーマンション販売事業 ビルメンテナンス事業 ～実需マンションの企画・開発・分譲 ～マンション管理・建物保守点検 不動産賃貸管理事業 ～投資マンションの賃貸管理 平成28年1月期 売上高 7,918百万円 資産運用型マンション販売事業 ～投資マンションの企画・開発・分譲 3 3.ファミリーマンション販売事業 開発エリア 福岡都市圏 首都圏・熊本市ほか 開発実績 平成28年１月期４棟107戸 特 ・福岡都市圏における機動的な用地仕入 ・顧客ニーズにマッチした企画（立地、価格、仕様） ・専任の販売部門 徴 市況見通し 課 題 ／累計42棟1,182戸 ・需給バランスの先行き不透明 ～販売価格の上昇と住宅ローン金利の均衡 ・開発エリアの拡大 ～首都圏、九州中核市など ・事業利益の確保 ～慎重な用地選定 4 4.資産運用型マンション販売事業 開発エリア 福岡市都心部 開発実績 平成28年１月期４棟296戸 特 ・福岡都市圏における機動的な用地仕入 ・賃貸ニーズにマッチした企画（立地、仕様） ・顧客ニーズにマッチした企画（利回り、稼働率） ・専任の販売部門と賃貸管理部門 徴 市況見通し 課 題 ／累計40棟2,085戸 ・不動産投資意欲の高まり持続 ・用地取得競合激化 ・用地、商品確保 5 5.不動産賃貸管理／ビルメンテナンス事業 マンション分譲に付帯するストックビジネス 管理数 特 徴 不動産賃貸管理事業 ビルメンテナンス事業 2,234戸（平成28年1月末） 20件（平成28年1月末） ・資産運用型マンションオーナー ・マンション管理組合のサポート のマンション経営サポート ・建物の清掃、保守点検、工事 ・自社保有物件の賃貸 6 6.業績推移（セグメント別） 売上 5,000 ファミリーマンション （百万円） 売上 セグメント利益 3,406 3,137 2,771 2,669 4,000 3,000 2,000 1,444 1,000 293 89 0 456 417 268 経常利益 1,000 （百万円） 5,000 800 4,000 600 3,000 400 2,000 200 1,000 売上 400 2,015 800 600 2,314 1,731 192 1,000 400 318 375 480 200 0 24・1期25・1期26・1期27・1期28・1期 ビルメンテナンス 1,000 500 1000 800 400 800 600 300 600 400 200 400 ※27・1期より参入 セグメント利益 321 2,951 0 24・1期25・1期26・1期27・1期28・1期 賃貸管理 3,708 238 0 500 資産運用型マンション 312 300 212 200 138 156 113 100 0 200 43 73 56 122 110 24・1期 25・1期 26・1期 27・1期 28・1期 0 114 100 0 200 3 24・1期 25・1期 26・1期 27・1期 28・1期 0 7 7.業績推移（連結） 売上 10,000 （百万円） 経常利益 2,000 （百万円） 9,000 1,800 売上 経常利益 7,918 8,000 7,000 1,400 6,371 5,682 6,000 5,000 4,000 1,600 1,200 1,000 4,568 3,634 800 3,000 600 2,000 553 1,000 197 694 692 400 200 329 0 0 24・1期 25・1期 26・1期 27・1期 28・1期 8 8.当期業績見通し 平成29年１月期（平成28年２月１日～平成29年１月31日） （百万円） 第２四半期 実績 前年同期 増減率％ 通期 予想 前期 増減率％ 売上高 営業利益 経常利益 親会社株主 に帰属する 当期純利益 配当予想 3,907 286 259 138 0.00円 22.4 17.3 29.1 28.4 － 8,759 948 847 513 40.00円 10.6 21.6 22.5 4.3 ＋15.00円 9 9.市況（全国） 全国・分譲マンション市場の推移 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 発売戸数 （戸） 86,582 93,861 105,282 83,205 78,089 発売総額 （億円） 33,728 35,890 43,946 35,825 36,064 戸当たり価 格（万円） 3,896 3,824 4,174 4,306 4,618 坪単価 （万円） 179.2 175.2 191.4 199.0 215.8 ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 10 10.市況（供給） （戸） 30000 主要都市・分譲マンション発売戸数の推移 25000 20000 東京23区 15000 大阪市 名古屋市 10000 福岡市 5000 0 2011年 2012年 2013年 2014年 ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 2015年 11 11.市況（価格） 主要都市・分譲マンション価格の推移 （万円） 8000 7000 6000 5000 東京23区 4000 大阪市 3000 名古屋市 福岡市 2000 1000 0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 12 12.事業環境（価格相場） 2015年 新築マンション価格「年収倍率」ランキング 都道府県名 倍率 都道府県名 倍率 1 神奈川県 11.70 11 大阪府 8.24 2 東京都 11.30 12 鹿児島県 7.74 3 京都府 10.77 13 福岡県 7.68 4 千葉県 10.43 14 静岡県 7.67 5 埼玉県 10.33 15 広島県 7.50 6 石川県 10.08 16 福島県 7.49 7 宮城県 9.68 17 岩手県 7.47 8 兵庫県 9.29 18 奈良県 7.42 9 長崎県 8.58 19 愛知県 7.40 10 沖縄県 8.33 20 滋賀県 7.38 ＊㈱東京カンテイ「新築マンション年収倍率」より マンション価格は70㎡換算価格 13 13.事業環境（住宅ローン） 住宅ローン金利低下の追い風 ＊マンション価格は75㎡換算価格 14 14.事業環境（競合） 2015年 マンション発売戸数ランキング 全 国 78,089戸 事業者名 1 住友不動産 2 野村不動産 福岡県 4,689戸 戸数 5.398 4.556 3 三井不動産 レジデンシャル 4,308 4 三菱地所 レジデンス 4,005 5 大和ハウス工業 2.770 ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション 市場動向」より 事業者名 戸数 1 九州旅客鉄道 452 2 えん 392 3 当社 379 4 第一交通産業 378 5 西武ハウス 339 ＊㈱フクニチ住宅新聞社「福岡県下マン ション販売実績ランキング」より 15 15.事業環境（人口推移） （％） 15 主要都市 将来人口増減率の推計 福岡市Ⅱ 10 福岡市 5 東京都 名古屋市 0 大阪市 全国 -5 -10 -15 -20 2010年 2015年 2020年 2025年 2030年 2035年 2040年 ＊国立社会保障・人口問題研究所の統計結果による 福岡市Ⅱは、福岡市の公表値による 16 16.今後の取組み 新・中期経営計画の策定、公表に向けて • 業容拡大（増収増益） ファミリーマンション～事業エリアの拡大 資産運用型マンション～供給能力の拡充 • コーポレートガバナンスの実践 監査等委員会設置会社（平成27年5月） コーポレートガバナンス・コードへの対応（平成28年2月） • 企業価値を高める資本政策 株式の市場流動性向上 株主資本の活用～事業への投資 配当性向30％の実行 17 17.株主優待制度 ◆ 決算日（１月末日）基準、年１回 ◆ 保有期間１年以上 ◆ 毎年、1月末株主名簿に記載の株主様に4月末お届け 保有株式数 優待内容 100株以上 クオカード1,000円分 500株以上 クオカード3,000円分 1000株以上 クオカード5,000円分 18 18.株価推移 19 お問合せ先 株式会社コーセーアールイー 管理部 総務課 ☎ 092-722-6677 ／ ✉ info＠kose-re.com 本資料は事業内容等に関する情報提供を目的としています。当社株式への投資を推奨するものではありませ ん。また、本資料に記載した経営方針や利益計画等は、本資料作成時点おける当社の判断であり、その情報 の正確性、完全性を保証、または約束するものではなく、今後、予告なしに変更されることがあります。 投資を行う際は、投資家ご自身の判断でなさるようお願いいたします。
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