リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 ２０１７年３月期 第２四半期 決算説明会 (証券アナリスト、機関投資家向け) リ リョービ株式会社 ビ株式会社 2016年11月22日 1/36 目次 Ⅰ．２０１７年３月期 ． 年 月期 上半期連結業績概要 半期連結業績概要 Ⅱ．２０１７年３月期 通期 連結業績予想 Ⅲ．事業別の状況 2/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 Ⅰ. ２０１７年３月期 上半期 連結業績概要 3/36 業績の概要 減収・増益 売上高は７期ぶり減収、利益は２期連続増益 ’15/3期 上半期 (利益率%) 売 上 実績 ’16/3期 上半期 (利益率%) 1,083 高 （単位：億円） ’17/3期 上半期 実績① (利益率%) 1,261 前年同期比 実績② ②-① 〈増減率%〉 1,215 -46 〈-3.7〉 営業利益 (3.3) 35 (4.6) 58 (5.1) 61 +4 〈+6.8〉 経常利益 (2.9) 31 (4.5) 57 (4.8) 58 +1 〈+1.4〉 親会社株主に帰属 する四半期純利益 (1.4) 15 (2.8) 35 (3.6) 43 +8 〈+23.4〉 ’15/3期末 実績 ’16/3期末 ②-① 〈増減率%〉 2,679 2,652 2,430 -222 〈-8.4〉 自己資本 1,018 1,036 978 -58 〈-5.6〉 有利子負債 865 819 726 -93 〈-11.3〉 資 実績② 前期末比 産 総 実績① ’17/3期 上半期末 4/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 経常利益増減要因 （前年同期比） （億円） 100 経常利益 75 経常利益 57 +22 50 売上 影響 58 +0 -12 減価 償却費 労務費 関係 -6 -3 その他 固定費 営業外損益 25 ’17/3期 ’16/3期 上半期 上半期 5/36 キャッシュフロー増減要因 フリーキャッシュフロー +34 （億円） 営業ＣＦ +122 投資ＣＦ -88 財務ＣＦ -48 400 -14 300 その他 残高 199 200 税前 利益 100 0 +60 ’16/3期末 減価 償却費 +76 残高 -91 +3 設備投資 その他 -40 178 -7 借入金 -8 配当金他 当金他 換算 差額 ’17/3期 上半期末 6/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 事業別の業績 （単位：億円） ’15/3期 上半期 (構成比率%) 売 上 ’16/3期 上半期 ’17/3期 上半期 実績 (構成比率%) 実績① (構成比率%) 前年同期比 実績② ②-① 〈増減率%〉 高 ダイカスト (76.2) 825 (77.8) 982 (78.0) 948 -34 〈-3.4〉 住建機器 (12.3) 133 (11.2) 141 (11.0) 134 -7 〈-5.3〉 印刷機器 (11.4) 123 (10.9) 137 (10.9) 132 -5 〈-3.8〉 営業利益 (利益率%) (利益率%) (利益率%) ダイカスト (2.9) 24 (4.7) 46 (5.5) 52 +6 〈+11.9〉 住建機器 (4.7) 6 (3.0) 4 (4.8) 6 +2 〈+53.7〉 印刷機器 (4.2) 5 (5.0) 7 (2.2) 3 -4 〈-57.2〉 7/36 事業別営業利益の増減要因 （ 前年同期比） ■ダイカスト事業 （+６億円） 国内での減収に加えて、為替換算による海外子会社の売上 高への影響で減収。利益については、主な海外子会社で増 益となり 全体 も増益 益となり、全体でも増益。 ■住建機器事業 （+２億円） 売上高は主に輸出の減少で減収。利益は人民元安による 売上高原価率の低下などから増益。 ■印刷機器事業 （-４億円） （ ４億円） 国内は受注増により増収となったが、円高による輸出環境 の悪化で主に中国を含むアジア向けで輸出が減少し、減収、 減益。 8/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 事業別構成比 （’17/3期 上半期 ） 営業利益（61億円） 売上高（1,215億円） 印刷機器 印刷機器 住建機器 11% 住建機器 5% 10% 11% 85% 78% ダイカスト ダイカスト 設備投資 （76億円） 期末人員（8,975名） 住建機器 その他 印刷機器 3% 印刷機器 5% 2% 1% 住建機器 19% 96% ダイカスト 74% ダイカスト 9/36 Ⅱ. ２０１７年３月期 通期 連結業績予想 10/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 業績予想 減収・減益 ・売上高は7期ぶりの減収 営業利益、経常利益は4期ぶりの減益 経常利益は4期ぶりの減益 ・営業利益 （単位：億円） ’15/3期 (利益率%) ’16/3期 実績 (利益率%) (利益率%) ②-① 〈増減率%〉 2,380 -165 〈-6.5〉 (4 0) (4.0) 91 (5 0) (5.0) 128 (4 4) (4.4) 104 -24 24 〈 19 0〉 〈-19.0〉 経常利益 (3.7) 84 (4.8) 121 (4.1) 98 -23 〈-19.2〉 親会社株主に帰属 する当期純利益 (1.7) 38 (3.7) 93 (2.7) 64 -29 〈-31.2〉 上 高 2,545 予想② 営業利益 売 2,272 前期比 ’17/3期 実績① 11/36 経常利益増減要因 （前期比） （億円） 150 120 経常利益 121 経常利益 98 90 -33 売上影響 60 -13 減価 償却費 +10 労務費 関係 +12 その他 固定費 +1 営業外 損益 30 '16/3期 '17/3期予想 12/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 為替レート '16/3期 US＄ Stg￡ CNY 輸出入レート ' 1 7 / 3 期 輸出入レート '17/ 3期 ※換算レート 上半期 ※換算レート 下半期想定レート 期 定 121円 121円 182円 185円 106円 114円 148円 164円 19.0円 19.3円 16.1円 17.4円 100円 （-60百万円） 140円 （-10百万円） 16.0円 円 （+40百万円） （ ）内は１％円高に変動した場合の年間の営業利益影響額。 ※海外子会社財務諸表換算レート 13/36 設備投資・減価償却費の推移 ダイカスト （億円） 300 住建機器 印刷機器 275 1 8 250 3 200 9 3 162 150 6 266 131 4 109 5 100 2 156 143 6 4 7 208 120 8 132 148 154 147 投資 償却 投資 償却 投資 償却 投資 償却 ’13/3 ’14/3 ’15/3 ’16/3 97 8 7 7 7 170 2 1 162 157 4 7 154 50 220 160 0 投資 償却 ’17/3 予想 14/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 連結有利子負債の推移 （億円） 1,000 800 854 791 865 819 740 600 400 200 0 借入金依存度 '13/3 '14/3 36.8％ 34.8％ '15/3 32.3％ '16/3 30.9％ '17/3 予想 - <注> 借入金依存度＝有利子負債／総資産 15/36 Ⅲ. 事業別の状況 16/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 通期業績予想におけるポイント ■ダイカスト事業 ・国内減少と為替換算・アルミ価格下落の影響で減収。 ・海外は為替換算の影響を除けば増収。 ■住建機器事業 ・売上高は横ばい。 ・人民元安によるコスト減で増益を見込む。 ■印刷機器事業 ・国内は増収。 国内 増収。 ・海外（輸出）は環境悪化で減少の見込み。 17/36 事業別の業績予想 単位：億円 ’15/3期 売 ’16/3期 前期比 ’17/3期 (構成 率 ) (構成比率%) 実績 (構成 率 ) (構成比率%) ダイカスト (76.3) 1,733 (78.1) 1,988 (76.9) 住建機器 (11.5) 262 (10.6) 271 (11.3) 270 -1 〈-0.3〉 印刷機器 (12.1) 274 (11.2) 284 (11.8) 280 -4 〈-1.3〉 上 実績① (構成 率 ) (構成比率%) 予想② ② ① 〈増減率%〉 ②-① 高 営業利益 (利益率%) (利益率%) ダイカスト (3.8) 67 住建機器 (3.1) 印刷機器 (5.9) 1,830 -158 〈-8.0〉 (利益率%) (5.3) 105 (4.4) 80 -25 〈-24.1〉 8 (1.6) 4 (4.8) 13 +9 〈+202.0〉 16 (6.5) 18 (3.9) 11 -7 〈-40.5〉 18/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 ダイカスト事業 ＿ 業績 売上高 （億円） 上半期 営業利益 上半期 下半期 2,400 下半期 営業利益率 （億円） 120 （％） 6 1,988 1,733 1,800 5 5.3 3 105 1,830 4.4 1,545 80 1,006 1,267 4.0 908 1,200 3.8 882 63 813 641 40 600 625 732 825 982 1.8 18 22 4 948 33 67 80 59 28 43 2 46 30 18 52 24 0 0 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 予想 4 0 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 予想 19/36 ダイカスト事業 ＿ 方向性 方向性 グローバルサプライヤーとしての総合力強化 戦 略 ・営業力（提案力）の強化 （営業企画力、営業課題の取り組み強化） ・グローバル生産体制の強化 （金型供給力の強化、海外拠点に対する技術サポート等） 経営資源 有効活用 ・経営資源の有効活用 （グローバルでのマネジメント力向上、自動化の推進等） 20/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 ダイカスト事業 ＿世界の自動車生産の予測 単位：百万台 中 国 欧 州 26.1 28.1 23.1 24.0 （ロシアを含む） 20.1 20.0 21.8 22.6 17.0 17 0 17.5 18.1 18.6 ’14 ’14 ’15 ’19 ’17 ’19 ’17 ’15 北 米 ’14 ’15 ’19 ’17 日 本 中東/アフリカ 19 1.9 20 2.0 ’14 9.2 8.8 8.7 ’14 ’15 ’17 ’19 29 2.9 24 2.4 南 米 ’19 ’17 ’15 8.2 南アジア 7.8 8.0 8.7 ’14 ’15 ’17 3.8 3.0 2.7 3.0 ’14 ’15 ’17 ’19 10.1 出典：2016年11月IＨS予測 ’17年以降は予測 ’19 21/36 ダイカスト事業 ＿地域別設備投資の推移 単位：億円 RYOBI ALUMINIUM CASTING （UK） 中 国 イギリス 利優比圧鋳（大連） 利優比圧鋳（常州） 118 RYOBI DIE CASTING （USA） 12 16 20 8 9 '12 '13 '14 '15 アメリカ 56 '16 予想 RDCM メキシコ 33 14 20 '12 RYOBI DIE CASTING（THAILAND） タ 23 26 '12 '13 '14 '15 12 6 '15 7 本 85 リョービミラサカ '16 予想 85 95 31 '12 48 52 リョービ 66 '16 予想 イ 日 '14 '13 39 33 15 '13 '14 '15 '16 予想 リョービミツギ 東京軽合金製作所 '12 '13 '14 '15 '16 （’13/3） （’14/3） （’15/3） （’16/3） （’17/3） 予想 22/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 ダイカスト事業 ＿地域別事業展開の方向性 ’13/3期 日本 ・技術開発拠点 ・金型製作の中心拠点 ・海外サポート拠点 ’14/3期 ’15/3期 ’16/3期 ’17/3期 ’18/3期 新金型工場完成 ４月 量産開始。生産能力が２倍に 新規品受注を拡大 ｱﾒﾘｶ ・米州の製造拠点 北米 生産設備増強 売上高の拡大と収益性 の向上。 生産設備増強 ﾒｷｼｺ 増強設備の量産開始 ・欧州の製造拠点 欧州 新規品の確実な立ち上げ。 収益性の向上。 受注拡大による増産 第２工場完成 大連 受注拡大による増産 10月 量産開始 ・中国の製造拠点 中国 増産対応の強化。 新規品の確実な立ち上げ。 常州 工場完成 受注拡大による増産 11月 量産開始 販売子会社設立、営業力の強化 上海 東南 ・東南アジアでの製造拠点 アジア 新規品の確実な立ち上げ。 タイ 工場完成 生産が本格化 6月 量産開始 23/36 ダイカスト事業 ＿ お得意先 の取引状況 売上高順位（’17／3期 2Q累計）と地域別納入実績 順位 お得意先 ⽇本 １ ゼネ ル ゼネラル･モーターズ タ ズ ２ フォードモーター ３ 富⼠重⼯業 ４ フォルクスワーゲン ５ ジヤトコ ✔ ６ トヨタ⾃動⾞ ✔ ７ 現代⾃動⾞ ８ スズキ ✔ ９ 三菱⾃動⾞⼯業 ✔ 10 本⽥技研⼯業 ✔ 北⽶ 欧州 中国 ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ 東南 アジア その他 ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ （注）お得意先の⾞両組⽴て⼯場が存在する地域で、ダイカスト製品の納⼊実績がある地域に✔点を付けている。 （当社拠点からの直接・間接輸出分を除く） 24/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 ダイカスト事業 ＿ 国内・海外売上高の推移 国内売上高 （億円） 2,400 海外売上高 海外売上高比率 53.6 47.8 （％） 60 53 0 53.0 52 6 52.6 970 1,000 44.1 1,800 35.2 40 1,066 828 682 1,200 445 20 600 821 863 906 921 860 900 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 予想 '18/3 予想 0 0 25/36 ダイカスト事業 ＿海外地域別売上高の推移 単位：億円 83 111 140 362 355 360 115 125 261 204 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 予想 RYOBI DIE CASTING （USA） アメリカ '18/3 予想 RDCM メキシコ '14/3 イギリス イギリス '15/3 '16/3 RYOBI ALUMINIUM CASTING （UK） タ 中 国 イ '14/3 38 '15/3 '18/3 予想 532 利優比圧鋳（大連） 利優比圧鋳（常州） RYOBI DIE CASTING（THAILAND） 12 '17/3 予想 55 50 55 '16/3 '17/3 予想 '18/3 予想 378 '14/3 450 426 '15/3 '16/3 '17/3 予想 470 '18/3 予想 26/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 ダイカスト事業 ＿トピックス ・米国子会社の隣接工場の取得と稼動開始。 米国子会社の生産能力、生産効率を高めることを目的に隣接工場を取得。 点線：リョービダイキャスティング（USA） 実線：新規購入地 敷地面積：１７４，０２１㎡ 建物面積：３８，２１６㎡ （鉄骨平屋建て１棟） 100ｍ 画像＠2016 DigitalGlobe 27/36 住建機器事業 ＿業績 売上高 上半期 （億円） 300 243 200 118 260 131 営業利益 上半期 下半期 262 129 271 130 270 下半期 営業利益率 （億円） 20 （％） 10.0 18 15 136 8.0 7.3 7 13 11 10 3 100 4.8 4.3 8 3.1 7 2 125 129 133 141 134 '14/3 '15/3 11 4 8 0 '13/3 5 '16/3 '17/3 予想 6.0 6 20 2.0 1.6 4 4.0 6 0 0.0 ‐2.0 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 予想 28/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 住建機器事業＿方向性 方向性 パワーツール “快適”にこだわった商品とサービスで 力 選ばれるブランド力強化 戦 略 ・顧客接点の拡大、快適の追求 ・商品力の強化 （セグメント別戦略の推進等） ・販売力の強化 国内：プロ インターネット 国内：プロ、インタ ネット、ホ ホームセンター ムセンタ 海外：中国、新興国でのマーケティング強化 29/36 パワーツール事業 ＿トピックス ・ 8月25日～27日開催の 「JAPAN DIY HOMECENTER SHOW 2016」 へ出展。 ・ 9月 電子ギヤ クシ 電子ギヤアクション ポリッシャー ＰＥＧ-１３０ 発売 30/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 住建機器事業＿方向性 方向性 建築用品 顧客に選ばれる高付加価値商品の拡販 戦 略 ・国内：ドアクローザ、引戸クローザのシェア拡大 ・海外：セグメントを絞った拡販 （物件市場やドアメーカー市場向けの販売強化） ・開発の強化 （商品 リ （商品バリエーションの充実等） シ 充実等） 31/36 建築用品事業 ＿トピックス ・ 6月 ドアクローザ 「ダブルシリンダー機構」の特許を取得 ・ 8月 「取替用ドアクローザ」の カラーバリエーションを充実。 ・10月 「ＧＥＯＰＲＯシリーズ」が2016年度 グッドデザイン賞を受賞 トラックレールタイプ コンシールドタイプ 32/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 印刷機器事業＿業績 営業利益 売上高 上半期 （億円） 300 上半期 下半期 274 284 280 下半期 （億円） 20 営業利益率 （％） 10 18 16 15 190 200 151 147 6.5 11 5.9 148 10 11 156 1.6 5 113 80 100 3 0 123 75 77 '13/3 '14/3 137 132 '15/3 '16/3 '17/3 予想 -7 ‐10 3.9 7 8 3 0 0 3 ‐5 0 5 5 12 -4.6 '13/3 '14/3 ‐5 '15/3 '16/3 '17/3 予想 33/36 印刷機器事業＿ 方向性 方向性 統合効果の更なる深化による収益力向上 戦 略 ・販売力、サービス力の強化 （パッケージ分野拡販、大型・中型機分野の アフターサービスの充実） ・商品力の強化 （パ ケ ジ向け機能拡充等） （パッケージ向け機能拡充等） ・製造力の強化 （フレキシブルな生産体制の構築） 34/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。 リョービ株式会社 2017年3月期 第2四半期 決算説明会資料 印刷機器事業 ＿トピックス ・ 5月31日から6月10日までの11日間、 ドイツ・デュッセルドルフの見本市会場で開催された drupa 2016に出展。 35/36 当資料には、当社の計画・戦略・業績等の将来予想 に関する情報が含まれています。 に関する情報が含まれています これらの記載は、現在入手可能な情報に基づいて 当社が判断したものであり、これにはリスクおよび不確 実な要素が含まれています。 当社の実際の行為、業績は、経済情勢、事業環 境、需要動向、為替動向等 境、需要動向、為替動向等により、将来予想とは大き り、将来予想 大 く異なる可能性があります。 36/36 Copyright (c) 2016 Ryobi Limited. All Rights Reserved. 無断複製・転載等を禁止します。
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