PIB - DE000UW2VUY7-20161118205108383936

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Strukturierte Produkte
Stand: 21. November 2016, 11:26
Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach § 31 Absatz 3a
Wertpapierhandelsgesetz
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt
es die Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine
Anlageentscheidung treffen.
Discount Zertifikat bezogen auf Aktien der Allianz SE
WKN / ISIN: UW2VUY / DE000UW2VUY7
Handelsplatz: Börse Frankfurt (Zertifikate Premium), Börse Stuttgart (EUWAX)
Emittent (Herausgeber des Discount Zertifikats): UBS AG, Niederlassung London (in der Schweiz beaufsichtigtes Kreditinstitut,
www.ubs.com)
Produktgattung: Discount Zertifikat (Schuldverschreibung)
1.
Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Dieses Discount Zertifikat bezieht sich auf die Aktie der Allianz SE (Aktie / Basiswert). Es hat eine feste Laufzeit und wird am
27.09.2017 fällig (Rückzahlungstag). Der Anfängliche Emissionspreis des Discount Zertifikats beträgt EUR 133,42 und liegt unter
dem Kurs der Aktie bei Emission des Discount Zertifikats. Für diesen Abschlag nimmt der Anleger an einem Anstieg der Aktie
lediglich bis zu einem Kurs von EUR 150,00 (Cap) teil.
Am 27.09.2017 (Rückzahlungstag) gibt es für die Rückzahlung des Discount Zertifikats die folgenden Möglichkeiten.
1. Liegt der Schlusskurs der Aktie am Börsenplatz Xetra am 22.09.2017 (Bewertungstag) über EUR 150,00 (Cap), erhält der
Anleger EUR 150,00 (Höchstbetrag).
2. Liegt der Schlusskurs der Aktie am Börsenplatz Xetra am 22.09.2017 (Bewertungstag) auf oder unter EUR 150,00 (Cap),
erhält der Anleger die Aktie in der durch das Bezugsverhältnis bestimmten Anzahl. Das Bezugsverhältnis beträgt 1.
Dementsprechend erhält der Anleger 1 Aktie.
Ansprüche aus der Aktie (z.B. Stimmrechte, Dividenden) stehen dem Anleger nicht zu.
Markterwartung
Das Discount Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs der Aktie am Börsenplatz Xetra am
22.09.2017 (Bewertungstag) mindestens über EUR 150,00 (Cap) liegt.
2.
Produktdaten
Produktinformationen
Basiswert (Bezugswert, der
einem Wertpapier zugrunde
liegt)
Währung des Discount
Zertifikats
Währung des Basiswerts
Emissionstag
Anfänglicher Emissionspreis
des Discount Zertifikats
Höchstbetrag (Discount
Zertifikat)
Cap (Basiswert)
Referenzpreis
Bewertungstag
Rückzahlungstag
Bezugsverhältnis
Kleinste handelbare Einheit
Letzter Börsenhandelstag
Besondere Rechte des
Emittenten
Ident: efb324d8e96acaaa87246fa726dd153d08b10615
Aktie der Allianz SE (ISIN: DE0008404005 / WKN: 840400)
Euro (EUR)
Euro (EUR)
01.11.2016
EUR 133,42 (Stücknotierung)
EUR 150,00
EUR 150,00
Offizieller Schlusskurs des Basiswerts am Börsenplatz Xetra am Bewertungstag
22.09.2017
27.09.2017
1,00
1 Discount Zertifikat
20.09.2017
Der Emittent ist unter bestimmten Voraussetzungen berechtigt, eine andere Gesellschaft aus
seiner Gruppe an seiner Stelle als Schuldner hinsichtlich aller Verpflichtungen aus oder in
Verbindung mit den Wertpapieren zu setzen und beim Eintritt außerordentlicher Ereignisse
das Discount Zertifikat zu kündigen oder den Basiswert auszutauschen.
3.
Risiken
Risiken zum Laufzeitende
Liegt der Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag auf oder unter dem Cap werden Aktien geliefert, deren Wert unter
Umständen auch deutlich unter dem Erwerbspreis des Discount Zertifikats liegen kann. Dabei muss der Anleger beachten, dass
auch nach dem Bewertungstag bis zur Übertragung der Aktien in sein Depot noch Kursverluste entstehen können. Ungünstigster
Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktien bei Lieferung wertlos sind.
Emittenten- / Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem Discount Zertifikat nicht erfüllen kann,
beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung (die im
Zusammenhang mit Sanierungsmaßnahmen bereits bei finanzieller Schieflage des Emittenten angeordnet werden kann). Ein
Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Discount Zertifikat unterliegt als Schuldverschreibung keiner
Einlagensicherung.
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert des Discount Zertifikats insbesondere durch die unter Ziffer 4 genannten
Marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Der Emittent kann das Discount Zertifikat bei Eintritt eines außerordentlichen Ereignisses mit sofortiger Wirkung kündigen. Ein
außerordentliches Ereignis ist beispielsweise die Einstellung der Notierung oder der Wegfall des Basiswertes, Gesetzesänderungen,
Steuerereignisse oder der Wegfall der Möglichkeit für den Emittenten, die erforderlichen Absicherungsgeschäfte zu tätigen. In
diesem Fall kann der Auszahlungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Erwerbspreis liegen. Sogar ein Totalverlust ist
möglich. Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den
Auszahlungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
4.
Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann das Discount Zertifikat in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder veräußert werden. Der
Emittent wird für das Discount Zertifikat unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und
Verkaufskurse stellen (Market Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. Der Emittent bestimmt die An- und
Verkaufskurse mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis
kommt also anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. In
außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. eine Veräußerung des Discount
Zertifikats vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können sich in der Regel wertmindernd auf das Discount Zertifikat wirken:
der Kurs der Aktie fällt
das allgemeine Zinsniveau steigt
Steigt die Erwartung bezüglich zukünftiger Dividenden aus den Aktien, auf die das Discount Zertifikat bezogen ist, fällt in
der Regel der Marktpreis des Discount Zertifikats
ein Anstieg der Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen der Aktie)
die Verschlechterung der Bonität des Emittenten
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das Discount Zertifikat wirken. Einzelne Marktfaktoren können sich gegenseitig
verstärken oder aufheben.
5.
Beispielhafte Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Discount Zertifikats. Die
Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des Discount Zertifikats zum Verkaufskurs von
EUR 137,74 und Halten bis zum Laufzeitende. 2. Standardisierte Kosten in Höhe von 1,20% des Verkaufskurses. Diese umfassen
marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provision sowie Depotentgelte. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden
Kosten können (unter Umständen sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Im
Falle der Lieferung von Aktien erfolgt die Berechnung des Brutto- bzw. Nettobetrages auf der Basis des Referenzpreises.
4. Steuerliche Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt. Die folgenden Beispiele beziehen sich jeweils
auf ein Stück des Discount Zertifikats.
Referenzpreis
Bruttobetrag¹
Nettobetrag²
Nettowertentwicklung³
220,35 EUR
150,00 EUR
148,35 EUR
+7,70%
200,35 EUR
150,00 EUR
148,35 EUR
+7,70%
180,35 EUR
150,00 EUR
148,35 EUR
+7,70%
160,35 EUR
150,00 EUR
148,35 EUR
+7,70%
150,50 EUR
150,00 EUR
148,35 EUR
+7,70%
139,45 EUR
Lieferung von 1 Aktie
137,80 EUR
+0,04%
119,25 EUR
Lieferung von 1 Aktie
117,60 EUR
-14,62%
99,25 EUR
Lieferung von 1 Aktie
97,60 EUR
-29,14%
79,25 EUR
Lieferung von 1 Aktie
77,60 EUR
-43,66%
0,00 EUR
Lieferung von 1 Aktie
-1,65 EUR
-101,19%
Für den Anleger positive Entwicklung Für den Anleger neutrale Entwicklung Für den Anleger negative Entwicklung
¹ Bruttobetrag: Rückzahlung (Nennbetrag + Zinsen)
² Nettobetrag: Bruttobetrag abzügl. Standardisierter Kosten
³ Nettowertentwicklung zum Laufzeitende bezogen auf den Erwerbspreis einschl. Standardisierter Kosten
Ident: efb324d8e96acaaa87246fa726dd153d08b10615
6.
Kosten / Vertriebsvergütung
Bestimmung des Preises durch den Emittenten
Sowohl der Anfängliche Emissionspreis des Discount Zertifikats als auch die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten Anund Verkaufskurse beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten, die sich während der Laufzeit ändern können.
Unter anderem werden dabei die unter Ziffer 4 genannten Marktpreisbestimmenden Faktoren während der Laufzeit berücksichtigt.
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value beträgt EUR 131,66 / 98,68% des Emissionspreises.
Dieser vom Emittenten aufgrund interner Modelle geschätzte Wert des Discount Zertifikats wird zum Zeitpunkt der Bestimmung der
Produktkonditionen einmalig berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionspreis des Discount Zertifikats und dem IEV
beinhaltet die erwartete Emittentenmarge und ggf. eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Emittentenmarge wird u.a. für
Strukturierung, Market Making und Abwicklung des Discount Zertifikats verwendet und beinhaltet auch den bei Bestimmung der
Produktkonditionen erwarteten Gewinn für den Emittenten.
Erwerbskosten
Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und dem Vertriebspartner zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart
(Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für den Vertriebspartner.
Andernfalls wird das Geschäft im Namen des Vertriebspartners mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen
(Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür in Höhe von bis zu 1,00%, mindestens EUR 50,00, sowie fremde Kosten und Auslagen
(z. B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen.
Laufende Kosten
Für die Verwahrung des Discount Zertifikats im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Depotstelle
vereinbarten Kosten an (Depotentgelt).
Vertriebsvergütung
Der Vertriebspartner erhält vom Emittenten als Vertriebsvergütung 1,00% des Briefkurses (Verkaufskurs).
Ausgabeaufschlag
Ausgabeaufschlag: keiner
7.
Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Rückzahlung
des Discount Zertifikats einen Steuerberater einschalten.
8.
Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen dienen ausschließlich zu Ihrer Information und stellen
weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von bestimmten Produkten oder eine
Erbringung von Anlageberatung dar. Sie können eine individuelle Beratung durch die Bank oder einen Berater des Anlegers nicht
ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt enthält nicht alle relevanten Informationen für das Discount Zertifikat. Der Prospekt,
etwaige Nachträge zum Prospekt sowie die Endgültigen Bedingungen werden auf der Internetseite des Emittenten
(http://www.ubs.com/keyinvest) veröffentlicht. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit
einer Investition in das Discount Zertifikat verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen. Die
in diesem Dokument enthaltenen Informationen stammen zum Teil aus dritten Quellen. Diese Quellen erachten wir als zuverlässig.
Diese Informationen können sich je nach Marktentwicklung jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern.
Ident: efb324d8e96acaaa87246fa726dd153d08b10615

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