Opportunitäten im Sekundärmarkt

3. November 2016
Strukturierte Produkte
Opportunitäten im Sekundärmarkt
Gerne präsentieren wir Ihnen eine Übersicht über aktuelle Opportunitäten im
Sekundärmarkt. In diesem Dokument sind Aktien- oder Indexprodukte enthalten, die zur
Zeit entweder eine hohe Rendite per Verfall aufweisen oder kürzlich emittiert wurden und
zu attraktiven Briefkursen gehandelt werden. Die Produktselektionskriterien werden
untenstehend beschrieben.
Die aufgeführten Produkte können während den offiziellen Handelszeiten an der SIX
Structured Products Exchange gehandelt werden. Um eine volle Übersicht aller Produkte
im Sekundärmarkt sowie weitere Angaben über die Produkte zu erhalten, besuchen Sie
bitte unsere Derivate-Webseite oder direkt die Seite von SIX Structured Products.
Produkt im Fokus1
Coupon
p.a.
3.90%
Produktname
CCY
Verfall
Valor
Callable BRC SMI®*, EURO STOXX 50®, S&P 500®
CHF
18.06.2018
31 883 820
Abstand zur
Barriere
49.44%
Indikativer
Briefkurs
98.37%
Rendite per
Verfall p.a.
4.85%**
*Basiswert mit der schlechtesten Wertentwicklung (“worst-of”) | **Produkt mit frühzeitiger Rückzahlungsmöglichkeit
Kommentar: Index-Investment in CHF mit einem Abstand zur Barriere von beinahe 50% | Rendite per Verfall aktuell bei 4.85% p.a.
Produkte mit attraktiver Rendite per Verfall1
Coupon
p.a.
Produktname
Verfall
Valor
Abstand
zur Barriere
Indikativer
Briefkurs
Rendite per
Verfall p.a.
in CHF
8.50%
6.20%
7.50%
7.00%
5.00%
3.00%
BRC AXA*, Swiss Life, Zurich
Callable BRC Nestlé, Roche*, Novartis
BRC Roche, Bayer, Pfizer*
Callable BRC LafargeHolcim, ABB*
Callable BRC Nestlé, Roche, Novartis*, Zurich
BRC SMI®*, EURO STOXX 50®, S&P 500®, Nikkei 225
08.09.2017
18.06.2018
18.10.2017
02.02.2018
30.09.2019
16.12.2019
29 796 838
31 883 833
31 883 992
33 162 787
33 162 734
27 822 622
25.60%
24.58%
28.34%
34.07%
42.86%
52.76%
94.67%
93.44%
98.66%
98.23%
95.66%
94.90%
15.68%
10.59%**
9.04%
8.51%**
6.37%**
4.61%
in EUR
7.25%
7.00%
8.75%
7.00%
5.25%
3.70%
Callable BRC AXA*, Allianz, Munich Re
Callable BRC SMI®, EURO STOXX 50®*, S&P 500®, Nikkei 225
Callable BRC Royal Dutch Shell*, Total
BRC Siemens, Continental*, BMW
Callable BRC Siemens, Bayer*, Allianz
BRC SMI®*, EURO STOXX 50®, S&P 500®, Nikkei 225
27.07.2017
18.08.2017
23.10.2017
02.11.2017
17.09.2018
18.11.2019
30 012 889
24 874 666
31 883 890
31 883 952
33 162 713
27 822 597
36.26%
26.66%
35.90%
35.09%
46.93%
51.77%
95.98%
96.15%
98.06%
97.25%
97.07%
95.45%
13.45%**
12.49%**
11.00%**
10.07%
6.79%**
5.09%
in USD
7.60%
7.50%
8.50%
8.25%
4.75%
5.20%
Callable BRC SMI®, EURO STOXX 50®*, S&P 500®, Nikkei 225
Callable BRC Pfizer*, Merck & Co, Johnson & Johnson
Callable BRC Apple, Intel*, Alphabet
Callable BRC Chevron, Schlumberger*, ConocoPhilips
Autocallable BRC SMI®*, EURO STOXX 50®, S&P 500®
BRC SMI®*, EURO STOXX 50®, S&P 500®, Nikkei 225
18.08.2017
04.04.2018
06.10.2017
20.07.2017
06.02.2018
16.12.2019
24 874 665
33 162 743
33 162 748
31 883 885
24 874 907
24 875 059
26.66%
34.84%
36.36%
49.28%
32.69%
52.76%
95.83%
95.44%
98.49%
98.76%
94.11%
96.08%
13.59%**
10.98%**
10.31%**
10.30%**
9.98%**
6.18%
*Basiswert mit der schlechtesten Wertentwicklung (“worst-of”) | **Produkt mit frühzeitiger Rückzahlungsmöglichkeit (Callable/Autocallable)
Kriterien: Abstand zur Barriere mehr als 20% | Keine Barrierenberührung | Restlaufzeit mehr als 6 Monate
Diese Produkte gelten nicht als Beteiligung an einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven
Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen keiner Genehmigungspflicht und keiner Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht
FINMA. Die Anleger tragen ein Emittentenrisiko. Weitere Informationen erhalten Sie in der Produktdokumentation des Emittenten
oder von Ihrem Kundenberater. Bei diesem Dokument handelt es sich um Marketingmaterial.
Ihre persönlichen Umstände wurden bei der obigen Produktselektion nicht berücksichtigt. Für eine Beratung und weitere
Informationen kontaktieren Sie bitte Ihren Kundenberater.
Wichtige Hinweise
Rendite per Verfall p.a.
Die Rendite per Verfall p.a. wird unter Umständen nur erreicht, wenn die Barriere während der Laufzeit nicht berührt wird. Man spricht deshalb auch
von der Seitwärtsrendite p.a., d.h. die Kalkulation beruht auf der Annahme, dass die Basiswerte sich stabil oder leicht positiv entwickeln. Eine
frühzeitige Rückzahlung kann die Rendite schmälern.
Chancen
Barrier Reverse Convertibles zahlen einen fixen Coupon. Solange während der Laufzeit des Produktes keine Barriere berührt wird, wird das Produkt
zu 100% des Nominalwertes plus aufgelaufener Coupon zurückgezahlt.
Risiken
Die Rendite eines Barrier Reverse Convertibles ist begrenzt. Unter bestimmten Umständen kann eine Direktanlage in die Basiswerte eine höhere
Rendite erzielen. Im Falle einer Barrierenberührung kann ihr investiertes Kapital unter bestimmten Umständen in den Basiswert mit der schlechtesten
Wertentwicklung umgewandelt werden (im Falle einer physischen Lieferung) resp. der Rückzahlungsbetrag reduziert sich um 1% für jeden
Prozentpunkt, den der Basiswert mit der schlechtesten Wertentwicklung unter seinem Anfangslevel schliesst (im Falle einer Barabgeltung). In
diesem Falle kann Ihr angelegtes Kapital einen Verlust verzeichnen.
Strukturierte Produkte Hotline
+41 44 335 76 002
1
Alle Angaben sind indikativ per Publikationsdatum (Quelle: SIX Structured Products Exchange).
Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf unseren Linien aufgezeichnet werden. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser
Geschäftspraxis einverstanden sind.
2
Diese Informationen wurden von der Credit Suisse Group AG und/oder den mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend «Credit Suisse») mit grösster
Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen repräsentieren die Sicht der
Credit Suisse zum Zeitpunkt der Erstellung und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Sie stammen aus Quellen, die für zuverlässig erachtet
werden. Die Credit Suisse gibt keine Gewähr hinsichtlich des Inhalts und der Vollständigkeit der Informationen und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich
aus der Verwendung der Informationen ergeben. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Die Informationen in diesem Dokument dienen der
ausschliesslichen Nutzung durch den Empfänger.
Strukturierte Derivate sind komplexe Anlageprodukte und können mit hohen Risiken verbunden sein. Sie sind nur für Anleger geeignet, die alle damit
zusammenhängenden Risiken verstehen und in der Lage sind, sie zu tragen. Der Wert des Anlageprodukts ist nicht ausschliesslich von der Entwicklung des
Basiswerts abhängig, sondern auch von der Bonität des Emittenten (Emittentenrisiko), die sich während der Laufzeit des Anlageprodukts ändern kann. Die
Credit Suisse kann an anderen Transaktionen mit einem Basiswert des Anlageprodukts beteiligt sein, die hier nicht aufgeführt sind. Die
Produktdokumentation (z. B. vereinfachter Prospekt) kann kostenlos beim Emittenten oder bei einer Geschäftsstelle der Credit Suisse in der Schweiz
bezogen werden.
Einigen Produkten liegen Indizes zugrunde. Die zugrunde liegenden Indizes sind eingetragene Marken und wurden zur Nutzung lizenziert (SIX Swiss Exchange
ist Lizenzgeber für den Swiss Market Index (SMI)®; McGraw-Hill Companies Inc. für den S&P 500® Index; STOXX Limited, Zürich, für den EURO STOXX
50® Index, Nikkei Inc. für den Nikkei 225 Index). Die Indizes werden ausschliesslich von den Lizenzgebern zusammengestellt und berechnet, und die
Lizenzgeber übernehmen hierfür keinerlei Haftung. Die auf den Indizes basierenden Produkte werden von den Lizenzgebern in keiner Weise gesponsert,
unterstützt, verkauft oder beworben.
Weder die vorliegenden Informationen noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten von Amerika versandt, dorthin mitgenommen oder in den
Vereinigten Staaten von Amerika verteilt oder an US-Personen (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültiger
Fassung) abgegeben werden. Ohne schriftliche Genehmigung der Credit Suisse dürfen diese Informationen weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt
werden.
Disclosures
Methodologies
The valuation methodologies employed in this report can include one or several of the following:
•
•
•
•
•
Fundamental Research (Private Banking and Investment Banking Research)
Technical Chart Analysis
Analyst Forecasts
Consensus Estimates
Credit Suisse HOLT (applicable for Equities only)
The Credit Suisse HOLT methodology does not assign ratings to a security. It is an analytical tool that involves use of a set of proprietary quantitative
algorithms and warranted value calculations, collectively called the Credit Suisse HOLT valuation model, that are consistently applied to all the companies
included in its database.
Third-party data (including consensus earnings estimates) are systematically translated into a number of default algorithms available in the Credit Suisse
HOLT valuation model. The source financial statement, pricing, and earnings data provided by outside data vendors are subject to quality control and may also
be adjusted to more closely measure the underlying economics of firm performance. The adjustments provide consistency when analyzing a single company
across time, or analyzing multiple companies across industries or national borders.
The default scenario that is produced by the Credit Suisse HOLT valuation model establishes the baseline valuation for a security, and a user then may adjust
the default variables to produce alternative scenarios, any of which could occur. Additional information about the Credit Suisse HOLT methodology is available
on request.
CFROI®, HOLT, HOLTfolio, ValueSearch, AggreGator, Signal Flag and “Powered by HOLT” are trademarks or service marks or registered trademarks or
registered service marks of Credit Suisse or its affiliates in the United States and other countries. HOLT is a corporate performance and valuation advisory
service of Credit Suisse.
Further information on HOLT can be accessed on:
https://www.credit-suisse.com/sites/holt/en.html
A set of model assumptions and parameters underlie Credit Suisse’s valuation methodologies, such as:
consensus earnings estimates
financial statements
pricing, and earnings data
other proprietary factors
CS policy is to publish and update price forecasts with the frequency it deems appropriate, based on developments and / or alterations with the subject
company, the sector or the market that may have a material impact on the research views or opinions stated herein.
The date and time of the first dissemination of this publication corresponds to the e-mail “sent” time-stamp.
Meaning of recommendations
The stock recommendations are BUY and SELL and are dependent on the expected absolute performance of the individual stocks, generally for a 2-3
months horizon based on the following criteria:
RATING
BUY
SELL
MEANING OF RECOMMENDATION
8% or greater increase in the absolute share price
8% or more decrease in the absolute share price
The bond recommendations are BUY, SELL, and HOLD. The bonds are selected according to attractiveness on a relative value basis versus comparable
bonds. The investment horizon to which the recommendation pertains is at least 6 months
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