２０１６年１０月３１日 パ ナ ソ ニッ ク 株式 会 社 ２０１６年度 第２四半期 連 結 決 算 概 要 （単位：億円） 第２四半期（９月３０日に終わる６ヵ月間） ２０１６年度 売 上 高 ２０１５年度 前年同期比 ３４，９５５ ３７，６０４ ９３% 国 内 １６，７９９ １７，０８９ ９８% 海 外 １８，１５６ ２０，５１５ ８９% 益 １，４４６ （４. １%） ２，００５ （５. ３%） ７２% 益 １，５３２ （４. ４%） １，６４１ （４. ４%） ９３% 当社株主に帰属する 当 期 純 利 益 １，１９９ （３. ４%） １，１１３ （３. ０%） １０８% 基本的１株当たり 当社株主に帰属する 当 期 純 利 益 ５１円６６銭 ４８円１１銭 3 円 55 銭 希薄化後１株当たり 当社株主に帰属する 当 期 純 利 益 ５１円６５銭 ４８円１１銭 3 円 54 銭 営 税 業 引 利 前 利 (注)１.当社の連結決算は米国会計基準に準拠しております。 ２.連結対象会社数(親会社および連結子会社) 509 社 持分法適用関連会社数 97 社 ［お問い合わせ先］コーポレート戦略本部 経営企画部 ― 1 ― TEL 06-6908-1121 パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 連結 損益計 算書及 び連結 包括利 益計算 書 （連 結 損 益 計 算 書） （単位：百万円） ２０１６年度 ２０１５年度 2016 年 4 月 1 日から 2016 年 9 月 30 日まで 前年 同期比 2015 年 4 月 1 日から 2015 年 9 月 30 日まで ％ 売 売 上 上 売 原 上 総 高 3,495,491 100.0 3,760,428 100.0 価 2,491,857 71.3 2,682,023 71.3 1,003,634 28.7 1,078,405 28.7 859,007 24.6 877,955 23.4 144,627 4.1 200,450 5.3 8,558 0.3 △ 36,310 △ 0.9 利 益 販売費及び一般管理費 営 業 利 益 営業外損益(△は損失) （受 息） （ 6,979） （ 0.2） （ 10,951） （ 0.3） （受 取 配 当 金） （ 1,464） （ 0.0） （ 1,390） （ 0.0） （支 息） （ △ 6,842） （ △ 0.2） （ △ 9,063） （ △ 0.2） （早期退職一時金） （ △ 1,476） （ △ 0.0） （ △ 4,228） （ △ 0.1） （そ （ 税 取 利 ％ 払 利 の 引 前 他） 利 益 8,433） （ 4.4 164,140 4.4 等 30,117 0.9 48,424 1.3 持分法による投資利益 5,404 0.2 8,134 0.2 益 128,472 3.7 123,850 3.3 非支配持分に帰属する 当 期 純 利 益 当社株主に帰属する 当 期 純 利 益 8,570 0.3 12,517 0.3 119,902 3.4 111,333 3.0 当 人 期 税 純 利 (注) １.営業外損益の「早期退職一時金」は、国内・海外グループ会社の早期退職に伴う費用です。 ２.減価償却実施額(有形) 108,432 百万円 117,040 百万円 ３.設 備 投 資 の 実 施 額 112,205 百万円 104,297 百万円 ４.研 究 開 発 費 226,255 百万円 227,783 百万円 ５.従 業 員 数 256,133 人 254,606 人 ― 2 ― 93 93 72 0.3） （ △ 35,360） （ △ 0.9） 153,185 法 ％ 93 104 108 パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 （連 結 包 括 利 益 計 算 書） （単位：百万円） ２０１６年度 ２０１５年度 2016 年 4 月 1 日から 2016 年 9 月 30 日まで 2015 年 4 月 1 日から 2015 年 9 月 30 日まで 128,472 123,850 前年 同期比 ％ 当 期 純 利 益 104 そ の 他 の 包 括 利 益 (△は損失)-税効果調整後： （為替換算調整額） （ （ △ 63,980） （有価証券未実現損益） （ △ 219,663） （ （ △ 7,027） （ （ 8,538） （デリバティブ未実現損益） （ 1,857） （ （ （年金債務調整額） （ 12,383） （ （ 計 △ 784） 34,181） △ 212,450 △ 22,045 △ 83,978 101,805 . 当 期 包 ( △ は 括 利 益 損 失 ) 非支配持分に帰属する 当期包括利益(△は損失) 当社株主に帰属する 当期包括利益(△は損失) △ 5,990 4,328 △ 77,988 97,477 ― 3 ― ― ― パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 セ グ メ ン ト 情 報 (単位：億円) ２０１６年度 2016 年 4 月 1 日から 2016 年 9 月 30 日まで 売上高 ２０１５年度 2015 年 4 月 1 日から 2015 年 9 月 30 日まで 前年 セグメント 前年 利益率 同期比 利益 同期比 ％ ％ 売上高 セグメント 利益率 利益 ％ ％ ア プ ラ イ ア ン ス 11,851 101 715 6.0 167 11,778 429 3.6 エコソリューションズ 7,259 95 209 2.9 63 7,629 335 4.4 ＡＶＣネットワークス 4,924 85 257 5.2 76 5,761 340 5.9 オートモーティブ＆ インダストリアルシステムズ 12,504 90 651 5.2 91 13,866 716 5.2 2,615 96 6 0.2 12 2,727 54 2.0 39,153 94 1,838 4.7 98 41,761 1,874 4.5 △ 4,198 － △ 392 － － △ 4,157 131 － 34,955 93 1,446 4.1 72 37,604 2,005 5.3 そ の 他 計 消 去 合 ・ 調 整 計 (注) １. 事業区分の方法 ・ 当社の事業を、内部経営管理と同期化させたカンパニー毎のグローバル連結ベースで、セグメント に区分しております。 ・ 2016 年度より、一部のセグメント区分を変更しております。2015 年度のセグメント情報について は、2016 年度の形態に合わせて組み替えて算出しております。 ２. 「セグメント利益」の「合計」欄は、全社連結決算の営業利益に合致させております。 各セグメントの利益は、2016 年度より従来の営業利益にかえて、営業利益に、金融収支および為替差 損益を除いた営業外損益項目等を加味した数値を用いております。2015 年度の各セグメントの利益に ついても、2016 年度と同じ方法で算出しております。 ３. 「セグメント利益」の「消去・調整」欄には、各セグメントの利益に加味される営業外損益項目等の消 去に加えて、セグメント業績の管理上、特定のセグメントに帰属しない収益および費用や、連結会計上 の調整項目（一部の無形資産償却・会計基準差異等）が含まれております。 ― 4 ― パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 連 結 貸 借 対 照 表 （単位：百万円） 流 動 資 ２０１６年度第２四半期末 ２０１５年度末 （2016年9月30日現在） （2016年3月31日現在） 産 現金及び現金同等物 定 期 受 取 売 倒 棚 引 卸 減 3,090,212 3,054,359 35,853 1,022,012 1,014,264 7,748 ― 146 預 金 手 形 64,453 58,715 5,738 金 793,712 787,033 6,679 22,196 1,332 30,495 掛 貸 増 当 金 資 △ 20,864 △ 産 786,943 756,448 その他の流動資産 △ 146 443,956 459,949 △ 15,993 投 資 及 び 貸 付 金 323,049 344,499 △ 21,450 有 形 固 定 資 産 1,257,648 1,301,175 △ 43,527 そ の 他 の 資 産 1,061,043 896,949 164,094 5,731,952 5,596,982 134,970 2,255,305 2,380,900 △ 125,595 24,531 21,728 2,803 形 233,222 230,065 3,157 金 667,393 712,179 △ 44,786 その他の流動負債 1,330,159 1,416,928 △ 86,769 1,748,790 1,361,768 387,022 社債及び長期借入金 1,100,571 704,191 396,380 その他の固定負債 648,219 657,577 4,004,095 3,742,668 261,427 1,592,631 1,705,056 △ 112,425 金 258,740 258,740 ― 金 980,289 979,895 394 利 益 剰 余 金 その他の包括利益 (△は損失)累積額 自 己 株 式 1,250,367 1,165,282 85,085 資 産 流 合 動 計 負 債 社債及び短期借入金 支 払 買 固 手 掛 定 負 負 債 債 合 計 当 社 株 主 資 本 資 本 資 非 資 本 支 配 本 剰 持 合 余 9,358 △ 666,218 △ 468,328 △ 197,890 △ 230,547 △ 230,533 △ 14 135,226 149,258 △ 14,032 1,727,857 1,854,314 △ 126,457 5,731,952 5,596,982 134,970 分 計 負 債 及 び 資 本 合 計 (注)その他の包括利益（△は損失）累積額の内訳： 2016 年度第 2 四半期末 (2016 年 9 月 30 日現在) 為 替 換 算 調 整 額 有価証券未実現損益 デリバティブ未実現損益 年 金 債 務 調 整 額 △ △ △ 343,941 13,185 3,480 338,942 ― 5 ― 2015 年度末 （単位：百万円） 増 減 (2016 年 3 月 31 日現在) △ △ 138,921 20,205 1,646 351,258 △ 205,020 △ 7,020 1,834 12,316 パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 連 結 キ ャ ッ シ ュ・フ ロ ー 計 算 書 (単位：百万円) ２０１６年度 2016 年 4 月 1 日から 2016 年 9 月 30 日まで ２０１５年度 2015 年 4 月 1 日から 2015 年 9 月 30 日まで Ⅰ 営業活動に関するキャッシュ・フロー １.当期純利益 128,472 123,850 129,343 174 58,377 63,627 14,630 21,917 98,961 29,389 136,658 1,129 26,126 86,615 8,449 23,104 57,434 126,801 ２.営業活動に関するキャッシュ・フローへの調整 (１)減 価 償 却 費 (２)有 価 証 券 の 売 却 損 益 (△ は 利 益 ) (３)売 上 債 権 の 増 減 額 (△ は 増 加 ) (４)棚 卸 資 産 の 増 減 額 (△ は 増 加 ) (５)買 入 債 務 の 増 減 額 (△ は 減 少 ) (６)退 職 給 付 引 当 金 の 増 減 額 (△ は 減 少 ) (７)そ の 他 △ △ △ △ △ 計 △ △ △ △ Ⅱ 投資活動に関するキャッシュ・フロー １.投資及び貸付金の売却及び回収 △ △ ２.投 資 及 び 貸 付 金 の 増 加 ３.有 形 固 定 資 産 の 購 入 ４.有 形 固 定 資 産 の 売 却 ５.定 期 預 金 の 増 減 額 ６.そ の (△ は 増 加 ) △ △ 他 計 9,909 4,037 135,960 7,833 146 134,324 256,433 △ △ 4,137 23,181 119,764 12,383 15,470 38,967 149,922 6,218 354,168 34,815 9,794 16 15,783 331,544 96,752 △ △ △ △ △ △ △ 13,305 45,817 23,113 12,234 72 4,601 72,532 28,705 7,748 △ 124,358 △ △ Ⅲ 財務活動に関するキャッシュ・フロー １.短 期 債 務 の 増 減 額 (△ は 減 少 ) ２.長 期 債 務 の 増 減 額 (△ は 減 少 ) △ △ △ ３.当 社 株 主 へ の 配 当 金 ４.非 支 配 持 分 へ の 配 当 金 ５.自 己 株 式 の 増 減 額 ６.そ の (△ は 増 加 ) 他 計 △ Ⅳ 為替変動による現金及び現金同等物への影響額 Ⅴ 現金及び現金同等物の純増減額 (△ は 減 少 ) Ⅵ 現金及び現金同等物期首残高 1,014,264 1,280,408 Ⅶ 現金及び現金同等物期末残高 1,022,012 1,156,050 ― 6 ― パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 (注記) 1. 当社は、2016 年 4 月 1 日に、米国の Hussmann Corporation の全株式を保有する Hussmann Parent Inc.の全株式を取得し、両社および傘下の子会社を連結子会社と しました。 2. 継続企業の前提に関する注記 該当事項はありません。 3. 当社株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記 該当事項はありません。 4. 重要な後発事象 該当事項はありません。 5. 当社 は、2016 年 10 月 31 日開 催の 取締 役 会に おい て、 当社 の連 結子 会社 である パナソニック プラズマディスプレイ㈱（以下、「ＰＰＤ」）を解散し、特別清算開始 の申立てを行うこと、および当社のＰＰＤに対する債権を放棄する旨の決議を行い ました。 6. 2016 年度第 2 四半期末の連結子会社数は 508 社、持分法適用関連会社数は 97 社です。 ― 7 ― 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信［米国基準］(連結) 平成 28 年 10 月 31 日 上 場 会 社 名 パナソニック株式会社 上場取引所 東証・名証第一部 コ ー ド 番 号 6752 ＵＲＬ http://www.panasonic.com/jp 代 表 者 （役職名）取締役社長 （氏名） 津賀 一宏 問 合 せ 先 責 任 者 （役職名）コーポレート戦略本部 経営企画部長 （氏名） 原田 秀昭 TEL (06)6908-1121 四半期報告書提出予定日 平成 28 年 11 月 11 日 配当支払開始予定日 平成 28 年 11 月 30 日 四半期決算補足説明資料作成の有無：有 四半期決算説明会開催の有無 ：有（マスコミ向けおよび証券アナリスト・機関投資家向け） （百万円未満四捨五入） １． 平成 29 年 3 月期第 2 四半期の連結業績（平成 28 年 4 月 1 日～平成 28 年 9 月 30 日） (1)連結経営成績（累計） 売 上 高 営業利益 百万円 29 年 3 月期第 2 四半期 28 年 3 月期第 2 四半期 (％表示は対前年同四半期増減率） 当社株主に帰属する 税引前利益 四半期純利益 ％ 百万円 3,495,491 ( △7.0) 3,760,428 ( 1.0) ％ 百万円 144,627 (△27.8) 200,450 ( 13.3) ％ 153,185 ( △6.7) 164,140 ( 34.6) 百万円 119,902 ( 111,333 ( ％ 7.7) 37.6) (注)当社株主に帰属する四半期包括利益 29 年 3 月期第 2 四半期 △77,988 百万円( －％) 28 年 3 月期第 2 四半期 97,477 百万円(△46.9％) 希薄化後１株当たり 当社株主に帰属する 四半期純利益 １株当たり当社株主に 帰属する四半期純利益 円 29 年 3 月期第 2 四半期 28 年 3 月期第 2 四半期 銭 51 48 円 66 11 銭 51 48 65 11 (2)連結財政状態 総 資 産 資本合計 百万円 29 年 3 月期第 2 四半期 28 年 3 月期 当社株主資本 百万円 百万円 1,727,857 1,854,314 5,731,952 5,596,982 当社株主資本比率 ％ 1,592,631 1,705,056 27.8 30.5 ２． 配当の状況 第１ 四半期末 円 年間配当金 第３ 四半期末 第２ 四半期末 銭 円 銭 円 銭 期末 円 合計 銭 円 銭 28 年 3 月期 － － 10 00 － － 15 00 25 00 29 年 3 月期 － － 10 00 29 年 3 月期（予想） － － － － － － (注)直近に公表されている配当予想からの修正の有無 ： 無 当社は平成 28 年 8 月 31 日に、平成 29 年 3 月期の中間配当予想に関する公表を行いました。 なお、平成 29 年 3 月期の期末配当予想については未定ですが、下限を 10 円とすることを決定しております。 ３． 平成 29 年 3 月期の連結業績予想（平成 28 年 4 月 1 日～平成 29 年 3 月 31 日） （％表示は対前期増減率） 売 上 百万円 高 営業利益 ％ 百万円 親会社の所有者に 基本的１株当たり 帰属する当期純利益 当期純利益 税引前利益 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 円 銭 245,000(－) 240,000 (－) 120,000 (－) 51 70 7,200,000 (－) (注) 1 直近に公表されている業績予想からの修正の有無 ： 有 2 当社は、平成 29 年 3 月期の年間決算より国際財務報告基準(IFRS)を任意適用いたします。 平成 29 年 3 月期の連結業績予想は IFRS に基づき作成しているため、対前期増減率は記載しておりません。 国際財務報告基準ベース通期 ― 8 ― ※ 注記事項 (1) 当四半期連結累計期間における重要な子会社の異動（連結範囲の変更を伴う特定子会社の異動） ： 無 (2) 簡便な会計処理及び特有の会計処理の適用 ： 無 (3) 会計方針の変更 ① 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更 ② ①以外の会計方針の変更 ： 無 ： 無 (4) 発行済株式数（普通株式） ① 期末発行済株式数（自己株式を含む） 29 年 3 月期 第 2 四半期 ② 期末自己株式数 29 年 3 月期 第 2 四半期 ③ 期中平均株式数（四半期累計） 29 年 3 月期 第 2 四半期 2,453,053,497 株 28 年 3 月期 2,453,053,497 株 132,073,412 株 28 年 3 月期 132,057,190 株 2,320,988,799 株 28 年 3 月期 第 2 四半期 2,314,002,156 株 ※ 四半期レビュー手続の実施状況に関する表示 この四半期決算短信の開示時点において、金融商品取引法に基づく四半期財務諸表のレビュー手続が実施中です。 ※ 業績予想の適切な利用に関する説明、その他特記事項 当社は、平成 29 年 3 月期の年間決算より国際財務報告基準(IFRS)を任意適用いたします。このため平成 29 年 3 月期の連結業績予想は IFRS に基づき作成しています。 業績見通し等の将来に関する記述は、現在入手可能な情報と、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前 提に基づいており、実際の業績は見通しと大きく異なることがありえます。業績予想の前提となる仮定および業績 見通しのご利用にあたっての注意事項等については、「経営成績及び財政状態」に記載された＜将来見通しに関す るリスク情報＞をご覧ください。 決算補足説明資料は平成 28 年 10 月 31 日に当社ホームページに掲載いたします。また、当社は同日にマスコミ 向けおよび証券アナリスト・機関投資家向け説明会を開催する予定です。この説明会で配布する決算説明資料につ いては、開始後速やかに当社ホームページに掲載する予定です。 ― 9 ― パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 経 営 成 績 及 び 財 政 状 態 （１）２０１６年度第２四半期（２０１６年４月１日～９月３０日）の概況 (A)経営成績 売 営 税 上 業 引 利 前 利 期 純 利 ２０１５年度 前年 第２四半期 第２四半期 同期比 高 ３兆４,９５５億円 ３兆７,６０４億円 ９３％ 益 １,４４６億円 ２,００５億円 ７２％ 益 １,５３２億円 １,６４１億円 ９３％ １,１９９億円 １,１１３億円 １０８％ 当社株主に帰属する 当 ２０１６年度 益 ２０１６年度第２四半期の世界経済は、中国経済の過度な減速懸念が和らぎ、米国経済も内需を 牽引役に緩やかな回復傾向にあるなど、全体としては緩やかな回復基調となりました。日本では 個人消費の回復に足踏みがみられますが、雇用・所得環境の改善は続きました。一方、アジア新興 国・資源国の景気下振れリスクや、英国のＥＵ（欧州連合）離脱問題、為替の急激な変動リスクな ど、先行きには依然不確実性がみられます。 このような経営環境のもと、当社は２０１８年度に目指す経営目標の実現に向けて、２０１６年 度を成長事業への仕込みを行う「足場固めの年」と位置づけ、様々な取り組みを進めています。 具体的な取り組みとして、住宅事業では、リフォーム事業の拡大に向けて、当社とパナホームの リフォーム事業のブランドを４月１日付で「Panasonic リフォーム」に統一しました。７月には ショウルーム「パナソニックセンター大阪」を改装し、リフォームや不動産、ファイナンス、 シニアライフサポートなど「住空間」を提案する拠点としてリニューアルオープンしました。 Ｂ２Ｂ事業では、グループ全体のＢ２Ｂソリューション事業成長の中核を担う顧客密着型事業体 制の構築を狙いとして、ＡＶＣネットワークス社を母体に組織再編を行い、２０１７年４月１日付 で新しい社内分社「コネクティッドソリューションズ社」を設立することを発表しました。 当第２四半期の連結売上高は、３兆４,９５５億円（前年同期比７％減）となりました。国内売 上高は、家電販売や車載向け事業は堅調でしたが、住宅用太陽光発電システムの販売が苦戦し、全 体では減収となりました。海外売上高は、新規連結のハスマン社の売上が加わったうえに、アジア において家電販売が好調でしたが、円高による為替影響が大きく、全体では減収となりました。 営業利益は、１,４４６億円（前年同期比２８％減）となりました。合理化等の取り組みを継続 するものの、住宅用太陽光発電システム事業やＩＣＴ向けデバイス事業における利益の減少や、将 来の成長に向けた先行投資としての固定費増加に加え、為替による影響が大きく、全体では減益と なりました。税引前利益では、事業売却益や、事業構造改革費用の減少等もあり、１,５３２億円 （前年同期比７％減）となりました。当社株主に帰属する当期純利益は、連結子会社の清算を決議 したことに伴う繰延税金資産の追加計上（法人税等の減少）等で、１,１９９億円（前年同期比８％ 増）となりました。 ― 10 ― パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 (B)経営成績(セグメント別情報) a.アプライアンス 売 上 ２０１６年度 ２０１５年度 前年 第２四半期 第２四半期 同期比 高 １兆１,８５１億円 １兆１,７７８億円 １０１％ ※ ７１５億円 ４２９億円 １６７％ セグメント利益 アプライアンスの売上高は、１兆１,８５１億円（前年同期比１％増）となりました。国内と アジアの家電販売が好調を維持するとともに、ハスマン社の新規連結により増収となりました。 セグメント利益は、ハスマン社に加え、４Ｋテレビやエアコンなどにおける高付加価値商品シフト による収益性向上等により、前年同期に比べ増益の７１５億円となりました。 b.エコソリューションズ 売 上 ２０１６年度 ２０１５年度 前年 第２四半期 第２四半期 同期比 高 ７,２５９億円 ７,６２９億円 ９５％ ※ ２０９億円 ３３５億円 ６３％ セグメント利益 エコソリューションズの売上高は、７,２５９億円（前年同期比５％減）となりました。住宅用 太陽光発電システム事業が、国内市場の縮小や価格下落の影響を大きく受け、減収となりました。 セグメント利益も、同事業の減販による減益等により、前年同期に比べ減益の２０９億円となりま した。 c.ＡＶＣネットワークス 売 上 ２０１６年度 ２０１５年度 前年 第２四半期 第２四半期 同期比 高 ４,９２４億円 ５,７６１億円 ８５％ ※ ２５７億円 ３４０億円 ７６％ セグメント利益 ＡＶＣネットワークスの売上高は、４,９２４億円（前年同期比１５％減）となりました。為替 影響に加え、熊本地震により映像・イメージング事業において部品調達に影響が生じたことや、 固定電話等のコミュニケーション事業の海外販売が減少したこともあり、減収となりました。 セグメント利益は、為替や熊本地震の影響に加え、前年同期に特需があったソリューション事業の 反動影響が大きく、前年同期に比べ減益の２５７億円となりました。 ― 11 ― パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 d.オートモーティブ＆インダストリアルシステムズ 売 上 ２０１６年度 ２０１５年度 前年 第２四半期 第２四半期 同期比 高 １兆２,５０４億円 １兆３,８６６億円 ９０％ ※ ６５１億円 ７１６億円 ９１％ セグメント利益 オートモーティブ＆インダストリアルシステムズの売上高は、１兆２,５０４億円（前年同期 比１０％減）となりました。車載向け事業は伸長しましたが、為替が大きく影響したほか、液晶 パネル事業の縮小の影響を受けるインダストリアル事業や、市場が停滞するＩＣＴ向けデバイス事 業の減販もあり、全体でも減収となりました。セグメント利益は、為替や減販の影響に加え、二次 電池などの車載向け先行投資による固定費の増加等もあり、前年同期に比べ減益の６５１億円とな りました。 e.その他 売 上 ２０１６年度 ２０１５年度 前年 第２四半期 第２四半期 同期比 高 ２,６１５億円 ２,７２７億円 ９６％ ※ ６億円 ５４億円 １２％ セグメント利益 その他の売上高は、２,６１５億円（前年同期比４％減）となりました。セグメント利益は、 パナホームにおける固定費増加の影響等もあり、前年同期に比べ減益の６億円となりました。 ※「セグメント利益」は、２０１６年度より従来の営業利益にかえて、営業利益に、金融収支および為替差損益を除い た営業外損益項目等を加味した数値を用いております。２０１５年度の「セグメント利益」についても、２０１６年度 と同じ方法で算出しております。 (C)財政状態 当第２四半期の営業活動により増加したキャッシュ・フローは２９４億円（前年同期は １,２６８億円の増加）となりました。前年同期差の主な要因は、売上債権の増加によるものです。 投資活動により減少したキャッシュ・フローは２,５６４億円（前年同期は１,４９９億円の減少） となりました。前年同期差の主な要因は、ハスマン社の取得によるものです。この結果、フリー キャッシュ・フローは、マイナス２,２７０億円（前年同期差２,０３９億円減）となりました。 また、財務活動により増加したキャッシュ・フローは３,３１５億円（前年同期は７２５億円の減 少）となりました。前年同期差の主な要因は、総額４,０００億円の普通社債の発行によるもので す。これらに為替変動の影響を加味した結果、当第２四半期末で現金及び現金同等物の残高は１兆 ２２０億円となり、前年度末に比べ７７億円増加しました。 当第２四半期末の総資産は５兆７,３２０億円となり、前年度末に比べ１,３５０億円増加しまし た。これは、円高の影響はありましたが、ハスマン社の取得に伴うのれん等の計上によるその他の 資産の増加や、季節要因による棚卸資産の増加などによるものです。負債は、普通社債の発行など により、前年度末に比べ２,６１４億円増加し、４兆４１億円となりました。当社株主資本は１兆 ５,９２６億円となりました。当社株主に帰属する当期純利益の計上はあったものの、円高などに 伴うその他の包括利益（損失）累積額の悪化により、前年度末に比べ１,１２４億円減少しました。 また、当社株主資本に非支配持分を加味した資本合計は１兆７,２７９億円となりました。 ― 12 ― パナソニック㈱ (6752) 平成 29 年 3 月期 第 2 四半期決算短信 （２）２０１６年度通期の見通し ２０１６年度通期見通しの売上高については、当初想定為替レートから円高が進んだことに伴う 為替換算影響を織り込み、下方修正いたします。 また、営業利益、税引前利益および親会社の所有者に帰属する当期純利益についても、当該為替 影響に加え、住宅用太陽光発電システム事業やＩＣＴ向けデバイス事業の利益減等を織り込み、そ れぞれ下方修正いたします。 連結業績見通し(IFRS ベース) 売 上 高 ７兆２,０００億円 益 ２,４５０億円 益 ２,４００億円 親会社の所有者に帰属する当期純利益 １,２００億円 営 税 業 引 利 前 利 (注)上記の連結業績見通しは、国際財務報告基準（IFRS）に基づき作成しております。 ＜将来見通しに関するリスク情報＞ 業績見通しは、現時点で入手可能な情報と、当社が合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 実際の業績は見通しと大きく異なることがありえます。 その要因のうち、主なものは以下のとおりですが、これらに限られるものではありません。かかるリスク、 不確実性およびその他の要因は、当社の有価証券報告書等にも記載されていますのでご参照ください。 なお、２０１７年３月期の連結業績予想は、国際財務報告基準（IFRS）に基づき作成していますので、 ご留意ください。 ・米州、欧州、日本、中国その他のアジア諸国の経済情勢、特に個人消費および企業による設備投資の動向 ・多岐にわたる製品・地域市場におけるエレクトロニクス機器および部品に対する産業界や消費者の需要の変動 ・ドル、ユーロ、人民元等の対円為替相場の過度な変動により外貨建てで取引される製品・サービスなどのコスト および価格が影響を受ける可能性 ・資金調達環境の変化等により、パナソニックグループの資金調達コストが増加する可能性 ・急速な技術革新および変わりやすい消費者嗜好に対応し、新製品を価格・技術競争の激しい市場へ遅滞なく かつ低コストで投入することができない可能性 ・他企業との提携または企業買収等で期待どおりの成果を上げられない、または予期しない損失を被る可能性 ・パナソニックグループが他企業と提携・協調する事業の動向（BtoB（企業向け）分野における、依存度の高い 特定の取引先からの企業努力を上回る価格下落圧力や製品需要の減少等の可能性を含む） ・多岐にわたる製品分野および地域において競争力を維持することができなくなる可能性 ・製品やサービスに関する何らかの欠陥・瑕疵等により費用負担が生じる可能性 ・第三者の特許その他の知的財産権を使用する上での制約 ・諸外国による現在および将来の貿易・通商規制、労働・生産体制への何らかの規制等（直接・間接を問わない） ・パナソニックグループが保有する有価証券およびその他資産の時価や有形固定資産、のれんなどの長期性資産 および繰延税金資産等の評価の変動、その他会計上の方針や規制の変更・強化 ・ネットワークを介した不正アクセス等により、当社システムから顧客情報・機密情報が外部流出する、 あるいは、ネットワーク接続製品に脆弱性が発見され、多大な対策費用負担が生じる可能性 ・地震等自然災害の発生、感染症の世界的流行、サプライチェーンの寸断、その他パナソニックグループの 事業活動に混乱を与える可能性のある要素 以 上 ― 13 ― 㻞㻜㻝㻢ᖺ㻝㻜᭶㻟㻝᪥ 䝟䝘䝋䝙䝑䜽ᰴᘧ♫ 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ㻌㐃⤖Ỵ⟬⿵㊊㈨ᩱ㻌 䠄ὀ䠅 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ䜘䜚䚸୍㒊䛾䝉䜾䝯䞁䝖༊ศ䜢ኚ᭦䛧䛶䛚䜚䜎䛩䚹㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ䛾䝉䜾䝯䞁䝖ሗ䛻䛴䛔䛶䛿䚸㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ䛾ᙧែ䛻ྜ䜟䛫䛶⤌䜏᭰䛘䛶⟬ฟ䛧䛶䛚䜚䜎䛩䚹 㻝㻚㻌䝉䜾䝯䞁䝖ሗ 䠄༢䠖൨䠅 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ ୖ㧗 ๓ᖺẚ 㻌㻌䝉䜾䝯䞁䝖 㻌㻌㻌┈䈜㻝 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ⣼ィ ┈⋡ ๓ᖺẚ ୖ㧗 ๓ᖺẚ 䝉䜾䝯䞁䝖 㻌㻌┈䈜㻝 ┈⋡ ๓ᖺẚ 䠄㻭㻼䠅 㻡㻘㻢㻤㻤 㻝㻜㻜㻑 㻞㻣㻝 㻠㻚㻤㻑 㻝㻡㻥㻑 㻝㻝㻘㻤㻡㻝 㻝㻜㻝㻑 㻣㻝㻡 㻢㻚㻜㻑 䜶 䝁 䝋 䝸 䝳 䞊 䝅 䝵 䞁 䝈 䠄㻱㻿䠅 㻟㻘㻣㻡㻣 㻥㻡㻑 㻝㻡㻥 㻠㻚㻞㻑 㻢㻣㻑 㻣㻘㻞㻡㻥 㻥㻡㻑 㻞㻜㻥 㻞㻚㻥㻑 㻢㻟㻑 䠝 䠲 䠟 䝛 䝑 䝖 䝽 䞊 䜽 䝇 䠄㻭㼂㻯䠅 㻞㻘㻠㻞㻡 㻤㻝㻑 㻝㻞㻤 㻡㻚㻟㻑 㻠㻢㻑 㻠㻘㻥㻞㻠 㻤㻡㻑 㻞㻡㻣 㻡㻚㻞㻑 㻣㻢㻑 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 䠃 䜲䞁䝎䝇䝖䝸䜰䝹䝅䝇䝔䝮䝈 䠄㻭㻵㻿䠅 㻢㻘㻟㻟㻜 㻥㻞㻑 㻠㻢㻥 㻣㻚㻠㻑 㻝㻞㻡㻑 㻝㻞㻘㻡㻜㻠 㻥㻜㻑 㻢㻡㻝 㻡㻚㻞㻑 㻥㻝㻑 㻝㻘㻠㻠㻡 㻥㻠㻑 㻠㻝 㻞㻚㻥㻑 㻢㻞㻑 㻞㻘㻢㻝㻡 㻥㻢㻑 㻢 㻜㻚㻞㻑 㻝㻞㻑 㻝㻥㻘㻢㻠㻡 㻥㻟㻑 㻝㻘㻜㻢㻤 㻡㻚㻠㻑 㻥㻡㻑 㻟㻥㻘㻝㻡㻟 㻥㻠㻑 㻝㻘㻤㻟㻤 㻠㻚㻣㻑 㻥㻤㻑 㻙㻞㻘㻝㻣㻡 㻙 㻙㻞㻥㻝 㻙 㻙 㻙㻠㻘㻝㻥㻤 㻙 㻙㻟㻥㻞 㻙 㻙 㻝㻣㻘㻠㻣㻜 㻥㻞㻑 㻣㻣㻣 㻠㻚㻠㻑 㻢㻟㻑 㻟㻠㻘㻥㻡㻡 㻥㻟㻑 㻝㻘㻠㻠㻢 㻠㻚㻝㻑 㻣㻞㻑 㻢㻘㻜㻤㻜 㻥㻥㻑 㻞㻢㻝 㻠㻚㻟㻑 㻝㻣㻞㻑 㻝㻞㻘㻤㻜㻜 㻝㻜㻜㻑 㻢㻤㻡 㻡㻚㻟㻑 㻝㻣㻤㻑 䜰 䝥 䝷 䜲 䛭 䜰 䞁 䝇 䛾 ィ ᾘ ཤ 䞉 ㄪ ᩚ ྜ ィ 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䠄〇㈍㐃⤖䠅 䈜㻞 䈜㻝䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛿䚸㻞㻜㻝㻢㻌ᖺᗘ䜘䜚ᚑ᮶䛾Ⴀᴗ┈䛻䛛䛘䛶䚸Ⴀᴗ┈䛻䚸㔠⼥ᨭ䛚䜘䜃Ⅽ᭰ᕪᦆ┈䜢㝖䛔䛯Ⴀᴗእᦆ┈㡯┠➼䜢ຍ䛧䛯ᩘ್䜢⏝䛔䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ䛾䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛻䛴䛔䛶䜒䚸㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ䛸ྠ䛨᪉ἲ䛷⟬ฟ䛧䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛾䛂ᾘཤ䞉ㄪᩚ䛃ḍ䛻䛿䚸ྛ䝉䜾䝯䞁䝖䛾┈䛻ຍ䛥䜜䜛Ⴀᴗእᦆ┈㡯┠➼䛾ᾘཤ䛻ຍ䛘䛶䚸䝉䜾䝯䞁䝖ᴗ⦼䛾⟶⌮ୖ䚸≉ᐃ䛾䝉䜾䝯䞁䝖䛻ᖐᒓ䛧䛺䛔 䚷䚷䚷┈䛚䜘䜃㈝⏝䜔䚸㐃⤖ィୖ䛾ㄪᩚ㡯┠䠄୍㒊䛾↓ᙧ㈨⏘ൾ༷䞉ィᇶ‽ᕪ␗➼䠅䛜ྵ䜎䜜䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛾䛂ྜィ䛃ḍ䛿䚸♫㐃⤖Ỵ⟬䛾Ⴀᴗ┈䛻ྜ⮴䛥䛫䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䈜㻞䚷䛂䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇㻔〇㈍㐃⤖㻕䛃䛿䚸䛂ᾘཤ䞉ㄪᩚ䛃䛻ྵ䜎䜜䛶䛔䜛䝁䞁䝅䝳䞊䝬ၟရ䛾㈍㒊㛛䛾ୖ㧗䛚䜘䜃䝉䜾䝯䞁䝖┈䛜ྵ䜎䜜䛶䛚䜚䜎䛩䚹 㻞㻚㻌ᴗ㒊ሗ 䠄༢䠖൨䠅 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ⣼ィ ୖ㧗 㻌䜶 䜰 䝁 䞁 ᴗ 㻌㻌㣗 ရ ὶ ㏻ ᴗ 㻌䝇䝰䞊䝹䞉䝡䝹䝖䜲䞁ᴗ 㻭㻼䈜㻝 䠄〇㈍㐃⤖䠅㻌 䝯 䝆 䠝 䝱 䞊 䠲 ᴗ ᴗ 䝷 䜲 䝔 䜱 䞁 䜾 ᴗ 㒊 䜶䝘䝆䞊䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊 㻱㻿 䝝䜴䝆䞁䜾䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊 䝟䝘䝋䝙䝑䜽 䜶䝁䝅䝇䝔䝮䝈䞞 䝰 䝡 䝸 䝔 䜱 ᴗ ᫎ ീ 䞉䜲䝯䞊䝆 䞁䜾ᴗ 㻭㼂㻯䈜㻞 䝁 䝭 䝳 䝙 䜿 䞊 䝅 䝵 䞁 ᴗ 䝋 䝸 䝳 䞊 䝅 䝵 䞁 ᴗ 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 ᴗ 䜶 㻭㻵㻿䈜㻟 䝘 䝆 䞊 ᴗ 䜲 䞁 䝎 䝇 䝖 䝸 䜰 䝹 ᴗ 䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁 ᴗ 䈜㻝 㻝㻜㻝㻑 㻝㻤㻥㻑 㻥㻟㻑 㻥㻣㻑 㻤㻢㻑 㻥㻢㻑 㻤㻡㻑 㻥㻤㻑 㻥㻢㻑 㻤㻝㻑 㻣㻡㻑 㻣㻟㻑 㻤㻣㻑 㻥㻞㻑 㻥㻢㻑 㻤㻣㻑 㻝㻜㻜㻑 㻞㻘㻢㻠㻞 㻝㻘㻟㻣㻡 㻝㻘㻤㻥㻥 㻞㻘㻠㻥㻜 㻞㻘㻜㻤㻠 㻝㻘㻠㻝㻡 㻝㻘㻡㻠㻢 㻝㻘㻣㻟㻣 㻣㻟㻡 㻤㻢㻣 㻝㻘㻝㻢㻝 㻡㻟㻤 㻞㻘㻝㻡㻜 㻟㻘㻞㻝㻝 㻞㻘㻞㻢㻠 㻠㻘㻟㻤㻟 㻣㻠㻠 ๓ᖺẚ 㻥㻤㻑 㻝㻤㻢㻑 㻥㻡㻑 㻥㻤㻑 㻥㻝㻑 㻥㻡㻑 㻤㻠㻑 㻥㻣㻑 㻥㻥㻑 㻤㻤㻑 㻤㻟㻑 㻣㻡㻑 㻥㻜㻑 㻥㻟㻑 㻥㻡㻑 㻤㻢㻑 㻤㻤㻑 䜶䜰䝁䞁ᴗ 㣗ရὶ㏻ᴗ 䝇䝰䞊䝹䞉䝡䝹䝖䜲䞁ᴗ 䝯䝆䝱䞊ᴗ 䠝䠲ᴗ 䠖䜶䜰䝁䞁䜹䞁䝟䝙䞊 䠖䝁䞊䝹䝗䝏䜵䞊䞁ᴗ㒊䚸㻴㼡㼟㼟㼙㼍㼚㼚㻌㻯㼛㼞㼜㼛㼞㼍㼠㼕㼛㼚 䠖䜻䝑䝏䞁䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇ᴗ㒊䚸䝡䝳䞊䝔䜱䞉䝸䝡䞁䜾ᴗ㒊 䠖෭ⶶᗜᴗ㒊䚸䝷䞁䝗䝸䞊䞉䜽䝸䞊䝘䞊ᴗ㒊 䠖䝔䝺䝡ᴗ㒊䚸䝩䞊䝮䜶䞁䝍䞊䝔䜲䞁䝯䞁䝖ᴗ㒊 㻭㼂㻯䝛䝑䝖䝽䞊䜽䝇䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊➼䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹 䞉 䞉 䞉 䞉 䈜㻟 ୖ㧗 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹䛺䛚䚸ྛᴗ㒊䛾ᩘ್䛿〇㈍㐃⤖䝧䞊䝇䛷䛩䚹 䞉 䞉 䞉 䞉 䞉 䈜㻞 㻝㻘㻜㻥㻝 㻢㻡㻟 㻥㻞㻡 㻝㻘㻞㻥㻞 㻝㻘㻜㻜㻤 㻣㻠㻡 㻣㻥㻣 㻥㻝㻟 㻟㻡㻢 㻠㻜㻤 㻡㻢㻢 㻞㻢㻣 㻝㻘㻜㻤㻥 㻝㻘㻡㻥㻤 㻝㻘㻝㻤㻤 㻞㻘㻝㻥㻠 㻟㻤㻠 ๓ᖺẚ 䝰䝡䝸䝔䜱ᴗ㻌 ᫎീ䞉䜲䝯䞊䝆䞁䜾ᴗ 䝁䝭䝳䝙䜿䞊䝅䝵䞁ᴗ㻌 䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ 䠖䠥䠰䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊䚸䝇䝖䝺䞊䝆ᴗ㒊 䠖䜲䝯䞊䝆䞁䜾䝛䝑䝖䝽䞊䜽ᴗ㒊䚸䝡䝆䝳䜰䝹䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊䚸䝉䜻䝳䝸䝔䜱䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊 䠖䝁䝭䝳䝙䜿䞊䝅䝵䞁䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊䚸䜸䝣䜱䝇䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊 䠖㻼㼍㼚㼍㼟㼛㼚㼕㼏㻌㻭㼢㼕㼛㼚㼕㼏㼟㻌㻯㼛㼞㼜㼛㼞㼍㼠㼕㼛㼚䚸ᅜෆ㻛ᾏእ䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁 䜸䞊䝖䝰䞊䝔䜱䝤䠃䜲䞁䝎䝇䝖䝸䜰䝹䝅䝇䝔䝮䝈䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹 䞉 䞉 䞉 䜸䞊䝖䝰䞊䝔䜱䝤ᴗ㻌 䜶䝘䝆䞊ᴗ 䜲䞁䝎䝇䝖䝸䜰䝹ᴗ㻌 䞉 䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㻌 䠖䜲䞁䝣䜷䝔䜲䞁䝯䞁䝖䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊䚸㌴㍕䜶䝺䜽䝖䝻䝙䜽䝇ᴗ㒊 䠖ḟ㟁ụᴗ㒊䚸䜶䝘䝆䞊䝕䝞䜲䝇ᴗ㒊 䠖䝯䜹䝖䝻䝙䜽䝇ᴗ㒊䚸䝟䝘䝋䝙䝑䜽㻌䝉䝭䝁䞁䝎䜽䝍䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁䝈ᰴᘧ♫䚸䝕䝞䜲䝇䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㒊䚸 䚷㟁Ꮚᮦᩱᴗ㒊䚸䝟䝘䝋䝙䝑䜽ᾮᬗ䝕䜱䝇䝥䝺䜲ᰴᘧ♫ 䠖䝇䝬䞊䝖䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㒊 㻙㻌㻝㻌㻙 㻝㻢㻣㻑 䝟䝘䝋䝙䝑䜽䞞㻔㻢㻣㻡㻞㻕䚷㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ㻌㐃⤖Ỵ⟬⿵㊊㈨ᩱ 㻟㻚㻌ᆅᇦูୖ㧗 㻌䠄༢䠖൨䠅㻌 䚷㻌㻌 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ 䝧䞊䝇 ๓ᖺẚ 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ⣼ィ ⌧ᆅ㏻㈌ 䝧䞊䝇 ๓ᖺẚ 䝧䞊䝇 ๓ᖺẚ ⌧ᆅ㏻㈌ 䝧䞊䝇 ๓ᖺẚ ᅜ ෆ 㻤㻘㻣㻡㻟 㻥㻥㻑 㻥㻥㻑 㻝㻢㻘㻣㻥㻥 㻥㻤㻑 㻥㻤㻑 ᾏ እ 㻤㻘㻣㻝㻣 㻤㻢㻑 㻝㻜㻞㻑 㻝㻤㻘㻝㻡㻢 㻤㻥㻑 㻝㻜㻟㻑 ⡿ ᕞ 㻟㻘㻜㻟㻣 㻥㻣㻑 㻝㻝㻟㻑 㻢㻘㻝㻜㻞 㻥㻤㻑 㻝㻝㻞㻑 Ḣ ᕞ 㻝㻘㻟㻞㻥 㻣㻡㻑 㻤㻥㻑 㻞㻘㻥㻢㻢 㻤㻡㻑 㻥㻤㻑 䜰 㻞㻘㻞㻥㻥 㻥㻜㻑 㻝㻜㻡㻑 㻠㻘㻥㻜㻡 㻥㻜㻑 㻝㻜㻠㻑 ᅜ 㻞㻘㻜㻡㻞 㻣㻢㻑 㻥㻟㻑 㻠㻘㻝㻤㻟 㻣㻤㻑 㻥㻟㻑 ィ 㻝㻣㻘㻠㻣㻜 㻥㻞㻑 㻝㻜㻜㻑 㻟㻠㻘㻥㻡㻡 㻥㻟㻑 㻝㻜㻝㻑 䚷䚷 䜰 䝆 ୰ ྜ 㻠㻚㻌䝉䜾䝯䞁䝖ูタഛᢞ㈨㢠㻌 䠄༢䠖൨䠅 㻌㻌㻌 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ⣼ィ 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ ๓ᖺᕪ ๓ᖺᕪ 䜰 䝥 䝷 䜲 䜰 䞁 䝇 㻝㻜㻝 㻙㻟㻌 㻝㻣㻞 㻙㻞㻟㻌 䜶 䝁 䝋 䝸 䝳 䞊 䝅 䝵 䞁 䝈 㻤㻤 㻙㻝㻟㻌 㻝㻡㻟 㻙㻝㻣㻌 䠝 䠲 䠟 䝛 䝑 䝖 䝽 䞊 䜽 䝇 㻡㻥 㻙㻤㻌 㻝㻜㻜 㻙㻞㻞㻌 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 䠃 䜲 䞁 䝎 䝇 䝖 䝸 䜰 䝹 䝅 䝇 䝔 䝮 䝈 㻟㻠㻜 㻗㻞㻥㻌 㻡㻢㻡 㻗㻤㻟㻌 㻥㻟 㻗㻡㻤㻌 㻝㻟㻞 㻗㻡㻤㻌 ィ 㻢㻤㻝 㻗㻢㻟㻌 㻝㻘㻝㻞㻞 㻗㻣㻥㻌 䛭 䛾 ྜ 䠄ὀ䠅㻌Ⓨ⏕䝧䞊䝇䛷䛾タഛᢞ㈨㢠 㻡㻚㻌Ⅽ᭰䝺䞊䝖 䚷 㐃⤖⟬䝺䞊䝖 㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ ➨㻞ᅄ༙ᮇ 㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ ➨㻞ᅄ༙ᮇ⣼ィ 㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ ᖺ㛫 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ ➨㻞ᅄ༙ᮇ 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ ➨㻞ᅄ༙ᮇ⣼ィ ⡿ 䝗 䝹 㼰㻝㻞㻞 㼰㻝㻞㻞 㼰㻝㻞㻜 㼰㻝㻜㻞 㼰㻝㻜㻡 䝴 䞊 䝻 㼰㻝㻟㻢 㼰㻝㻟㻡 㼰㻝㻟㻟 㼰㻝㻝㻠 㼰㻝㻝㻤 ே Ẹ ඖ 㼰㻝㻥㻚㻟 㼰㻝㻥㻚㻠 㼰㻝㻤㻚㻥 㼰㻝㻡㻚㻠 㼰㻝㻢㻚㻜 䠄ὀ䠅ᮇ୰ᖹᆒ䝺䞊䝖 㻢㻚㻌ᚑᴗဨᩘ 䠄༢䠖ே䠅 㻞㻜㻝㻡ᖺ㻥᭶ᮎ 㻞㻜㻝㻢ᖺ㻟᭶ᮎ 㻞㻜㻝㻢ᖺ㻢᭶ᮎ 㻞㻜㻝㻢ᖺ㻥᭶ᮎ ᅜ ෆ 㻝㻜㻡㻘㻤㻜㻠 㻝㻜㻠㻘㻜㻢㻣 㻝㻜㻡㻘㻥㻞㻤 㻝㻜㻠㻘㻤㻥㻤 ᾏ እ 㻝㻠㻤㻘㻤㻜㻞 㻝㻠㻡㻘㻠㻡㻟 㻝㻡㻜㻘㻤㻢㻣 㻝㻡㻝㻘㻞㻟㻡 ྜ ィ 㻞㻡㻠㻘㻢㻜㻢 㻞㻠㻥㻘㻡㻞㻜 㻞㻡㻢㻘㻣㻥㻡 㻞㻡㻢㻘㻝㻟㻟 㻙㻌㻞㻌㻙 䝟䝘䝋䝙䝑䜽䞞㻔㻢㻣㻡㻞㻕䚷㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ㻌㐃⤖Ỵ⟬⿵㊊㈨ᩱ 㻣㻚㻌㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌ᖺ㛫ぢ㏻䛧㻔ᅜ㝿㈈ົሗ࿌ᇶ‽䝧䞊䝇㻕 ᙜ♫䛿䚸㻞㻜㻝㻢ᖺᗘᖺ㛫Ỵ⟬䛛䜙䚸ᅜ㝿㈈ົሗ࿌ᇶ‽䠄㻵㻲㻾㻿䠅䜢௵ព㐺⏝䛔䛯䛧䜎䛩䚹㻌䛣䛾䛯䜑䚸㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ䛾ᖺ㛫ぢ㏻䛧䛿㻵㻲㻾㻿䛻ᇶ䛵䛝సᡂ䛧䛶䛔䜎䛩䚹 䛺䛚䚸๓ᖺẚ䛻䛴䛔䛶䜒䚸㻵㻲㻾㻿䝧䞊䝇䠄㠀┘ᰝ䠅䛷⟬ฟ䛧䛶䛚䜚䜎䛩䚹 㻔㻝㻕㻌䝉䜾䝯䞁䝖ሗ䠄㻵㻲㻾㻿䝧䞊䝇䠅 䠄༢䠖൨䠅 㻞㻜㻝㻢ᖺ㻠᭶㻞㻤᪥Ⅼ ୖ㧗 ๓ᖺẚ Ⴀᴗ┈ 㻞㻜㻝㻢ᖺ㻝㻜᭶㻟㻝᪥Ⅼ ┈⋡ ๓ᖺẚ ୖ㧗 ๓ᖺẚ Ⴀᴗ┈ ┈⋡ ๓ᖺẚ 䝇 㻞㻟㻘㻣㻜㻜 㻝㻜㻠㻑 㻥㻣㻜 㻠㻚㻝㻑 㻝㻢㻟㻑 㻞㻞㻘㻤㻜㻜 㻝㻜㻜㻑 㻝㻘㻜㻟㻜 㻠㻚㻡㻑 㻝㻣㻟㻑 䜶 䝁 䝋 䝸 䝳 䞊 䝅 䝵 䞁 䝈 㻝㻢㻘㻠㻜㻜 㻝㻜㻟㻑 㻥㻜㻜 㻡㻚㻡㻑 㻝㻝㻤㻑 㻝㻡㻘㻣㻜㻜 㻥㻥㻑 㻣㻥㻜 㻡㻚㻜㻑 㻝㻜㻠㻑 䠝 䠲 䠟 䝛 䝑 䝖 䝽 䞊 䜽 䝇 㻝㻝㻘㻣㻡㻜 㻝㻜㻜㻑 㻡㻥㻜 㻡㻚㻜㻑 㻤㻢㻑 㻝㻜㻘㻠㻡㻜 㻤㻥㻑 㻡㻜㻜 㻠㻚㻤㻑 㻣㻞㻑 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 䠃 䜲䞁䝎䝇䝖䝸䜰䝹䝅䝇䝔䝮䝈 㻞㻢㻘㻠㻜㻜 㻥㻤㻑 㻝㻘㻜㻜㻜 㻟㻚㻤㻑 㻝㻥㻥㻑 㻞㻠㻘㻣㻜㻜 㻥㻝㻑 㻥㻟㻜 㻟㻚㻤㻑 㻝㻤㻡㻑 㻢㻘㻥㻜㻜 㻝㻜㻣㻑 㻡㻜 㻜㻚㻣㻑 㻟㻡㻑 㻢㻘㻟㻜㻜 㻥㻣㻑 㻡㻜 㻜㻚㻤㻑 㻟㻡㻑 䜰 䝥 䝷 䜲 䛭 䜰 䞁 䛾 㻤㻡㻘㻝㻡㻜 㻝㻜㻝㻑 㻟㻘㻡㻝㻜 㻠㻚㻝㻑 㻝㻟㻜㻑 㻣㻥㻘㻥㻡㻜 㻥㻡㻑 㻟㻘㻟㻜㻜 㻠㻚㻝㻑 㻝㻞㻟㻑 䈜㻝 㻙㻥㻘㻝㻡㻜 㻙 㻙㻠㻝㻜 㻙 㻙 㻙㻣㻘㻥㻡㻜 㻙 㻙㻤㻡㻜 㻙 㻙 ྜ ィ 㻣㻢㻘㻜㻜㻜 㻝㻜㻜㻑 㻟㻘㻝㻜㻜 㻠㻚㻝㻑 㻝㻟㻡㻑 㻣㻞㻘㻜㻜㻜 㻥㻠㻑 㻞㻘㻠㻡㻜 㻟㻚㻠㻑 㻝㻜㻢㻑 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䠄〇㈍㐃⤖䠅 䈜㻞 㻞㻢㻘㻜㻜㻜 㻝㻜㻠㻑 㻝㻘㻜㻜㻜 㻟㻚㻤㻑 㻝㻤㻟㻑 㻞㻡㻘㻜㻜㻜 㻝㻜㻜㻑 㻝㻘㻜㻟㻜 㻠㻚㻝㻑 㻝㻤㻥㻑 ィ ᾘ ཤ 䞉 ㄪ ᩚ 䈜㻝䚷䛂ᾘཤ䞉ㄪᩚ䛃ḍ䛻䛿䚸䝉䜾䝯䞁䝖ᴗ⦼䛾⟶⌮ୖ䚸≉ᐃ䛾䝉䜾䝯䞁䝖䛻ᖐᒓ䛧䛺䛔┈䛚䜘䜃㈝⏝䜔䚸㐃⤖ィୖ䛾ㄪᩚ㡯┠䠄୍㒊䛾↓ᙧ㈨⏘ൾ༷䞉 䚷䚷䚷ィᇶ‽ᕪ␗➼䠅䛜ྵ䜎䜜䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䈜㻞䚷䛂䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇㻔〇㈍㐃⤖㻕䛃䛿䚸䛂ᾘཤ䞉ㄪᩚ䛃䛻ྵ䜎䜜䛶䛔䜛䝁䞁䝅䝳䞊䝬ၟရ䛾㈍㒊㛛䛾ୖ㧗䛚䜘䜃䝉䜾䝯䞁䝖┈䛜ྵ䜎䜜䛶䛚䜚䜎䛩䚹 㻔㻞㻕㻌Ⅽ᭰䝺䞊䝖 䚷 㐃⤖⟬䝺䞊䝖 ⡿ 䝗 䝹 㻞㻜㻝㻢ᖺ㻠᭶㻞㻤᪥Ⅼ 㻞㻜㻝㻢ᖺ㻝㻜᭶㻟㻝᪥Ⅼ 㼰㻝㻝㻡 㼰㻝㻜㻟 䝴 䞊 䝻 㼰㻝㻞㻡 㼰㻝㻝㻠 ே Ẹ ඖ 㼰㻝㻣㻚㻢 㼰㻝㻡㻚㻡 䠄ὀ䠅ᮇ୰ᖹᆒ䝺䞊䝖 ᑗ᮶ぢ㏻䛧䛻㛵䛩䜛䝸䝇䜽ሗ 䈜ᴗ⦼ぢ㏻䛧䛿䚸⌧ᅾධᡭྍ⬟䛺ሗ䛸䚸ᙜ♫䛜⌧Ⅼ䛷ྜ⌮ⓗ䛷䛒䜛䛸ุ᩿䛩䜛୍ᐃ䛾๓ᥦ䛻ᇶ䛵䛔䛶䛚䜚䚸ᐇ㝿䛾ᴗ⦼䛿ぢ㏻䛧䛸 䛝䛟␗䛺䜛䛣䛸䛜䛒䜚䛘䜎䛩䚹䛭䛾せᅉ䛾䛖䛱䚸䛺䜒䛾䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䛜䚸䛣䜜䜙䛻㝈䜙䜜䜛䜒䛾䛷䛿䛒䜚䜎䛫䜣䚹䛛䛛䜛䝸䝇䜽䚸 ☜ᐇᛶ䛚䜘䜃䛭䛾䛾せᅉ䛿䚸ᙜ♫䛾᭷౯ドๆሗ࿌᭩➼䛻䜒グ㍕䛥䜜䛶䛔䜎䛩䛾䛷䛤ཧ↷䛟䛰䛥䛔䚹䛺䛚䚸㻞㻜㻝㻣ᖺ㻟᭶ᮇ䛾㐃⤖ᴗ⦼ண䛿 ᅜ㝿㈈ົሗ࿌ᇶ‽䠄㻵㻲㻾㻿䠅䛻ᇶ䛵䛝సᡂ䛧䛶䛔䜎䛩䚹 㻌 䞉⡿ᕞ䚸Ḣᕞ䚸᪥ᮏ䚸୰ᅜ䛭䛾䛾䜰䝆䜰ㅖᅜ䛾⤒῭ໃ䚸≉䛻ಶேᾘ㈝䛚䜘䜃ᴗ䛻䜘䜛タഛᢞ㈨䛾ືྥ 䞉ከᒱ䛻䜟䛯䜛〇ရ䞉ᆅᇦᕷሙ䛻䛚䛡䜛䜶䝺䜽䝖䝻䝙䜽䝇ᶵჾ䛚䜘䜃㒊ရ䛻ᑐ䛩䜛⏘ᴗ⏺䜔ᾘ㈝⪅䛾㟂せ䛾ኚື 䞉䝗䝹䚸䝴䞊䝻䚸ேẸඖ➼䛾ᑐⅭ᭰┦ሙ䛾㐣ᗘ䛺ኚື䛻䜘䜚እ㈌ᘓ䛶䛷ྲྀᘬ䛥䜜䜛〇ရ䞉䝃䞊䝡䝇䛺䛹䛾䝁䝇䝖 䚷䛚䜘䜃౯᱁䛜ᙳ㡪䜢ཷ䛡䜛ྍ⬟ᛶ 䞉㈨㔠ㄪ㐩⎔ቃ䛾ኚ➼䛻䜘䜚䚸䝟䝘䝋䝙䝑䜽䜾䝹䞊䝥䛾㈨㔠ㄪ㐩䝁䝇䝖䛜ቑຍ䛩䜛ྍ⬟ᛶ 䞉ᛴ㏿䛺ᢏ⾡㠉᪂䛚䜘䜃ኚ䜟䜚䜔䛩䛔ᾘ㈝⪅Ⴔዲ䛻ᑐᛂ䛧䚸᪂〇ရ䜢౯᱁䞉ᢏ⾡➇த䛾⃭䛧䛔ᕷሙ䜈㐜䛺䛟 㻌㻌䛛䛴ప䝁䝇䝖䛷ᢞධ䛩䜛䛣䛸䛜䛷䛝䛺䛔ྍ⬟ᛶ 䞉ᴗ䛸䛾ᥦᦠ䜎䛯䛿ᴗ㈙➼䛷ᮇᚅ䛹䛚䜚䛾ᡂᯝ䜢ୖ䛢䜙䜜䛺䛔䚸䜎䛯䛿ணᮇ䛧䛺䛔ᦆኻ䜢⿕䜛ྍ⬟ᛶ 䞉䝟䝘䝋䝙䝑䜽䜾䝹䞊䝥䛜ᴗ䛸ᥦᦠ䞉༠ㄪ䛩䜛ᴗ䛾ືྥ䠄㻮㼠㼛㻮䠄ᴗྥ䛡䠅ศ㔝䛻䛚䛡䜛䚸 㻌㻌౫Ꮡᗘ䛾㧗䛔≉ᐃ䛾ྲྀᘬඛ䛛䜙䛾ᴗດຊ䜢ୖᅇ䜛౯᱁ୗⴠᅽຊ䜔〇ရ㟂せ䛾ῶᑡ➼䛾ྍ⬟ᛶ䜢ྵ䜐䠅 䞉ከᒱ䛻䜟䛯䜛〇ရศ㔝䛚䜘䜃ᆅᇦ䛻䛚䛔䛶➇தຊ䜢⥔ᣢ䛩䜛䛣䛸䛜䛷䛝䛺䛟䛺䜛ྍ⬟ᛶ 䞉〇ရ䜔䝃䞊䝡䝇䛻㛵䛩䜛ఱ䜙䛛䛾Ḟ㝗䞉⍗⑅➼䛻䜘䜚㈝⏝㈇ᢸ䛜⏕䛨䜛ྍ⬟ᛶ 䞉➨୕⪅䛾≉チ䛭䛾䛾▱ⓗ㈈⏘ᶒ䜢⏝䛩䜛ୖ䛷䛾ไ⣙ 䞉ㅖእᅜ䛻䜘䜛⌧ᅾ䛚䜘䜃ᑗ᮶䛾㈠᫆䞉㏻ၟつไ䚸ປാ䞉⏕⏘యไ䜈䛾ఱ䜙䛛䛾つไ➼䠄┤᥋䞉㛫᥋䜢ၥ䜟䛺䛔䠅 䞉䝟䝘䝋䝙䝑䜽䜾䝹䞊䝥䛜ಖ᭷䛩䜛᭷౯ドๆ䛚䜘䜃䛭䛾㈨⏘䛾౯䜔᭷ᙧᅛᐃ㈨⏘䚸䛾䜜䜣䛺䛹䛾㛗ᮇᛶ㈨⏘ 䚷䛚䜘䜃⧞ᘏ⛯㔠㈨⏘➼䛾ホ౯䛾ኚື䚸䛭䛾ィୖ䛾᪉㔪䜔つไ䛾ኚ᭦䞉ᙉ 䞉䝛䝑䝖䝽䞊䜽䜢䛧䛯ṇ䜰䜽䝉䝇➼䛻䜘䜚䚸ᙜ♫䝅䝇䝔䝮䛛䜙㢳ᐈሗ䞉ᶵᐦሗ䛜እ㒊ὶฟ䛩䜛䚸䛒䜛䛔䛿 㻌㻌䝛䝑䝖䝽䞊䜽᥋⥆〇ရ䛻⬤ᙅᛶ䛜Ⓨぢ䛥䜜䚸ከ䛺ᑐ⟇㈝⏝㈇ᢸ䛜⏕䛨䜛ྍ⬟ᛶ 䞉ᆅ㟈➼⮬↛⅏ᐖ䛾Ⓨ⏕䚸ឤᰁ䛾ୡ⏺ⓗὶ⾜䚸䝃䝥䝷䜲䝏䜵䞊䞁䛾ᑍ᩿䚸䛭䛾䝟䝘䝋䝙䝑䜽䜾䝹䞊䝥䛾ᴗάື 㻌㻌䛻ΰ䜢䛘䜛ྍ⬟ᛶ䛾䛒䜛せ⣲ 㻙㻌㻟㻌㻙 䝟䝘䝋䝙䝑䜽䞞㻔㻢㻣㻡㻞㻕䚷㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ㻌㐃⤖Ỵ⟬⿵㊊㈨ᩱ 䠘ู⣬㻝䠚䠄ཧ⪃䠅 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌ᅄ༙ᮇู㻌䝉䜾䝯䞁䝖ሗ ୖ㧗 㻌㻌㻌 ➨㻝ᅄ༙ᮇ 䠄㻠䡚㻢᭶䠅 䜰 䝥 䝷 䜲 䜰 䞁 㻌㻌䠄༢䠖൨䠅 ➨㻞ᅄ༙ᮇ 䠄㻣䡚㻥᭶䠅 䝇 㻢㻘㻝㻢㻟 㻡㻘㻢㻤㻤 䝅 䝵 䞁 䝈 㻟㻘㻡㻜㻞 㻟㻘㻣㻡㻣 䝽 䞊 䜽 䝇 㻞㻘㻠㻥㻥 㻞㻘㻠㻞㻡 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 䠃㻌 䜲 䞁 䝎 䝇 䝖 䝸 䜰 䝹 䝅 䝇 䝔 䝮 䝈㻌 㻢㻘㻝㻣㻠 㻢㻘㻟㻟㻜 䛭 㻝㻘㻝㻣㻜 㻝㻘㻠㻠㻡 㻝㻥㻘㻡㻜㻤 㻝㻥㻘㻢㻠㻡 㻙㻞㻘㻜㻞㻟 㻙㻞㻘㻝㻣㻡 㻝㻣㻘㻠㻤㻡 㻝㻣㻘㻠㻣㻜 㻢㻘㻣㻞㻜 㻢㻘㻜㻤㻜 䜶 䝁 䝋 䝸 䝳 䞊 䠝 䠲 䠟 䝛 䝑 䝖 䛾 ィ ᾘ ཤ 䞉 ㄪ ྜ ᩚ ィ 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䠄〇㈍㐃⤖䠅 䈜㻝 䝉䜾䝯䞁䝖┈ 䈜㻞 㻌 ➨㻝ᅄ༙ᮇ 䠄㻠䡚㻢᭶䠅 䜰 䝥 䝷 䜲 䜰 䞁 㻌䠄༢䠖൨䠅 ➨㻞ᅄ༙ᮇ 䠄㻣䡚㻥᭶䠅 䝇 㻠㻠㻠 㻞㻣㻝 䝅 䝵 䞁 䝈 㻡㻜 㻝㻡㻥 䝽 䞊 䜽 䝇 㻝㻞㻥 㻝㻞㻤 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 䠃㻌 䜲 䞁 䝎 䝇 䝖 䝸 䜰 䝹 䝅 䝇 䝔 䝮 䝈㻌 㻝㻤㻞 㻠㻢㻥 䛭 㻙㻟㻡 㻠㻝 㻣㻣㻜 㻝㻘㻜㻢㻤 㻙㻝㻜㻝 㻙㻞㻥㻝 㻢㻢㻥 㻣㻣㻣 㻠㻞㻟 㻞㻢㻝 䜶 䝁 䝋 䝸 䝳 䞊 䠝 䠲 䠟 䝛 䝑 䝖 䛾 ィ ᾘ ཤ ྜ 䞉 ㄪ ᩚ ィ 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䠄〇㈍㐃⤖䠅 䈜㻝 䈜㻝䚷䛂䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇㻔〇㈍㐃⤖㻕䛃䛿䚸䛂ᾘཤ䞉ㄪᩚ䛃䛻ྵ䜎䜜䛶䛔䜛䝁䞁䝅䝳䞊䝬ၟရ䛾㈍㒊㛛䛾ୖ㧗䛚䜘䜃 䚷䚷䚷䚷䝉䜾䝯䞁䝖┈䛜ྵ䜎䜜䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䈜㻞㻌䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛿䚸㻞㻜㻝㻢㻌ᖺᗘ䜘䜚ᚑ᮶䛾Ⴀᴗ┈䛻䛛䛘䛶䚸Ⴀᴗ┈䛻䚸㔠⼥ᨭ䛚䜘䜃Ⅽ᭰ᕪᦆ┈䜢㝖䛔䛯 䚷䚷䚷䚷Ⴀᴗእᦆ┈㡯┠➼䜢ຍ䛧䛯ᩘ್䜢⏝䛔䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷䚷㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ䛾䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛻䛴䛔䛶䜒䚸㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ䛸ྠ䛨᪉ἲ䛷⟬ฟ䛧䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛾䛂ᾘཤ䞉ㄪᩚ䛃ḍ䛻䛿䚸ྛ䝉䜾䝯䞁䝖䛾┈䛻ຍ䛥䜜䜛Ⴀᴗእᦆ┈㡯┠➼䛾ᾘཤ䛻ຍ䛘䛶䚸 䚷䚷䚷䚷䝉䜾䝯䞁䝖ᴗ⦼䛾⟶⌮ୖ䚸≉ᐃ䛾䝉䜾䝯䞁䝖䛻ᖐᒓ䛧䛺䛔┈䛚䜘䜃㈝⏝䜔䚸㐃⤖ィୖ䛾ㄪᩚ㡯┠ 䚷䚷䚷䚷䠄୍㒊䛾↓ᙧ㈨⏘ൾ༷䞉ィᇶ‽ᕪ␗➼䠅䛜ྵ䜎䜜䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛾䛂ྜィ䛃ḍ䛿䚸♫㐃⤖Ỵ⟬䛾Ⴀᴗ┈䛻ྜ⮴䛥䛫䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䝟䝘䝋䝙䝑䜽䞞㻔㻢㻣㻡㻞㻕䚷㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ㻌㐃⤖Ỵ⟬⿵㊊㈨ᩱ 䠘ู⣬㻞䠚䠄ཧ⪃䠅 㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ㻌ᅄ༙ᮇู㻌䝉䜾䝯䞁䝖ሗ 䠄ὀ䠅㻌㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ䛾䝉䜾䝯䞁䝖ሗ䛻䛴䛔䛶䛿䚸㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ䛾ᙧែ䛻ྜ䜟䛫䛶⤌䜏᭰䛘䛶⟬ฟ䛧䛶䛚䜚䜎䛩䚹 ୖ㧗 㻌㻌㻌 ➨㻝ᅄ༙ᮇ 䠄㻠䡚㻢᭶䠅 䜰 䝥 䝷 䜲 䜰 䞁 㻌㻌䠄༢䠖൨䠅 ➨㻞ᅄ༙ᮇ 䠄㻣䡚㻥᭶䠅 䝇 㻢㻘㻜㻢㻡 㻡㻘㻣㻝㻟 䝅 䝵 䞁 䝈 㻟㻘㻢㻢㻜 㻟㻘㻥㻢㻥 䝽 䞊 䜽 䝇 㻞㻘㻣㻡㻢 㻟㻘㻜㻜㻡 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 䠃㻌 䜲 䞁 䝎 䝇 䝖 䝸 䜰 䝹 䝅 䝇 䝔 䝮 䝈㻌 㻢㻘㻥㻢㻢 㻢㻘㻥㻜㻜 䛭 㻝㻘㻝㻥㻡 㻝㻘㻡㻟㻞 㻞㻜㻘㻢㻠㻞 㻞㻝㻘㻝㻝㻥 㻙㻞㻘㻜㻢㻠 㻙㻞㻘㻜㻥㻟 㻝㻤㻘㻡㻣㻤 㻝㻥㻘㻜㻞㻢 㻢㻘㻢㻜㻢 㻢㻘㻝㻠㻣 䜶 䝁 䝋 䝸 䝳 䞊 䠝 䠲 䠟 䝛 䝑 䝖 䛾 ィ ᾘ ཤ 䞉 ㄪ ྜ ᩚ ィ 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䠄〇㈍㐃⤖䠅 䈜㻝 䝉䜾䝯䞁䝖┈ 䈜㻞 㻌 ➨㻝ᅄ༙ᮇ 䠄㻠䡚㻢᭶䠅 䜰 䝥 䝷 䜲 䜰 䞁 㻌䠄༢䠖൨䠅 ➨㻞ᅄ༙ᮇ 䠄㻣䡚㻥᭶䠅 䝇 㻞㻡㻤 㻝㻣㻝 䝅 䝵 䞁 䝈 㻥㻣 㻞㻟㻤 䝽 䞊 䜽 䝇 㻡㻥 㻞㻤㻝 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 䠃㻌 䜲 䞁 䝎 䝇 䝖 䝸 䜰 䝹 䝅 䝇 䝔 䝮 䝈㻌 㻟㻠㻞 㻟㻣㻠 䛭 㻙㻝㻟 㻢㻣 㻣㻠㻟 㻝㻘㻝㻟㻝 㻞㻟 㻝㻜㻤 㻣㻢㻢 㻝㻘㻞㻟㻥 㻞㻟㻠 㻝㻡㻞 䜶 䝁 䝋 䝸 䝳 䞊 䠝 䠲 䠟 䝛 䝑 䝖 䛾 ィ ᾘ ཤ ྜ 䞉 ㄪ ᩚ ィ 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䠄〇㈍㐃⤖䠅 䈜㻝 䈜㻝䚷䛂䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇㻔〇㈍㐃⤖㻕䛃䛿䚸䛂ᾘཤ䞉ㄪᩚ䛃䛻ྵ䜎䜜䛶䛔䜛䝁䞁䝅䝳䞊䝬ၟရ䛾㈍㒊㛛䛾ୖ㧗䛚䜘䜃 䚷䚷䚷䚷䝉䜾䝯䞁䝖┈䛜ྵ䜎䜜䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䈜㻞㻌䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛿䚸㻞㻜㻝㻢㻌ᖺᗘ䜘䜚ᚑ᮶䛾Ⴀᴗ┈䛻䛛䛘䛶䚸Ⴀᴗ┈䛻䚸㔠⼥ᨭ䛚䜘䜃Ⅽ᭰ᕪᦆ┈䜢㝖䛔䛯 䚷䚷䚷䚷Ⴀᴗእᦆ┈㡯┠➼䜢ຍ䛧䛯ᩘ್䜢⏝䛔䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷䚷㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ䛾䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛻䛴䛔䛶䜒䚸㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ䛸ྠ䛨᪉ἲ䛷⟬ฟ䛧䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛾䛂ᾘཤ䞉ㄪᩚ䛃ḍ䛻䛿䚸ྛ䝉䜾䝯䞁䝖䛾┈䛻ຍ䛥䜜䜛Ⴀᴗእᦆ┈㡯┠➼䛾ᾘཤ䛻ຍ䛘䛶䚸 䚷䚷䚷䚷䝉䜾䝯䞁䝖ᴗ⦼䛾⟶⌮ୖ䚸≉ᐃ䛾䝉䜾䝯䞁䝖䛻ᖐᒓ䛧䛺䛔┈䛚䜘䜃㈝⏝䜔䚸㐃⤖ィୖ䛾ㄪᩚ㡯┠ 䚷䚷䚷䚷䠄୍㒊䛾↓ᙧ㈨⏘ൾ༷䞉ィᇶ‽ᕪ␗➼䠅䛜ྵ䜎䜜䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䚷䚷䚷䚷䛂䝉䜾䝯䞁䝖┈䛃䛾䛂ྜィ䛃ḍ䛿䚸♫㐃⤖Ỵ⟬䛾Ⴀᴗ┈䛻ྜ⮴䛥䛫䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䝟䝘䝋䝙䝑䜽䞞㻔㻢㻣㻡㻞㻕䚷㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ㻌㐃⤖Ỵ⟬⿵㊊㈨ᩱ 䠘ู⣬㻟䠚䠄ཧ⪃䠅 㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌ᅄ༙ᮇู㻌ᴗ㒊ሗ䠄ୖ㧗䠅 䠄༢䠖൨䠅 ➨㻝ᅄ༙ᮇ 䠄㻠䡚㻢᭶䠅 䠝䠬䈜㻝 ➨㻞ᅄ༙ᮇ 䠄㻣䡚㻥᭶䠅 䜶 䜰 䝁 䞁 ᴗ 㻝㻘㻡㻡㻝 㻝㻘㻜㻥㻝 㣗 ရ ὶ ㏻ ᴗ 㻣㻞㻞 㻢㻡㻟 䝇 䝰 䞊 䝹 䞉 䝡 䝹 䝖 䜲 䞁 ᴗ 㻥㻣㻠 㻥㻞㻡 ᴗ 㻝㻘㻝㻥㻤 㻝㻘㻞㻥㻞 ᴗ 㻝㻘㻜㻣㻢 㻝㻘㻜㻜㻤 䝷 䜲 䝔 䜱 䞁 䜾 ᴗ 㒊 㻢㻣㻜 㻣㻠㻡 䜶 䝘 䝆 䞊 䝅 䝇 䝔 䝮 ᴗ 㒊 㻣㻠㻤 㻣㻥㻣 䝝䜴䝆䞁 䜾䝅 䝇䝔 䝮 ᴗ㒊 㻤㻞㻠 㻥㻝㻟 䝟䝘䝋䝙䝑䜽 䜶䝁䝅䝇䝔䝮䝈䞞 㻟㻣㻥 㻟㻡㻢 䝰 ᴗ 㻠㻡㻥 㻠㻜㻤 ᫎ ീ 䞉 䜲 䝯 䞊 䝆 䞁 䜾 ᴗ 㻡㻥㻠 㻡㻢㻢 䝁 䝭 䝳 䝙 䜿 䞊 䝅 䝵 䞁 ᴗ 㻞㻣㻝 㻞㻢㻣 ᴗ 㻝㻘㻜㻢㻝 㻝㻘㻜㻤㻥 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 ᴗ 㻝㻘㻢㻝㻟 㻝㻘㻡㻥㻤 䜶 ᴗ 㻝㻘㻜㻣㻢 㻝㻘㻝㻤㻤 䜲 䞁 䝎 䝇 䝖 䝸 䜰 䝹 ᴗ 㻞㻘㻝㻤㻤 㻞㻘㻝㻥㻠 䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ 㻟㻡㻥 㻟㻤㻠 䠄〇㈍㐃⤖䠅㻌 䝯 䝆 䠝 䝱 䞊 䠲 㻱㻿 䝡 䝸 䝔 䜱 㻭㼂㻯䈜㻞 䝋 䝸 䝳 䞊 䝅 䝘 䝆 䝵 䞁 䞊 㻭㻵㻿䈜㻟 䈜㻝 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹䛺䛚䚸ྛᴗ㒊䛾ᩘ್䛿〇㈍㐃⤖䝧䞊䝇䛷䛩䚹 䠖䜶䜰䝁䞁䜹䞁䝟䝙䞊 䞉 䜶䜰䝁䞁ᴗ 䠖䝁䞊䝹䝗䝏䜵䞊䞁ᴗ㒊䚸㻴㼡㼟㼟㼙㼍㼚㼚㻌㻯㼛㼞㼜㼛㼞㼍㼠㼕㼛㼚 䞉 㣗ရὶ㏻ᴗ 䠖䜻䝑䝏䞁䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇ᴗ㒊䚸䝡䝳䞊䝔䜱䞉䝸䝡䞁䜾ᴗ㒊 䞉 䝇䝰䞊䝹䞉䝡䝹䝖䜲䞁ᴗ 䠖෭ⶶᗜᴗ㒊䚸䝷䞁䝗䝸䞊䞉䜽䝸䞊䝘䞊ᴗ㒊 䞉 䝯䝆䝱䞊ᴗ 䠖䝔䝺䝡ᴗ㒊䚸䝩䞊䝮䜶䞁䝍䞊䝔䜲䞁䝯䞁䝖ᴗ㒊 䞉 䠝䠲ᴗ 䈜㻞 㻭㼂㻯䝛䝑䝖䝽䞊䜽䝇䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊➼䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹 䠖䠥䠰䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊䚸䝇䝖䝺䞊䝆ᴗ㒊 䞉 䝰䝡䝸䝔䜱ᴗ㻌 䠖䜲䝯䞊䝆䞁䜾䝛䝑䝖䝽䞊䜽ᴗ㒊䚸䝡䝆䝳䜰䝹䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊䚸䝉䜻䝳䝸䝔䜱䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊 䞉 ᫎീ䞉䜲䝯䞊䝆䞁䜾ᴗ 䠖䝁䝭䝳䝙䜿䞊䝅䝵䞁䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊䚸䜸䝣䜱䝇䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊 䞉 䝁䝭䝳䝙䜿䞊䝅䝵䞁ᴗ㻌 䠖㻼㼍㼚㼍㼟㼛㼚㼕㼏㻌㻭㼢㼕㼛㼚㼕㼏㼟㻌㻯㼛㼞㼜㼛㼞㼍㼠㼕㼛㼚䚸ᅜෆ㻛ᾏእ䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁 䞉 䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ 䈜㻟 䜸䞊䝖䝰䞊䝔䜱䝤䠃䜲䞁䝎䝇䝖䝸䜰䝹䝅䝇䝔䝮䝈䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹 䠖䜲䞁䝣䜷䝔䜲䞁䝯䞁䝖䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊䚸㌴㍕䜶䝺䜽䝖䝻䝙䜽䝇ᴗ㒊 䞉 䜸䞊䝖䝰䞊䝔䜱䝤ᴗ㻌 䠖ḟ㟁ụᴗ㒊䚸䜶䝘䝆䞊䝕䝞䜲䝇ᴗ㒊 䞉 䜶䝘䝆䞊ᴗ 䠖䝯䜹䝖䝻䝙䜽䝇ᴗ㒊䚸䝟䝘䝋䝙䝑䜽㻌䝉䝭䝁䞁䝎䜽䝍䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁䝈ᰴᘧ♫䚸䝕䝞䜲䝇䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㒊䚸 䞉 䜲䞁䝎䝇䝖䝸䜰䝹ᴗ㻌 䞉 䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㻌 䚷㟁Ꮚᮦᩱᴗ㒊䚸䝟䝘䝋䝙䝑䜽ᾮᬗ䝕䜱䝇䝥䝺䜲ᰴᘧ♫ 䠖䝇䝬䞊䝖䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㒊 䝟䝘䝋䝙䝑䜽䞞㻔㻢㻣㻡㻞㻕䚷㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ㻌➨㻞ᅄ༙ᮇ㻌㐃⤖Ỵ⟬⿵㊊㈨ᩱ 䠘ู⣬㻠䠚䠄ཧ⪃䠅 㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ㻌ᅄ༙ᮇู㻌ᴗ㒊ሗ䠄ୖ㧗䠅 䠄ὀ䠅㻌㻞㻜㻝㻡ᖺᗘ䛾ᴗ㒊ሗ䛻䛴䛔䛶䛿䚸㻞㻜㻝㻢ᖺᗘ䛾ᙧែ䛻ྜ䜟䛫䛶⤌䜏᭰䛘䛶⟬ฟ䛧䛶䛚䜚䜎䛩䚹 䠄༢䠖൨䠅 ➨㻝ᅄ༙ᮇ 䠄㻠䡚㻢᭶䠅 䠝䠬䈜㻝 ➨㻞ᅄ༙ᮇ 䠄㻣䡚㻥᭶䠅 䜶 䜰 䝁 䞁 ᴗ 㻝㻘㻢㻝㻤 㻝㻘㻜㻤㻢 㣗 ရ ὶ ㏻ ᴗ 㻟㻥㻟 㻟㻠㻡 䝇 䝰 䞊 䝹 䞉 䝡 䝹 䝖 䜲 䞁 ᴗ 㻥㻥㻝 㻥㻥㻣 ᴗ 㻝㻘㻞㻝㻥 㻝㻘㻟㻟㻜 ᴗ 㻝㻘㻝㻞㻢 㻝㻘㻝㻣㻠 䝷 䜲 䝔 䜱 䞁 䜾 ᴗ 㒊 㻣㻝㻡 㻣㻣㻤 䜶 䝘 䝆 䞊 䝅 䝇 䝔 䝮 ᴗ 㒊 㻥㻜㻜 㻥㻠㻝 䝝䜴䝆䞁 䜾䝅 䝇䝔 䝮 ᴗ㒊 㻤㻡㻢 㻥㻞㻤 䝟䝘䝋䝙䝑䜽 䜶䝁䝅䝇䝔䝮䝈䞞 㻟㻢㻥 㻟㻣㻜 䝰 ᴗ 㻠㻤㻜 㻡㻜㻣 ᫎ ീ 䞉 䜲 䝯 䞊 䝆 䞁 䜾 ᴗ 㻢㻠㻟 㻣㻡㻟 䝁 䝭 䝳 䝙 䜿 䞊 䝅 䝵 䞁 ᴗ 㻟㻡㻝 㻟㻢㻤 ᴗ 㻝㻘㻝㻟㻥 㻝㻘㻞㻡㻡 䜸 䞊 䝖 䝰 䞊 䝔 䜱 䝤 ᴗ 㻝㻘㻣㻜㻥 㻝㻘㻣㻟㻜 䜶 ᴗ 㻝㻘㻝㻠㻢 㻝㻘㻞㻠㻟 䜲 䞁 䝎 䝇 䝖 䝸 䜰 䝹 ᴗ 㻞㻘㻡㻟㻥 㻞㻘㻡㻟㻞 䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ 㻠㻡㻣 㻟㻤㻠 䠄〇㈍㐃⤖䠅㻌 䝯 䝆 䠝 䝱 䞊 䠲 㻱㻿 䝡 䝸 䝔 䜱 㻭㼂㻯䈜㻞 䝋 䝸 䝳 䞊 䝅 䝘 䝆 䝵 䞁 䞊 㻭㻵㻿䈜㻟 䈜㻝 䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹䛺䛚䚸ྛᴗ㒊䛾ᩘ್䛿〇㈍㐃⤖䝧䞊䝇䛷䛩䚹 䠖䜶䜰䝁䞁䜹䞁䝟䝙䞊 䞉 䜶䜰䝁䞁ᴗ 䠖䝁䞊䝹䝗䝏䜵䞊䞁ᴗ㒊䚸㻴㼡㼟㼟㼙㼍㼚㼚㻌㻯㼛㼞㼜㼛㼞㼍㼠㼕㼛㼚 䞉 㣗ရὶ㏻ᴗ 䠖䜻䝑䝏䞁䜰䝥䝷䜲䜰䞁䝇ᴗ㒊䚸䝡䝳䞊䝔䜱䞉䝸䝡䞁䜾ᴗ㒊 䞉 䝇䝰䞊䝹䞉䝡䝹䝖䜲䞁ᴗ 䠖෭ⶶᗜᴗ㒊䚸䝷䞁䝗䝸䞊䞉䜽䝸䞊䝘䞊ᴗ㒊 䞉 䝯䝆䝱䞊ᴗ 䠖䝔䝺䝡ᴗ㒊䚸䝩䞊䝮䜶䞁䝍䞊䝔䜲䞁䝯䞁䝖ᴗ㒊 䞉 䠝䠲ᴗ 䈜㻞 㻭㼂㻯䝛䝑䝖䝽䞊䜽䝇䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊➼䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹 䠖䠥䠰䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊䚸䝇䝖䝺䞊䝆ᴗ㒊 䞉 䝰䝡䝸䝔䜱ᴗ㻌 䠖䜲䝯䞊䝆䞁䜾䝛䝑䝖䝽䞊䜽ᴗ㒊䚸䝡䝆䝳䜰䝹䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊䚸䝉䜻䝳䝸䝔䜱䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊 䞉 ᫎീ䞉䜲䝯䞊䝆䞁䜾ᴗ 䠖䝁䝭䝳䝙䜿䞊䝅䝵䞁䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊䚸䜸䝣䜱䝇䝥䝻䝎䜽䝒ᴗ㒊 䞉 䝁䝭䝳䝙䜿䞊䝅䝵䞁ᴗ㻌 䠖㻼㼍㼚㼍㼟㼛㼚㼕㼏㻌㻭㼢㼕㼛㼚㼕㼏㼟㻌㻯㼛㼞㼜㼛㼞㼍㼠㼕㼛㼚䚸ᅜෆ㻛ᾏእ䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁 䞉 䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ 䈜㻟 䜸䞊䝖䝰䞊䝔䜱䝤䠃䜲䞁䝎䝇䝖䝸䜰䝹䝅䝇䝔䝮䝈䛾ྛᴗ䜢ᵓᡂ䛩䜛ᴗ㒊䛿௨ୗ䛾䛸䛚䜚䛷䛩䚹 䠖䜲䞁䝣䜷䝔䜲䞁䝯䞁䝖䝅䝇䝔䝮ᴗ㒊䚸㌴㍕䜶䝺䜽䝖䝻䝙䜽䝇ᴗ㒊 䞉 䜸䞊䝖䝰䞊䝔䜱䝤ᴗ㻌 䠖ḟ㟁ụᴗ㒊䚸䜶䝘䝆䞊䝕䝞䜲䝇ᴗ㒊 䞉 䜶䝘䝆䞊ᴗ 䠖䝯䜹䝖䝻䝙䜽䝇ᴗ㒊䚸䝟䝘䝋䝙䝑䜽㻌䝉䝭䝁䞁䝎䜽䝍䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁䝈ᰴᘧ♫䚸䝕䝞䜲䝇䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㒊䚸 䞉 䜲䞁䝎䝇䝖䝸䜰䝹ᴗ㻌 䞉 䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㻌 䚷㟁Ꮚᮦᩱᴗ㒊䚸䝟䝘䝋䝙䝑䜽ᾮᬗ䝕䜱䝇䝥䝺䜲ᰴᘧ♫ 䠖䝇䝬䞊䝖䝣䜯䜽䝖䝸䞊䝋䝸䝳䞊䝅䝵䞁ᴗ㒊
© Copyright 2024 ExpyDoc
