２０１６年１０月号 投信マーケット ＭＡＢ アナリスト・アイ 2016年10⽉14⽇作成 目次 I. 投信マーケットの動き 9月の市場動向 ・・・・・・・・・・・・・・ 投資信託全体・・・・・・・・・・・・・・・ 国内株式・・・・・・・・・・・・・・・・・ 国内債券・・・・・・・・・・・・・・・・・ 先進国株式・・・・・・・・・・・・・・・・ エマージング株式・・・・・・・・・・・・・ 先進国債券・・・・・・・・・・・・・・・・ エマージング債券・・・・・・・・・・・・・ ハイイールド債券・・・・・・・・・・・・・ ＲＥＩＴ・・・・・・・・・・・・・・・・・ 複合資産・・・・・・・・・・・・・・・・・ 資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移・・ Ｐ４ Ｐ５～Ｐ１０ Ｐ１１ Ｐ１２ Ｐ１３ Ｐ１４ Ｐ１５ Ｐ１６ Ｐ１７ Ｐ１８ Ｐ１９ Ｐ２０～Ｐ２５ II. 今月のトピック 『ＪＰＸ日経インデックス４００の再検証』 http://www.mab.jp/mab-index/ Ｐ２６～Ｐ３６ 2 Ⅰ．投信マーケットの動き http://www.mab.jp/mab-index/ 3 9月の市場動向 金融市場動向 株式市場に関して、日本ではドル高・円安が好感され株価は一時1万7,000円台を回復したが、日銀による新たな金融緩和方針の先行き不 透明感やＦＲＢによる米国経済見通し下方修正などを受けて下落した。米国は、軟調な経済指標が示された一方、米利上げペースの後退 やクリントン候補の支持率上昇などを受け揉み合う動きで終えた。欧州は、ドイツ大手銀行の資本不足による金融基盤への懸念や各国の 政治動向の不透明感から軟調な推移となった。新興国株式市場は、米国の利上げ先送りで資金逃避懸念が後退し強含み横ばいの推移 で終了。 債券市場は、小幅ではあるが日本・欧州で金利が低下、米国では金利上昇となった。日本・欧州では中央銀行の金融政策は金利上昇を招 いたものの、投資家の買い意欲は高く、月後半に向け金利は低下基調となった。米国では利上げペースの後退が確認されたものの、金利 引き上げに対する根強い懸念があり、金利はわずかに上昇して取引を終えた。 投信マーケット動向 9月の公販ファンドの資金流出入（MAB推計）は約3,000億円の流入超となった。前月に引き続き、資金流入を記録し、流入額も回復した。 流入額では、REIT（約2,900億円）、先進国株式（約1,000億円）に資金が流入した。個別ファンドでは、新規設定の先進国株式ファンドであ る、「グローバルAIファンド」（1,292億円）が1位。次いで、「フィディリティ・ＵＳリート・ファンドＢ」（909億円）、「新光ＵＳ-ＲＥＩＴオープン」（568億 円）の顔ぶれとなった。 流出額では、3ヵ月連続で国内株式（710億円）が最も多かった。国内株式は年初は好調だったが、アクティブファンドを中心に流出傾向が顕 著になっている。 資産別のリターンでは、前月に引き続き、大きな動きは見られなかった。各国から発表される経済指標の内容もまちまちで、世界経済は方 向感の乏しい状況となっている。ＲＥＩＴが2ヵ月連続で下落したが、これは、主に米ＲＥＩＴ市場の影響によるもの。米国は利上げ期待により 金利が上昇傾向にあり、金利上昇はＲＥＩＴにとって物件の調達コスト増大等の悪影響をもたらすため、価格が下落したものと考えられる。 http://www.mab.jp/mab-index/ 4 投資信託全体 ～資産別リターンの推移～ パフォーマンスは小幅な動きに留まる。 • 前月に引き続き、パフォーマンスは動きの小さい展開。投信市場全体の動きを表す「MAB投信指数（MAB300）」も －0.6％ と小幅な動きに留まっ た。 • ＲＥＩＴが2ヵ月連続で下落したが、これは、主に米ＲＥＩＴ市場の影響によるもの。米国は利上げ期待により金利が上昇傾向にあり、金利上昇はＲＥＩＴ にとって物件の調達コスト増大等の悪影響をもたらすため、ＲＥＩＴ価格が下落したものと考えられる。 ＜各資産のリターン順位の推移 ＞ 2015年10月～2016年9月の月次、直近3ヵ月・直近6ヵ月・1年間 リターン 上位 2015年10月 2015年11月 2015年12月 2016年1月 2016年2月 先進国株式 国内株式 国内債券 国内債券 国内債券 10.3% 3.1% 0.3% 0.6% 0.7% 国内株式 エ マージ ング 債券 ＲＥＩ Ｔ 先進国債券 ＲＥＩ Ｔ 9.5% 1.3% -0.9% -1.5% -0.2% エ マージ ング 先進国株式 株式 8.9% 0.8% エマージ ング エ マージ ング 先進国債券 債券 債券 -1.8% ＲＥＩ Ｔ 先進国債券 国内株式 7.3% 0.7% -2.2% エ マージ ング 債券 ＲＥＩ Ｔ 先進国株式 6.3% 0.6% -3.1% ハイイールド ハイイールド エ マージ ング 債券 債券 株式 5.6% 先進国債券 リターン 下位 2.1% 国内債券 0.6% 国内債券 0.0% -3.2% -2.9% 2016年4月 エ マージ ング ハイイールド 株式 債券 10.6% 1.4% エ マージ ング 先進国株式 債券 6.9% 国内株式 0.6% 2016年5月 2016年6月 国内株式 国内債券 2.3% 国内債券 0.2% エ マージング 先進国株式 株式 -3.7% 4.9% ハイイールド 債券 国内株式 -4.0% 4.7% ＲＥＩ Ｔ 先進国株式 国内債券 先進国債券 -4.2% -3.1% 6.6% 0.5% -0.8% -4.5% -3.4% 国内株式 エ マージ ング 株式 -7.7% -3.6% -9.3% エ マージ ング ハイイールド エマージ ング 株式 債券 株式 6.6% ＲＥＩ Ｔ 0.3% -0.9% ＲＥＩ Ｔ ＲＥＩ Ｔ ハイイールド 債券 5.9% -0.4% 先進国債券 先進国債券 国内株式 -4.5% 3.5% -0.6% 国内株式 国内債券 6.3% -0.3% 6.7% エ マージング 先進国株式 債券 7.1% エ マージ ング 先進国株式 債券 -1.4% -1.8% エ マージ ング ハイイールド 株式 債券 -4.1% -2.3% 4.6% 0.7% -4.8% 2016年9月 国内株式 1.2% ハイイールド 債券 国内債券 0.3% 0.1% 直近3ヵ月 直近6ヵ月 エ マージ ング エ マージ ング 株式 株式 6.9% 0.0% -0.4% 直近1 年 ＲＥＩ Ｔ 0.7% 3.7% 国内株式 国内債券 エ マージ ング 債券 4.8% 0.4% 3.4% エ マージ ング ハイイールド ハイイールド ハイイールド 債券 債券 債券 債券 4.5% 国内債券 -0.1% 2.7% エ マージ ング エ マージ ング エ マージ ング 先進国株式 先進国債券 債券 株式 債券 -0.6% 国内債券 -0.7% エ マージ ング 先進国債券 先進国株式 債券 -0.5% 4.1% エ マージ ング エ マージ ング 株式 債券 -1.3% 1.4% 国内株式 ハイイールド 債券 -0.9% 2.2% -2.5% -0.1% 先進国債券 ＲＥＩ Ｔ 先進国株式 先進国株式 2.7% -0.7% -1.3% 0.8% -3.5% -2.6% 先進国債券 国内株式 先進国株式 先進国債券 ＲＥＩ Ｔ 国内株式 -7.6% 2.5% -1.1% -1.4% 0.5% -4.2% -3.3% 国内株式 国内債券 ＲＥＩ Ｔ ＲＥＩ Ｔ 国内債券 先進国債券 先進国債券 エ マージング 先進国株式 株式 エ マージング 先進国債券 債券 2016年8月 エ マージ ング エ マージ ング 株式 株式 ＲＥＩ Ｔ ハイイールド 債券 ハイイールド ハイイールド 債券 債券 0.5% 0.8% 2016年7月 ＲＥＩ Ｔ -2.8% エ マージ ング 先進国株式 債券 -3.7% 2016年3月 0.2% -0.3% -4.3% -10.2% -8.7% 0.4% -1.5% -2.4% -8.6% -0.5% -2.3% -1.7% -1.1% -6.5% -8.1% 6.4% 1.5% -1.9% -5.0% -4.0% 5.1% -0.3% 0.0% -4.9% 4.1% -1.0% -0.6% 2.4% -2.9% -1.4% ※ ＥＴＦ、ＳＭＡ専⽤、ＤＣ専⽤ファンドを除いた公募投信 http://www.mab.jp/mab-index/ 5 投資信託全体 ～資金流出入・リターン～ 2ヵ月連続の資金流入。 • 9月の公販ファンドの資金流出入（MAB推計）は約3,000億円の流入超となった。2ヵ月連続の流入超で、流入額も増加した。 • 資産別では、ＲＥＩＴ（約2,900億円）、先進国株式（約1,000億円）に資金が流入した。他方、流出が最も大きかったのは、3ヵ月連続で国内株式となっ た。国内株式は年初は好調だったが、アクティブファンドを中心に流出傾向が顕著になっている。 ＜残高構成＞ ＜資金流出入（１年間の累積金額）＞ 複合資産 10% その他 2% （10億円） 3,000 国内株式 15% REIT 23% エマージ ング債券 4% ハイイール ド債券 7% ＲＥＩＴ 国内債券 2% 2,500 2,000 外国株式 （先進国） 14% 外国債券 （先進国） 18% ＜資金流出入金額推移＞ 1,500 1,000 500 エマージン グ株式 5% 0 ※ ＥＴＦ、ＳＭＡ専⽤、ＤＣ専⽤ファンドを除いた公募投信 （10億円） ‐500 国内株式 先進国株式 複合資産 その他 国内債券 エ マ ージ ング株式 エ マ ージ ング債券 ハイイールド債券 先進国債券 ‐1,000 600 500 400 300 200 100 0 ‐100 ＜リターン推移（１年間）＞ （1年前＝100） 115 110 ＜純資産残高に占める流出入金額の割合＞ 105 （％） 15 6ヵ月累積 1ヵ月 10 5 100 95 0 ＲＥＩＴ エ マ ージ ング債券 国内債券 エ マ ージ ング株式 ハイイールド債券 先進国株式 国内株式 先進国債券 90 ‐5 ‐10 http://www.mab.jp/mab-index/ 6 投資信託全体 ～資金流出入 資産別詳細～ 資金流出入傾向に大きな変化なし。 • 先進国株式のグローバル・複合地域に資金が流入しているが、多額の資金を集めた新規設定ファンドによる影響が大きい。 • 米国・北米のハイイールド債券へ流入傾向が続いている。ハイイールド債券は、米国の利上げ等の影響で足元の価格が下落したことで、相対的に 利回りに対する魅力度が高まっている。 ＜各資産の資金流出入の推移 ＞ 2015年10月～2016年9月の月次、直近3ヵ月間・直近6ヵ月間・1年間 資金流出入 純資産残高 2016年9月 一般 国内株式 小型 インデックスその他 国内債券 一般 グローバル・複合地域 米国・北米 先進国株式 欧州 アジア・オセアニア グローバル・複合地域 エマージング株式 ＢＲＩＣＳ その他 グローバル・複合地域 米国・北米 先進国債券 欧州 アジア・オセアニア グローバル・複合地域 エマージング債券 ＢＲＩＣＳ その他 グローバル・複合地域 米国・北米 ハイイールド債券 欧州 アジア・オセアニア 日本 グローバル・複合地域 REIT 米国・北米 欧州 アジア・オセアニア 複合資産 バランスファンド 合計（その他含む） 5,361 441 2,039 1,048 4,710 1,580 218 497 470 820 1,085 6,393 1,062 73 1,952 1,231 692 252 657 2,019 652 179 3,177 3,024 5,216 70 429 4,929 51,050 （単位：10億円） 2015年10月 2015年11月 2015年12月 2016年1月 128 2 -18 16 14 35 -10 1 -11 -3 -8 -32 -9 -1 -25 -49 5 -4 3 -27 -25 -2 31 5 68 -2 2 39 99 72 -7 -100 24 57 -7 -5 2 -18 -9 -25 -19 -15 -2 -23 -41 5 -7 4 -27 -21 -0 28 10 75 18 3 26 -30 207 -8 93 28 204 -2 -8 -1 -21 -14 -33 27 -19 -2 -24 -59 4 -9 -16 -71 -34 -4 33 26 146 -1 -4 59 562 185 0 158 8 67 -4 -6 4 -11 -6 -8 -34 -23 -1 -18 -30 -2 -2 -10 -37 -13 -3 22 55 152 -1 -0 39 522 2016年2月 2016年3月 2016年4月 2016年5月 2016年6月 2016年7月 2016年8月 2016年9月 111 -1 74 -76 24 1 -8 6 -14 -6 -6 -51 -26 -2 -22 -26 -2 -2 -7 -23 -24 -5 -30 44 144 -2 -3 39 122 42 -8 16 -37 31 -11 -14 9 -11 -7 -5 -32 -14 -1 -14 -28 -3 2 -4 -22 -21 -3 -18 67 200 -2 4 43 161 -21 -13 -19 -6 38 -16 -11 12 -8 -8 -12 -29 -12 -3 -11 -23 -3 4 -1 1 -17 -11 5 47 176 -2 3 28 98 -11 -7 21 -1 29 -14 -11 22 -8 -8 -12 14 -4 -1 -6 -34 -1 2 2 5 -13 -7 32 44 201 -3 14 22 294 -40 6 46 -2 -14 -31 -12 49 -10 1 -7 -23 -7 -2 -17 -33 -6 3 -7 7 -20 -12 30 30 197 -5 -7 10 134 -64 2 -31 -4 -21 -31 -11 37 -7 5 -30 -18 6 -2 -15 -30 -6 1 -1 19 -22 -6 56 6 161 -4 -19 12 -31 -52 3 -7 -10 -26 -33 -8 46 -7 14 -23 -13 6 -1 -11 -25 -4 5 -4 38 -24 -4 34 40 259 -3 -1 26 212 -55 -6 -10 -9 96 -37 -10 50 -7 8 -17 -18 0 -1 -13 -21 2 5 -3 48 -27 -2 18 37 214 -3 20 22 301 直近3ヵ月 直近6ヵ月 -171 -244 -1 -15 -48 -0 -24 -33 49 102 -101 -162 -29 -63 133 216 -22 -48 27 11 -69 -100 -49 -87 12 -11 -4 -9 -39 -73 -75 -164 -8 -18 11 21 -8 -15 105 117 -73 -124 -13 -44 108 175 83 204 633 1,208 -10 -19 -0 10 60 120 482 1,008 1年 501 -35 223 -70 500 -150 -115 237 -135 -34 -184 -228 -116 -19 -198 -397 -11 -2 -44 -90 -261 -62 242 412 1,993 -9 12 365 2,444 ※ ＥＴＦ、ＳＭＡ専⽤、ＤＣ専⽤ファンドを除いた公募投信 http://www.mab.jp/mab-index/ 7 投資信託全体 ～資金流出入 上位・下位ファンド～ 分配金の多寡に左右される。 • 資金流出入ともにランクインしたファンドに大きな変化は見られない。資金流入では高分配のＲＥＩＴファンドへの資金集中が圧倒的となっている。一 方、資金流出では、上位に名を連ねている4ファンドのすべてが6ヵ月以内に分配金を減額していること等から、依然として、分配金の多寡が資金流 出入に大きな影響を与えている投信市場の問題点が浮き彫りとなった。 グローバル・アロケーションＦ毎月決算・ ヘッジなし（目標払出し型） 新光シラー・ケープ日本株式戦略ファンド （リスク・コントロール付） アライアンス・バーンスタイン・米国成長 株投信 Ｄ 日興ＢＲ・ハイ・クオリティ・アロケーショ ンＦ（為替ヘッジなし） グローバル・ヘルスケア＆バイオＦ アムンディ・欧州ハイ・イールド債券Ｆ（ トルコリラ） ダイワ日本国債ファンド（毎月分配型） 高金利先進国債券オープン（毎月分配 型） 日興ピムコ・ハイインカム・ソブリンＦ毎 月（トルコリラ） ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎月 決算型） ＧＳ米国成長株集中投資ファンド （毎月決算） 欧州不動産戦略ファンド（３ヵ月決算 型） 日興ロックフェラー・グローバル・エク イティ・ファンド アジア・パシフィック・セレクト・リート Ｆ（毎月決算型） ダイワ短期国際機関債Ｆ（毎月分 配型）－成長の絆－ ＤＷＳユーロ・ハイ・イールド債券Ｆ （毎月分配型）Ａ（円ヘッジあり） 米国小型バリュー株ファンドＢ（為 替ヘッジなし） 日本消費関連株ファンド（予想分配 金提示型） 米国小型ハイクオリティＦ（毎月決 算型） アジア・ヘルスケア株式ファンド 世界優先証券ファンド２０１４０３（限 定追加型）ヘッジあり 新光シラー・ケープ日本株式戦略 ファンド（リスク・コントロール付） Ｄ ＲＣ日本株アクティブファンド グローバル高格付優先証券ファンド （為替ヘッジあり） 高成長インド・中型株式ファンド ‐50 ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（毎 月分配） 野村米国ハイ・イールド債券投信（円）毎月 分配型 インデックスコレクション（バランス株式３０） ニッセイオーストラリア利回り資産Ｆ（毎月 決算型） アセットアロケーション・ファンド（安定型） 東京海上・円資産バランスファンド（毎月決 算型） コーポレート・ボンド・インカム（為替ヘッジ 型） スマート・ファイブ（毎月決算型） ニッセイアメリカ高配当株ファンド（毎月決 算型） 野村インド株投資 ミューズニッチ米国ＢＤＣファンド（毎月分 配型） ＵＢＳブラジル・レアル債券投信（毎月分 配型） ＵＳテクノロジー・イノベーターズ・ファンド 日本株ハイインカム（毎月分配／ブラジル レアル） ニッセイグローバル好配当株式プラス（毎 月決算型） （％） Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープン（毎 月決算型） ‐10 アジア好利回りリート・ファンド 400 グローバル・ソブリン・オープン（毎月決 算型） 0 アジア・オセアニア好配当成長株オープ ン（毎月分配型） ‐20 300 野村ドイチェ高配当インフラ関連株投信 （米ドル）毎月 ダイワ世界フィンテック関連株Ｆ（限定 追加型／早期償還条項付） ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信 円 （毎月分配型） 東京海上・ニッポン世界債券Ｆ（為替 ヘッジあり） 野村インド株投資 ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配 型） マクロ・トータル・リターン・ファンド ワールド・リート・オープン（毎月決算 型） ＧＳ米国ＲＥＩＴファンドＢ（毎月分 配型・為替ヘッジなし） ダイワ・ＵＳ－ＲＥＩＴ・オープン（毎 月決算型）Ｂ 東京海上・円資産バランスファンド（毎 月決算型） グローバルＡＩファンド ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド （毎月分配） ラサール・グローバルＲＥＩＴファンド （毎月分配型） 新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープン 500 8 http://www.mab.jp/mab-index/ ＜資金流出率 上位15ファンド＞ （資金流出入６ヵ月累計/純資産残高） （6ヵ月前残高100億円以上のファンド） （％） （資金流出入６ヵ月累計/純資産残高） （6ヵ月前残高100億円以上のファンド） ＜資金流入 率 上位15ファンド＞ （10億円） フィデリティ・ＵＳリート・ファンド Ｂ ‐40 0 0 （10億円） 600 ‐100 0 ＜資金流出入額 下位15ファンド＞（資金流出入６ヵ月累計） ＜資金流出入額 上位15ファンド＞（資金流出入６ヵ月累計） 400 ‐50 200 200 100 ‐30 投資信託全体 ～個別ファンド動向～ 中小型株ファンドが大幅上昇。 • 純資産残高1位の「新光US-REITオープン」と2位の「フィデリティ・USリート・ファンドB」との差が約400億円程度にまで縮まっており、早ければ来月 にも１位が交代する可能性がある。 • 1ヵ月リターンでは、中小型株に主に投資するファンドが多くを占めた。9月は、日経平均株価が下落したことと比べると、東証マザーズ指数は5％近 い上昇を記録したことなどから、中小型株の物色傾向が強かったことがわかる。 ＜純資産残高 上位１０ファンド＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 （10億円） 純資産 リターン （％） ファ ン ド名 1,800 運用会社 １ヵ月 33. 6 9.5 86 1 14 米国エネルギーＭＬＰオープ ン （毎月決算型）為替ヘッジなし 三菱ＵＦＪ国際 外国株式（先進国） -0.5 21. 0 -6.9 440 -2 -13 ブ ラ ックロ ック・ゴールド・ファ ン ド ブ ラ ックロ ック 外国株式（先進国） 1.3 18. 9 57.7 191 2 34 資源ファ ン ド（株式と通貨）ブ ラ ジルレアル 日 興 外国株式（先進国） 1.4 18. 8 41.2 306 -10 -65 資源株ファ ン ド＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 日 興 外国株式（先進国） 1.4 18. 8 41.3 612 13 110 ブ ラ ジル公社債ファ ン ド 三井住友トラ スト エマージング債券 1.0 18. 6 49.6 46 -1 -11 ＭＬＰ関連証券ファ ン ド（為替ヘッジなし） 三井住友トラ スト 外国株式（先進国） 4.9 18. 6 -1.5 184 -6 -17 日興ピ ムコ・ハイ イ ン カ ム・ソブ リン Ｆ毎月（ブ ラ ジルレアル） 日 興 エマージング債券 1.4 16. 7 37.5 99 -3 -26 ダイワ／フィデリティ・アジア・ハイ・イールド債券Ｆ（ブラジルレアル）（毎月分配型） 大 和 ハイイールド債券 1.4 16. 4 37.5 111 -3 -13 ラサール・グローバルＲＥＩＴファン ド（毎月分配型） ダイ ワ米国高金利社債Ｆ ブ ラ ジル・レアル（毎月分配型） 大 和 ハイイールド債券 1.4 16. 3 29.2 210 -4 -14 新光グロ ーバル・ハイ イ ールド債券ファ ン ド（ブ ラ ジル・レアル） ＡＭ－Ｏｎｅ ハイイールド債券 1.4 16. 3 28.0 201 -4 -45 フィデリティ・ＵＳハイ・イールドＦ エマージン グ・ハイ ・イ ールド・ボン ド・ファ ン ド（ブ ラ ジルレアル） 日 興 ハイイールド債券 1.1 16. 1 32.8 271 -12 -79 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 野 村 ハイイールド債券 0.8 16. 0 29.7 1,243 97 374 アムン ディ・りそな米国ハイ ・イ ールド債券Ｆ（ブ ラ ジルレアル） アムン ディ ハイイールド債券 1.5 16. 0 28.6 236 -4 -21 米国ハイ イ ールド債券ファ ン ド ブ ラ ジルレアル ＡＭ－Ｏｎｅ ハイイールド債券 1.2 15. 8 31.2 247 15 47 ピクテ・グローバル・インカム株式Ｆ（ 毎月分配型） ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配 型） ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ グローバル・ソブリン・オープン（毎月 決算型） ワールド・リート・オープン（毎月決算 型） アジア・オセアニア好配当成長株オー プン（毎月分配型） 200 0 http://www.mab.jp/mab-index/ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 大分類 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ダイワ・ＵＳ－ＲＥＩＴ・オープン （毎月決算型）Ｂ 400 6ヵ月 1.2 1,200 600 1ヵ月 外国株式（先進国） フィデリティ・ＵＳリート・ファンド Ｂ 800 （億円） （億円） 三菱ＵＦＪ国際 新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープン 1,000 1年 米国エネルギーＭＬＰオープ ン （毎月決算型）為替ヘッジあり 1,600 1,400 6ヵ月 資金流出入 残高 大分類 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ＳＢＩ小型成長株ファ ン ド（ジェ イ クール） ＳＢＩ 国内株式 8. 5 1.1 11.6 45 -1 -5 日興グロ ーイ ン グ・ベン チャーファ ン ド 日 興 国内株式 8. 0 0.6 11.3 62 -1 -19 -20 小型株ファ ン ド 明治安田 国内株式 7. 9 1.2 10.9 108 -7 ＤＩＡＭ新興市場日本株ファ ン ド ＡＭ－Ｏｎｅ 国内株式 7. 9 1.1 30.6 122 -2 39 日本新興株オープ ン 日 興 国内株式 7. 2 6.4 21.4 91 -5 -21 イ ン ベスコ・店頭・成長株オープ ン イ ン ベスコ 国内株式 7. 1 5.4 22.4 90 -1 -8 ダイ ワ新興企業株ファ ン ド 大 和 国内株式 6. 7 -3.6 12.9 53 -0 -7 -35 日興中小型グロ ースファ ン ド 日 興 国内株式 6. 6 4.9 12.9 121 -6 日興アクティブ ・ダイ ナミクス 日 興 国内株式 6. 6 -5.5 -4.5 52 -0 -2 中小型成長株ファ ン ド－ネクストジャパン ＳＢＩ 国内株式 5. 9 4.6 18.4 54 -2 -3 新成長株ファ ン ド 明治安田 国内株式 5. 8 4.5 18.9 103 -2 1 日本株発掘ファ ン ド 大 和 国内株式 5. 8 3.0 1.8 352 -20 -106 -26 ＳＢＩ中小型割安成長株ファ ン ド ＳＢＩ 国内株式 5. 8 -3.8 6.2 63 -5 ジャパン ・エクセレン ト 大 和 国内株式 5. 8 2.9 1.7 146 -0 -7 ＭＨＡＭ日本成長株オープ ン ＡＭ－Ｏｎｅ 国内株式 5. 2 -1.4 11.2 83 -1 -2 9 投資信託全体 ～新規設定～ 設定本数、設定金額ともに大幅増加。 • 9月は、設定本数（70本）、設定金額（2,186億円）ともに大幅に増加した。2015年12月以来の高水準となった。 • 三井住友アセットマネジメントの「グローバルＡＩファンド」が設定金額１位に登場。設定わずか1ヵ月ながら過去6ヵ月で最も資金を集めたファンドと なった。当ファンドは、世界の株式のうち、ＡＩ（人工知能）の進化、応用により高い成長が期待される企業に投資をするファンド。年1回決算型で、投 資対象国は米国が9割超を占めている。 ＜新規設定金額、設定本数の推移＞ ＜直近６ヵ月 新規設定上位３０ファンド一覧＞ （10億円） 250 設定金額合計 200 設定本数（右） 150 100 50 0 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 ＜新規設定（１年間の累積金額）＞ （10億円） 400 先進国債券 300 先進国株式 ファンド名 グローバルＡＩファンド マクロ・トータル・リターン・ファンド ダイワ世界フィンテック関連株Ｆ（限定追加型／早期償還条項付） 三井住友 三菱ＵＦＪ国際 大 和 先進国ハイブリッド証券（為替ヘッジあり）２０１６－０５ ダイワＦＥグローバル・バリュー（為替ヘッジあり） ＪＰＭグローバル高利回りＣＢファンド２０１６－０４ 世界好利回りＣＢ２０１６－０９為替ヘッジあり・限定追加型 いちよし中小型成長株ファンド 三菱ＵＦＪ国際 シュローダー・Ｇ好利回りＣＢ２０１６－０４為替ヘッジあり（限定追加型） シュローダー ダイワＦＥグローバル・バリュー（為替ヘッジなし） 野村ＰＩＭＣＯ・世界インカム戦略ファンド Ａ グローバル新世代関連株式ファンド インベスコジャパン成長株・夢ファンド 野村ＰＩＭＣＯ・世界インカム戦略ファンド Ｃ シュローダー・アジアパシフィック・エクセレント・カンパニーズ ＳＢＩ－ＰＩＭＣＯジャパン・ベターインカム・ファンド 先進国普通社債ファンド（為替ヘッジあり）２０１６－０８ りそな・ストラテジック・インカムＦ１６－０９ヘッジあり 大 和 野 村 ＡＭ－Ｏｎｅ インベスコ 野 村 パインブリッジ金融公益ハイブリッド証券Ｆ２０１６－０６ヘッジあり 国内株式 9月末現在 運用会社 純資産額 （億円） 大 和 ＪＰモルガン 三菱ＵＦＪ国際 いちよし シュローダー ＳＢＩボンド 野 村 三井住友 パインブリッジ 大 和 大 和 大 和 コーポレート・ハイブリッド証券Ｆ２０１６－０８（為替ヘッジあり／限定追加型） 野 村 ロボ・ジャパン（円投資型） 大 和 ダイワ高格付日本企業外債Ｆ（為替ヘッジあり）２０１６－０８ マニュライフ ＵＳ株主還元ファンド（年１回決算型） ＢＮＹメロン・Ｇ好利回りＣＢ２０１６－０４（円ヘッジ）（限定追加型） ＢＮＹメロン ＡＭ－Ｏｎｅ グローバル・ハイクオリティ成長株式Ｆ（為替ヘッジなし） ＢＮＹメロン・Ｇ好利回りＣＢ２０１６－０７（円ヘッジ）（限定追加型） ＢＮＹメロン 繰上償還条項付ＪＰＸ日経４００アクティブＦ米ドル投資型２０１６－０９ ニッセイ みずほ公益インフラ関連ハイブリッド証券２０１６－０５（為替ヘッジあり） ダイワ高格付日本企業外債Ｆ（為替ヘッジあり）２０１６－０６ 200 100 複合資産 エ マ ージ ン グ株 式 ＲＥ ＩＴ 国内債券 エ マージ ン グ債 券 0 ハイイールド債券 国際金融機関債Ｆ（為替ヘッジあり）プラス２０１６－０７ http://www.mab.jp/mab-index/ 三菱ＵＦＪ国際 1,305 751 479 272 228 208 203 202 192 173 150 137 119 116 114 114 113 111 100 98 93 90 90 75 74 70 69 66 64 61 ファンド分類 設定年月 単位型／ 追加型 外国株式（先進国） その他 外国株式（先進国） 外国債券（先進国） 外国株式（先進国） その他 その他 国内株式 その他 外国株式（先進国） 外国債券（先進国） 外国株式（先進国） 国内株式 外国債券（先進国） エマージング株式 国内債券 外国債券（先進国） 外国債券（先進国） 外国債券（先進国） 外国債券（先進国） 外国債券（先進国） 外国債券（先進国） 国内株式 外国債券（先進国） 外国株式（先進国） その他 外国株式（先進国） その他 国内株式 外国債券（先進国） 2016年9月 2016年6月 2016年4月 2016年5月 2016年7月 2016年4月 2016年9月 2016年6月 2016年4月 2016年7月 2016年4月 2016年4月 2016年6月 2016年4月 2016年6月 2016年6月 2016年8月 2016年9月 2016年6月 2016年5月 2016年6月 2016年8月 2016年4月 2016年8月 2016年4月 2016年4月 2016年9月 2016年7月 2016年9月 2016年7月 追加型 追加型 追加型 単位型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 単位型 単位型 単位型 追加型 単位型 追加型 追加型 単位型 追加型 追加型 追加型 追加型 追加型 単位型 10 国内株式 ～個別ファンド動向～ 3ヵ月連続の資金流出超。 • 国内株式のパフォーマンスが冴えないこともあって、資金流出の流れが継続。 • 6ヵ月リターンは、レアル建てファンド、中小型株を主要投資対象とするファンドが先月に引き続き上位を占めた。 • 1ヵ月リターンは、先月好調であった割安（バリュー）株ファンドに代わり、小型株を中心とした成長（グロース）株ファンドが上位に台頭した。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 400 200 0 ‐200 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 純資産 残高 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 1ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ダイ ワ日本株ストラ テジーα＜ブ ラ ジル・レアル＞（毎月分配型） 大 和 3.3 11. 8 27.7 117 -4 -12 スパークス・プ レミアム・日本超小型株式ファ ン ド スパークス 4.4 11. 5 14.9 100 -3 -12 大和住銀日本小型株ファ ン ド 大和住銀 5.0 10. 4 11.8 86 -4 -1 日本株ハイ イ ン カ ム（毎月分配／ブ ラ ジルレアル） アストマックス 2.3 9.8 23.5 268 16 144 -14 野村日本ブ ラ ン ド株投資（ブ ラ ジルレアルコース）年２回決算型 野 村 3.3 9.6 24.5 132 -1 野村日本ブ ラ ン ド株投資（ブ ラ ジルレアルコース）毎月分配型 野 村 3.3 9.4 24.4 1,087 5 -76 日本株アルファ ・カ ルテット（毎月分配型） 大和住銀 3.3 7.7 13.5 1,990 -18 -172 -21 日本新興株オープ ン 日 興 7.2 6.4 21.4 91 -5 イ ン ベスコ・店頭・成長株オープ ン イ ン ベスコ 7.1 5.4 22.4 90 -1 -8 ダイ ワ日本株ストラ テジーα＜日本円＞（毎月分配型） 大 和 2.3 5.4 8.1 67 -4 -13 日興中小型グロ ースファ ン ド 日 興 6.6 4.9 12.9 121 -6 -35 スパークス・新・国際優良日本株ファ ン ド スパークス 1.8 4.9 10.2 816 -7 -25 中小型成長株ファ ン ド－ネクストジャパン ＳＢＩ 5.9 4.6 18.4 54 -2 -3 コモン ズ３０ファ ン ド コモン ズ 0.6 4.6 5.4 80 0 3 新成長株ファ ン ド 明治安田 5.8 4.5 18.9 103 -2 1 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） （億円） 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 繰上償還条項付ＪＰＸ日経４００アクティブ Ｆ米ドル投資型２０１６－０９ ニッセイ 64 64 64 64 - - ＳＢＩ小型成長株ファ ン ド（ジェ イ クール） ＳＢＩ 8. 5 1.1 11.6 45 -1 -5 ひふみプ ラ ス レオス 26 156 356 946 4.8 -2.3 日興グロ ーイ ン グ・ベン チャーファ ン ド 日 興 8. 0 0.6 11.3 62 -1 -19 -20 いち よ し中小型成長株ファ ン ド いち よ し 26 194 194 202 5.0 - 小型株ファ ン ド 明治安田 7. 9 1.2 10.9 108 -7 日本好配当株ファ ン ド１６－０９（限定追加型／繰上償還条項付） いち よ し 25 25 25 24 - - ＤＩＡＭ新興市場日本株ファ ン ド ＡＭ－Ｏｎｅ 7. 9 1.1 30.6 122 -2 39 日本株厳選ファ ン ド・ブ ラ ジルレアルコース 大和住銀 21 90 281 819 2.3 0.5 日本新興株オープ ン 日 興 7. 2 6.4 21.4 91 -5 -21 日本株ハイ イ ン カ ム（毎月分配／ブ ラ ジルレアル） アストマックス 16 144 334 268 2.3 9.8 イ ン ベスコ・店頭・成長株オープ ン イ ン ベスコ 7. 1 5.4 22.4 90 -1 -8 日本株厳選ファ ン ド・米ドルコース 大和住銀 16 38 191 476 0.3 -12.8 ダイ ワ新興企業株ファ ン ド 大 和 6. 7 -3.6 12.9 53 -0 -7 中小型株式オープ ン 三井住友トラ スト 11 14 56 174 4.9 -6.5 イ ン ベスコジャパン 成長株・夢ファ ン ド イ ン ベスコ 10 123 123 119 6.6 - 日本優良成長株オープ ン （米ドル投資型） 岡 三 10 6 -9 84 -1.5 -11.6 日経２２５ノーロ ードオープ ン ＡＭ－Ｏｎｅ 9 -39 108 1,728 -2.0 -1.4 ニッポン ヘルスケア成長株ファ ン ド（限定追加型） 三井住友 8 35 35 36 5.1 - 日本株好配当ファ ン ド（年１回決算型） ち ばぎんＡＭ 8 24 24 24 -0.6 - しんきんトピ ックスオープ ン しんきん 7 6 8 45 0.2 -1.2 みずほジャパン ・アクティブ ・ストラ テジー（通貨選択型）ブ ラ ジルレアル ＡＭ－Ｏｎｅ 6 47 72 76 3.5 0.2 http://www.mab.jp/mab-index/ 日興中小型グロ ースファ ン ド 日 興 6. 6 4.9 12.9 121 -6 -35 日興アクティブ ・ダイ ナミクス 日 興 6. 6 -5.5 -4.5 52 -0 -2 中小型成長株ファ ン ド－ネクストジャパン ＳＢＩ 5. 9 4.6 18.4 54 -2 -3 新成長株ファ ン ド 明治安田 5. 8 4.5 18.9 103 -2 1 日本株発掘ファ ン ド 大 和 5. 8 3.0 1.8 352 -20 -106 -26 ＳＢＩ中小型割安成長株ファ ン ド ＳＢＩ 5. 8 -3.8 6.2 63 -5 ジャパン ・エクセレン ト 大 和 5. 8 2.9 1.7 146 -0 -7 ＭＨＡＭ日本成長株オープ ン ＡＭ－Ｏｎｅ 5. 2 -1.4 11.2 83 -1 -2 11 国内債券 ～個別ファンド動向～ 資金流入上位ファンドでも資金流入額が10億円を下回る。 • 日銀は追加金融緩和政策について、マイナス金利の深掘りと金利操作目標の引き下げを今後の中心手段とすると発表。資金は流出額をやや拡大 した。 • 6ヵ月リターンは、トップのファンドでも1％程度のリターン。過去1年のリターンと比較すると上昇力はかなり弱まっている印象。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 100 50 0 ‐50 ‐100 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 純資産 残高 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 1ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 スター劣後債ファ ン ド１１－０９（５年早期償還条項付） ＳＢＩ 0.2 1.3 2.7 77 0 スター劣後債ファ ン ド１２－０９（５年早期償還条項付） ＳＢＩ 0.1 1.3 3.0 76 0 0 エス・ビ ー・日本債券ファ ン ド 大和住銀 -0.1 0.9 6.7 100 0 12 三菱ＵＦＪ日本国債ファ ン ド（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 0.1 0.9 6.1 161 -2 54 イ ン デックスコレクショ ン （国内債券） 三井住友トラ スト 0.1 0.6 5.4 176 2 71 日立国内債券イ ン デックスファ ン ド 日 立 0.0 0.6 5.4 146 -1 -1 三井住友・日本債券イ ン デックスＦ 三井住友 0.0 0.6 5.4 531 3 49 -0 ＳＭＴ国内債券イ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト 0.0 0.5 5.1 112 -0 3 ダイ ワ投信倶楽部日本債券イ ン デックス 大 和 0.0 0.5 5.0 92 0 4 ｅＭＡＸＩＳ国内債券イ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 0.0 0.5 5.1 239 2 16 ＤＬＩＢＪ・公社債オープ ン （中期コース） ＡＭ－Ｏｎｅ -0.1 0.5 5.2 536 -4 24 東京海上セレクショ ン ・日本債券 東京海上 0.0 0.5 4.9 148 1 13 ＤＩＡＭ国内債券パッシブ ・ファ ン ド ＡＭ－Ｏｎｅ 0.0 0.4 4.9 134 3 13 ニッセイ 日本イ ン カ ムオープ ン ニッセイ 0.4 0.4 1.3 893 -17 -87 ニッセイ 日本債券ファ ン ド（毎月決算型） ニッセイ 0.4 0.3 1.2 137 -3 -36 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） （億円） 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 パイ ン ブ リッジ日本住宅金融支援機構債ファ ン ド パイ ン ブ リッジ 6 30 39 154 0.2 0.1 ニッセイ 日本イ ン カ ムオープ ン ニッセイ 0.4 0.4 1.3 893 -17 -87 しんきん公共債ファ ン ド しんきん 6 16 14 103 0.1 0.1 ニッセイ 日本債券ファ ン ド（毎月決算型） ニッセイ 0.4 0.3 1.2 137 -3 -36 ダイ ワ住宅金融支援機構債ファ ン ド－Ｍｒ．フラ ット－ 大 和 6 33 36 36 0.2 0.7 ＭＨＡＭ物価連動国債ファ ン ド ＡＭ－Ｏｎｅ 0.3 0.2 -1.9 451 -10 -76 東京海上・円建て投資適格債券ファ ン ド（年２回決算型） 東京海上 4 16 14 70 0.2 0.2 大和・日本物価連動国債ファ ン ド 大 和 0.3 0.2 -1.9 162 -4 -36 みずほ日本債券アドバン ス（豪ドル債券型） ＡＭ－Ｏｎｅ 4 18 23 113 -0.2 -1.6 ジャパン ・ソブ リン ・オープ ン （資産成長型） 三菱ＵＦＪ国際 0.3 0.1 1.6 32 -1 -34 三井住友・日本債券イ ン デックスＦ 三井住友 3 49 94 531 0.0 0.6 ジャパン ・ソブ リン ・オープ ン 三菱ＵＦＪ国際 0.3 0.1 1.6 394 -7 -121 ＤＩＡＭ国内債券パッシブ ・ファ ン ド ＡＭ－Ｏｎｅ 3 13 -0 134 0.0 0.4 スター劣後債ファ ン ド１１－０９（５年早期償還条項付） ＳＢＩ 0.2 1.3 2.7 77 0 -0 ダイ ワ日本国債１５－２０年ラ ダー型 大 和 3 26 47 47 -0.2 1.4 ダイ ワ日本国債ファ ン ド（毎月分配型） 大 和 0.2 0.3 3.1 3,782 -68 -387 ｅＭＡＸＩＳ国内債券イ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 2 16 -6 239 0.0 0.5 ダイ ワ日本国債ファ ン ド（年１回決算型） 大 和 0.2 0.3 3.1 109 -3 -4 ＤＬＩＢＪ・公社債オープ ン （短期コース） ＡＭ－Ｏｎｅ 2 -6 -52 205 0.1 0.2 東京海上・円建て投資適格債券ファ ン ド（年２回決算型） 東京海上 0.2 0.2 4.6 70 4 16 イ ン デックスコレクショ ン （国内債券） 三井住友トラ スト 2 71 85 176 0.1 0.6 東京海上・円建て投資適格債券ファ ン ド（毎月決算型） 東京海上 0.2 0.2 4.6 574 -12 -91 ｉ－ｍｉｚｕｈｏ国内債券 ブ ラ ックロ ック 2 2 3 7 0.0 0.4 パイ ン ブ リッジ日本住宅金融支援機構債ファ ン ド パイ ン ブ リッジ 0.2 0.1 2.6 154 6 30 野村円債投資イ ン デックスファ ン ド 野 村 1 -1 0 27 0.0 0.5 ＤＬＩＢＪ・公社債オープ ン （短期コース） ＡＭ－Ｏｎｅ 0.1 0.2 0.6 205 2 -6 東京海上セレクショ ン ・日本債券 東京海上 1 13 19 148 0.0 0.5 スター劣後債ファ ン ド１２－０９（５年早期償還条項付） ＳＢＩ 0.1 1.3 3.0 76 0 0 ２０２３年満期日本公共債ファ ン ド 日 興 1 1 2 5 0.1 0.2 三菱ＵＦＪ日本国債ファ ン ド（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 0.1 0.9 6.1 161 -2 54 http://www.mab.jp/mab-index/ 12 先進国株式 ～個別ファンド動向～ 大幅な資金流入超。 • ＡＩ（人口知能）事業に投資する新規設定ファンドが資金流入を大きく牽引。設定額は901億円にのぼった。 • 6ヵ月リターンは、OPEC（石油輸出国機構）が減産に合意したとの報道を受け、資源ファンドやエネルギーファンドが上位を占めた。 • 1ヵ月リターンは、上位に官民投資政策期待からＭＬＰを含むインフラ関連株ファンドが目立った。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 250 200 150 100 50 0 ‐50 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 グロ ーバルＡＩファ ン ド 三井住友 ＬＭ・オーストラ リア高配当株ファ ン ド（毎月分配） Ｌ Ｍ ダイ ワＦＥグロ ーバル・バリュー（為替ヘッジあり） 6ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 （億円） 33. 6 9.5 86 1 14 米国エネルギーＭＬＰオープ ン （毎月決算型）為替ヘッジなし 三菱ＵＦＪ国際 -0.5 21. 0 -6.9 440 -2 -13 ブ ラ ックロ ック・ゴールド・ファ ン ド ブ ラ ックロ ック 1.3 18. 9 57.7 191 2 34 資源ファ ン ド（株式と通貨）ブ ラ ジルレアル 日 興 1.4 18. 8 41.2 306 -10 -65 110 資源株ファ ン ド＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 日 興 1.4 18. 8 41.3 612 13 ＭＬＰ関連証券ファ ン ド（為替ヘッジなし） 三井住友トラ スト 4.9 18. 6 -1.5 184 -6 -17 ダイ ワ米国ＭＬＰファ ン ド（毎月分配型）通貨α 大 和 1.5 15. 1 12.0 74 -6 -20 -48 野村ドイ チェ 高配当イ ン フラ 関連株投信（ＢＲレアル）毎月 野 村 3.0 14. 4 37.6 448 -3 イ ン デックスファ ン ドＭＬＰ（１年決算型） 日 興 -1.1 12. 6 -4.2 67 -3 4 イ ン デックスファ ン ドＭＬＰ（毎月分配型） 日 興 -1.1 12. 3 -4.1 402 -12 -38 北米エネルギーファ ン ド（毎月決算型） 三井住友 3.2 12. 1 -0.9 47 -2 -7 世界イ ン フラ 関連好配当株式 通貨選択型Ｆ（ブ ラ ジルレアル） 三井住友トラ スト 1.5 11. 9 33.7 112 -4 -32 ダイ ワ米国ＭＬＰファ ン ド（毎月分配型）米ドル 大 和 0.7 11. 8 6.9 84 -4 -24 ダイ ワ・イ ン フラ ビ ジネス・ファ ン ド（為替ヘッジあり） 大 和 1.1 11. 3 13.1 49 -3 -16 資源ファ ン ド（株式と通貨）南アフリカ ラ ン ド 日 興 4.3 10. 4 5.6 65 -1 -7 ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 1,305 - - 346 1,551 1,690 1,781 -1.7 -2.9 大 和 94 227 227 228 -0.2 ダイ ワＦＥグロ ーバル・バリュー（為替ヘッジなし） 大 和 70 174 174 173 グロ ーバル・ハイ クオリティ成長株式Ｆ（為替ヘッジなし） ＡＭ－Ｏｎｅ 69 69 69 69 ニッセイ オーストラ リア高配当株ファ ン ド（毎月決算型） ニッセイ 58 347 479 ニッセイ グロ ーバル好配当株式プ ラ ス（毎月決算型） ニッセイ 44 275 648 ワールド・ゲノムテクノロ ジー・オープ ン Ａ 野 村 38 49 キャピ タル世界株式ファ ン ド キャピ タル 35 103 ニッセイ 豪州ハイ ・イ ン カ ム株式ファ ン ド（毎月決算型） ニッセイ 30 86 ニッセイ アメリカ 高配当株ファ ン ド（毎月決算型） ニッセイ 30 ＬＭ・オーストラ リア高配当株ファ ン ド（年２回決算） Ｌ Ｍ 23 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 運用会社 6ヵ月 1,292 6ヵ月 1.2 リターン （％） 1,292 1ヵ月 三菱ＵＦＪ国際 ファ ン ド名 1, 292 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ＭＬＰ関連証券ファ ン ド（為替ヘッジなし） 三井住友トラ スト 4.9 18.6 -1.5 184 -6 資源ファ ン ド（株式と通貨）南アフリカ ラ ン ド 日 興 4.3 10.4 5.6 65 -1 -7 - 野村ドイ チェ 高配当イ ン フラ 関連株投信（豪ドル）毎月 野 村 3.3 -2.2 8.7 148 -6 -24 -2.0 - 北米エネルギーファ ン ド（毎月決算型） 三井住友 3.2 12.1 -0.9 47 -2 -7 - - 野村ドイ チェ 高配当イ ン フラ 関連株投信（ＢＲレアル）毎月 野 村 3.0 14.4 37.6 448 -3 -48 1,705 -1.7 -2.8 世界好配当アドバン スト・イ ン フラ 株式Ｆ（豪ドル） ＡＭ－Ｏｎｅ 2.3 -3.3 0.8 46 0 -3 535 -0.5 -6.2 野村ドイ チェ 高配当イ ン フラ 関連株投信（通貨セレクト）毎月 野 村 2.1 1.1 7.2 134 -5 -21 48 70 -0.8 9.9 野村ドイ チェ 高配当イ ン フラ 関連株投信（米ドル）毎月 野 村 1.7 -2.5 -1.9 4,104 -182 -719 135 159 -0.6 -4.9 野村ドイ チェ 高配当イ ン フラ 関連株投信（米ドル）年２回 野 村 1.7 -2.5 -1.9 377 -8 -50 121 259 -1.7 -2.9 ダイ ワ米国ＭＬＰファ ン ド（毎月分配型）通貨α 大 和 1.5 15.1 12.0 74 -6 -20 172 187 327 -1.9 -2.8 米国エネルギー革命関連ファ ン ドＢ（為替ヘッジなし） 野 村 1.5 9.3 1.8 390 -7 -34 103 107 115 -1.7 -3.0 世界イ ン フラ 関連好配当株式 通貨選択型Ｆ（ブ ラ ジルレアル） 三井住友トラ スト 1.5 11.9 33.7 112 -4 -32 三菱ＵＦＪグロ ーバルイ ノベーショ ン 三菱ＵＦＪ国際 1.4 2.0 9.5 52 -0 -2 資源ファ ン ド（株式と通貨）ブ ラ ジルレアル 日 興 1.4 18.8 41.2 306 -10 -65 資源株ファ ン ド＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 日 興 1.4 18.8 41.3 612 13 110 グロ ーバル・ハイ クオリティ成長株式Ｆ（限定為替ヘッジ） ＡＭ－Ｏｎｅ 20 20 20 20 - - オーストラ リア高配当株プ レミアム（毎月分配型） 大和住銀 16 94 79 279 -0.0 0.9 ＧＳ ＭＬＰイ ン フラ 関連証券ファ ン ド（毎月決算） Ｇ Ｓ 15 29 25 42 3.4 12.6 http://www.mab.jp/mab-index/ 1年 米国エネルギーＭＬＰオープ ン （毎月決算型）為替ヘッジあり ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） 純資産 残高 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） -17 13 エマージング株式 ～個別ファンド動向～ エマージング株式は株価堅調も資金流出が続く。 • エマージング株式市場は年初から回復基調にあるが、資金流出が継続。ただし、インド株は流入超。 • 6ヵ月リターン上位は、政権交代で景気底打ち期待のブラジル、経済成長持続期待のインド、ＢＲＩＣｓ。下位は紛争・政治問題のトルコや中東。 • 1ヵ月リターン上位は、主に中華圏・アジアや原油回復で景気持ち直し期待のロシアなど。下位は新大統領不安のフィリピン。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 0 ‐20 ‐40 ‐60 ‐80 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 1年 （億円） -2.7 15. 3 36.2 102 -1 -5 ＨＳＢＣブ ラ ジルオープ ン ＨＳＢＣ -2.6 12. 8 33.0 338 -4 -31 ダイ ワ・ブ ラ ジル株式オープ ン 大 和 -3.0 12. 8 28.9 90 -2 -8 高成長イ ン ド・中型株式ファ ン ド 三井住友 0.6 11. 8 -0.2 324 -55 -220 ＣＡＭベトナムファ ン ド ＣＡＭ 0.5 10. 6 14.9 64 -1 -4 ブ ラ ジル高配当株オープ ン （毎月決算型） 三井住友トラ スト -3.1 8.7 31.9 96 1 -38 （ノムラ ・アジアＳ）ノムラ ・印度・フォ ーカ ス 野 村 -3.5 8.5 -6.7 121 11 23 ＨＳＢＣ ＢＲＩＣｓオープ ン ＨＳＢＣ 0.7 8.5 14.8 90 -0 -4 -3 ＨＳＢＣ新ＢＲＩＣｓファ ン ド ＨＳＢＣ Ｔ＆Ｄイ ン ド中小型株ファ ン ド Ｔ＆Ｄアセット ＨＳＢＣロ シアオープ ン 0.6 8.3 14.8 62 -1 -1.0 7.1 -5.4 106 -7 12 ＨＳＢＣ 2.3 6.4 12.2 70 -1 -4 シュロ ーダーＢＲＩＣｓ株式ファ ン ド シュロ ーダー 0.4 5.6 3.4 123 -1 -2 リアル・イ ン ド株式ファ ン ド（３ヵ月決算型） ＡＭ－Ｏｎｅ 0.8 5.4 -4.4 49 -7 -4 新光ピ ュア・イ ン ド株式ファ ン ド ＡＭ－Ｏｎｅ 0.7 5.2 -4.9 221 -1 -4 （オーロ ラ ）タイ 投資Ｆ 野 村 -3.1 4.8 11.8 50 -0 -4 ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 運用会社 6ヵ月 194 678 627 1,474 -2.9 3.6 中華圏株式ファ ン ド（毎月分配型） 日 興 28 73 119 121 -1.1 -4.3 （ノムラ ・アジアＳ）ノムラ ・印度・フォ ーカ ス 野 村 11 23 4 121 -3.5 イ ーストスプ リン グ・イ ン ド消費関連ファ ン ド イ ーストスプ リ 9 28 26 72 -3.1 （ノムラ ・アジアＳ）ノムラ ・イ ン ドネシア・フォ ーカ ス 野 村 4 17 12 40 ＳＭＴ新興国株式イ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト 2 7 14 ドイ チェ ・ロ シア東欧株式ファ ン ド ドイ チェ 1 11 7 （ノムラ ・アジアＳ）ノムラ ・フィリピ ン ・フォ ーカ ス 野 村 1 2 ＥＸＥ－ｉ新興国株式ファ ン ド ＳＢＩ 1 ＤＩＡＭ ＶＩＰフォ ーカ ス・ファ ン ド ＡＭ－Ｏｎｅ チャイ ナ騰飛（チャイ ナ・エクイ ティ・オープ ン ） １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 野 村 6ヵ月 ＢＮＰパリバ ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ 野村イ ン ド株投資 1ヵ月 ＢＮＰパリバ・ブ ラ ジル・ファ ン ド（株式型） リターン （％） 純資産 残高 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ダイ ワ／ミレーアセット亜細亜株式ファ ン ド 大 和 2.6 -1.5 - 281 -0 20 イ ーストスプ リン グ・イ ン ドネシア株式オープ ン イ ーストスプ リ 2.6 4.2 29.9 148 -3 -15 8.5 ＨＳＢＣロ シアオープ ン ＨＳＢＣ 2.3 6.4 12.2 70 -1 -4 5.9 三菱ＵＦＪ・チャイ ナオープ ン 三菱ＵＦＪ国際 1.8 0.7 -2.6 74 -0 -4 2.3 5.2 ドイ チェ ・ロ シア東欧株式ファ ン ド ドイ チェ 1.6 -2.0 6.7 66 1 11 128 -0.5 -0.8 ＪＰＭアジア株・アクティブ ・オープ ン ＪＰモルガン 1.6 3.0 1.8 132 -0 -1 66 1.6 -2.0 ＤＷＳロ シア・欧州新興国株投信 ドイ チェ 1.6 -2.1 6.5 59 -1 -4 -1 16 -6.1 -8.9 ＪＰＭアジア・成長株・ファ ン ド ＪＰモルガン 1.2 3.9 1.6 55 -0 -1 7 15 36 -1.5 -1.3 ノムラ ファ ン ドマスターズ新興国株Ｂ 野 村 1.1 2.4 1.9 74 -1 -4 1 -3 -9 67 -0.4 0.9 ＵＢＳ中国株式ファ ン ド ＵＢＳ 1.0 1.7 4.9 112 -2 -6 大和住銀 1 -1 -5 73 0.6 2.0 リアル・イ ン ド株式ファ ン ド（３ヵ月決算型） ＡＭ－Ｏｎｅ 0.8 5.4 -4.4 49 -7 -4 ベトナム株式ファ ン ド 三井住友 1 -1 -0 21 -0.3 11.3 日興ＪＰＭアジア・ディスカ バリー・ファ ン ド ＪＰモルガン 0.7 1.8 -2.2 54 -2 -7 イ ーストスプ リン グ・フィリピ ン 株式オープ ン イ ーストスプ リ 1 -1 -4 29 -6.4 -8.9 ＨＳＢＣ ＢＲＩＣｓオープ ン ＨＳＢＣ 0.7 8.5 14.8 90 -0 -4 （野村イ ン デックスＦ）新興国株式 野 村 1 4 10 25 -0.6 -0.8 新光ピ ュア・イ ン ド株式ファ ン ド ＡＭ－Ｏｎｅ 0.7 5.2 -4.9 221 -1 -4 ＡＡＭブ ラ ジル株式ファ ン ド アバディーン 1 -0 -2 12 0.1 14.3 ダイ ワ／ミレー・アジア・セクターリーダー株Ｆ 大 和 0.6 -1.3 -4.5 85 -5 -21 http://www.mab.jp/mab-index/ 14 先進国債券 ～個別ファンド動向～ 資金流出超の流れが続く • 資金流出の流れ継続。資金流入先上位には為替ヘッジ付き社債ファンドが目立った。 • 6ヵ月リターンは、レアル建て債券が先月に引き続き上位を占めた。 • 1ヵ月リターンは、先月好調だったハイブリッド証券が姿を消し、豪ドル建て債券が上位となった。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 40 0 ‐40 ‐80 ‐120 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 1年 （億円） 0.4 12. 8 30.1 206 -5 東京海上Ｒｏｇｇｅ世界ハイ ブ リッド証券Ｆ＜ブ ラ ジル・レアル＞（毎月分配型） 東京海上 0.7 10. 7 28.3 89 4 -7 新光・ハイ ブ リッド証券ファ ン ド（ブ ラ ジルレアル） ＡＭ－Ｏｎｅ 0.7 10. 5 26.2 138 -3 -10 三菱ＵＦＪ米国バン クロ ーン Ｆ＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.4 9.4 23.5 62 1 -2 フィデリティ 0.1 7.0 8.0 924 -39 -210 先進国投資適格債券ファ ン ド（為替ヘッジあり） ＡＭ－Ｏｎｅ -0.4 6.5 8.8 73 2 -12 三井住友・公益債券投信（毎月決算型） 三井住友 -0.5 6.2 7.6 131 -3 -25 -39 ＤＷＳグロ ーバル公益債券ファ ン ドＡ（毎月分配型） ドイ チェ -0.6 6.1 7.5 1,081 15 ＤＷＳグロ ーバル公益債券ファ ン ドＣ（年１回決算型） ドイ チェ -0.6 6.0 7.4 56 1 -1 ＳＭＢＣ世界優先証券ファ ン ド２０１４１１ 大和住銀 1.0 6.0 1.2 177 -13 -54 世界優先証券ファ ン ド２０１４１１（ヘッジあり） 大和住銀 1.0 5.9 0.2 71 -2 -26 世界優先証券ファ ン ド２０１４０７（限定追加型）ヘッジあり 大和住銀 1.4 5.9 1.3 246 -16 -101 ワールド優先証券Ｆ２０１４１２（限定追加型）ヘッジあり 大和住銀 0.8 5.9 2.1 71 -2 -13 「常陽」世界優先証券ファ ン ド２０１４１１（ヘッジあり） 大和住銀 0.7 5.3 0.8 43 -1 -10 ニッセイ 世界ハイ ブ リッド証券戦略Ｆ（毎月決算型・為替ヘッジあり） ニッセイ -0.5 5.2 3.8 70 0 0 ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 595 566 1,452 -0.4 2.0 りそな・ストラ テジック・イ ン カ ムＦ１６－０９ヘッジあり 三井住友 111 111 111 111 - - ＵＢＳ世界公共イ ン フラ 債券投信 円（毎月分配型） ＵＢＳ 103 550 566 2,640 -0.4 ＢＡＭワールド・ボン ド＆カ レン シーＦ（毎月決算） ベアリン グ 62 186 225 1,070 パイ ン ブ リッジ金融公益ハイ ブ リッド証券Ｆ２０１６－０９ヘッジあり パイ ン ブ リッジ 59 59 59 59 日系企業外貨建て社債Ｆ（為替ヘッジあり）２０１６－０９ 三井住友 53 53 53 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 運用会社 6ヵ月 186 -10 フィデリティ・ストラ テジック・イ ン カ ムＦ Ａ リターン （％） 東京海上 6ヵ月 ＵＢＳ ファ ン ド名 東京海上・ニッポン 世界債券Ｆ（為替ヘッジあり） 1ヵ月 ＵＢＳ世界公共イ ン フラ 債券投信 ブ ラ ジルレアル（毎月分配型） ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） 純資産 残高 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 世界優先証券ファ ン ド２０１４０７（限定追加型）ヘッジあり 大和住銀 1.4 5.9 1.3 246 -16 三菱ＵＦＪ米国バン クロ ーン Ｆ＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.4 9.4 23.5 62 1 -101 -2 4.4 三菱／ＡＭＰオーストラリア・ハイインカム債券Ｆ豪ドル円プレミアム（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 1.2 -2.2 -1.5 102 -5 -20 -0.6 2.1 世界優先証券ファ ン ド２０１４０３（限定追加型）ヘッジあり 大和住銀 1.2 4.6 0.7 100 -8 -57 - - 野村高金利国際機関債投信（毎月分配型） 野 村 1.1 0.0 3.3 57 -1 -3 53 - - ＳＭＢＣ世界優先証券ファ ン ド２０１４１１ 大和住銀 1.0 6.0 1.2 177 -13 -54 コーポレート・ハイ ブ リッド証券Ｆ２０１６－０８（為替ヘッジあり／限定追加型） 大 和 46 91 91 90 -0.6 - 世界優先証券ファ ン ド２０１４１１（ヘッジあり） 大和住銀 1.0 5.9 0.2 71 -2 -26 ＵＢＳオーストラ リア債券オープ ン （毎月分配型） ＵＢＳ 45 146 116 942 -1.2 -7.7 世界優先証券ファ ン ド２０１４０６（限定追加型）ヘッジあり 大和住銀 1.0 4.4 0.4 46 -2 -16 コーポレート・ボン ド・イ ン カ ム（為替ノーヘッジ型） 三井住友 40 196 223 262 -2.0 -7.8 ダイ ワ豪ドル建て高利回り証券α（毎月分配型） 大 和 0.9 -3.5 -2.2 128 -5 -26 野村ＰＩＭＣＯ・世界イ ン カ ム戦略ファ ン ド Ａ 野 村 34 148 148 150 0.3 - 野村新世界高金利通貨投信（毎月分配型） 野 村 0.9 -4.1 -6.6 171 -2 -9 コーポレート・ボン ド・イ ン カ ム（為替ヘッジ型） 三井住友 32 163 144 314 -0.1 1.5 世界優先証券ファ ン ド２０１５０１（ヘッジあり） 大和住銀 0.8 4.1 1.2 53 -3 -21 野村ＰＩＭＣＯ・世界イ ン カ ム戦略ファ ン ド Ｃ 野 村 31 115 115 116 0.3 - ダイ ワ豪ドル建て高利回り証券Ｆ（予想分配金提示型） 大 和 0.8 -6.5 -3.8 109 -2 -17 あしぎん世界コーポレート・ハイ ブ リッド証券Ｆ１６－０９ 三井住友 27 27 27 27 - - ワールド優先証券Ｆ２０１４１２（限定追加型）ヘッジあり 大和住銀 0.8 5.9 2.1 71 -2 -13 ＧＳフォ ーカ ス・イ ールド・ボン ド（年２回決算） Ｇ Ｓ 19 47 47 47 0.2 - ＳＭＢＣ世界優先証券ファ ン ド２０１４０９ 大和住銀 0.8 4.6 2.7 167 -10 -44 ダイ ワ世界コーポレート・ハイ ブ リッド証券ヘッジあり１６－０９ 大 和 18 18 18 18 - - ＳＭＢＣ世界優先証券ファ ン ド２０１５０２ 大和住銀 0.7 4.0 2.2 151 -6 -29 http://www.mab.jp/mab-index/ 15 エマージング債券 ～個別ファンド動向～ 円高でリターン低調。 • 資金流出が継続も流出幅は縮小。日興の「アジア社債ファンド」シリーズ、「ＵＢＳブラジル・レアル債券投信」シリーズで流入が目立つ。 • 6ヵ月リターン上位は、為替が大きく影響し、ブラジル・レアル関連のファンドが独占。下位はメキシコ・ペソ、トルコ・リラ。 • 1ヵ月リターンも為替の影響が大きく、上位は前月からの反動で南ア・ランド、ロシア・ルーブル。下位はメキシコ・ペソ。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 0 ‐20 ‐40 ‐60 ‐80 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ブ ラ ジル公社債ファ ン ド 三井住友トラ スト 1.0 18. 6 49.6 46 -1 -11 日興ピ ムコ・ハイ イ ン カ ム・ソブ リン Ｆ毎月（ブ ラ ジルレアル） 日 興 1.4 16. 7 37.5 99 -3 -26 -49 三菱ＵＦＪ新興国債券ファ ン ド＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 野村新エマージン グ債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 野 村 ＤＩＡＭ新興国ソブ リン オープ ン ＜ブ ラ ジルレアル＞ ＡＭ－Ｏｎｅ 1.0 15. 4 38.0 830 -4 -1.2 15. 3 35.8 169 0 -13 0.0 15. 2 37.4 258 -6 -44 -116 ＳＭＢＣ・日興ニューワールド債券ファ ン ド（ブ ラ ジルレアル） 三井住友 1.4 15. 1 36.6 530 -15 野村エマージン グ債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 Ｔ＆Ｄアセット 0.9 14. 6 34.7 318 7 10 （通貨選択ＥＢＦ）ブ ラ ジルレアルコース（毎月分配型） 大和住銀 0.9 13. 7 35.0 618 -10 -63 新興国公社債オープ ン ブ ラ ジル・レアル（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 ＤＷＳブ ラ ジル・レアル債券ファ ン ド（毎月分配型） ドイ チェ -1.5 13. 2 32.0 57 -1 -8 1.2 11. 5 35.6 121 -4 -14 ダイ ワ新興国ハイ イ ン カ ム債券Ｆ為替ヘッジあり（償還条項付き） ＨＳＢＣブ ラ ジル債券オープ ン （毎月決算） 大 和 0.6 10. 7 17.6 36 -5 -19 ＨＳＢＣ -0.3 9.9 32.7 325 -18 -30 日興ピ ムコ・ハイ イ ン カ ム・ソブ リン Ｆ毎月（円ヘッジ） 日 興 0.2 9.7 14.5 89 -3 -15 野村新エマージン グ債券投信（円）毎月分配型 野 村 0.1 9.4 15.7 109 -5 -11 ブ ラ デスコブ ラ ジル債券ファ ン ド（分配重視型） 三菱ＵＦＪ国際 -0.4 9.0 29.3 89 1 -8 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） 純資産 残高 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 アジア社債ファ ン ドＡ（為替ヘッジあり） 日 興 56 138 139 161 -0.1 3.2 野村イ ン ド債券ファ ン ド（毎月分配型） 野 村 42 173 346 783 -0.1 -4.1 ＵＢＳブ ラ ジル・レアル債券投信（毎月分配型） ＵＢＳ 30 132 152 294 -1.1 6.5 イ ーストスプ リン グ・イ ン ド公益イ ン フラ 債券Ｆ（毎月決算型） イ ーストスプ リ 29 13 55 244 0.3 -3.9 アジア社債ファ ン ドＢ（為替ヘッジなし） 日 興 28 150 181 385 -1.2 -6.0 ＵＢＳブ ラ ジル・レアル債券投信（年２回決算型） ＵＢＳ 13 44 59 127 -1.1 6.6 ＳＭＢＣ・日興ニューワールド債券ファ ン ド（ブ ラ ジルレアル） 三井住友 ピ ムコ・エマージン グ・ボン ド・オープ ン Ｂ 三菱ＵＦＪ国際 13 38 10 204 0.0 8.6 ＳＭＢＣ・日興ニューワールド債券ファ ン ド（豪ドル） 三井住友 イ ーストスプ リン グ・イ ン ド公益イ ン フラ 債券Ｆ（年２回決算型） イ ーストスプ リ 8 21 33 96 0.3 -4.0 野村エマージン グ債券プ レミアム毎月分配型 野 村 メキシコ債券オープ ン （毎月分配型） 大和住銀 7 12 -27 282 -6.8 -19.9 野村エマージン グ債券プ レミアム年２回決算型 野村エマージン グ債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 Ｔ＆Ｄアセット 7 10 -5 318 0.9 14.6 ＤＷＳブ ラ ジル・レアル債券ファ ン ド（毎月分配型） 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ＤＷＳロ シア・ルーブ ル債券投信（毎月分配型） ドイ チェ 2.5 4.6 4.7 68 -2 -8 ＤＷＳロ シア・ルーブ ル債券投信（年２回決算型） ドイ チェ 2.5 5.0 5.4 56 0 -12 野村ＰＩＭＣＯ新興国イ ン フラ 関連債券投信（資源国通貨）毎月 野 村 2.3 8.1 15.5 82 -1 -8 イ ーストスプ リン グ・イ ン ドネシア債券オープ ン （毎月決算） イ ーストスプ リ 2.2 -0.3 17.8 386 -5 6 日興ピ ムコ・ハイ イ ン カ ム・ソブ リン Ｆ毎月（ブ ラ ジルレアル） 日 興 1.4 16.7 37.5 99 -3 -26 1.4 15.1 36.6 530 -15 -116 1.3 -1.4 7.4 140 -2 -15 1.3 0.6 3.7 304 -12 -51 野 村 1.3 0.6 3.7 51 -3 -8 ドイ チェ 1.2 11.5 35.6 121 -4 -14 ＧＳエマージン グ通貨債券ファ ン ド（米ドル売り円買い） Ｇ Ｓ 7 7 7 7 - - ＰＩＭＣＯニューワールドイ ン カ ムＦ＜豪ドル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.1 -1.3 7.4 155 -3 -16 ＧＳエマージン グ通貨債券ファ ン ド Ｇ Ｓ 4 17 9 163 -0.9 -5.5 ＨＳＢＣイ ン ドネシア債券オープ ン （毎月決算型） ＨＳＢＣ 1.1 -1.1 16.5 512 -27 -78 ピ ムコ・エマージン グ・ボン ド・オープ ン Ａ 三菱ＵＦＪ国際 3 -0 -16 93 -0.9 -0.5 ＪＰＭイ ン ドネシア債券ファ ン ド（毎月決算型） ＪＰモルガン 1.1 -0.7 16.0 65 -1 -5 野村新エマージン グ債券投信（米ドル）毎月分配型 野 村 2 -0 -2 25 -1.6 -0.5 三菱ＵＦＪ新興国債券ファ ン ド＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.0 15.4 38.0 830 -4 -49 国際イ ン ド債券オープ ン （毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 2 14 41 69 -0.5 -4.6 アジア・ハイ ・イ ン カ ム・ファ ン ド（アジア３通貨） 大和住銀 1.0 -0.0 6.0 44 -0 -3 http://www.mab.jp/mab-index/ 16 ハイイールド債券 ～個別ファンド動向～ 2ヵ月連続の流入超。 • 米国ハイイールドを中心に2ヵ月連続で資金流入超。通貨別にはヘッジなし、円・ヘッジ、ブラジルレアル・ヘッジが流入超、豪ドル・ヘッジ、トルコリ ラ・ヘッジは依然として流出。 • 6ヵ月リターン上位は、引き続きブラジルレアル・ヘッジ、南アランド・ヘッジ、円ヘッジ。下位はメキシコペソ・ヘッジ。 • 1ヵ月リターン上位は、南アランド・ヘッジ、バスケット通貨・ヘッジ、ブラジルレアル・ヘッジ。下位はメキシコペソ・ヘッジ、トルコリラ・ヘッジ。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 40 0 ‐40 ‐80 ‐120 ‐160 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 フィデリティ・ＵＳハイ ・イ ールドＦ フィデリティ 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 6ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 ダイワ／フィデリティ・アジア・ハイ・イールド債券Ｆ（ブラジルレアル）（毎月分配型） 大 和 1.4 16. 4 37.5 111 -3 -13 ダイ ワ米国高金利社債Ｆ ブ ラ ジル・レアル（毎月分配型） 大 和 1.4 16. 3 29.2 210 -4 -14 新光グロ ーバル・ハイ イ ールド債券ファ ン ド（ブ ラ ジル・レアル） ＡＭ－Ｏｎｅ 1.4 16. 3 28.0 201 -4 -45 エマージン グ・ハイ ・イ ールド・ボン ド・ファ ン ド（ブ ラ ジルレアル） 日 興 1.1 16. 1 32.8 271 -12 -79 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 野 村 0.8 16. 0 29.7 1,243 97 374 アムン ディ・りそな米国ハイ ・イ ールド債券Ｆ（ブ ラ ジルレアル） アムン ディ 1.5 16. 0 28.6 236 -4 -21 米国ハイ イ ールド債券ファ ン ド ブ ラ ジルレアル ＡＭ－Ｏｎｅ 1.2 15. 8 31.2 247 15 47 米国ハイ ・イ ールド債オープ ン ブ ラ ジル・レアル（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 -1.1 15. 4 25.2 63 4 3 三菱ＵＦＪ新興国高利回り社債Ｆ＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.4 15. 3 37.9 493 9 63 野村新米国ハイ ・イ ールド債券投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 野 村 0.6 14. 5 28.0 301 -3 -14 ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券通貨選択型Ｆ（ブ ラ ジル・レアル） 三井住友トラ スト 1.1 13. 6 30.3 600 -22 -161 -23 三井住友・米国ハイ ・イ ールド債券・ブ ラ ジルレアルファ ン ド 三井住友 1.1 13. 4 29.2 150 -4 野村ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券投信（ＢＲレアル）毎月 野 村 1.1 13. 1 29.9 113 9 26 りそなアジア・ハイ ・イ ールド債券Ｆ（ブ ラ ジルレアル） 損保Ｊ日本興亜 1.3 12. 6 33.2 75 -1 -10 高利回り社債オープ ン ・為替ヘッジ（毎月分配型） 野 村 0.5 11. 2 7.8 251 3 11 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） 純資産 残高 6ヵ月 資金流出入 （億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 162 390 -48 7,850 -1.6 -1.1 野村グロ ーバル・ハイ ・イ ールド債券投信（資源国通貨）毎月分配型 野 村 1.9 7.4 11.5 956 -24 -91 野 村 97 374 330 1,243 0.8 16.0 アムン ディ・りそな米国ハイ ・イ ールド債券Ｆ（ブ ラ ジルレアル） アムン ディ 1.5 16.0 28.6 236 -4 -21 ミューズニッチ米国ＢＤＣファ ン ド（毎月分配型） 日 興 79 112 113 242 -4.3 0.2 三菱ＵＦＪ新興国高利回り社債Ｆ＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 1.4 15.3 37.9 493 9 63 フィデリティ・グロ ーバル・ハイ ・イ ールドＦ（毎月決算型） フィデリティ 61 248 516 1,407 -1.4 -2.8 ダイ ワ米国高金利社債Ｆ ブ ラ ジル・レアル（毎月分配型） 大 和 1.4 16.3 29.2 210 -4 -14 みずほＵＳハイ イ ールドオープ ン Ｂ ＡＭ－Ｏｎｅ 43 114 170 844 -1.6 -1.0 新光グロ ーバル・ハイ イ ールド債券ファ ン ド（ブ ラ ジル・レアル） ＡＭ－Ｏｎｅ 1.4 16.3 28.0 201 -4 -45 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（円）毎月分配型 野 村 38 290 302 458 -0.0 8.7 ダイワ／フィデリティ・アジア・ハイ・イールド債券Ｆ（ブラジルレアル）（毎月分配型） 大 和 1.4 16.4 37.5 111 -3 -13 米国ハイ イ ールド債券ファ ン ド 円 ＡＭ－Ｏｎｅ 30 27 7 100 0.5 10.0 アムン ディ・りそな米国ハイ ・イ ールド債券Ｆ（豪ドル） アムン ディ 1.4 0.1 1.4 192 -11 -29 ミューズニッチ米国ＢＤＣファ ン ド（為替ヘッジあり・毎月分配型） 日 興 21 29 28 52 -2.5 10.4 米国ハイ イ ールド債券ファ ン ド 豪ドル ＡＭ－Ｏｎｅ 1.4 -0.2 3.7 666 -21 -50 米国ハイ イ ールド債券ファ ン ド ブ ラ ジルレアル ＡＭ－Ｏｎｅ 15 47 33 247 1.2 15.8 りそなアジア・ハイ ・イ ールド債券Ｆ（ブ ラ ジルレアル） 損保Ｊ日本興亜 1.3 12.6 33.2 75 -1 -10 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（ブ ラ ジルレアル）年２回決算型 野 村 13 63 71 98 0.8 15.7 りそなアジア・ハイ ・イ ールド債券Ｆ（高金利通貨） 損保Ｊ日本興亜 1.3 4.6 13.1 68 -1 -19 ミューズニッチ米国ＢＤＣファ ン ド（年２回決算型） 日 興 10 10 -1 92 -4.2 0.2 米国ハイ イ ールド債券ファ ン ド ブ ラ ジルレアル ＡＭ－Ｏｎｅ 1.2 15.8 31.2 247 15 47 三菱ＵＦＪ新興国高利回り社債Ｆ＜ブ ラ ジルレアル＞（毎月分配型） 三菱ＵＦＪ国際 9 63 22 493 1.4 15.3 エマージン グ・ハイ ・イ ールド・ボン ド・ファ ン ド（ブ ラ ジルレアル） 日 興 1.1 16.1 32.8 271 -12 -79 野村ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券投信（ＢＲレアル）毎月 野 村 9 26 16 113 1.1 13.1 野村ＰＩＭＣＯ米国ハイ イ ールド債券投信（ＢＲレアル）毎月 野 村 1.1 13.1 29.9 113 9 26 野村米国ハイ ・イ ールド債券投信（米ドル）毎月分配型 野 村 8 38 23 167 -0.5 -0.6 三井住友・米国ハイ ・イ ールド債券・ブ ラ ジルレアルファ ン ド 三井住友 1.1 13.4 29.2 150 -4 -23 フィデリティ・ＵＳハイ ・イ ールドＦ（資産成長型） フィデリティ 7 31 40 199 -1.7 -1.0 ＵＳ短期ハイ ・イ ールド債オープ ン 為替プ レミアム（毎月決算） 三菱ＵＦＪ国際 1.1 0.5 -7.7 112 -5 -19 http://www.mab.jp/mab-index/ 17 ＲＥＩＴ ～個別ファンド動向～ 内外ともに資金流入継続。 • 国内ＲＥＩＴは資金流入が継続。東証REIT指数の値は、オフィス・ビル系の堅調な決算内容等のプラス要因と長期金利の上昇等のマイナス要因が 拮抗し、前月末対比ほぼ横ばいとなった。 • 内外ともにＲＥＩＴの資金流入が継続しているが、欧州ＲＥＩＴだけは資金流出が継続。 • 6ヵ月、１ヵ月のリターンは、Ｊ-ＲＥＩＴが上位に。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） （10億円） ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 400 300 200 100 0 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 純資産 残高 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 6ヵ月 1年 （億円） 通貨選択型米国リート・αクワトロ （毎月分配） 大 和 グロ ーバル・リート・トリプ ル・プ レミアム・ファ ン ド（毎月分配型） ＳＢＩ ドイ チェ ・グロ ーバルＲＥＩＴ投信（ブ ラ ジルレアル）（毎月分配型） 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 -1.1 13. 1 36.6 116 19 53 0.7 11. 6 28.3 241 7 26 ドイ チェ -0.9 9.5 33.8 230 -4 -1 野村北米ＲＥＩＴ投信（ブ ラ ジルレアルコース）毎月分配型 野 村 -2.6 8.5 34.4 85 0 -1 ＧＳ米国ＲＥＩＴファ ン ドＡ（毎月分配型・為替ヘッジあり） Ｇ Ｓ -2.5 8.1 20.2 449 4 13 フィデリティ・ＵＳリート・ファ ン ド Ａ フィデリティ -1.6 5.3 20.8 245 16 144 -0.4 4.3 35.6 600 -22 -14 0.8 3.1 5.9 120 22 57 10.5 104 -2 -16 東京海上Ｊ－ＲＥＩＴ投信（ブ ラ ジルレアル）毎月分配型 東京海上 国際アジア・リートＦ＜イ ン ド・ルピ ー＞（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 ダイ ワ先進国リートα 為替ヘッジあり（毎月分配型） 大 和 -0.5 2.7 アジアＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （毎月決算型） 三井住友トラ スト -1.2 1.9 8.9 63 -1 -12 通貨選択型Ｊリート・ファ ン ド（毎月分配型）ブ ラ ジルレアル ＡＭ－Ｏｎｅ -0.7 1.7 33.7 387 117 356 Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （年２回決算型） 三井住友トラ スト 0.5 1.3 12.8 208 -10 -45 Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （毎月決算型） 三井住友トラ スト 0.5 1.3 12.7 3,673 -38 -420 楽天ＵＳリート・トリプ ルエン ジン （レアル）毎月分配型 楽 天 -1.1 0.3 12.0 569 -6 -86 アジア好利回りリート・ファ ン ド 三井住友 -1.4 0.1 11.7 2,197 -25 -426 ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） 1ヵ月 6ヵ月 資金流出入 （億円） ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 純資産 残高 リターン （％） ファ ン ド名 運用会社 6ヵ月 １ヵ 月 6ヵ月 1年 資金流出入 （億円） （億円） 1ヵ月 6ヵ月 フィデリティ・ＵＳリート・ファ ン ド Ｂ フィデリティ 909 5,267 8,385 15,005 -3.3 -4.4 Ｊリートファ ン ド 三井住友トラ スト 0.8 -1.0 13.8 861 9 31 新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープ ン ＡＭ－Ｏｎｅ 568 3,586 5,954 15,414 -3.2 -5.3 国際アジア・リートＦ＜イ ン ド・ルピ ー＞（毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 0.8 3.1 5.9 120 22 57 ラ サール・グロ ーバルＲＥＩＴファ ン ド（毎月分配型） 日 興 283 1,656 3,466 12,406 -3.1 -7.6 グロ ーバル・リート・トリプ ル・プ レミアム・ファ ン ド（毎月分配型） ＳＢＩ 0.7 11.6 28.3 241 7 26 ダイ ワ・ＵＳ－ＲＥＩＴ・オープ ン （毎月決算型）Ｂ 大 和 250 1,209 2,249 6,831 -3.4 -5.4 Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （年２回決算型） 三井住友トラ スト 0.5 1.3 12.8 208 -10 -45 ＧＳ米国ＲＥＩＴファ ン ドＢ（毎月分配型・為替ヘッジなし） Ｇ Ｓ 209 973 1,895 3,240 -4.1 -2.1 Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （毎月決算型） 三井住友トラ スト 0.5 1.3 12.7 3,673 -38 -420 ワールド・リート・オープ ン （毎月決算型） 三菱ＵＦＪ国際 143 814 1,715 6,062 -3.4 -5.2 日本Ｊリートオープ ン （毎月分配型） 岡 三 0.5 -3.2 11.5 223 -2 30 ダイ ワ米国リート・ファ ン ド（毎月分配型） 大 和 138 724 1,449 7,001 -3.4 -5.4 野村日本不動産投信（毎月分配型） 野 村 0.4 -2.2 12.1 865 -31 -55 通貨選択型Ｊリート・ファ ン ド（毎月分配型）ブ ラ ジルレアル ＡＭ－Ｏｎｅ 117 356 352 387 -0.7 1.7 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （資産成長型） 野 村 0.4 -2.8 13.7 86 -2 -8 ニッセイ ・オーストラ リア・リート・オープ ン （毎月決算型） ニッセイ 89 221 234 287 -4.5 -2.6 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （年４回決算型） 野 村 0.4 -2.8 13.6 176 -1 -14 -4 しんきんＪリートオープ ン （毎月決算型） しんきん 74 318 528 2,440 0.1 -3.1 Ｊ－ＲＥＩＴオープ ン （毎月決算型） 野 村 0.4 -2.8 13.4 107 -1 オーストラ リアＲＥＩＴ・リサーチ・オープ ン （毎月決算型） 三井住友トラ スト 62 256 321 316 -4.2 -4.5 ＳＭＴ Ｊ－ＲＥＩＴイ ン デックス・オープ ン 三井住友トラ スト 0.3 -2.3 12.2 137 1 8 ダイ ワＪ－ＲＥＩＴオープ ン （毎月分配型） 大 和 55 440 582 2,157 0.3 -2.4 ｅＭＡＸＩＳ国内リートイ ン デックス 三菱ＵＦＪ国際 0.3 -2.2 12.3 136 -1 2 通貨選択型Ｊリート・ファ ン ド（毎月分配型）米ドル ＡＭ－Ｏｎｅ 33 119 146 172 -2.6 -12.8 ニッセイ Ｊリートイ ン デックスファ ン ド＜購入・換金手数料なし＞ ニッセイ 0.3 -2.3 12.0 80 -1 -2 ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴイ ン デックスファ ン ド（毎月決算型） ＡＭ－Ｏｎｅ 29 74 77 1,762 0.3 -2.4 ダイ ワＪ－ＲＥＩＴオープ ン 大 和 0.3 -2.4 11.8 227 16 31 通貨選択型Ｊリート・ファ ン ド（毎月分配型）円 ＡＭ－Ｏｎｅ 26 135 158 171 -1.8 -4.6 イ ン デックスファ ン ドＪリート 日 興 0.3 -2.3 11.9 242 5 -1 http://www.mab.jp/mab-index/ 18 複合資産 ～個別ファンド動向～ ラップ型投信を中心に資金流入が目立つ。 • ラップ型投信を中心に資金流入が継続している。22ヵ月連続の資金流入となった。 • 先月は、資金流入額に回復の傾向がみられたが、今月は再び減少に転じた。ただボトムの6月、7月と比較すれば高い水準で、資金流入の減少傾 向に歯止めがかかりつつある。 ＜資金流出入金額推移＞ ＜リターン（６ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 ファ ン ド名 運用会社 １ヵ月 80 60 40 20 0 ＜資金流出入（1ヵ月） 上位１５ファンド一覧＞ ファ ン ド名 ※右表とは異なり、抽出対象には6ヵ⽉前の 純資産残⾼が50億円未満のファンドを含む 資金流出入 （億円） 運用会社 １ヵ 月 東京海上・円資産バラ ン スファ ン ド（毎月決算型） 東京海上 ＪＰＭベスト・イ ン カ ム（毎月決算型） 6ヵ月 1年 （億円） 1ヵ月 （億円） 14. 2 19.6 279 -6 -64 日興ハイ ブ リッド３分法ファ ン ド毎月分配型（新興国通貨戦略） 日 興 0.7 12. 6 19.0 69 -1 -10 ダイ ワ新興国ハイ イ ン カ ム・プ ラ ス（積立型） 大 和 0.6 9.7 16.7 60 -5 -20 エマージン グ・プ ラ ス（円戦略） 日 興 0.2 8.5 5.6 44 -2 -12 イ ン カ ムビ ルダー（毎月決算型）世界通貨分散 ＡＭ－Ｏｎｅ -0.5 6.1 2.1 126 -6 -24 ツ イ ン アクセル（ブ ラ ジル国債＆オーストラ リア小型株式）２０２１－０１ 大 和 0.7 5.9 25.8 135 -8 -51 エマージン グ・プ ラ ス（成長戦略） 日 興 0.4 5.8 2.2 162 -6 -43 イ ン カ ムビ ルダー（年１回決算型）為替ヘッジなし ＡＭ－Ｏｎｅ -1.4 5.3 -3.0 111 -4 -22 イ ン カ ムビ ルダー（毎月決算型）為替ヘッジなし ＡＭ－Ｏｎｅ -1.4 5.3 -3.0 119 -6 -30 ＪＰＭベスト・イ ン カ ム（毎月決算型） ＪＰモルガン -0.4 5.0 7.3 640 73 178 ＪＰＭベスト・イ ン カ ム（年１回決算型） ＪＰモルガン -0.4 5.0 7.3 194 11 30 ニュー・ハイ イ ン カ ム・ＰＦ・円・１年更新 ＡＭ－Ｏｎｅ -0.1 4.6 3.0 50 -2 -10 資源ツ イ ン αファ ン ド（通貨選択型）米ドル Ｔ＆Ｄアセット -0.9 4.6 -17.6 90 6 59 野村カ ルミニャック・ファ ン ド Ａ 野 村 -0.2 3.7 3.6 276 -3 -21 グロ ーバル・アロ ケーショ ン Ｆ毎月決算・ヘッジ（目標払出し型） ＡＭ－Ｏｎｅ 0.1 3.5 3.2 48 1 -9 ※6ヵ⽉前の純資産残⾼50億円以上から抽出 2,393 0.4 -0.1 ＪＰモルガン 73 178 418 640 -0.4 5.0 スマート・ファ イ ブ （毎月決算型） 日 興 71 289 326 551 -0.6 -1.0 アセットアロ ケーショ ン ・ファ ン ド（安定型） 三井住友 54 138 207 266 -0.6 トレン ド・アロ ケーショ ン ・オープ ン 三菱ＵＦＪ国際 42 64 197 1,038 アムン ディ・ダブ ルウォ ッチ アムン ディ 29 130 183 ＹＭアセット・バラ ン スファ ン ド（安定タイ プ ） ワイ エムＡＭ 23 54 アセットアロ ケーショ ン ・ファ ン ド（安定成長型） 三井住友 22 東京海上・円資産バラ ン スファ ン ド（年１回決算型） 東京海上 19 ニッセイ オーストラ リア利回り資産Ｆ（毎月決算型） ニッセイ 18 121 アセットアロ ケーショ ン ・ファ ン ド（成長型） 三井住友 16 63 セゾ ン ・バン ガード・グロ ーバルバラ ン スファ ン ド セゾ ン 15 101 ＨＳＢＣワールド・セレクショ ン （安定コース） ＨＳＢＣ 15 49 投資のソムリエ ＡＭ－Ｏｎｅ 15 19 しんきん世界アロ ケーショ ン ファ ン ド しんきん 12 63 １ヵ 月 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 運用会社 6ヵ月 1,743 6ヵ月 0.8 リターン （％） 1,265 1ヵ月 日 興 ファ ン ド名 165 http://www.mab.jp/mab-index/ 1年 日興アッシュモア新興国財産３分法Ｆ毎月分配型（ブ ラ ジルレアル） ＜リターン（１ヵ月）上位１５ファンド一覧＞ リターン （％） 純資産 残高 6ヵ月 資金流出入 （億円） 純資産 残高 リターン （％） （10億円） 1年 （億円） 1ヵ月 6ヵ月 日興ＵＢＳ日本株式リスク・コン トロ ール・ファ ン ド ＵＢＳ 1.2 -3.5 -9.0 139 -7 -38 ラ ップ ・コン シェ ルジュ（成長タイ プ ） 大 和 1.0 -4.2 -1.4 62 -2 -11 日興アッシュモア新興国財産３分法Ｆ毎月分配型（ブ ラ ジルレアル） 日 興 0.8 14.2 19.6 279 -6 -64 1.5 ツ イ ン アクセル（ブ ラ ジル国債＆オーストラ リア小型株式）２０２１－０１ 大 和 0.7 5.9 25.8 135 -8 -51 -0.6 2.6 日興ハイ ブ リッド３分法ファ ン ド毎月分配型（新興国通貨戦略） 日 興 0.7 12.6 19.0 69 -1 -10 185 -0.3 1.1 ラ イ フハーモニー（ダイ ワ世界資産分散ファ ン ド）（成長型） 大 和 0.6 -3.4 -0.3 72 -1 -4 54 54 -0.1 - ダイ ワ新興国ハイ イ ン カ ム・プ ラ ス（積立型） 大 和 0.6 9.7 16.7 60 -5 -20 71 127 190 -0.8 0.7 グロ ーバル・アロ ケーショ ン Ｆ毎月決算・ヘッジなし（目標払出し型） ＡＭ－Ｏｎｅ 0.5 -7.1 -11.8 1,139 -35 -274 140 178 196 0.4 -0.1 ラ ップ ・コン シェ ルジュ（ミドルタイ プ ） 大 和 0.5 -3.3 -0.4 86 -1 -4 138 207 -1.3 -5.0 グロ ーバル・アロ ケーショ ン Ｆ年２回決算・ヘッジなし（目標払出し型） ＡＭ－Ｏｎｅ 0.5 -6.8 -11.2 101 -4 -25 120 183 -1.1 -0.0 東京海上・円資産バラ ン スファ ン ド（年１回決算型） 東京海上 0.4 -0.1 4.5 196 19 140 202 1,125 -1.5 -5.8 東京海上・円資産バラ ン スファ ン ド（毎月決算型） 東京海上 0.4 -0.1 4.5 2,393 165 1,265 58 64 -0.4 2.1 エマージン グ・プ ラ ス（成長戦略） 日 興 0.4 5.8 2.2 162 -6 -43 20 340 -0.3 1.7 北欧ダブ ルイ ン カ ム・ファ ン ド－予想分配金提示型－ 大和住銀 0.3 -6.1 -12.0 49 -2 -14 77 104 -0.4 0.8 エマージン グ・プ ラ ス（円戦略） 日 興 0.2 8.5 5.6 44 -2 -12 19 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移１ ＜純資産残高上位10ファンド1＞ ■国内株式 ■国内債券 （10億円） （10億円） 400 500 450 350 フィデリティ・日本成長株ファンド 400 ダイワ日本国債ファンド（毎月分配型） 300 さわかみファンド 350 日興・インデックスファンド２２５ 250 ＪＰＸ日経４００アクティブ・プレミア ム・オープン（毎月決算型） 200 150 東京海上・円建て投資適格債券ファン ド（毎月決算型） ＤＬＩＢＪ・公社債オープン（中期 コース） 日本株アルファ・カルテット（毎月分配 250 型） 三井住友・日本債券インデックスＦ 日経２２５ノーロードオープン ＭＨＡＭ物価連動国債ファンド ＭＨＡＭ株式インデックスＦ２２５ 100 300 ニッセイ日本インカムオープン 200 ジャパン・ソブリン・オープン 野村日本高配当株プレミアム（通貨セ 150 レクト）毎月分配型 ニッセイ国内債券アルファ 日本企業価値向上ファンド（限定追加 型） ｅＭＡＸＩＳ国内債券インデックス 日本株厳選ファンド・円コース 100 ＤＬＩＢＪ・公社債オープン（短期 コース） 50 50 0 0 http://www.mab.jp/mab-index/ 20 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移２ ＜純資産残高上位10ファンド2＞ ■先進国株式 ■エマージング株式 （10億円） （10億円） 1,000 800 900 700 800 700 ピクテ・グローバル・インカム株式Ｆ（ 600 毎月分配型） アジア・オセアニア好配当成長株オー プン（毎月分配型） 野村ドイチェ高配当インフラ関連株投 信（米ドル）毎月 ピクテ新興国インカム株式ファンド（毎 月決算型） グローバル・ロボティクス株式ファンド （１年決算型） 600 500 グローバル・ヘルスケア＆バイオＦ 野村グローバル高配当株プレミアム （通貨セレクト）毎月分配 500 400 300 野村インド株投資 イーストスプリング・インド株式オープ ン 400 ＨＳＢＣインドオープン ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド （毎月分配） 三井住友・アジア・オセアニア好配当 株式オープン ニッセイオーストラリア高配当株ファン 300 ド（毎月決算型） アジア・ヘルスケア株式ファンド グローバル・ロボティクス株式ファンド （年２回決算型） ＨＳＢＣブラジルオープン グローバルＡＩファンド 200 高成長インド・中型株式ファンド 200 アライアンス・バーンスタイン・米国成 長株投信 Ｄ 100 イーストスプリング・インド・インフラ株 式ファンド 100 0 0 http://www.mab.jp/mab-index/ 21 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移３ ＜純資産残高上位10ファンド3＞ ■先進国債券 ■エマージング債券 （10億円） （10億円） 1,000 200 900 180 800 160 グローバル・ソブリン・オープン（毎月 決算型） ハイグレード・オセアニア・ボンド・オー プン（毎月分配型） 700 ブラジル・ボンド・オープン（毎月決算 型） 140 短期豪ドル債オープン（毎月分配型） 600 120 高金利先進国債券オープン（毎月分 配型） ダイワ高格付カナダドル債オープン （毎月分配型） 500 日興ピムコ・ハイインカム・ソブリンＦ 毎月（トルコリラ） 野村インド債券ファンド（毎月分配型） 100 野村テンプルトン・トータル・リターンＤ 400 三菱ＵＦＪ新興国債券ファンド＜ブラ ジルレアル＞（毎月分配型） （通貨選択ＥＢＦ）ブラジルレアル コース（毎月分配型） インド債券ファンド（毎月分配型） 80 ＵＢＳ世界公共インフラ債券投信 円 （毎月分配型） ＤＩＡＭ高格付インカム・オープン （毎月決算コース） 300 三菱ＵＦＪグローバル・ボンド・オープ ン（毎月決算型） 200 ニッセイ短期インド債券ファンド（毎月 決算型） 60 40 ダイワ・グローバル債券ファンド（毎月 分配型） ＳＭＢＣ・日興ニューワールド債券 ファンド（ブラジルレアル） ダイワ・ブラジル・レアル債オープン （毎月分配型） 100 20 0 0 http://www.mab.jp/mab-index/ 新光ブラジル債券ファンド 22 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移４ ＜純資産残高上位10ファンド4＞ ■ハイイールド債券 ■ＲＥＩＴ （10億円） （10億円） 1,200 1,800 1,600 1,000 フィデリティ・ＵＳハイ・イールドＦ フィデリティ・グローバル・ハイ・イール ドＦ（毎月決算型） 800 600 フィデリティ・ＵＳリート・ファンド Ｂ 1,200 ラサール・グローバルＲＥＩＴファン ド（毎月分配型） アムンディ・欧州ハイ・イールド債券Ｆ 1,000 （豪ドル） ダイワ米国リート・ファンド（毎月分配 型） 野村米国ハイ・イールド債券投信（ブラ ジルレアル）毎月分配型 ダイワ・ＵＳ－ＲＥＩＴ・オープン （毎月決算型）Ｂ 野村グローバル・ハイ・イールド債券 投信（資源国通貨）毎月分配型 800 600 ピムコハイ・インカム毎月分配型ファン ド みずほＵＳハイイールドオープン Ｂ ワールド・リート・オープン（毎月決算 型） Ｊ－ＲＥＩＴ・リサーチ・オープン （毎月決算型） ＧＳ米国ＲＥＩＴファンドＢ（毎月 分配型・為替ヘッジなし） 400 欧州ハイ・イールド・ボンド・ファンド（豪 ドルコース） 200 新光ＵＳ－ＲＥＩＴオープン アムンディ・欧州ハイ・イールド債券Ｆ （トルコリラ） ＧＳハイ・イールド・ボンド・ファンド 400 1,400 ニッセイＪ－ＲＥＩＴファンド（毎月決 算型） しんきんＪリートオープン（毎月決算 型） 200 0 0 http://www.mab.jp/mab-index/ 23 【ご参考】資産ごとの純資産残高上位ファンドの推移５ ＜純資産残高上位10ファンド5＞ ■複合資産 （10億円） 450 400 350 財産３分法ファンド（不動産・債券・株 式）毎月分配型 東京海上・円資産バランスファンド（毎 月決算型） 300 コア投資戦略ファンド（成長型） マイストーリー分配型（年６回）Ｂ 250 日興ＢＲ・ハイ・クオリティ・アロケー ションＦ（為替ヘッジなし） 200 コア投資戦略ファンド（安定型） グローバル・アロケーション・オープン Ｂ（年４回決算） 150 野村世界６資産分散投信（分配コー ス） グローバル・アロケーションＦ毎月決 算・ヘッジなし（目標払出し型） 100 セゾン・バンガード・グローバルバラン スファンド 50 0 http://www.mab.jp/mab-index/ 24 分類の定義 国内株式型 国内株式を主たる投資対象とするファンド。 国内債券型 国内債券を主たる投資対象とするファンド。 外国株式型 外国株式のうち、先進国の株式を主たる投資対象とするファンド。先進国とはＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ構成国とします。 エマージング株式型 外国株式のうち、新興国の株式を主たる投資対象とするファンド。新興国とはＭＳＣＩワールドに含まれない国とします。 外国債券型 外国債券のうち、先進国の債券を主たる投資対象とするファンド。先進国とはシティＷＧＢＩ採用国とニュージーランドとします。 エマージング債券型 外国債券のうち、新興国の債券を主たる投資対象とするファンド。新興国とはシティＷＧＢＩに含まれない国からニュージーランドを除い た国とします。 ハイイールド債券型 外国債券のうち、ハイイールド債券を主な投資対象とするファンド。ハイイールド債券とはエマージング債券を含めて格付けBB以下の 投資不適格債とします。 複合資産型 株式および債券を主たる投資対象とするバランス型ファンド。 ＲＥＩＴ（不動産投信型） ＲＥＩＴを主たる投資対象とするファンド。国内ＲＥＩＴ、外国ＲＥＩＴ双方を含みます。 その他 上記いずれの分類にも属さないファンド。ＣＢファンドもこの分類に入ります。 http://www.mab.jp/mab-index/ 25 Ⅱ．今月のトピック http://www.mab.jp/mab-index/ 26 ２０１６年１０月 今月のトピック 『ＪＰＸ日経インデックス４００の再検証』 アナリスト 標 陽平 2016年10⽉14⽇作成 ８⽉末に３度⽬の銘柄⼊れ替えが実施された、ＪＰＸ⽇経インデックス４ ００について考察する。 『ポイント』 ● ＪＰＸ⽇経インデックス４００は、財務指標やパフォーマンス⾯から分析すると、 ＴＯＰＩＸに⽐べ、⾼ＲＯＥや⾼ＰＢＲといったグロース株の特性を有している。 ● 同指数をベンチマークとする投資信託の新規設定が相次いでいる。特に、アクティブ ファンドの増加傾向が顕著となっている。 ● ⾜元のファンドの運⽤状況について確認した。⾜元の市場環境では、同指数をベンチ マークとするアクティブファンドは総じて超過収益の獲得が難しい状況となっている。 ただし、運⽤⼒を評価するには実績データが不⾜しており、今後のパフォーマンスに 注視が必要。 http://www.mab.jp/mab-index/ 28 ＪＰＸ日経４００ ＴＯＰＩＸ 日経225 対象市場 東証上場全銘柄 （1部・2部・マザーズ・JASDAQ） 東証1部 東証1部 選定方法 適格性や流動性で1000銘柄をスクリーニング後 定量要素（ＲＯＥ・営業利益・時価総額）に定性要 素（独立取締役・IFRS採用・英文開示）を加味 東証１部銘柄をすべて採用 流動性や業種のバランスを勘案 銘柄数 400銘柄 約1900銘柄 225銘柄 計算方法 時価総額加重型 （1.5％キャップあり） 時価総額加重型 株価平均型 http://www.mab.jp/mab-index/ 29 ＪＰＸ⽇経４００ 電気通信 ｻｰﾋﾞｽ 5.8% 不動産 公益事業 3.9% 1.5% 素材 6.5% ｴﾈﾙｷﾞｰ 0.4% 資本財･ ｻｰﾋﾞｽ 22.0% 不動産 3.0% 電気通信 ｻｰﾋﾞｽ 6.2% 素材 6.7% 公益事業 1.9% ｴﾈﾙｷﾞｰ 0.9% 資本財･ ｻｰﾋﾞｽ 21.5% ﾍﾙｽｹｱ 7.8% ﾍﾙｽｹｱ 9.4% 生活必需 品 9.7% 情報技術 10.6% http://www.mab.jp/mab-index/ ＴＯＰＩＸ 一般消費 財･ｻｰﾋﾞｽ 17.1% 金融 13.2% 生活必需 品 9.5% 情報技術 10.7% 一般消費 財･ｻｰﾋﾞ ｽ 19.7% 金融 12.3% 出所：ブルームバーグ 30 （％） 10 9 JPX日経400 8 TOPIX 7 6 2014/1 2014/7 2015/1 2016/1 2016/7 予想ＰＥＲの推移 ＰＢＲの推移 （倍） 18 1.6 （倍） 17 1.5 16 1.4 15 1.3 14 1.2 13 1.1 12 1 0.9 2014/1 2015/7 2014/7 2015/1 2015/7 JPX日経400 http://www.mab.jp/mab-index/ 2016/1 TOPIX 2016/7 11 2014/1 2014/7 2015/1 2015/7 JPX日経400 2016/1 TOPIX 2016/7 出所：ブルームバーグ 31 主要指数のパフォーマンス比較（2009年1月を100として指数化） 主要指数のリスク、リターン、シャープレシオ比較 ＪＰＸ日経４００ 220 リスク （年率） リターン （年率） シャープ レシオ 200 180 160 TOPIX 日経225（参考） 17.51% 18.02% 19.05% 6.05% 5.80% 7.32% 0.35 0.32 0.38 140 120 100 80 2009 2010 2011 2012 2013 JPX日経400 http://www.mab.jp/mab-index/ 2014 2015 2016 TOPIX 32 ＪＰＸ日経４００に関連する主な投資信託商品 関連ファンドの設定本数（折れ線グラフ）と純資産額（棒グラフ）の推移 （本） （億円） 分類 2500 20 2000 15 10 1000 5 500 0 0 2014/1 2014/6 2014/12 パッシブ http://www.mab.jp/mab-index/ 2015/6 2015/12 2016/6 運用会社 設定日 ニッセイＪＰＸ日経４００アクティブファンド ニッセイ 2014/02/20 117,429 ダイワ新成長株主還元株ファンド 大和 2014/09/18 26,430 大和 2015/07/16 23,060 資本収益力日本株ファンド（年１回決算型） AM One 2015/09/25 10,835 ＪＰＸ日経インデックス４００・コアプラス 岡三 2014/09/30 6,700 インデックスファンドＪＰＸ日経４００ 日興 2014/01/31 25,851 ダイワＪＰＸ日経４００ファンド 大和 2014/01/06 24,084 ＪＰＸ日経インデックス４００・オープン 三井住友トラスト 2014/01/07 11,222 ｅＭＡＸＩＳ ＪＰＸ日経４００インデックス 三菱ＵＦＪ国際 2014/04/01 10,790 ＪＰＸ日経４００ファンド 野村 2014/01/31 7,846 アクティブ ダイワ・ハイクオリティ日本株セレクト 1500 パッシブ 純資産額 （百万円） 商品名 アクティブ 33 Ｎｏ． 商品名 運用会社 運用管理 費用（％） リターン （1ヵ月） 累積 リターン （3ヵ月） 累積 リターン （6ヵ月）▼ 累積 リターン （1年） 累積 リターン （2年） 0.33 0.71 -3.79 2.78 -12.06 2 ＳＭＴ ＪＰＸ日経インデックス４００・オープン 三井住友トラスト 0.40 0.72 -3.80 2.76 -11.92 6.36 22.48 18.92 -0.53 0.16 3 野村インデックスファンド・ＪＰＸ日経４００ （Ｆｕｎｄｓ－ｉ ＪＰＸ日経４００） 野村 0.43 0.73 -3.80 2.75 -12.00 6.01 22.50 18.92 -0.53 0.15 4 ｅＭＡＸＩＳ ＪＰＸ日経４００インデックス 三菱ＵＦＪ国際 0.43 0.75 -3.80 2.73 -11.99 6.40 22.49 18.95 -0.53 0.16 5 ダイワ・インデックスセレクトＪＰＸ日経４００ 大和 0.43 0.70 -3.85 2.70 -11.90 6.26 22.46 18.90 -0.53 0.16 6 ＪＰＸ日経４００インデックスファンド ＡＭ Ｏｎｅ 0.58 0.69 -3.86 2.68 -12.07 5.92 22.50 18.93 -0.54 0.15 7 ＪＰＸ日経４００ファンド 野村 0.57 0.72 -3.84 2.67 -12.12 5.71 22.50 18.92 -0.54 0.15 8 ＪＰＸ日経インデックス４００・オープン 三井住友トラスト 0.62 0.71 -3.86 2.65 -12.11 5.90 22.47 18.92 -0.54 0.15 9 ＳＭＴＡＭ ＪＰＸ日経インデックス４００オープン 三井住友トラスト 0.62 0.71 -3.85 2.65 -12.11 10 インデックスファンドＪＰＸ日経４００ 日興 0.59 0.70 -3.87 2.63 -12.15 5.72 22.48 18.90 -0.54 0.15 11 しんきんＪＰＸ日経４００オープン しんきん 0.65 0.59 -3.84 2.62 -12.37 5.23 22.42 18.86 -0.55 0.13 12 三井住友・ＪＰＸ日経４００オープン 三井住友 0.57 0.60 -3.94 2.60 -12.24 5.67 22.53 18.96 -0.54 0.15 13 ダイワＪＰＸ日経４００ファンド 大和 0.71 0.67 -3.92 2.56 -12.14 5.66 22.45 18.90 -0.54 0.15 14 ＪＰＸ日経４００ノーロードオープン ＡＭ Ｏｎｅ 0.83 0.67 -3.92 2.55 -12.29 5.35 22.48 18.92 -0.55 0.14 15 りそな・ＪＰＸ日経４００オープン アムンディ 0.65 0.60 -3.99 2.46 -12.35 5.93 22.46 18.91 -0.55 0.15 16 ダイワＪＰＸ日経４００ファンド キープ１１ 大和 0.71 -0.01 -0.02 -0.03 -0.04 -0.03 0.02 0.02 -3.26 -3.29 17 ダイワＪＰＸ日経４００ファンド キープ１２ 大和 0.71 -0.01 -0.02 -0.03 -0.02 9.39 0.02 4.16 -2.18 1.09 18 ｉＦｒｅｅ ＪＰＸ日経４００インデックス 大和 0.22 19 ダイワ・ノーロードＪＰＸ日経４００ファンド 大和 0.55 http://www.mab.jp/mab-index/ 0.69 -3.88 22.47 -0.54 ｼｬｰﾌﾟﾚｼｵ （2年） ニッセイ - - ｼｬｰﾌﾟﾚｼｵ （1年） ニッセイＪＰＸ日経４００インデックスファンド - 22.43 リスク （2年） 1 - - リスク （1年） - -0.54 - - - - - - - - - - - - - - - - 34 Ｎｏ． 商品名 運用会社 運用管理 費用 リターン （1ヵ月） 累積 リターン （3ヵ月） 累積 リターン （6ヵ月） 累積 リターン （1年） 累積 リターン （2年） ｼｬｰﾌﾟﾚｼｵ （2年） ニッセイ 1.56 -5.27 -9.83 -0.30 -13.78 2 ダイワ新成長株主還元株ファンド―株主の微笑み― 大和 1.62 -5.90 -9.86 -0.78 -13.53 - 21.31 - -0.64 - 3 ダイワ・ハイクオリティ日本株セレクト－叡智の和－ 大和 1.67 -3.44 -9.14 -3.40 -17.97 - 22.35 - -0.80 - 4 資本収益力日本株ファンド（年１回決算型） ＡＭ Ｏｎｅ 1.54 -1.64 -5.01 -0.70 - - 5 ＪＰＸ日経インデックス４００・コアプラス 岡三 1.67 -3.99 -9.35 -0.28 -14.11 - 18.35 - -0.77 - 6 繰上償還条項付ＪＰＸ日経４００セレクトアクティブ １５－０６（限定追加型） 岡三 1.51 -3.92 -9.17 -0.12 -14.13 - 18.39 - -0.77 - 7 あおぞら・日本株式フォーカス戦略ファンド（しゅういつ） あおぞら 1.66 -3.09 -4.38 6.08 -8.73 - 25.76 - -0.34 - 8 ＪＰＸ日経４００プラスにいがた・アクティブ（匠の逸品） 岡三 1.66 -4.62 -9.30 -4.53 -19.60 9 ニッセイＪＰＸ日経４００アクティブファンド（資産成長型） ニッセイ 1.56 -5.26 -9.84 - - - - - - - 10 ひとくふう日本株式ファンド 大和住銀 0.27 -4.54 -5.98 - - - - - - - 11 資本収益力日本株ファンド（３ヵ月決算型） ＡＭ Ｏｎｅ 1.54 -1.64 -5.01 - - - - - - http://www.mab.jp/mab-index/ - 17.55 19.43 ｼｬｰﾌﾟﾚｼｵ （1年） ニッセイＪＰＸ日経４００アクティブファンド -4.99 22.59 リスク （2年） 1 -0.64 13.34 リスク （1年） - 15.45 -0.61 - -1.12 0.33 - -0.17 35 Ｂ．ダイワ新成長株主還元株ファンド Ａ．ニッセイＪＰＸ日経４００アクティブファンド (％) 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 月次超過収益率 累積超過収益率 (％) 10.00 5.00 0.00 Ｃ．ＪＰＸ日経インデックス４００・コアプラス 商品名 (％) 10.00 5.00 Aug-16 Jul-16 Jun-16 May-16 Apr-16 Mar-16 Feb-16 Jan-16 Dec-15 Nov-15 Oct-15 Sep-15 Aug-15 Jul-15 Jun-15 May-15 Apr-15 Mar-15 Feb-15 Jan-15 Dec-14 Nov-14 Oct-14 Aug-16 Jul-16 Jun-16 May-16 Apr-16 Mar-16 Feb-16 Jan-16 Dec-15 Oct-15 Sep-15 Aug-15 Jul-15 Jun-15 Nov-15 超過収益 ｱｸﾃｨﾌﾞﾘｽｸ ｲﾝﾌｫﾒｰｼｮﾝ （年率） （年率） ﾚｼｵ ニッセイＪＰＸ日経４００ アクティブファンド 40 電気機器（18.9） 輸送用機器（16.5） 小売業（15.8） 5.40 7.88 0.69 ダイワ新成長株主還元 株ファンド 92 電気機器（11.7） サービス業（11.1） 輸送用機器（7.5） -0.49 8.03 -0.06 ＪＰＸ日経インデックス ４００・コアプラス 57 情報通信業（14.6） 輸送用機器（14.2） サービス業（10.2） -2.90 9.50 -0.31 -10.00 http://www.mab.jp/mab-index/ May-15 銘柄数 組入業種上位（％） 0.00 -5.00 Apr-15 Mar-15 Feb-15 Jan-15 Dec-14 Nov-14 -10.00 Oct-14 Aug-16 Jul-16 Jun-16 May-16 Apr-16 Mar-16 Feb-16 Jan-16 Dec-15 Nov-15 Oct-15 Sep-15 Aug-15 Jul-15 Jun-15 May-15 Apr-15 Mar-15 Feb-15 Jan-15 Dec-14 Nov-14 Oct-14 -5.00 36 本レポートに関する著作権、知的財産権等一切の権利は三菱ア セット・ブレインズ株式会社（以下、ＭＡＢ）に帰属し、許可なく複製、 【照会先】 転載、引用することを禁じます。 三菱アセット・ブレインズ株式会社 本レポートは、ＭＡＢが信頼できると判断した情報源から入手した 本レポート作成基準日現在における情報をもとに作成しておりま すが、当該情報の正確性を保証するものではありません。 ＭＡＢは、本レポートの利用に関連して発生した一切の損害につ いて何らの責任も負いません。 本レポート中のグラフ・数値等は、あくまでも本レポート作成基準 日までの過去の実績を示すものであり、将来の運用成果を保証す るものではありません。 本レポートは、情報提供を目的としたものであり、投資信託の勧誘 のために作成されたものではありません。 MAB投信指数「MAB300」（以下、本指数）に関する著作権、知的 アナリストグループ 標（しめぎ）・佐藤・竹内・大野 03-6721-1039 [email protected] 〒107-0062 東京都港区南青山1丁目1番1号 新青山ビル西館8階 TEL：03-6721-1010 FAX：03-6721-1020 URL：http://www.mab.jp/ 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第1085号 加入協会名 一般社団法人 日本投資顧問業協会 財産権等一切の権利は三菱アセット・ブレインズ株式会社（以下、 ＭＡＢ）に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。ま た、本指数を商業的に利用する場合にはMABの利用許諾が必要 です。 http://www.mab.jp/mab-index/ 37
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