ポートフォリオの見直しについて - スカイオーシャン・アセットマネジメント

Fund Report
スカイオーシャン・コアラップ（安定型／成長型）
販売用資料
２０１６年１０月１１日
ポートフォリオの見直しについて
今般「スカイオーシャン・コアラップ（安定型/成長型）」は、現在の市場環境を鑑み、各資産枠および各投資対象フ
ァンドの目標配分比率の変更を実施しました。変更後の目標配分比率は以下の通りです。
変更後の各ファンドの目標資産配分比率（2016年10月11日現在）
スカイオーシャン・コアラップ（安定型）
国内株式
新興国債券 8%
2%
先進国債券
6%
先進国株式
8%
スカイオーシャン・コアラップ（成長型）
株式
17％
新興国株式
2%
債券
35％
債券
28％
先進国債券
11%
国内リート
3%
国内債券
27%
オルタナティブ
48％
スカイオーシャン・コアラップ
（安定型）
変更前変更後
15.3%
17.3%
株式
6.6%
7.6%
国内株式
6.5%
7.7%
先進国株式
2.2%
1.9%
新興国株式
37.7%
34.7%
債券
26.6%
26.6%
国内債券
7.5%
5.9%
先進国債券
3.6%
2.2%
新興国債券
47.0%
48.0%
オルタナティブ
3.0%
3.0%
国内リート
2.0%
3.0%
海外リート等
1.0%
1.0%
コモディティ
41.0%
41.0%
ヘッジファンド
国内株式
14%
国内債券
12%
海外リート等
3%
コモディティ
1%
ヘッジファンド
41%
株式
29％
新興国債券
4%
ヘッジファンド
31%
オルタナティブ
43％
先進国株式
12%
新興国株式
3%
国内リート
5%
海外リート等
5%
コモディティ
2%
スカイオーシャン・コアラップ
（成長型）
変化
変更前変更後
2.0%
27.4%
29.4%
1.0%
13.2%
14.2%
1.2%
10.6%
12.1%
-0.2%
3.5%
3.0%
-3.0%
30.6%
27.6%
0.0%
12.3%
12.3%
-1.6%
12.4%
11.1%
-1.4%
6.0%
4.2%
1.0%
42.0%
43.0%
0.0%
5.0%
5.0%
1.0%
4.0%
5.0%
0.0%
2.0%
2.0%
0.0%
31.0%
31.0%
変化
2.0%
1.0%
1.5%
-0.5%
-3.0%
0.0%
-1.3%
-1.7%
1.0%
0.0%
1.0%
0.0%
0.0%
株式
配分比率の引き上げ（+2％）
（国内
、先進国
、新興国
）
債券
配分比率の引き下げ（▲3％）
（先進国
、新興国
）
オルタナティブ
配分比率の引き上げ（+1％）
（海外リート等
）
※「安定型」とは元本保証を意味するものではなく、「成長型」と比較して安定的な運用を目指すファンドであることを意味しています。
※目標資産配分比率は2016年10月11日時点のものであり、適宜見直しを行います。海外リート等（安定型：3.0％、成長型：5.0％）には、MLPファンド（安定型：1.0
％、成長型：1.7％）の値を含みます。国内債券（安定型：26.6％、成長型：12.3％）には、国内債券の代替資産としてみなした、為替ヘッジを行うことで為替変動
リスクの低減を図る世界債券ファンド（安定型：16.0％、成長型：7.4％）およびバンクローンファンド（安定型：4.0％、成長型：1.8％）の値も含みます。先進国債券（
安定型：5.9％、成長型：11.1％）には、一部を新興国債券に投資するファンド（安定型：2.0％、成長型：3.8％）の値も含みます。
※配分比率は、端数処理の関係で合計値が100％とならない場合があります。また、変化幅は端数処理の関係で数値が異なる場合があります。
当資料はスカイオーシャン・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当資料のお取り扱いについては
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スカイオーシャン・コアラップ（安定型／成長型）
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２０１６年１０月１１日
ポートフォリオの見直しの背景について
足もとの市場環境は英国のEU（欧州連合）離脱問題や中国の景気減速懸念に加え、混迷する米大統領選挙な
ど不透明要因が多く、投資家は積極的にリスクを取りづらい状況にあり、不安定な市場動向が継続しています。
一方で、世界経済は2017年にかけて3%台での緩やかな成長が見込まれており、また企業業績については、緩や
かな経済成長のもとで底堅い業績推移が見込まれています。金融環境に関しては、米国では追加利上げ観測が
高まっているものの、利上げペースは緩やかなものになることが予想されているほか、日本ではマイナス金利の深
掘りが政策手段として検討されるなど追加金融緩和期待も根強く、世界的な金融緩和環境は継続することが想定
されます。緩和的な市場環境の持続は株式などリスク資産の下支え要因になると見込んでいます。
こうした市場環境に対応し、緩やかな上昇基調が見込める国内外の株式、相対的に魅力的な利回りが期待でき
るグローバルREITおよび収益面で改善傾向にあるMLPファンドの配分比率を引き上げる一方、世界的な金利低下
により収益力の低下が予想される外国債券の配分比率の引き下げを実施します。今回の見直しにより、下振れリ
スクの抑制機能を維持しつつも、ポートフォリオ全体の収益性の向上が図れるものと考えています。
目標配分比率に変更があった投資対象ファンドは以下の通りです。
成長型
安定型
ファンド名
変更前
変更後
FOFs用JPX日経インデックス400ファンドS
（適格機関投資家専用）
4.0%
4.6%
FOFs用日本株配当ファンドS
（適格機関投資家専用）
0.7%
FOFs用国内株式エンハンスト運用戦略ファ
ンド（適格機関投資家専用）
先進国
株式
新興国
株式
国内
株式
先進国
債券
新興国
債券
海外
リート等
変化
変更前
変更後
変化
0.6%
7.9%
8.5%
0.6%
0.8%
0.1%
1.3%
1.4%
0.1%
2.0%
2.3%
0.3%
4.0%
4.3%
0.3%
FOFs用外国株式インデックス・ファンドS
（適格機関投資家専用）
6.5%
7.7%
1.2%
10.6%
12.1%
1.5%
FOFs用新興国株式セレクト・ファンドS
（適格機関投資家専用）
2.2%
1.9%
-0.2%
3.5%
3.0%
-0.5%
FOFs用外国債券インデックス・ファンドS
（適格機関投資家専用）
5.3%
3.9%
-1.4%
8.7%
7.3%
-1.4%
大和住銀／ウエリントン・ワールド・ボンド
（適格機関投資家専用）
2.2%
2.0%
-0.2%
3.7%
3.8%
0.2%
FOFs用新興国債券セレクト・ファンドS
（適格機関投資家専用）
3.6%
2.2%
-1.4%
6.0%
4.2%
-1.7%
FOFs用グローバルREITインデックス・ファン
ドS（適格機関投資家専用）
1.3%
2.0%
0.7%
2.7%
3.3%
0.7%
FOFs用MLPインデックスファンド
（適格機関投資家専用）
0.7%
1.0%
0.3%
1.3%
1.7%
0.3%
※端数処理の関係で合計値が合わない場合があります。
※目標資産配分比率および投資対象ファンドの目標配分比率は2016年10月11日時点のものであり、適宜見直しを行います。
当資料はスカイオーシャン・アセットマネジメントが作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当資料のお取り扱いについては
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スカイオーシャン・コアラップ（安定型／成長型）
販売用資料
２０１６年１０月１１日
ファンドの投資リスク
ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆さまの投資元本は保証
されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。信託財産に生じた利益および
損失は、全て投資者の皆さまに帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
株価変動リスク、金利変動リスク、リートの価格変動リスク、 MLPの価格変動リスク、商品（コモディティ）の価格変動リスク、為替
変動リスク、信用リスク、流動性リスク、カントリーリスク、資産等の選定・配分に係るリスク、ヘッジファンドの運用手法に係るリス
ク、仕組み債券に係るリスク、ブローカーの信用リスク
※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
▼その他の留意点
・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がりま
す。分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場
合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を
示すものではありません。投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合が
あります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
・ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
ご購入の際は、必ず投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
お申し込みメモ
信
決
収
購
購
換
換
換
申
購
申
課
託
期
間無期限（2015年5月26日設定）
⽇毎年7月10日（休業日の場合は翌営業日）
年1回の決算時に委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配をおこなわないことがあ
益
分
配ります。分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益等の全額とします。
※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
入
単
位販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
入
価
額購入申込受付日の翌々営業日の基準価額とします。（基準価額は1万口当たりで表示しています。）
金
単
位販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
金
価
額換金申込受付日の翌々営業日の基準価額とします。
⾦
代
⾦原則として、換金申込受付日から起算して7営業日目からお支払いします。
込締切時間原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。
申込日当日が次のいずれかの場合は、購入・換金のお申し込みを受け付けないものとします。
入
・換金
（休業日については、委託会社または販売会社にお問い合わせください。）
込受付不可⽇
・ニューヨーク証券取引所の休業日　・ロンドン証券取引所の休業日　・ニューヨークの銀行休業日　・ロンドンの銀行休業日
課税上は株式投資信託として取り扱われます。
税
関
係
公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度・未成年少額投資非課税制度の適用対象です。
算
ファンドの費用
▼お客さまが直接的にご負担いただく費⽤
【購入時】
購入価額に3 . 2 4 ％（税抜3 . 0 ％）を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額とします。
購入時手数料
【換金時】
ありません。
信託財産留保額
▼お客さまが間接的にご負担いただく費⽤
【保有期間中】
純資産総額に対して年率1 . 5 5 3 3 3 ％～1 . 8 6 7 2 7 ％程度（税抜1 . 4 3 8 2 7 ％～1 . 7 4 4 7 2 ％程度）
当ファンドは他のファンドを投資対象としています。したがって、当ファンドの運用管理費用年率1 . 3 6 0 8 ％（税抜1 . 2 6 ％）に当ファ
実質的な運用管理費⽤ンドの投資対象ファンドの運用管理費用年率0 . 1 9 2 5 3 ％〜0 . 5 0 6 4 7 ％程度（税抜0 . 1 7 8 2 7 ％〜0 . 4 8 4 7 2 ％程度）を加えた、
（信託報酬）お客さまが実質的に負担する運用管理費用を算出しています。ただし、この値は目安であり、投資対象ファンドの実際の組入状況
により変動します。
【保有期間中】
監査費用、有価証券の売買･保管、信託事務にかかる諸費用、投資対象ファンドの解約に伴う信託財産留保額等をその都度（監
査費用は日々）、ファンドが負担します。これらの費用は、運用状況等により変動するなどの理由により、事前に料率、上限額等を
その他の費用・手数料
示すことができません。
※上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、上限額等を事前に示すことができません。また、上場投資信託は市場の
需給により価格形成されるため、上場投資信託の費用は表示しておりません。
委託会社およびファンドの関係法人
●委託会社
●受託会社
●販売会社
スカイオーシャン・アセットマネジメント株式会社　[ファンドの運用の指図]
金融商品取引業者　：　関東財務局長（金商）第2831号
加　入　協　会：　一般社団法人投資信託協会
ホームページ　：　http://www.soam.co.jp/
三井住友信託銀行株式会社　[ファンドの財産の保管および管理]
当ファンドの販売会社については次ページ【販売会社一覧】をご覧ください。［募集・販売の取扱い、目論見書・運用報告書の交付等］
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スカイオーシャン・コアラップ（安定型／成長型）
販売用資料
２０１６年１０月１１日
販売会社一覧
商号等
株式会社京都銀行
登録金融機関
ぐんぎん証券株式会社金融商品取引業者
登録番号
加入協会
近畿財務局長（登金）第10号
日本証券業協会・一般社団法人金融先物取引業協会
関東財務局長（金商）第2938号
日本証券業協会
株式会社群馬銀行
登録金融機関
関東財務局長（登金）第46号
日本証券業協会・一般社団法人金融先物取引業協会
浜銀TT証券株式会社
金融商品取引業者
関東財務局長（金商）第1977号
日本証券業協会
株式会社東日本銀行
登録金融機関
関東財務局長（登金）第52号　日本証券業協会
株式会社横浜銀行
登録金融機関
関東財務局長（登金）第36号　日本証券業協会　・　一般社団法人金融先物取引業協会
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◆ 投資信託は値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクを伴います）に投資しますので、基準価額は変動します。
したがって、投資元本や利回りが保証されるものではありません。ファンドの運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属し
ます。
◆ 投資信託は預貯金や保険契約とは異なり預金保険機構および保険契約者保護機構等の保護の対象ではありません。また、証
券会社以外で購入された場合は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。
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た、今後予告なく変更される場合があります。
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するものではありません。また、将来の市場環境の変動等により運用方針等が変更される場合があります。
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