medienmitteilung - Die Fundamenta Real Estate AG

MEDIENMITTEILUNG
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Fundamenta Real Estate AG – Gelungener Portfolioausbau im 1. Halbjahr 2016
 Gezielter Portfolioausbau durch Akquisition von fünf Bestandsliegenschaften mit einem
Anlagevolumen von CHF 41.25 Mio.
 Immobilienportfolio (inkl. Neubauprojekte) erhöht sich auf 43 Objekte mit 1‘250
Wohneinheiten und einem Marktwert von rund CHF 480 Mio.
 Liegenschaftsertrag steigt um 9.6% auf CHF 9.28 Mio. bei einer Wohnquote von 91.6%
 Operativer Reingewinn erhöht sich um 10.7% auf CHF 3.27 Mio.
 NAV nach latenten Steuern erhöht sich (ausschüttungsbereinigt) um CHF 0.36 pro Aktie
(+ 2.7%)
 Weitere Optimierung der Finanzierungsstruktur mit Reduktion des durchschnittlichen
Zinssatzes auf 1.5% bei einer Anbindung von 6.1 Jahren
Zug, 12. September 2016 – Die Fundamenta Real Estate AG konnte im Geschäftshalbjahr 2016 ihre
operative Ertragsstärke bestätigen und die Entwicklung des Immobilienportfolios durch den Zukauf
von Bestandsliegenschaften planmässig umsetzen. Die Halbjahreszahlen bestätigen die von der
Gesellschaft angestrebte langfristig orientierte Ausschüttungs- und Wachstumspolitik. Für den
weiteren Geschäftsverlauf 2016 ist die Gesellschaft positiv gestimmt.
Ergebnis Geschäftshalbjahr 2016
Der Liegenschaftsertrag aus Vermietung erhöhte sich in der Berichtsperiode aufgrund des
kontinuierlichen Portfolioausbaus und eines im Vorjahr fertiggestellten Neubauprojekts um 9.6% auf
CHF 9.28 Mio. (Vorjahresperiode CHF 8.47 Mio.). Dabei stammten 91.6% des Mietertrages der
Gesellschaft aus Wohnnutzung. Der Fokus der Investitionen zielt weiterhin auf das vergleichsweise
konjunkturresistente mittlere Mietzinssegment. Die per 30. Juni 2016 im Portfolio der Gesellschaft
gehaltenen Mietwohnungen weisen zu rund 97% einen Nettomietzins von weniger als CHF 2'000 pro
Monat aus.
Per Mitte 2016 erfolgte turnusgemäss eine Review ausgewählter Bestandsliegenschaften durch den
unabhängigen Schätzungsexperten Jones Lang LaSalle. Daraus resultierte ein Bewertungserfolg (vor
latenten Steuern) von CHF 2.47 Mio. (Vorjahresperiode CHF 4.37 Mio.). In der Vorjahresperiode
wurde aufgrund der bevorstehenden Kapitalerhöhung (Q4/2015) der gesamte Bestand neu bewertet.
Die Leerstandquote des Immobilienportfolios der Fundamenta Real Estate AG belief sich im
Berichtszeitraum auf 7.3% (Vorjahresperiode 5.7%). Während die Leerstandquote bei den
Bestandsliegenschaften bei stabilen 2.0% (Vorjahresperiode 1.9%) lag, führte die laufende
Umsetzung von Objektstrategien bei einzelnen Liegenschaften zu einem Leerstand von 1.4% (Vorjahr
1.1%). Die Repositionierung soll die nachhaltige Wirtschaftlichkeit der jeweiligen Liegenschaften
langfristig gewährleisten und führt während der Ausführungsphase zu einer temporären Erhöhung des
Leerstandes. Bedingt durch die Übernahme eines grösseren Neubauprojektes in das
Bestandsportfolio haben sich die Leerstände für Objekte innerhalb des Erstvermietungszyklus
zwischenzeitlich auf 3.9% erhöht (Vorjahresperiode 2.7%).
Durch die Finanzierung des Baufortschritts von laufenden Neubauprojekten sowie den Erwerb
zusätzlicher Bestandsliegenschaften ist das zinspflichtige Fremdkapital um 27.5% auf CHF 253.39
Mio. (Vorjahr CHF 198.74 Mio.) angestiegen. Aufgrund einer Neubündelung einzelner
Hypothekarverträge sowie Anpassungen in der Finanzierungsstruktur konnte, trotz substantiell
höherem Fremdkapitalbedarf, der durchschnittliche Zinssatz der Finanzverbindlichkeiten deutlich auf
1.5% (Vorjahr 1.9%) gesenkt werden. Die durchschnittliche Zinsbindung (Duration) belief sich auf 6.1
Jahre (Vorjahr 7.1 Jahre).
Der Reingewinn reduzierte sich, trotz guter operativer Entwicklung, primär aufgrund des reduzierten
Neubewertungseffekts um 18.7% auf CHF 5.24 Mio. (Vorjahr CHF 6.44 Mio.). Das führte auch zu
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Seite | 2 einem entsprechenden Rückgang des ROE auf 4.5% (Vorjahresperiode 6.4%). Der (operative)
Reingewinn (ohne Neubewertungseffekt) lag mit CHF 3.27 Mio. hingegen über der Vorjahresperiode
(CHF 2.96 Mio.) und entsprach einer Cash Rendite (ROE ohne Neubewertungseffekt) von 3.5%
(Vorjahresperiode 4.0%). Dieses solide operative Resultat entspricht, insbesondere in Anbetracht der
Entwicklung des Marktumfeldes, unseren Erwartungen und liegt innerhalb der angestrebten Zielwerte.
Kontinuierliche Ausschüttungspolitik
Nach Zustimmung der Generalversammlung vom 7. April 2016 zahlte die Gesellschaft zum fünften
Mal in Folge eine Dividende von CHF 0.40 pro Aktie an die Aktionäre aus, was einer
Dividendenrendite von 3.0% (bezogen auf den Aktienkurs per Ende 2015) entsprach. Erneut erfolgte
die Ausschüttung zeitnah zur Generalversammlung in Form einer Ausschüttung aus
Kapitaleinlagereserven. Unter Berücksichtigung der Ausschüttung und des erwirtschafteten
Reingewinns, belief sich die Eigenkapitalbasis per Bilanzstichtag auf CHF 191.53 Mio. (Vorjahr CHF
191.97 Mio.), was einer Eigenkapitalquote von 41.5% (Vorjahr 47.3%) entsprach.
Der Net Asset Value (NAV) pro Aktie vor latenten Steuern lag per Ende Juni 2016 bei CHF 14.15
(Vorjahr CHF 14.08). Nach latenten Steuern resultierte ein NAV pro Aktie von CHF 13.49 (Vorjahr
CHF 13.53). Für den Vorjahresvergleich muss die im April des Berichtsjahres erfolgte Ausschüttung
aus den Reserven aus Kapitaleinlagen von CHF 0.40 pro Aktie mitberücksichtigt werden. Damit
erhöhte sich der NAV pro Aktie in der Berichtsperiode um CHF 0.36 oder 2.7%. Der Gewinn pro Aktie
belief sich auf CHF 0.37 (Vorjahresperiode CHF 0.57 pro Aktie).
Attraktiver Portfolioausbau mit zentral gelegenen Bestandsliegenschaften
Mit dem Zukauf von fünf Bestandsliegenschaften mit einem Anlagevolumen von CHF 41.25 Mio.
konnte das bestehende Immobilienportfolio in der Berichtsperiode weiter diversifiziert und gezielt
ergänzt werden. Die erworbenen Liegenschaften liegen in der Stadt Bern, in der Zentralschweiz
(Netstal), in der Ostschweiz (Arbon) sowie zwei Liegenschaften in der Stadt Zürich.
In der Stadt Bern (Liegenschaft Parkstrasse) wurde die Umsetzung der Objektstrategie planmässig
abgeschlossen. Die Liegenschaft wurde modernisiert und durch die Aufstockung des Gebäudes
konnten zusätzliche Flächenpotentiale erschlossen werden. Sämtliche 40 Wohnungen wurden
erfolgreich neuvermietet. Die Repositionierung von Gewerbeflächen in der Stadt Basel (Liegenschaft
Claragraben) verläuft ebenfalls nach Plan. Die Gewerbeflächen, die bis Ende September fertig
ausgebaut werden, konnten erfolgreich vermietet werden. Zwei weitere Objektstrategien für je eine
Liegenschaft in Frauenfeld und in der Stadt Zürich (Liegenschaft Zentralstrasse) befinden sich in der
Umsetzungsphase.
Die laufenden Neubauprojekte in Winterthur und Hinwil schreiten wie geplant voran und werden im
kommenden Jahr fertiggestellt. Zusätzlich läuft die Planung und Realisierung eines Entwicklungsvorhabens in der Stadt Zürich. Das Immobilienportfolio (unter Berücksichtigung der Neubauprojekte
Winterthur, Hinwil und Zürich) umfasst insgesamt 43 Liegenschaften mit 1‘250 Wohneinheiten und
einem erwarteten jährlichen Netto-Soll-Mietertrag von rund CHF 23.58 Mio. und setzte sich per
30. Juni 2016 wie folgt zusammen:
30.06.2016
Bestandsimmobilien
1
Laufende Neubauprojekte
Total Portfolio
3
2
31.12.2015
CHF
421.65 Mio.
CHF 375.48 Mio.
CHF
58.63 Mio.
CHF 58.63 Mio.
CHF
480.28 Mio.
CHF 434.11 Mio.
1
Halbjahresbewertung per 30.06.2016 bzw. Jahresendbewertung per 31.12.15
Akquisitionsbewertungen
3
Anlagebestand und laufende Neubauprojekte
2
Weiterer Portfolioausbau und Ausblick 2016
Die Gesellschaft hat am 17. Juni 2016 eine weitere Bestandsliegenschaft in Berikon (Kanton Aargau)
erworben, welche per 1. Juli 2016 (Eigentumsübergang nach Bilanzstichtag) ins Portfolio
übernommen werden konnte. Diese reine Wohnliegenschaft mit 11 Wohneinheiten ergänzt das
Portfolio mit einem Netto-Soll-Mietertrag von CHF 0.26 Mio. (p.a.) und einem Anlagevolumen von
CHF 5.85 Mio. (Akquisitionsbewertung). Dadurch erhöht sich das Pro-Forma-Portfolio auf einen
Anlagewert von insgesamt rund CHF 486 Mio. Der daraus erwartete jährliche Netto-Soll-Mietertrag
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Seite | 3 beläuft sich auf CHF 23.85 Mio. p.a. und das Immobilienportfolio wird total 44 Objekte und 1‘261
Wohneinheiten umfassen.
Die Gesellschaft erwartet, auch im Geschäftsjahr 2016 die angestrebten Zielwerte zu erreichen. Im
Rahmen der vorgegebenen Anlage- und Wachstumsstrategie sowie in Abhängigkeit von weiteren
Investitionsmöglichkeiten prüft der Verwaltungsrat die Möglichkeiten einer weiteren Kapitalerhöhung.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Gesellschaft | Fundamenta Real Estate AG
Bahnhofstrasse 29, 6300 Zug
Dr. Andreas Spahni, Präsident & Delegierter des VR
Tel. +41 41 444 22 22 | [email protected]
Asset Manager | Fundamenta Real Estate Asset Management AG
Bahnhofstrasse 29, 6300 Zug
Dr. Rolf Kutos, Leiter Investor Relations
Tel. +41 41 444 22 22 | [email protected]
Thomas Hiestand, CFO
Tel. +41 41 444 22 22 | [email protected]
Halbjahresbericht 2016
Der ausführliche Halbjahresbericht 2016 der Gesellschaft kann am Sitz der Gesellschaft angefordert
werden oder ist unter der Webseite www.fundamentarealestate.ch als PDF-Dokument verfügbar:
http://www.fundamentarealestate.ch/investor-relations/berichterstattung
Agenda
Publikation Factsheet Q3 2016
Publikation Jahresabschluss 2016
Ordentliche Generalversammlung
Publikation Factsheet Q1 2017
Publikation Halbjahresbericht 2017
11. November 2016
16. März 2017
06. April 2017
09. Mai 2017
12. September 2017
Die Fundamenta Real Estate AG gehört zu den wenigen kotierten ImmobilienAktiengesellschaften im schweizerischen Markt, die sich überwiegend auf Investitionen in
Wohnimmobilien im mittleren Mietzinssegment spezialisiert hat. Die Anlagen konzentrieren
sich auf Liegenschaften in der Deutschschweiz mit nachhaltigen und stabilen Mieteinnahmeperspektiven, guten Entwicklungsaussichten und/oder Optimierungspotenzial.
Die Fundamenta Real Estate AG ist seit dem 8. Juni 2011 an der BX Berne eXchange kotiert.
(Ticker: FREN, Valor:4.582.551, ISIN CH0045825517)
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FINANZKENNZAHLEN
1
01.01.‐30.06.2016
01.01.‐30.06.2015
Δ in %
Netto‐Ist‐Mietertrag
CHF
9'284'939
8'471'973
9.6
Erfolg aus Neubewertung Anlageimmobilien2
Betriebsergebnis (EBIT)
Betriebsergebnis (vor Steuern)
Reingewinn
CHF
CHF
CHF
CHF
2'468'668
8'662'770
6'641'943
5'236'559
4'372'495
9'925'689
8'072'310
6'441'780
‐43.5
‐12.7
‐17.7
‐18.7
ROE3 (gewichtet)
%
4.5
6.4
Bilanzsumme / Gesamtkapital
Eigenkapital
Eigenkapitalquote
Fremdkapital
Fremdkapitalquote
Zinspflichtiges Fremdkapital
Zinspflichtiges FK in % der Bilanzsumme
Ø Zinssatz der Finanzverbindlichkeiten
Ø Restlaufzeit der Finanzverbindlichkeiten
CHF
CHF
%
CHF
%
CHF
%
%
Jahre
Net Gearing4 %
Finanzkennzahlen ohne Neubewertungseffekt
30.06.2016
31.12.2015
461'113'520
406'173'732
191'528'722
191'969'220
41.5 47.3
269'584'798
214'204'512
58.5 52.7
253'393'775
198'740'775
55.0 48.9
1.5
1.9
6.1
7.1
130.2
01.01.‐30.06.2016
Betriebsergebnis (EBIT)
Betriebsgewinn (vor Steuern)
Reingewinn
CHF
CHF
CHF
ROE3 (gewichtet)
%
PORTFOLIOKENNZAHLEN
102.5
13.5
‐0.2
25.9
27.5
01.01.‐30.06.2015
6'194'102
4'173'275
3'273'693
5'553'194
3'699'815
2'957'339
11.5
12.8
10.7
3.5
4.0
421'650'000
40
10'541'250
1'142
375'480'000
35
10'728'000
1'039
12.3
14.3
‐1.7
9.9
30.06.2016
31.12.2015
Immobilienbestand (Marktwert)
Anzahl Liegenschaften
Ø Marktwert
Wohneinheiten
CHF
Objekte
CHF
Einheiten
Netto‐Soll‐Mietertrag5
CHF
21'106'500
19'329'881
9.2
Bruttorendite5
%
5.0
5.2
Nettorendite5
%
4.1
4.1
Leerstandquote
%
7.3
5.7
%
%
%
2.0
1.4
3.9
1.9
1.1
2.7
01.01.‐30.06.2016
davon Bestandsliegenschaften
davon Repositionierung/Sanierung
davon Neubauten
NEUBAUPROJEKTE (IM BAU)
01.01.‐30.06.2015
30.06.2016
Marktwert (Neubauprojekte im Bau)6
Anzahl Neubauprojekte
Ø Marktwert
Wohneinheiten (im Bau)
Netto‐Soll‐Mietertrag6
CHF
Objekte
CHF
Einheiten
Bruttorendite6
%
Nettorendite6
%
CHF
AKTIENKENNZAHLEN
31.12.2015
58'630'000
3
19'543'333
108
58'630'000
3
19'543'333
108
0.0
0.0
0.0
0.0
2'477'576
2'477'576
0.0
4.2
4.2
3.8
3.8
30.06.2016
31.12.2015
Aktienkurs
Total Namenaktien Nennwert pro Aktie
Börsenkapitalisierung
CHF
CHF
CHF
CHF
13.90
13.55
14'192'641 14'192'641
6.00
6.00
197'277'710
192'310'286
Ausschüttung pro Aktie7
CHF
‐
0.40
‐
Net Asset Value (vor latenten Steuern)8
CHF
14.15
14.08
0.5
Net Asset Value (nach latenten Steuern)8
CHF
13.49
13.53
‐0.3
Ergebnis je Namenaktie (EPS)9
CHF
0.37
0.57
‐35.1
Ergebnis je Namenaktie (EPS)9, ohne Neubewertungseffekt
CHF
0.23
0.26
‐11.5
01.01.‐30.06.2016
1
Netto‐Soll‐Mietertrag nach Abzug der Leerstände und Debitorenverluste
2
Marktwertveränderungen der Anlageimmobilien vor latenten Steuern
2.6
0.0
0.0
2.6
01.01.‐30.06.2015
3
Reingewinn (mit/ohne Neubewertung) geteilt durch durchschnittliches gewichtetes Eigenkapital
4
Finanzschulden (zinspflichtige Finanzverbindlichkeiten abzüglich flüssige Mittel) geteilt durch Eigenkapital
5
Gemäss Jahresend bzw. Halbjahresbewertung von Jones Lang LaSalle AG
6
Gemäss Akquisitionsbewertung von Jones Lang LaSalle AG (Mieterträge im Jahr 01)
Für 2015: Ausschüttung aus Kapitaleinlagereserven (CHF 0.40 pro Aktie): Auszahlung am 15. April 2016
7
8
Bezogen auf ausstehende Aktien per Stichtag (ohne eigene Aktien)
9
Earnings per Share (Gewinn pro Ø ausstehende Aktie, ohne eigene Aktien) / unverwässert, verwässert
Fundamenta Real Estate AG | Bahnhofstrasse 29 | CH‐6300 Zug | Tel: +41 41 444 22 22 | www.fundamentarealestate.ch Medienmitteilung Fundamenta Real Estate AG | 12. September 2016
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