JPX日経インデックス400・コアプラスの運用状況

情報提供用資料
ＪＰＸ日経インデックス400・コアプラスの運用状況
JPX日経インデックス４００・コアプラス
追加型投信／国内／株式
2016年8月25日
株式市場では、成長株（グロース株）から割安株（バリュー株）へ物色が変化する動きが見られます。
当ファンドでは、自己資本利益率（ROE）の改善が見込まれる割安株の組入比率を高めることにより、
パフォーマンス向上に努めております。



国内株式市場が底堅く推移しています（図表1）。企業業績の先行きに対する不透明感は残るものの、
7月の日銀金融政策決定会合において、日銀が上場投資信託（ETF）の年間買入れ増額を決定したこと
による株式需給の改善期待が株式市場の下支えになっていると考えられます。
株式市場の物色動向に変化が見られます。6月は軟調な相場展開となる中、成長株の下落率は割安株よ
りも小幅なものとなりました。しかし、7月に入り割安株が優位な展開となりました（図表2）。これ
は、輸送用機器や電気機器など相対的に割安感のある業種の業績底入れ期待や日銀によるETF買入れ増
額を通じた株式市場への資金流入期待などから、これまで株価が出遅れていた割安株などに投資資金
が向かったためと考えられます。
日銀によるETF買入れ増額は、株式市場の下値懸念を和らげる効果があると期待されます。これによっ
て、過度に割安な水準まで株価が売り込まれていた銘柄の水準訂正の動きが続くと予想されます。こ
のような想定の下、当ファンドでは、銘柄入替えを行いました。輸送用機器、卸売業など割安感があ
ると考えた業種の組入比率を高めた一方、医薬品や食料品など割安感が乏しいと考えた業種の組入比
率を引き下げました。個別銘柄では、東京海上ホールディングス、三井物産、トヨタ自動車などの買
付を行う一方、デジタルガレージ、塩野義製薬などの組入比率を引き下げました（図表3、4）。
（図表1）株価指数の推移
（図表2）TOPIXスタイル別株価指数の推移
（ポイント）
（ポイント）
102
13,000
TOPIX バリュー
100
JPX日経インデックス400
12,500
TOPIX グロース
98
96
12,000
94
92
11,500
90
88
11,000
86
10,500
84
6/1
6/16
7/1
7/19
8/3
8/19
（月/日）
6/1
6%
7/19
8/3
8/19
（注） 2016年6月1日の終値を100として指数化
（期間）2016年6月1日～2016年8月19日（日次）
（出所）QUICKのデータから岡三アセットマネジメント作成
（図表3）組入比率の変化幅上位５業種
4%
7/1
（月/日）
（期間）2016年6月1日～2016年8月19日（日次）
（出所）QUICKのデータから岡三アセットマネジメント作成
増加→
0%
2%
6/16
（図表4）組入比率の変化幅上位５銘柄
8%
10%
輸送用機器
電気機器
卸売業
保険業
金属製品
不動産業
建設業
食料品
医薬品
化学
-8% -6% -4% -2% 0%
←減少
（期間）2016年7月29日と2016年8月19日の比較
※
組入比率は当ファンドの純資産総額に対する比率です。
増加した銘柄
2016/7/29
1 東京海上ホールディングス　0.0%
2 三井物産　0.0%
3 トヨタ自動車　0.0%
4 ファーストリテイリング　0.0%
5 富士重工業　0.0%
2016/8/19
変化幅
3.8%
3.8%
3.7%
3.7%
3.3%
3.3%
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%
減少した銘柄
2016/7/29
1 デジタルガレージ　2.6%
2 塩野義製薬　3.5%
3 大和ハウス工業　2.5%
4 明治ホールディングス　2.6%
5 花王　2.8%
2016/8/19
変化幅
0.0% -2.6%
0.9% -2.6%
0.2% -2.3%
0.5% -2.1%
1.0% -1.8%
※
※
組入比率は当ファンドの純資産総額に対する比率です。
上記は個別銘柄の売却、購入等の行為を推奨するものではありません。
＜本資料に関してご留意いただきたい事項＞
■本資料は、「JPX日経インデックス400・コアプラス」に関する情報提供を目的として岡三アセットマネジメント株式会社が作成したものであり、ファンドの投資勧誘を
目的として作成したものではありません。■本資料に掲載されている市況見通し等は、本資料作成時点での当社の見解であり、将来予告なしに変更される場合が
あります。また、将来の運用成果を保証するものでもありません。■本資料は、当社が信頼できると判断した情報を基に作成しておりますが、その正確性・完全性を保
証するものではありません。■投資信託の取得の申込みに当たっては、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので必ず内容をご確認のうえ、投資判断
はお客様ご自身で行っていただきますようお願いします。
1
情報提供用資料
JPX日経インデックス４００・コアプラス
追加型投信／国内／株式
運用状況
（作成基準日：2016年8月19日）
■ 設定来の基準価額の推移
(円)
14,000
■ ファンドの状況
(2014年9月30日～2016年8月19日日次)
分配金再投資基準価額
基準価額
純資産総額
株式組入比率
組入銘柄数
基準価額
13,000
12,000
8,501円
6,699,275,184円
94.6%
57銘柄
11,000
※基準価額は1万口当たりです。
10,000
■ 分配金実績
決算日
9,000
8,000
7,000
14/09
15/02
15/06
15/11
16/03
16/08
(年/月)
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
業種名
輸送用機器
情報・通信業
サービス業
小売業
不動産業
卸売業
銀行業
医薬品
電気機器
化学
構成比
12.0 ％
11.1 ％
11.1 ％
9.0 ％
7.9 ％
6.5 ％
6.2 ％
5.6 ％
5.0 ％
5.0 ％
※構成比は当ファンドの純資産総額に
対する比率です。
※分配金は1万口当たり（税引前）です。運用状況等に
よっては分配金額が変わる場合、或いは分配金が
支払われない場合があります。
構成比
順位
1
東京海上ホールディングス
3.8 ％
11
日産化学工業
3.0 ％
2
日産自動車
3.8 ％
12
ニトリホールディングス
2.9 ％
三井物産
ダイキン工業
リログループ
タカラレーベン
あおぞら銀行
トヨタ自動車
ファーストリテイリング
富士重工業
3.7
3.4
3.4
3.4
3.3
3.3
3.0
3.0
13
14
15
16
17
18
19
20
日本ライフライン
小糸製作所
みずほフィナンシャルグループ
パーク２４
ＪＣＲファーマ
日本電信電話
ＫＤＤＩ
東京エレクトロン
2.8
2.8
2.8
2.8
2.5
2.2
2.2
2.2
3
4
5
6
7
8
9
10
銘柄名
0
0
1,000
設定来合計
■ 組入上位20銘柄
順位
400
0
100
2016年3月7日
2016年6月7日
※上記のグラフの基準価額は1万口当たり、信託報酬控除後です。
※設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本です。
※分配金再投資基準価額とは、設定来の分配金（税引前）を当該分配金（税引前）が
支払われた決算日の基準価額で再投資したものとして計算した基準価額です。
※グラフは過去の実績であり､将来の成果を示唆または保証するものではありません。
■ 組入上位10業種
分配金（円）
2015年6月8日
2015年9月7日
2015年12月7日
％
％
％
％
％
％
％
％
銘柄名
構成比
％
％
％
％
％
％
％
％
※構成比は当ファンドの純資産総額に対する比率です。
JPX日経インデックス400・コアプラスファンドの特色
 株主資本の効率的な活用、株主利益の最大化等が期待される日本の成長企業の株式に
投資を行います。
 投資にあたっては、JPX日経インデックス400構成銘柄を中心に、企業の成長ポテンシャル、
自己資本利益率（ROE）の水準・変化・方向性、配当利回り、配当政策等に着目し、
投資信託財産の成長を図ります。なお、JPX日経インデックス400構成銘柄の投資比率は
投資信託財産の純資産総額に対して概ね70%程度とします。
 銘柄の選定にあたっては、ボトムアップ・アプローチを基本とします。
 株式の組入比率は高位を保つことを基本とします。
 株式以外の資産の投資割合は、原則として投資信託財産総額の50%以下とします。
（作成：エクイティ運用部）
＜本資料に関してご留意いただきたい事項＞
■本資料は、「JPX日経インデックス400・コアプラス」に関する情報提供を目的として岡三アセットマネジメント株式会社が作成したものであり、ファンドの投資勧誘を
目的として作成したものではありません。■本資料に掲載されている市況見通し等は、本資料作成時点での当社の見解であり、将来予告なしに変更される場合が
あります。また、将来の運用成果を保証するものでもありません。■本資料は、当社が信頼できると判断した情報を基に作成しておりますが、その正確性・完全性を保
証するものではありません。■投資信託の取得の申込みに当たっては、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので必ず内容をご確認のうえ、投資判断
はお客様ご自身で行っていただきますようお願いします。
2
情報提供用資料
JPX日経インデックス400・コアプラス
追加型投信／国内／株式
JPX日経インデックス400・コアプラスに関する留意事項
【岡三アセットマネジメントについて】
商号：岡三アセットマネジメント株式会社
岡三アセットマネジメント株式会社は、金融商品取引業者として投資運用業、投資助言・代理業および第二種金融商品取引業を
営んでいます。登録番号は、関東財務局長（金商）第370号で、一般社団法人投資信託協会および一般社団法人日本投資
顧問業協会に加入しています。
【投資リスク】
 投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがありま
す。投資信託は預貯金と異なります。投資信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者の皆様に帰属します。ファンドは、
国内の株式等値動きのある有価証券等に投資しますので、組入れた有価証券等の価格の下落等の影響により、基準価額が
下落し、損失を被ることがあります。
 ファンドの主な基準価額の変動要因としては、「株価変動リスク」、「信用リスク」があります。
※基準価額の変動要因は上記のリスクに限定されるものではありません。
【その他の留意点】
 ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。
 投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金融機
関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。
 分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準
価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合があるため、分配金の水準は、必ずしも計
算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。また、投資者の購入価額によっては、分配金の一部または全部が、
実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がり
が小さかった場合も同様です。
●詳しくは、「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご参照ください。
【お客様にご負担いただく費用】
＜お客様が直接的に負担する費用＞
 購入時
購入時手数料：購入価額×購入口数×上限3.24％(税抜3.0％)
詳しくは販売会社にご確認ください。
 換金時
換金手数料：ありません。
信託財産留保額：ありません。
＜お客様が信託財産で間接的に負担する費用＞
 保有期間中
運用管理費用（信託報酬）
：純資産総額×年率1.674％（税抜1.55％）
 その他費用・手数料
監査費用
：純資産総額×年率0.0108％(税抜0.01％)
 有価証券等の売買に係る売買委託手数料、信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用等を信託財産でご負
担いただきます。（監査費用を除くその他費用・手数料は、運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を示すこと
はできません。）
●お客様にご負担いただく費用につきましては、運用状況等により変動する費用があることから、事前に合計金額もしくはその上限額
またはこれらの計算方法を示すことはできません。
●詳しくは、「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続･手数料等」をご参照ください。
3
情報提供用資料
JPX日経インデックス400・コアプラス
2016年8月25日現在
追加型投信／国内／株式
販売会社
（受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）及び運用報告書
の交付の取扱い、解約請求の受付、買取請求の受付・実行、収益分配金、償還金及び解約金の支払事務等を行
います。なお、販売会社には取次証券会社が含まれております。）
加入協会
商号
（金融商品取引業者）
岡三証券株式会社
岡三オンライン証券株式会社
阿波証券株式会社
飯塚中川証券株式会社
永和証券株式会社
株式会社ＳＢＩ証券
香川証券株式会社
極東証券株式会社
寿証券株式会社
三縁証券株式会社
荘内証券株式会社
益茂証券株式会社
愛媛証券株式会社
野畑証券株式会社
（登録金融機関）
株式会社西京銀行
登録番号
日本証券業
協会
関東財務局長（金商）第53号
関東財務局長（金商）第52号
四国財務局長（金商）第1号
福岡財務支局長（金商）第1号
近畿財務局長（金商）第5号
関東財務局長（金商）第44号
四国財務局長（金商）第3号
関東財務局長（金商）第65号
東海財務局長（金商）第7号
東海財務局長（金商）第22号
東北財務局長（金商）第1号
北陸財務局長（金商）第12号
四国財務局長（金商）第2号
東海財務局長（金商）第18号
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
中国財務局長（登金）第7号
○
一般社団法人
日本投資
顧問業協会
一般社団法人
金融先物
取引業協会
○
○
○
一般社団法人
第二種金融商品
取引業協会
○
○
○
○
○
○
＜本資料に関するお問合わせ先＞
カスタマーサービス部フリーダイヤル 0120-048-214 （9:00～17:00 土・日・祝祭日・当社休業日を除く）
4

Download Report