Repower Gruppe Telefonkonferenz Ergebnisse 1. Halbjahr 2016 24. August 2016 Inhalt Begrüssung Michaela Leuenberger Überblick 1. Halbjahr 2016 Kurt Bobst Finanzielle Erläuterungen Stefan Kessler Ausblick Kurt Bobst Fragen Alle 2 Inhalt Begrüssung Michaela Leuenberger Überblick 1. Halbjahr 2016 Kurt Bobst Finanzielle Erläuterungen Stefan Kessler Ausblick Kurt Bobst Fragen Alle 3 Überblick 1. Halbjahr 2016 Schwerpunkte Gesamtleistung CHF 881 Mio. EBIT CHF 45 Mio.; Gewinn CHF 18 Mio. Dekotierung SIX und neue Namenaktien Kapitalerhöhung und neue strategische Aktionäre Devestitionen eingeleitet / Aktivitäten in Rumänien gehen an die MET-Gruppe Plug’n Roll steht symbolisch für Dienstleistungsinitiativen 4 Überblick 1. Halbjahr 2016 Marktumfeld Marktpreise weiter tief bei leichter Erholung CHF/€-Kurs etwas besser – aber grosse Unsicherheit Politische Risiken bleiben (Brexit, Ukraine, Terrorismus) Marktpreise EUR/MWh* * Preise Deutschland Wechselkurs EURO/CHF 5 Überblick 1. Halbjahr 2016 Kapitalerhöhung und zwei neue Ankeraktionäre Kapitalerhöhung erfolgreich vollzogen Mittelzufluss von CHF 171,3 Mio. Neue langfristig orientierte Aktionäre: EKZ, UBS-CEIS Aktionär Anteil Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (EKZ) 28,32% Kanton Graubünden 21,96% UBS Clean Energy Infrastructure KGK (UBS-CEIS) 18,88% Axpo Holding 12,69% Free Float (Publikumsaktionäre) 18,15% 6 Überblick 1. Halbjahr 2016 Markt Schweiz Plug’n Roll: Innovatives E-Mobility Angebot KW Cavaglia nach Erneuerung neu im KEV-Regime Neubau KW Morteratsch auf Kurs / Partnerschaft mit Investor Fast CHF 10 Mio. in Ausbau, Erneuerung, Unterhalt und Betrieb des Netzes investiert Baustelle KW Morteratsach: Druckleitung (hinten) und Unterwasserkanal/Zentrale (vorne) Handel Poschiavo im ersten Halbjahr durchzogen EBIT-Beitrag CHF 13 Mio.* * inkl. Sonderfaktoren 7 Überblick 1. Halbjahr 2016 Markt Italien Ergänzung des Kundenportfolios um Grosskunden (Strom und Gas) im Rahmen des Projekts «BIG» Weiterhin grosses Interesse für innovative Produkte Vertriebsberater-Team weiter ausgebaut: ca. 580 Repräsentanten in allen Regionen Italiens Positionierung der Berater als «Personal-Trainer» in Fragen der Energieeffizienz KW Teverola in volatilem Markt stärker gefragt EBIT-Beitrag: CHF 28 Mio.* * inkl. Sonderfaktoren 8 Inhalt Begrüssung Michaela Leuenberger Überblick 1. Halbjahr 2016 Kurt Bobst Finanzielle Erläuterungen Stefan Kessler Ausblick Kurt Bobst Fragen Alle 9 Finanzielle Erläuterungen Durchgehend positive Entwicklungen im 1. Halbjahr – Kapitalerhöhung im 2. Halbjahr CHF 45 Mio. EBIT dank besserem operativen Geschäft, Wertaufholungen und Auflösung von Rückstellungen Besserer operativer Geschäftsgang und weiterhin wirksames Working Capital Management führen zu einem guten operativen Cashflow von CHF 44 Mio. (Vorjahr: CHF 11 Mio.) Verschuldungskennzahlen auch ohne Effekt der Kapitalerhöhung dank besserem operativen Ergebnis und erfolgreichen Devestitionen signifikant verbessert Erfolgreiche Kapitalerhöhung über CHF 171,3 Mio. am 7. Juli 2016 vollzogen 10 Finanzielle Erläuterungen Verbesserung der Bruttomarge erreicht MCHF HJ 2016 HJ 2016 HJ 2015 HJ 2015 Gesamtleistung 881 881 922 922 Bruttomarge 108 113 96 93 EBITDA 49 51 32 29 EBIT 26 45 7 -34 0 18 -75 -108 Gruppenergebnis einschliesslich Minderheiten vor Sonderfaktoren vor Sonderfaktoren FFO (funds from operations) 26 9 CFO (cash flow from operating activities) 44 11 Investitionen (inkl. Eigenleistungen) 11 12 23% 7% 2.4 4.0 Eigenkapitalquote 35% 35% Anzahl Mitarbeitende per 30.06. (FTEs) 604 648 FFO / Nettoverschuldung Nettoverschuldung / EBITDA 11 Finanzielle Erläuterungen Sonderfaktoren beeinflussen operatives Ergebnis MCHF (Einfluss auf EBIT) 13 5 5 -3 Auflösung Rückstellung für Langfristverträge Wertaufholung Wertaufholung Produktionsanlagen Schweiz Gaskombikraftwerk Teverola Wertanpassung Forderungen Italien 12 Finanzielle Erläuterungen Geldzufluss aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendiger Liegenschaften 2014 - 2016 MCHF Verkauf nicht betriebsnotwendiger Liegenschaften 20 15 Repower mit zahlreichen nicht betriebsnotwendigen Liegenschaften Von 2014 bis 2016 Objekte für rund CHF 19 Mio. verkauft Weitere Verkäufe für rund CHF 10 Mio. möglich 10 5 0 2014 2015 2016 13 Finanzielle Erläuterungen Markt Schweiz unter Werte der Vergleichsperiode Markt Schweiz vor Sonderfaktoren MCHF Bruttomarge unter Vorjahreswert Bruttomarge Nochmals zugenommener Margendruck wegen struktureller Long Position -17% 59 49 HJ 2015 14 Vertrieb und Netz mit stabilem Ergebnisbeitrag HJ 2016 EBIT Tiefere Bruttomarge wirkt sich auf das operative Ergebnis aus -76% 0 Ergebnisse aus spekulativem Handelsgeschäft per HY 2016 unter Erwartungen OPEX weiterhin unter Kontrolle 3 HJ 2015 HJ 2016 14 Finanzielle Erläuterungen Markt Italien profitiert vom Kraftwerk Teverola Markt Italien vor Sonderfaktoren MCHF Energiebruttomarge hat sich positiv entwickelt Bruttomarge 58 39 +49% HJ 2015 Höhere Margen im Vertrieb durch tiefere Beschaffungspreise HJ 2016 EBIT Operatives Ergebnis deutlich gesteigert 19 Höhere Margen (hauptsächlich MSD) wiederspiegeln sich direkt im operativen Ergebnis OPEX im Rahmen der erwarteten Grössenordnung 0 HJ 2015 Margen aus Systemdienstleistungen (MSD) vom Kraftwerk Teverola deutlich über dem erwarteten Wert HJ 2016 15 Finanzielle Erläuterungen Eigenkapitalquote wieder im Zielrange Entwicklung Bilanzsumme, Eigenkapital und Eigenkapitalquote seit 2014 Eigenkapitalzuwachs im HJ 2016 MCHF 40% 36% 35% 33% 2'126 1'828 Dank Gewinn leichter Zuwachs des EK im HJ 2016 1'959 1'792 Sonderfaktoren im Geschäftsjahr 2015 mit grossem negativem Einfluss auf das EK Eigenkapital-Quote innerhalb Zielrange 766 2014 2015 Aktiven 788 620 600 2016 HJ Eigenkapital Zielrange von 35% bis 45% erreicht 2016 HJ* EK-Quote * nach Kapitalerhöhung vom 6.7.2016 (geschätzt) EK und EK-Quote nach Kapitalerhöhung Eigenkapital: 788 MCHF Eigenkapital-Quote: 40% 16 Finanzielle Erläuterungen Verschuldungsfaktor wieder deutlich unter 3 Entwicklung Nettoverschuldung, EBITDA und Verschuldungsfaktor seit 2014 Nettoverschuldung zurückgegangen ggü. 2015 MCHF Verkauf nicht betriebsnotwendiger Vermögen geht gemäss Plan voran (Liegenschaften, connecta ag) 4.5 2.6 2.4 270 234 89 2014 59 2015 Nettoverschuldung 0.7 233 49 HJ 2016 EBITDA 65 49 HJ 2016* Verschuldungsfaktor * nach Kapitalerhöhung vom 6.7.2016 (geschätzt) Weiterhin Fortschritte beim Working Capital Management Verschuldungsfaktor per Ende Q2/2016 deutlich rückläufig dank Devestitionen und stabilisiertem EBITDA Mit der im Juli 2016 abgeschlossenen Kapitalerhöhung signifikante Reduktion von Nettoverschuldung und Verschuldungsfaktor zu erwarten Zusätzliche positive Effekte im 2. HJ durch Verkauf Rumänien zu erwarten 17 Inhalt Begrüssung Michaela Leuenberger Überblick 1. Halbjahr 2016 Kurt Bobst Finanzielle Erläuterungen Stefan Kessler Ausblick Kurt Bobst Fragen Alle 18 Ausblick Schwerpunkte 2. Jahreshälfte 2016 Weitere Stärkung des Dienstleistungsangebots (CH und IT) Damit zusammenhängende Anpassung der Unternehmensorganisation Optimierung der Prozesse: Repower-Kernkompetenzen Handel, Produktion und Netz agieren gemeinsam, um den Kunden Dienstleistungen bieten zu können Weiterer Ausbau des Vertriebsnetzes Produktentwicklung weiter vorantreiben (New Tech) Fortführen der Partnerstrategie Weitere Bearbeitung der noch offenen Devestitionen 19 Ausblick Repower geht gestärkt in die Zukunft Das Marktumfeld bleibt schwierig und unberechenbar Unsicherheiten (Politik, Wechselkurs, Preise) sind nicht mehr Ausnahme sondern die Regel Die aktuelle Preiserholung scheint noch nicht nachhaltig Der Druck zur Verringerung der Abhängigkeit vom Strompreis hält an Bei gleich bleibenden Rahmenbedingungen zeichnet sich ein besseres Ergebnis (vor Sonderfaktoren) als 2015 ab Neue Aktionariats-Struktur, angepasste Strategie und Kapitalerhöhung verbessern die Ausgangslage für Repower 20 Hinweise Termine Informationen zum Jahresabschluss 2016: Generalversammlung: 4. April 2017 17. Mai 2017 21 Vielen Dank für Ihr Interesse! 22
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