Halbjahresbericht 2016

Halbjahresbericht 2016
CALIDA Gruppe im Halbjahr
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre
Das erste Halbjahr 2016 stand im Zeichen des Wechsels an
der operativen Spitze unseres Unternehmens. Reiner Pichler
übernahm die Funktion als CEO der CALIDA Gruppe am
1. April 2016. Unter seiner Leitung arbeitet das Management
Team derzeit intensiv an der Konkretisierung der Strategie,
die die Basis für ein zukünftiges organisches Wachstum der
vielversprechenden Marken der CALIDA Gruppe legen soll.
Gemäss Plan wird die Überarbeitung der Strategie im Verlaufe des kommenden Herbstes abgeschlossen sein.
Die CALIDA Holding AG konnte ihren Anteil an der führenden französischen Sportbekleidungsgruppe LAFUMA im April dieses Jahres durch den Erwerb eines Minderheitsanteils
von 11.63 Prozent auf 71.55 Prozent aufstocken. Der Anteil
der CALIDA Gruppe an der LAFUMA SA hat damit die
Schwelle von zwei Dritteln überschritten, die das qualifizierte
Mehr für Generalversammlungsentscheide bedeutet. Der
Kaufpreis betrug Euro 16 pro Aktie. Die LAFUMA SA bleibt
weiterhin an der Euronext in Paris kotiert.
Die Rahmenbedingungen für die Geschäftsentwicklung der
CALIDA Gruppe waren in der ersten Hälfte des Jahres 2016
nicht einfach.
Ungünstige Wetterbedingungen mit einem zu milden Winter
und einem verregneten Frühling, aber auch verunsichernde
politische Entwicklungen, welche sich negativ auf die Konsumneigung auswirkten, führten in den Hauptabsatzmärkten
der Gruppe zu einem deutlichen Frequenzrückgang im Einzelhandel. Die Terroranschläge, insbesondere in unserem
Hauptmarkt Frankreich, haben zu einer Verunsicherung der
Konsumentinnen und Konsumenten geführt. Diese Verunsicherung wurde auch durch die Diskussionen über den Brexit
und die am Ende negative Entscheidung der Bürger Grossbritanniens zur Europäischen Union geschürt. All das beeinflusste das Kaufverhalten der Konsumentinnen und Konsumenten negativ, was zu einer Stagnation und teilweise zu
einer Schrumpfung der Märkte im ersten Halbjahr führte.
Aufgrund von gezielt eingeleiteten Massnahmen und der
grundsoliden Verfassung konnte die CALIDA Gruppe trotz
dieser negativen Rahmenbedingungen ein positives Resultat
im ersten Halbjahr 2016 erzielen:
– Der Nettoumsatz konnte von CHF 168.1 Millionen auf
CHF 178.9 Millionen gesteigert werden, was ein Plus von
6.4 Prozent bedeutet. Währungsbereinigt betrug die
Steigerung 3.3 Prozent.
– Der Betriebsgewinn erhöhte sich um 42.2 Prozent, von
CHF 3.4 Millionen auf CHF 4.9 Millionen.
Dr. Thomas Lustenberger und Reiner Pichler
Die Divisionen der CALIDA Gruppe haben sich wie folgt
entwickelt:
CALIDA
Die Entwicklung der Marke CALIDA, welche mehr als 40
Prozent ihres Umsatzes in der Schweiz erzielt, ist und bleibt
durch die Aufwertung des Schweizer Frankens belastet, insbesondere auch durch die Auslandeinkäufe der Schweizer
Konsumentinnen und Konsumenten. Nach Schätzungen der
Credit Suisse wird bereits ein Fünftel der Einkäufe im Bekleidungsbereich im Ausland getätigt.
Um diesem negativen Trend entgegen zu wirken, entwickelte
CALIDA Werbespots, die auf eBoards an Bahnhöfen und gut
frequentierten Plätzen sowie online geschaltet wurden. Die
Spots waren direkt wirksam und führten zu einem Umsatzwachstum bei den CALIDA Händlern und insbesondere in
den CALIDA Stores. Ausserdem erfolgten gezielte Massnahmen zur Stärkung der Marke bei den Key Accounts im Heimmarkt Schweiz, zur Optimierung des Retailnetzwerkes mit
über 130 CALIDA Stores, zur Weiterentwicklung des eCommerce und zur laufenden Modernisierung und Optimierung
der Kollektionen. CALIDA konnte sich damit trotz der negativen Rahmenbedingungen positiv entwickeln.
Der Nettoumsatz verzeichnete ein Wachstum von 3.5 Prozent, von CHF 55.5 Millionen auf CHF 57.5 Millionen. Bereinigt um die Währungseffekte erreichte der Umsatzzuwachs
noch immer 2.4 Prozent. Der operative Gewinnbeitrag erhöhte sich von CHF 12.6 Millionen auf CHF 14.2 Millionen,
entsprechend einer Zunahme um 13.4 Prozent.
3
CALIDA Gruppe im Halbjahr
MILLET Mountain Group
Der Outdoor Spezialist für Berg- und Skisport mit den Marken MILLET, EIDER und LAFUMA litt unter dem warmen
Winter 2015/16. Trotzdem konnte die MILLET Mountain
Group ihren Umsatz um 11.0 Prozent von Euro 36.8 Millionen auf Euro 40.8 Millionen steigern. Der operative Gewinnbeitrag erhöhte sich von Euro 3.1 Millionen auf Euro 4.5
Millionen, und damit um 43.5 Prozent.
Die Hauptmarke MILLET mit 10.9 Prozent und erstmals seit
der Übernahme der Kontrolle durch die CALIDA Gruppe
auch die Marke LAFUMA mit 20.6 Prozent erzielten zweistellige Umsatzzuwächse. Nur die Marke EIDER musste als Skispezialist wegen der unvorteilhaften meteorologischen Bedingungen einen Umsatzrückgang von 3.2 Prozent
hinnehmen. Die Stabilisierung der MILLET Mountain Group
ist jedoch noch nicht abgeschlossen. Die CALIDA Gruppe
wird weiter in die Vertriebsorganisation, in die Internationalisierung und in die Positionierung der Marken investieren
müssen.
Wie prognostiziert haben sich die negativen Vorzeichen für
die wesentlich umsatzstärkere zweite Jahreshälfte bestätigt.
Aufgrund der unbefriedigenden Abverkäufe unserer Retailkunden im letzten Winter sind deren Lagerbestände in diesem sehr saisonalen Geschäft hoch. Entsprechend zurückhaltend erfolgten die Bestellungen in diesem Frühjahr für die
Herbst-/Winterkollektion 2016. Die Vororder liegt deshalb
unter dem Vorjahr. Das Management entwickelt aktuell
Massnahmen, um dies auszugleichen.
Aufgrund der Saisonalität des Outdoor Möbelgeschäfts erzielt LAFUMA Mobilier den grössten Teil der Umsätze und
Erträge in den ersten sechs Monaten des Jahres und ist damit
eine ideale Ergänzung zu den übrigen Marken der Gruppe.
Das Management wird weiter an der Wachstumsstrategie
arbeiten und die notwendigen Investitionen in die Vertriebsorganisation, die Internationalisierung, das Marketing
und in die Produkte tätigen, mit dem Ziel, diese positive
Entwicklung zu sichern.
AUBADE
Mit einem Umsatzanteil von zwei Dritteln in Frankreich ist
AUBADE exponiert und spürt deshalb die Auswirkungen der
tragischen Ereignisse um die Terroranschläge sehr direkt. Das
Ausbleiben der Touristen und die Verunsicherung der Konsumenten in Frankreich hat unter anderem dazu geführt, dass
die Frequenzen in den Geschäften allgemein rückläufig waren und sich die Umsätze negativ entwickelten. Ausserdem
hat AUBADE gezielte Investitionen in die Verkaufsflächensteuerung mit französischen Key Accounts vorgenommen,
was sich in der ersten Jahreshälfte negativ auf Umsatz und
Profitabilität ausgewirkt hat, aber künftig zu Umsatz- und
Ertragszuwachs führen wird. AUBADE investiert dieses Jahr
substantiell ins Marketing, in die Produkte und in Innovationen. Sehr erfolgreich war zum Beispiel die Zusammenarbeit
mit dem französischen Designer Christian Lacroix, der für
AUBADE exklusiv eine Lingerie-Serie kreierte, die weltweit
erfolgreich vermarktet wurde und zusätzlich einen sehr positiven Beitrag zur Imageentwicklung von AUBADE leistete.
Ziel dieser Art von Investitionen ist es, auch ausserhalb von
Frankreich zu wachsen.
FURNITURE
Für die FURNITURE Division, die Gartenmöbel unter der
Marke LAFUMA herstellt und vertreibt, zeichnet sich auch in
diesem Jahr ein gutes Ergebnis ab. Durch eine klare Internationalisierungsstrategie und das Vermarkten von Produkten
in neuen Marktsegmenten konnte sich LAFUMA Mobilier
positiv entwickeln. Die neu lancierte Privilege Linie, die innovatives Design mit hochwertiger Qualität – Made in
France – verbindet, hat sich positiv entwickelt. Damit erschliesst LAFUMA Mobilier den neuen Vertriebskanal «Möbelgeschäfte mit Designanspruch».
Die Nettoumsätze entwickelten sich von Euro 28.8 Millionen
um 8.8 Prozent auf Euro 31.3 Millionen. Der Beitrag zum
Gewinn erhöhte sich um 14.3 Prozent, von Euro 9.8 Millionen auf Euro 11.2 Millionen.
4
Die Nettoumsätze haben sich von Euro 26.4 Millionen um
4.2 Prozent auf Euro 25.3 Millionen reduziert. Der Gewinnbeitrag verminderte sich von Euro 6.7 Millionen auf Euro 5.7
Millionen oder um 14.6 Prozent. Wir sind zuversichtlich, dass
sich AUBADE mit den eingeleiteten Massnahmen positiv
entwickeln wird.
OXBOW
Für die Surf und Lifestyle Marke OXBOW mit einem Umsatzanteil von mehr als 90 Prozent in Frankreich gilt Ähnliches
wie für AUBADE in Bezug auf die Verunsicherung der französischen Konsumentinnen und Konsumenten und das Ausbleiben der Touristen insbesondere in den Küstenregionen,
wo OXBOW einen grossen Teil der Umsätze realisiert.
CALIDA Gruppe im Halbjahr
Die Nettoumsätze reduzierten sich im ersten Halbjahr um
5.5 Prozent, von Euro 13.6 Millionen auf Euro 12.9 Millionen. Der Gewinnbeitrag erhöhte sich aufgrund der eingeleiteten Kosteneinsparungen um 27.1 Prozent, von Euro 2.1
Millionen auf Euro 2.7 Millionen.
Aufgrund des guten Bestellungseingangs für die Herbst-/
Winterkollektion sind wir zuversichtlich, die negative Entwicklung kompensieren zu können. Zusammen mit der unveränderten Kostendisziplin und der Margenorientierung ist
Gewähr geboten für das Erreichen der Gewinnschwelle auch
in diesem Jahr. Die Entwicklung des Unternehmens, die Positionierung und Internationalisierung der Marke OXBOW ist
weiterhin eine grosse Herausforderung.
Wir sind davon überzeugt, dass wir mit dem Strategiefokus
und der damit verbundenen Entwicklung unseres bestehenden Markenportfolios ein vielversprechendes Potential für
die CALIDA Gruppe erschliessen können. Wir werden nach
wie vor behutsam agieren und die Profitabilität der Gruppe
genau im Auge behalten. Ziel ist es, in die Entwicklung des
Unternehmens zu investieren und gleichzeitig weiter hoch
profitabel zu bleiben.
Wir danken Ihnen, liebe Aktionärinnen und Aktionäre, für Ihr
Vertrauen.
Ausblick auf das zweite Halbjahr
Wir gehen davon aus, dass sich die wirtschaftlichen Rahmenbedienungen auch aufgrund der noch weitestgehend unklaren Auswirkungen von Brexit für die zweite Jahreshälfte
grundsätzlich nicht verbessern werden.
Die negativen Vorverkäufe der MILLET Mountain Group und
die Investitionen in die Entwicklung der einzelnen Marken
MILLET, LAFUMA und EIDER werden das zweite Halbjahr
und somit das Jahresergebnis 2016 belasten. Die gezielten
Investitionen in den Key Account Bereich und die Internationalisierung der Marke AUBADE werden zu Ergebniseinbussen bei dieser Division führen, sind aber wichtig, um
AUBADE international zu entwickeln. Die Marke CALIDA
wird anknüpfen an die erfolgreiche Spotschaltung im Frühjahr und in TV-Werbung investieren. Ziel ist es, die Modernisierung der Kollektion zu visualisieren und die Frequenz bei
den CALIDA Händlern und in den CALIDA Stores zu erhöhen.
Der Verwaltungsrat hat den CEO beauftragt, die neue Unternehmensstrategie mit dem Fokus auf organischem Wachstum zu konkretisieren und umzusetzen. Dies wird bereits im
Jahr 2016 zu zusätzlichen Investitionen in die Entwicklung
unserer Marken und in die Internationalisierung führen.
Trotz der negativen Rahmenbedingungen werden wir den
Umsatz auf Vorjahresniveau halten können, vorausgesetzt,
dass sich die Währungssituation weiter stabilisiert. Allerdings
werden die notwendigen Investitionen in unsere Marken und
in die Organisation kurzfristig einen negativen Einfluss auf
die Ertragslage haben. Das Jahresergebnis wird entsprechend
leicht unter dem Vorjahr zu liegen kommen.
Dr. Thomas Lustenberger
Präsident des Verwaltungsrates
Reiner Pichler
Chief Executive Officer
WICHTIGE DATEN
Unternehmensergebnisse 2016
März 2017
Ordentliche Generalversammlung
9. Mai 2017
Halbjahresergebnisse 2017 Ende Juli/Anfang August 2017
5
CALIDA Gruppe im Profil
Die CALIDA Gruppe ist eine global tätige Bekleidungsgruppe mit Hauptsitz in der Schweiz. Sie besteht aus den Marken CALIDA
und AUBADE im Lingeriesegment sowie den Marken MILLET, OXBOW, EIDER und LAFUMA im Alpinsport- und Outdoorsegment
und erzielte 2015 einen Umsatz von CHF 359 Millionen mit rund 3’000 Mitarbeitern. Die CALIDA Gruppe ist an der SIX Swiss
Exchange kotiert.
PERFORMANCE PER 30. JUNI
Nettoverkaufserlös pro Division
in CHF Mio.
200
197.4
168.1
178.9
Gruppe
+110.6%
-14.8%
+6.4%
Veränderung zum Vorjahr
0.9
0.6
14.1
1.6
19.3
150
33.1
14.4
50.4
30.5
38.9
100
34.3
Übrige Aktivitäten
44.7
OXBOW
32.8
50
60.2
27.9
27.7
FURNITURE
55.5
57.5
MILLET Mountain Group
AUBADE
–
CALIDA
HY2014
HY2015
HY2016
Die Aktivitäten der Divisionen der Gruppe sind saisonalen Schwankungen unterworfen. (Weitere Informationen zum saisonalen
Umsatzverlauf sind in Punkt 1 der Anmerkungen zur konsolidierten Halbjahresrechnung auf Seite 18 angegeben.)
Entwicklung eCommerce
in CHF Mio.
7
4%
3.6%
6
5
3%
2.8%
4
3
2%
1.8%
2
1
3.6
4.8
6.5
+136.2%
+31.5%
+35.2%
in % vom Nettoverkaufserlös
Nettoverkaufserlös eCommerce
–
–%
HY2014
6
1%
HY2015
HY2016
Veränderung zum Vorjahr
CALIDA Gruppe im Profil
in CHF 1’000
Darstellung der konsolidierten Erfolgsrechnung gemäss Umsatzkostenverfahren
01.01. –
30.06.2016
01.01. –
30.06.2015
Veränderung
Nettoverkaufserlös
178’932
168’132
+6.4%
Bruttoertrag (Gross Profit)
in % vom Nettoverkaufserlös
101’917
57.0%
91’864
54.6%
+10.9%
Operativer Gewinnbeitrag
in % vom Nettoverkaufserlös
40’948
22.9%
35’791
21.3%
+14.4%
-36’065
-20.2%
-32’358
-19.2%
+11.5%
4’883
2.7%
3’433
2.0%
+42.2%
128
-1’397
5’011
2.8%
2’036
1.2%
-1’536
-1’343
3’475
1.9%
693
0.4%
0.43
0.43
0.10
0.10
30.06.2016
30.06.2015
Liquidität
Bruttoverschuldung
Nettoliquidität
36’021
-17’082
18’939
47’428
-19’473
27’955
Eigenkapital (inkl. nicht beherrschende Anteile)
Aktiven
Eigenkapitalquote
158’007
271’393
58.2%
158’000
274’111
57.6%
2’971
3’049
Nicht allozierte operative Kosten
in % vom Nettoverkaufserlös
Betriebsgewinn (EBIT)
in % vom Nettoverkaufserlös
Finanzergebnis, netto
Unternehmensgewinn vor Ertragssteuern
in % vom Nettoverkaufserlös
Ertragssteuern
Unternehmensgewinn
in % vom Nettoverkaufserlös
Unternehmensgewinn pro Aktie in CHF (unverwässert)
Unternehmensgewinn pro Aktie in CHF (verwässert)
Ausgewählte Kennziffern
Personalbestand
7
Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Konsolidierte Bilanz
in CHF 1’000
(zusammengefasst)
30.06.2016
31.12.2015
30.06.2015
Flüssige Mittel
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Warenvorräte
Übriges Umlaufvermögen
Umlaufvermögen
36’021
32’429
81’433
20’946
170’829
56’368
38’590
79’230
23’747
197’935
47’428
32’454
73’520
23’006
176’408
Sachanlagen
Immaterielle Anlagen
Übriges Anlagevermögen
Anlagevermögen
22’172
67’743
10’649
100’564
22’730
67’318
14’709
104’757
22’053
63’882
11’768
97’703
AKTIVEN
271’393
302’692
274’111
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Kurzfristige Rückstellungen
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten
10’508
21’042
4’746
45’697
81’993
11’119
20’659
7’294
48’337
87’409
7’186
21’489
7’892
45’074
81’641
Langfristige Finanzverbindlichkeiten
Langfristige Rückstellungen
Übrige langfristige Verbindlichkeiten
Langfristige Verbindlichkeiten
6’574
5’409
19’410
31’393
13’046
3’673
19’216
35’935
12’287
4’963
17’220
34’470
Fremdkapital
113’386
123’344
116’111
Eigenkapital der Aktionäre der CALIDA Holding AG
Nicht beherrschende Anteile
Eigenkapital
135’755
22’252
158’007
147’450
31’898
179’348
128’329
29’671
158’000
PASSIVEN
271’393
302’692
274’111
8
Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Konsolidierte Erfolgs- und Gesamtergebnisrechnung
in CHF 1’000
(zusammengefasst)
KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG
01.01. –
30.06.2016
01.01. –
30.06.2015
01.01. –
31.12.2015
178’932
168’132
358’979
180’303
-175’420
4’883
169’520
-166’087
3’433
362’293
-340’755
21’538
128
5’011
-1’397
2’036
-783
20’755
-1’536
3’475
-1’343
693
-3’766
16’989
3’480
-5
820
-127
15’916
1’073
0.43
0.43
0.10
0.10
1.97
1.97
01.01. –
30.06.2016
01.01. –
30.06.2015
01.01. –
31.12.2015
3’475
693
16’989
In die Erfolgsrechnung umgliederbare Posten, nach Steuern
Im Eigenkapital erfasste Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen
Absicherungsgeschäfte
81
-1’583
-20’743
1’462
-15’605
462
In die Erfolgsrechnung nicht umgliederbare Posten, nach Steuern
Neubewertung Personalvorsorge
-3’277
-22
581
Sonstiges Ergebnis
-4’779
-19’303
-14’562
Gesamtergebnis
-1’304
-18’610
2’427
zurechenbar:
den Aktionären der CALIDA Holding AG
den nicht beherrschenden Anteilen
-1’557
253
-14’189
-4’421
4’621
-2’194
Nettoverkaufserlös
Betriebsertrag
Betriebsaufwand
Betriebsgewinn
Finanzerfolg, netto
Unternehmensgewinn vor Ertragssteuern
Ertragssteuern
Unternehmensgewinn
zurechenbar:
den Aktionären der CALIDA Holding AG
den nicht beherrschenden Anteilen
Unternehmensgewinn pro Aktie in CHF (unverwässert)
Unternehmensgewinn pro Aktie in CHF (verwässert)
KONSOLIDIERTE GESAMTERGEBNISRECHNUNG
Unternehmensgewinn
9
Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Nicht beherrschende
Anteile
Eigenkapital der
Aktionäre der
CALIDA Holding AG
Umrechnungsdifferenzen
–53
–
–
–
–
–
–
Dividende aus
Kapitaleinlagereserve
Kapitalerhöhung
Aktienbasierte Vergütungen
30. Juni 2015
–
81
–
16’993
–
–
–
-53
-6’465
–
938
–
291
–
1’789 144’207
–
-6’465
-6’465
–
938
1’019
–
291
291
-34’607 111’389 128’329
–
-6’465
–
1’019
–
291
29’671 158’000
1. Januar 2016
16’993
-53
2’100 159’354
-30’944 130’510 147’450
31’898 179’348
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3’480
-4’441
-961
–
-596
-596
3’480
-5’037
-1’557
3’480
-5’037
-1’557
-5
258
253
3’475
-4’779
-1’304
Nennwertreduktion
-16’226
Dividende aus
Kapitaleinlagereserve
–
Kauf nicht beherrschende Anteile
–
Kapitalerhöhung
44
Aktienbasierte Vergütungen
–
30. Juni 2016
811
–
12’981
–
–
12’981
-3’245
–
-3’245
Unternehmensgewinn
Sonstiges Ergebnis
Gesamtergebnis
Unternehmensgewinn
Sonstiges Ergebnis
Gesamtergebnis
10
–
–
–
–
-53
7’025 142’444 –18’655 130’814 147’673
–
–
–
820
943
1’763
–
-15’952
-15’952
820
-15’009
-14’189
820
-15’009
-14’189
-3’244
–
–
-3’244
-3’244
–
-4’614
–
-4’614
-4’614
554
–
–
554
598
367
–
–
367
367
12’758 153’779 –31’540 134’997 135’755
Eigenkapital
16’912
1. Januar 2015
Reserven
Eigene Aktien
Gewinnreserven
in CHF 1’000
Aktienkapital
Kapitalreserven
Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals
34’092 181’765
-127
-4’294
-4’421
693
-19’303
-18’610
–
-3’244
-9’899 -14’513
–
598
–
367
22’252 158’007
Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Konsolidierte Geldflussrechnung
in CHF 1’000
(zusammengefasst)
01.01. –
30.06.2016
01.01. –
30.06.2015
01.01. –
31.12.2015
3’475
693
16’989
Abschreibungen
Übrige Anpassungen für geldflussunwirksame Positionen
Zunahme (+) / Abnahme (-) der Rückstellungen
Zunahme (-) / Abnahme (+) des Nettoumlaufvermögens
Bezahlte Ertragssteuern
Geldfluss aus Betriebstätigkeit (A)
4’648
2’261
-828
-489
-1’392
7’675
4’776
2’796
-3’842
8’399
-4’759
8’063
10’605
5’339
-6’401
-2’515
-5’690
18’327
Investitionen in Sachanlagen / immaterielle Anlagen
Verkauf von Sachanlagen / immateriellen Anlagen
Zunahme (-) / Abnahme (+) von Finanzanlagen / erhaltene Zinsen
Geldfluss aus Investitionstätigkeit (B)
-4’811
481
76
-4’254
-4’660
121
208
-4’331
-10’787
95
284
-10’408
Zunahme (+) / Abnahme (-) von Finanzverbindlichkeiten / bezahlte Zinsen
Kauf nicht beherrschende Anteile
Dividende aus Kapitaleinlagereserve (C)
Ausübung von Optionen aus aktienbasierten Vergütungen
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit
-7’302
-14’513
-3’244
598
-24’461
-8’473
–
-6’465
1’019
-13’919
-5’488
–
-6’465
1’019
-10’934
Einfluss der Wechselkursveränderungen auf den Bestand der flüssigen Mittel
Veränderung der flüssigen Mittel
693
-20’347
-5’609
-15’796
-3’841
-6’856
56’368
36’021
63’224
47’428
63’224
56’368
177
-2’733
1’454
Unternehmensgewinn
Bestand flüssige Mittel zu Jahresbeginn
Bestand flüssige Mittel am Ende der Periode
Free Cashflow (A + B + C)
11
Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Anhang
Die im Anhang zum konsolidierten Halbjahresbericht aufgeführten Werte sind in CHF 1’000 dargestellt, sofern keine anderen
Angaben gemacht werden (Informationen zu Aktienpreisen, Dividenden und Gewinne pro Aktie werden in CHF 1 ausgewiesen).
GRUNDSÄTZE ZUR ABSCHLUSSERSTELLUNG
Allgemeines
Der Halbjahresbericht umfasst die ungeprüften konsolidierten Ergebnisse der CALIDA Holding AG und ihrer direkt oder indirekt
beherrschten Tochtergesellschaften («CALIDA Gruppe») für die Zeit vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2016. Der Bericht wurde in
Übereinstimmung mit IAS 34 «Zwischenberichterstattung» erstellt und ist in Verbindung mit der konsolidierten Jahresrechnung
2015 zu lesen, da er eine Aktualisierung des letzten vollständigen Abschlusses darstellt.
Rechnungslegungs-, Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze
Die für den Halbjahresbericht angewandten Grundsätze zur Rechnungslegung, Konsolidierung und Bewertung entsprechen – bis
auf die nachfolgend erläuterten Anpassungen – den in der konsolidierten Jahresrechnung 2015 erläuterten Grundsätzen.
Die folgenden überarbeiteten International Financial Reporting Standards (IFRS) und International Accounting Standards (IAS) sind
anwendbar ab dem 1. Januar 2016. Diese haben keine wesentlichen Auswirkungen auf die Halbjahresrechnung der CALIDA
Gruppe.
Jährlicher Verbesserungsprozess
Sammelstandard zur Änderung verschiedener IFRS mit dem primären Ziel, Inkonsistenzen zu
beseitigen und Formulierungen klarzustellen
Konsolidierungskreis
Im ersten Halbjahr 2016 wurden, wie im Vorjahr, keine Akquisitionen oder Desinvestitionen vorgenommen.
Schätzungen und Annahmen
Die Erstellung des Halbjahresberichts erfordert vom Management, Werte zu schätzen und Annahmen zu treffen, welche die ausgewiesenen Erträge, Aufwendungen, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie die zum Zeitpunkt des Halbjahresabschlusses
offengelegten Eventualverbindlichkeiten beeinflussen. Wenn in der Zukunft diese Schätzungen und Annahmen, basierend auf der
bestmöglichen Beurteilung des Managements zum Zeitpunkt des Halbjahresabschlusses, von aktuellen Umständen abweichen,
dann werden die ursprünglichen Schätzungen in der Periode, in welcher die Umstände ändern, angepasst.
12
OXBOW
OXBOW
AUBADE
CALIDA
14
CALIDA
LAFUMA MOBILIER
EIDER
LAFUMA
EIDER
MILLET
15
Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Anhang
Umrechnung von Fremdwährungen
Für die wichtigsten Währungen der CALIDA Gruppe werden folgende Umrechnungskurse zum Schweizer Franken (CHF) angewendet:
Umrechnungskurse per Bilanzstichtag
EUR
USD
HUF
GBP
TND
JPY
HKD
CNY
Einheit
1
1
100
1
1
100
1
1
30.06.2016
1.0864
0.9802
0.3425
1.3130
0.4460
0.9556
0.1263
0.1475
30.06.2015
1.0363
0.9340
0.3200
1.4681
0.4777
0.7600
0.1205
0.1494
31.12.2015
1.0826
0.9908
0.3400
1.4688
0.4877
0.8200
0.1278
0.1526
Umrechnungskurse im Halbjahresdurchschnitt
Einheit
01.01. –
30.06.2016
1.0958
0.9819
0.3501
1.4081
0.4780
0.8797
0.1264
0.1502
01.01. –
30.06.2015
1.0578
0.9470
0.3400
1.4423
0.4877
0.7900
0.1221
0.1512
01.01. –
31.12.2015
1.0676
0.9619
0.3400
1.4700
0.4892
0.7900
0.1241
0.1542
EUR
USD
HUF
GBP
TND
JPY
HKD
CNY
1
1
100
1
1
100
1
1
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Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Anhang
ANMERKUNGEN ZUR KONSOLIDIERTEN HALBJAHRESRECHNUNG
1. Saisonalität des operativen Geschäfts
Die Aktivitäten der Divisionen der Gruppe sind saisonalen Schwankungen unterworfen.
Der Umsatz der Division CALIDA liegt im zweiten Halbjahr erfahrungsgemäss deutlich höher, während die betrieblichen Aufwendungen relativ stabil bleiben. Hingegen findet im ersten Halbjahr ein Lageraufbau statt, was dazu führt, dass einerseits die Liquidität belastet wird, andererseits der operative Gewinnbeitrag um noch nicht erzielte Deckungsbeiträge tiefer liegt.
Bei den Divisionen AUBADE und OXBOW gibt es zwischen den ersten und dem zweiten Halbjahr keine wesentlichen saisonalen
Umsatzschwankungen. Im Jahresverlauf fallen die betrieblichen Aufwendungen relativ gleichmässig an.
Die MILLET Mountain Group erzielt im zweiten Halbjahr mit den Marken MILLET und EIDER einen deutlich höheren Umsatz mit
entsprechendem operativem Gewinnbeitrag, da beide Marken stark Winter abhängig sind.
Komplementär zu den saisonalen Schwankungen bei der CALIDA Division und der MILLET Mountain Group sind die Aktivitäten
der FURNITURE Division mit LAFUMA Gartenmöbeln, welche den Umsatz fast ausschliesslich in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres realisiert.
2. Segmentberichterstattung
Die Geschäftsleitung der CALIDA Gruppe, als Hauptentscheidungsträgerin, bestimmt die Geschäftsaktivitäten und überwacht das
interne Reporting zur Beurteilung der Performance und der Ressourcenallokation. Die CALIDA Gruppe hat fünf berichtspflichtige
Segmente, welche entsprechend der Marktorientierung organisiert und geführt werden.
Segmente
Die Markenorganisationen CALIDA, AUBADE, LAFUMA Mobilier und OXBOW bilden jeweils ein berichtspflichtiges Segment. Die
MILLET Mountain Group vereint die drei Bergsport- und Outdoormarken MILLET, EIDER und LAFUMA Outdoor.
Übrige Aktivitäten
Die übrigen Aktivitäten beinhalten neben den Gruppenfunktionen einzelne Aktivitäten, welche keinem der operativen Segmente
zugeteilt werden.
Operative Berichterstattung
Die CALIDA Gruppe überwacht die Performance der Segmente auf Stufe des operativen Gewinnbeitrags, welcher in der Darstellung des Umsatzkostenverfahrens dem Beitrag eines Segments nach Abzug der Kosten für die verkauften Produkte und der direkt
allozierbaren Vertriebs- und Marketingkosten (z.B. Kosten für die Verkaufsorganisation, Mieten für Verkaufsflächen) entspricht.
Die nicht allozierten operativen Kosten beinhalten im Wesentlichen Aufwendungen für Produktentwicklung, Logistik, IT, Administration und das Management.
Die interne Berichterstattung der CALIDA Gruppe basiert auf den International Financial Reporting Standards (IFRS).
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Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Anhang
01.01. – 30.06.2016
Nettoverkaufserlös
Operativer Gewinnbeitrag
Nicht allozierte operative
Kosten
Betriebsgewinn
Finanzerfolg, netto
Unternehmensgewinn vor
Ertragssteuern
Abschreibungen
davon Impairment
Investitionen
01.01. – 30.06.2015
Nettoverkaufserlös
Operativer Gewinnbeitrag
Nicht allozierte operative
Kosten
Betriebsgewinn
Finanzerfolg, netto
Unternehmensgewinn vor
Ertragssteuern
Abschreibungen
davon Impairment
Investitionen
in CHF 1’000
CALIDA
Division
AUBADE
Division
57’506
14’214
27’676
6’282
MILLET FURNITURE
Mountain
Division
Group
44’717
34’335
4’826
12’242
OXBOW
Division
Übrige
Aktivitäten
CALIDA
Gruppe
14’088
2’909
610
475
178’932
40’948
-36’065
4’883
128
5’011
1’842
–
2’213
849
–
318
CALIDA
Division
AUBADE
Division
55’540
12’563
27’876
7’098
1’319
–
1’634
477
–
716
105
–
38
56
–
–
4’648
–
4’919
MILLET FURNITURE
Mountain
Division
Group
38’860
30’469
3’395
10’341
OXBOW
Division
Übrige
Aktivitäten
CALIDA
Gruppe
14’392
2’211
994
211
168’132
35’791
-32’358
3’433
-1’397
2’036
2’057
–
1’678
1’043
–
516
990
–
1’599
442
–
659
150
–
208
94
–
–
4’776
–
4’660
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Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Anhang
in CHF 1’000
3. Unternehmensgewinn pro Aktie
Unternehmensgewinn, den Aktionären der CALIDA Holding AG zurechenbar
Anzahl Aktien per Stichtag
Abzüglich gewichteter Durchschnitt Kapitalerhöhung
Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien
Unternehmensgewinn pro Aktien in CHF (unverwässert)
Unternehmensgewinn pro Aktien in CHF (verwässert)
01.01. –
30.06.2016
01.01. –
30.06.2015
3’480
820
8’113’077
-12’469
8’100’608
8’091’848
-22’863
8’068’985
0.43
0.43
0.10
0.10
Zur Berechnung des Gewinnverwässerungseffekts sind die durchschnittliche Anzahl ausstehender Optionen auf Namenaktien
sowie der durchschnittliche Börsenkurs massgebend. Die ausstehenden Optionen mit einem Ausübungspreis unter dem auf
Tagesschlusskursbasis berechneten durchschnittlichen Börsenkurs werden für die Berechnung des Gewinnverwässerungseffekts
berücksichtigt. Die durchschnittliche Anzahl potenzieller Aktien, die in diese Berechnung einfliesst, beträgt 5’100 (01.01. –
30.06.2015: 19’873).
4. Finanzmanagement
30. Juni 2016
Finanzverbindlichkeiten (kurz- und langfristig)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 1)
Total – zu fortgeführten Anschaffungswerten
Derivate Finanzinstrumente 2)
Zahlungsmittelzuflüsse
Zahlungsmittelabflüsse
Netto – Erfolgswirksam zum Fair Value (Level 2)
Total
30. Juni 2015
Finanzverbindlichkeiten (kurz- und langfristig)
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 1)
Total – zu fortgeführten Anschaffungswerten
Derivate Finanzinstrumente 2)
Zahlungsmittelzuflüsse
Zahlungsmittelabflüsse
Netto – Erfolgswirksam zum Fair Value (Level 2)
Total
1)
2)
Buchwert
17’082
21’042
19’348
57’472
-533
56’939
Buchwert
19’473
21’489
18’337
59’299
-2’992
56’307
Vertragliche
Zahlungen
17’526
21’042
19’348
bis 1 Jahr
1 – 5 Jahre
10’943
21’042
19’348
6’583
–
–
-77’544
76’033
-1’511
-49’707
48’510
-1’197
-27’837
27’523
-314
Vertragliche
Zahlungen
20’755
21’489
18’337
bis 1 Jahr
1 – 5 Jahre
7’901
21’489
18’337
12’854
–
–
-77’905
74’190
-3’715
-49’091
46’300
-2’791
-28’814
27’890
-924
Ohne Verbindlichkeiten gegenüber staatlichen Stellen sowie ohne Abgrenzungen für Personalaufwendungen und übrige Rechnungsabgrenzungen von
CHF 26’349 (2015: CHF 26’737).
Vom Buchwert entfallen CHF 1’060 auf das übrige Umlaufvermögen (31.12.2015: CHF 3’090), CHF 30 auf das übrige Anlagevermögen (31.12.2015:
CHF 81), CHF 262 auf die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten (31.12.2015: CHF 179) und CHF 295 auf die übrigen langfristigen Verbindlichkeiten
(31.12.2015: CHF 0).
20
Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Anhang
in CHF 1’000
Im ersten Halbjahr 2016 wurden gemäss dem laufenden Syndikatskreditvertrag CHF 6’518 fristgerecht amortisiert (01.01. –
30.06.2015: CHF 6’277).
Die Buchwerte der kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten entsprechen wegen deren kurzer Laufzeit ungefähr dem Marktwert
(nicht diskontierte Werte). Die langfristigen Finanzverbindlichkeiten werden variabel verzinst und somit entspricht der Buchwert
ungefähr dem Marktwert.
Die derivativen Finanzinstrumente, welche ausschliesslich mit Banken abgeschlossene Devisen-Termingeschäfte zu Währungsabsicherungszwecken beinhalten, werden zum Fair Value bewertet. Der Marktwert basiert auf beobachtbaren Werten, insbesondere
den Spot Kursen und den Zinskurven (Level 2 der Bewertungshierarchie).
5. Pensionsverpflichtungen
Der Entwicklung der langfristigen Referenzzinssätzen folgend (Marktrendite von erstrangigen, festverzinslichen Industrieanleihen),
hat die CALIDA Gruppe für die versicherungsmathematischen Berechnungen in der Berichtsperiode den Diskontierungssatz um
weitere 0.8% auf 0.3% reduziert. Diese Anpassung führt zu einer wesentlichen Erhöhung des Barwerts der Vorsorgeverpflichtung
und wird als versicherungsmathematischer Verlust im sonstigen Ergebnis erfasst. Ohne die Anpassung des Diskontierungssatzes
wäre die Eigenkapitalquote 60.1% anstelle der 58.2%.
6. Eigenkapital der Gruppe
Kapitalherabsetzung
Die Generalversammlung vom 21. April 2016 hat einer Kapitalherabsetzung durch Nennwertreduktion um CHF 2.00 pro Namenaktie, von bisher CHF 2.10 auf neu CHF 0.10 pro Namenaktie, und der Verwendung des Herabsetzungsbetrags zur Rückzahlung
von CHF 0.40 an die Aktionäre sowie zur Zuweisung von CHF 1.60 pro Namenaktie an die Reserven aus Kapitaleinlage zugestimmt. Die rechtsverbindliche Eintragung der Kapitalherabsetzung im Handelsregister erfolgte am 30. Juni 2016. Die Rückzahlung
an die Aktionäre erfolgt ab dem 13. Juli 2016 und wird per 30. Juni 2016 als übrige kurzfristige Verbindlichkeit ausgewiesen.
Reserven aus Kapitaleinlage
Die Generalversammlung vom 21. April 2016 hat einer Dividende aus der Reserve aus Kapitaleinlage im Umfang von CHF 0.40
pro Namenaktie zugestimmt. Die Ausschüttung erfolgte ab dem 28. April 2016. Dies führte zu einer Reduktion der Reserve aus
Kapitaleinlage um CHF 3’244.
Somit verbleiben in der CALIDA Holding AG – unter Berücksichtigung der in der Berichtsperiode erfolgten Agio-Einzahlungen aus
Kapitalerhöhungen in der Höhe von CHF 640 und der Zuweisung aus der Nennwertreduktion von CHF 12’981 – Reserven aus
Kapitaleinlagen von CHF 15’008.
Bedingtes Aktienkapital
Im ersten Halbjahr 2016 wurde das Aktienkapital mittels Ausübung von bedingtem Kapital im Umfang von CHF 44 (01.01. –
30.06.2015: CHF 81) oder 21’229 Namenaktien (01.01. – 30.06.2015: 38’411 Namenaktien) erhöht. Der durchschnittliche
Ausübungspreis betrug CHF 28.55 je Aktie (01.01. – 30.06.2015: CHF 26.62). Der den Nennwert übersteigende Betrag wurde
nach Abzug der Emissions- und Transaktionskosten den Kapitalreserven gutgeschrieben (01.01. – 30.06.2016: CHF 554; 01.01. –
30.06.2015: CHF 938).
Das per 30. Juni 2016 verfügbare bedingte Kapital beträgt CHF 25 (31.12.2015: CHF 563). Dies entspricht 246’923 Namenaktien
(31.12.2015: 268’152 Namenaktien) mit einem Nennwert von CHF 0.10 (31.12.2015: CHF 2.10).
21
Halbjahresrechnung 2016 CALIDA Gruppe
Anhang
in CHF 1’000
Kauf nicht beherrschende Anteile
Am 12. April 2016 hat die CALIDA Holding AG die Anteile der Comir SAS und der Soparcif SAS an der LAFUMA SA zum Preis
von Euro 16 pro Aktie übernommen, der gesamte Kaufpreis betrug CHF 14’513. Damit erhöhte die CALIDA Holding AG ihre
Beteiligung an der LAFUMA SA um 11.63% auf 71.55%.
7. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Die konsolidierte Halbjahresrechnung wurde am 22. Juli 2016 durch das Audit & Risk Committee abgenommen und durch den
Verwaltungsrat am selben Tag genehmigt.
Es sind keine Ereignisse zwischen dem 30. Juni 2016 und dem Datum der Genehmigung der vorliegenden konsolidierten Halbjahresrechnung durch den Verwaltungsrat eingetreten, die eine Anpassung der Bilanzwerte zur Folge hätten oder an dieser Stelle
offengelegt werden müssten.
Dieser Halbjahresbericht kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen
und Prognosen der Geschäftsleitung der CALIDA Holding AG beruhen. Verschiedene bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die
Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Die CALIDA Holding AG übernimmt
keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen
anzupassen.
Der Halbjahresbericht der CALIDA Holding AG erscheint in den Sprachen Deutsch und Englisch. Im Fall unterschiedlicher Interpretationen gilt der deutsche Text.
22
CALIDA Holding AG
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