Aktien Schweiz

Aktien Schweiz
Marktkommentar
Swiss Equities Breakfast
täglich
11. Juli 2016
Remo Kunz
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Pascal Mader
Thomas Meier
[email protected] [email protected]
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Patrick Bürki
[email protected]
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SMI
8'037.94 (+0.93%)
Dow Jones
18'146.74 (+1.40%)
NIKKEI
15'765.09 (+4.36%)
SIX Blue Chip Segment Umsatz:
SIX Umsatz (exkl. Blue Chip Segment):
S&P500
2'129.90 (+1.53%)
CHF 2.801Mrd.
CHF 325 Mio.
Auftakt: US-Arbeitsmarktbericht sorgt für gute Stimmung (Quelle: AWP)
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Der Schweizer Leitindex SMI könnte am Montag den Anstieg der letzten zwei Handelstage der
vergangenen Woche fortsetzen. Die US-Börsen schlossen am späten Freitagabend deutlich im
Plus und auch leicht über dem Stand vom Handelsende in Europa. Und auch in Asien ging es am
Montag zum Teil deutlich aufwärts.
Ein überraschend guter Arbeitsmarktbericht für den Monat Juni trieb die US-Aktienindizes auf
Rekordkurse. Der Dow Jones schloss auf dem bislang höchsten Schlussstand im laufenden Jahr.
Damit hat der US-Leitindex die Verluste seit dem Brexit-Votum eindrucksvoll wettgemacht.
Hierzulande nimmt in der neuen Woche die Berichtssaison Fahrt auf, auch wenn noch keine
Blue-Chips-Unternehmen Halbjahreszahlen vorlegen. Stattdessen tritt am Montag nachbörslich
die Banque Cantonale du Jura (BCJ) zum Rapport an, in den Tagen darauf folgen unter anderem
DKSH, Bossard, Energiedienst und Ems-Chemie. Partners Group legen am Donnerstag die
verwalteten Vermögen per Ende Juni vor.
EX-Dividende: ABB CHF 0.74
LAFARGEHOLCIM verkauft indische Werke an Nirma Limited - Wert von 1,4 Mrd USD:
LafargeHolcim hat mit Nirma Limited haben eine Vereinbarung zum Verkauf der Lafarge India Werke
geschlossen. Die Unternehmensteile, die der französisch-schweizerische Konzern aufgrund der
regulatorischen Bedingungen der Fusion verkaufen muss, werden dabei mit 1,4 Mrd USD bewertet. Der
Deal ist vorbehaltlich der Genehmigung der indischen Wettbewerbsbehörde Competition Commission of
India (CCI). Lafarge India betreibt drei Zement- und zwei Mahlwerke mit einer Gesamtkapazität von
rund 11 Millionen Tonnen pro Jahr. Das Unternehmen vertreibt zudem Zuschlagstoffe und ist einer der
führenden Transportbetonproduzenten Indiens. Die Erlöse aus dem Verkauf sollen zur weiteren
Schuldenreduzierung genutzt werden. LafargeHolcim hatte diese Unternehmensteile zum Verkauf
gestellt, nachdem ein ursprünglich geplanter Verkauf anderer Einheiten an gesetzlichen
Rahmenbedingungen gescheitert war. LafargeHolcim will insgesamt im laufenden Jahr
Unternehmensteile im Umfang von 3,5 Mrd CHS veräussern und mit den Einnahmen die
Verbindlichkeiten reduzieren. Die Bewertung liegt in etwa im Rahmen der von Analysten erwarteten
Spanne für die Einheiten. Nirma Limited ist den Angaben zufolge einer von Indiens diversifizierten
Konzernen mit Aktivitäten in den Bereichen Industrie- und Verbraucherprodukte. Das Portfolio reicht
von Seifen, Waschmitteln, Salz, kalziniertem Soda und Natronlauge bis Zement, Verpackungen und
anderen Haushaltswaren. Für das abgelaufene Geschäftsjahr (per 31. März) hat Nirma demnach einen
Umsatz von mehr als 1,1 Mrd USD ausgewiesen. (Quelle AWP)
SYNGENTA: ChemChina verlängert Angebotsfrist für Syngenta bis 13. September: Das
Übernahmeangebot für Syngenta durch die chinesische ChemChina wir erneut verlängert. Neu endet sie
am 13. September, falls sie nicht nochmals verlängert wird. Nach aktuellem Stand hätte die Angebotsfrist
am 18. Juli enden sollen, nachdem sie Anfang Mai bereits vom 24. Mai auf dieses Datum verlängert
wurde. ChemChina betont, dass Verlängerungen des Angebots erwartet werden können, bis alle
Bedingungen der Offerte erfüllt sind und alle regulatorischen Genehmigungen vorliegen. Die Bieterin
behält es sich laut Angebotsprospekt vor, die Angebotsfrist weiter zu verlängern, und zwar ein- oder
mehrmals bis zum Verlängerungs-Enddatum. ChemChina hatte im März das offizielle Kaufangebot für
Syngenta vorgelegt und bietet 465 USD in bar je Syngenta-Namenaktie mit einem Nennwert von 0,10
CHF zuzüglich einer Dividende von 16 CHF pro Anteilschein. (Quelle AWP)
NESTLÉ-Tochter Galderma mit US-Zulassung für Verkauf von Differin: Die auf Hautkrankheiten
spezialisierte Nestlé-Tochter Galderma hat für ein Akne Mittel die "over-the-counter"-Zulassung in den
USA erhalten. Die FDA genehmigt dem rezeptfreien Verkauf des sogenannten Differin Gel mit 0,1%
Adapalen. Das Produkt ist seit 1996 verschreibungspflichtig zur Behandlung von Akne vulgaris
zugelassen. Das Produkt ist den Angaben nach für Menschen ab zwölf Jahren zugelassen. (Quelle AWP)
ADECCO schliesst Aktienkapitalreduktion ab: Der Zeitarbeitskonzern Adecco schliesst im Rahmen
seines Rückkaufprogramms eine Aktienkaptialreduktion ab. Gut 3,3 Mio Aktien seien vernichtet worden.
Neu sei das Aktienkapital auf 171,2 Mio Titel aufgeteilt. (Quelle AWP)
SCHINDLER/DKSH: SIX nimmt Schindler für DKSH in den SMIM auf: Die SIX Swiss Exchange
nimmt die Namenaktien von Schindler neu anstelle derjenigen von DKSH in den Index SMIM auf. Für
die Hauptindizes SMI und SLI sind für die per 16. September 2016 vorgesehenen Anpassungen keine
Veränderungen vorgesehen. Weitere Indexkorbanpassungen betreffen Lonza, welche neu statt im SPI
Mid im SPI Large geführt werden. Den umgekehrten Weg nehmen Kühne+Nagel. Vom SPI Small in den
SPI Mid werden Autoneum und APG SGA verschoben, für die Gegenrichtung trifft es Liechtensteinische
Landesbank und die PS der Basler Kantonalbank. (Quelle AWP)
BKW will mit Dienstleistungen 130 Mio CHF Gewinn machen: Beim bernischen Energiekonzern
BKW soll künftig der Bereich Dienstleistungen etwa einen Drittel des jährlichen Gewinns ausmachen.
Das sagt BKW-Chefin Suzanne Thoma in einem am Samstag erschienenen Interview. Bei einem
jährlichen Betriebsergebnis von etwa 300 bis 400 Mio CHF macht das rund 130 Mio CHF, wie Thoma
der Zeitung "Der Bund" sagte. Dieses Ziel gelte offiziell für das Jahr 2024, doch habe die BKW das
Tempo bereits "deutlich beschleunigt". Denn die vor drei Jahren beschlossene neue Strategie, ausser auf
Energie und Netze auch auf Dienstleistungen zu setzen, habe "gute Resultate" erbracht. Die BKW
interessiere sich für mit Energie verwandte Dienstleistungen wie etwa Gebäudetechnik und
Ingenieurdienstleistungen für Infrastrukturprojekte, sagt Thoma. Sie kaufe nur Unternehmen, welche
mindestens seit fünf Jahren erfolgreich tätig seien. Die Firmen übernehme die BKW nicht nach einem
Zeitplan, sondern "wenn sich eine Gelegenheit bietet und wenn sie zu unserer Strategie passen." Die
BKW hat gemäss einer Zählung des "Bund" im letzten Jahr 15 Unternehmen aufgekauft, im laufenden
Jahr deren sieben. Während die BKW im Bereich Gebäudetechnik auf die Schweiz fokussiert ist, geht es
dem bernischen Unternehmen mit dem Kauf von Firmen wie der deutschen Lindschulte-Gruppe auch um
den Zugang zum europäischen Markt. Die BKW hatte den Erwerb dieser deutschen Bauplanungsfirma
mit 250 Angestellten Mitte April bekanntgegeben. Thoma sagt im Interview dazu, in Deutschland würden
in den nächsten Jahren gegen 300 Milliarden Euro in die Infrastruktur investiert. Mit der DienstleistungsStrategie geht es laut Thoma für die BKW auch darum, das Unternehmen durch eine schwierige Phase für
Energiekonzerne zu bringen. Denn sie geht davon aus, dass die klassische Stromproduktion in den
nächsten Jahren defizitär sein wird. Allerdings würden sich die Preise gemäss BKW-Prognosen ab den
2020-er Jahren wieder erholen. (Quelle AWP)
MYRIAD mit weniger Umsatz im ersten Halbjahr - Rote Zahlen: Der Handysoftware-Entwickler
Myriad hat im ersten Halbjahr einen Umsatz von 7,7 Mio USD erzielt. Dies waren deutlich weniger als
im Vorjahreszeitraum (17,6 Mio) und im zweiten Halbjahr 2015 (9,7 Mio). Unter dem Strich werden
ausserdem rote Zahlen erwartet, wobei die Grössenordnung nicht beziffert wird. Detaillierte Zahlen will
die Gesellschaft am 4. August veröffentlichen. Hauptursache für das Umsatzminus sei ein fortgesetzter
Rückgang im Device-Solutions-Geschäft und verspätete Schlüsselverträge in der neu aufgestellten
Connect-Sparte. Gleichwohl seien in den ersten sechs Monaten wichtige Meilensteine gesetzt worden.
Das Unternehmen sei daher auf Kurs, im Gesamtjahr ein Wachstum zu erzielen. Myriad verfüge
ausserdem am Ende des ersten Halbjahres noch immer über finanzielle Mittel von 30,0 Mio USD nach
37,8 Mio am Ende des Jahres 2015. Der Rückgang sei unter anderem eine Folge der Investitionen in den
Mitteilungsdienst Versy. (Quelle AWP)
INTERROLL erwartet starkes Umsatz- und Reingewinnwachstum im ersten Halbjahr: Die
Interroll-Gruppe rechnet im ersten Halbjahr 2016 mit einem starken Umsatz- und überproportionalem
Reingewinnwachstum. Das Plus beim Umsatz werde rund 9% betragen und der Reingewinn soll um 10
bis 15% über dem entsprechenden Vorjahreswert liegen. Man sei mit signifikantem Wachstum auf allen
Kontinenten und in allen Produktgruppen ins laufende Geschäftsjahr gestartet. Als Wachstumstreiber
nennt der Hersteller von internen Logistik-Lösungen die Zunahme der Geschäftsaktivitäten in den
Regionen Amerika und Asien-Pazifik, die Einführung neuer Produkte sowie ein konsequentes
Kostenmanagement. Zudem habe das Unternehmen das weltweite Potential für qualitativ hochwertige
Lösungen systematisch erschliessen können. Den vollständigen Halbjahresbericht veröffentlicht Interroll
am 5. August 2016. (Quelle AWP)
Rating- und Kurszieländerungen: (Quelle: AWP)
• Richemont: Deutsche Bank senkt auf 68 (72) – Buy
• Swatch Group: Deutsche Bank senkt auf 330 (365) CHF – Hold
• Swatch Group: UBS senkt auf 281 (325) CHF - Neutral
• Adecco: Credit Suisse senkt auf 52 (72) CHF – Neutral
• SGS: Goldman Sachs erhöht auf 2'200 (2'150) CHF – Neutral
• Nestlé: Exane BNP Paribas erhöht auf Neutral (UP) - Ziel 82 (74) CHF
Beteiligungsmeldungen: (Quelle: AWP)
• Leclanché: Finexis meldet Anteil von 7,47%, zuvor k.A.
Agenda Termine
13.07.2016
DKSH – Resultat H1 16
14.07.2016
Bossard – Resultat H1 16
Partners Group – AuM H1 16
15.07.2016
EMS-Chemie – Resultat H1 16
18.07.2016
Givaudan – Resultat H1 16
SGS – Resultat H1 16
19.07.2016
Kühne + Nagel – Resultat Q2 16
Novartis – Resultat Q2 16
20.07.2016
Georg Fischer – Resultat H1 16
Lonza – Resultat H1 16
Panalpina – Resultat Q2 16
21.07.2016
ABB – Resultat Q2 16
Actelion – Resultat H1 16
Rieter – Resultat H1 16
Roche – Resultat H1 16
Swatch Group – Uhrenexporte Juni
Temenos – Resultat Q2 16
22.07.2016
Lindt & Sprüngli – Resultat H1 16
SFS – Resultat H1 16
Syngenta – Resultat H1 16
25.07.2016
Julius Baer – Resultat H1 16
26.07.2016
Autoneum – Resultat H1 16
Mikron – Resultat H1 16
27.07.2016
Bucher – Resultat H1 16
EFG Int. – Resultat H1 16
Starrag Group – Resultat H1 16
28.07.2016
Bobst – Resultat H1 16
Clariant – Resultat H1 16
Logitech – Resultat Q1 17
Sulzer – Resultat H1 16
29.07.2016
Dufry – Resultat H1 16
Pargesa – Resultat H1 16
Sika – Resultat H1 16
Swiss Re – Resultat Q2 16
UBS – Resultat Q2 16
Valora – Resultat H1 16
Zehnder – Resultat H1 16
02.08.2016
OC Oerlikon – Resultat Q2 16
03.08.2016
Belimo – Resultat H1 16
GAM – Resultat H1 16
04.08.2016
Inficon – Resultat Q2 16
Mobimo – Resultat H1 16
05.08.2016
Coltene – Resultat H1 16
Interroll – Resultat H1 16
Lafrageholcim – Resultat H1 16
10.08.2016
Adecco – Resultat Q2 16
11.08.2016
Arbonia-Forster – Resultat H1 16
Kardex – Resultat H11 6
LEM – Resultat Q1 16/17
Schmolz + Bickenbach – Resultat Q2 16
Swiss Life – Resultat H1 16
Zurich IG – Resultat h1 16
12.08.2016
Daetwyler – Resultat H1 16
16.08.2016
Forbo – Resultat H1 16
17.08.2016
Ascom – Resultat H1 16
SHL Telemedicine – Resultat H1 16
St. Galler KB – Resultat H1 16
18.08.2016
BCV – Resultat H1 16
Bell – Resultat H1 16
Cham Paper Group – Resultat H1 16
Comet – Resultat H1 16
Kudelski – Resultat H1 16
Nestle – Resultat H1 16
Siegfried – Resultat H1 16
Swisscom – Resultat Q2 16
Walter Meier – Resultat H1 16
19.08.2016
Hügli – Resultat H1 16
Mobilezone – Resultat H1 16
22.08.2016
Metall Zug – Resultat H11 6
23.08.2016
Emmi – Resultat H1 16
Feintool – Resultat H1 16
Implenia – Resultat H1 16
Komax – Resultat H1 16
Orior – Resultat H1 16
Straumann – Resultat H1 16
Swatch Group – Uhrenexporte Juli
24.08.2016
Charles Vögele – Resultat H11 6
Flughafen Zürich – Resultat H1 16
25.08.2016
Gurit – Resultat H1 16
Sunrise – Resultat H1 16
Swiss Prime Site – Resultat H1 16
VAT – Resultat H1 16
26.08.2016
Bachem – Resultat H1 16
Meyer Burger – Resultat H1 16
Geberit – Resultat H1 16
Schindler – Resultat H1 16
Tecan – Resultat H1 16
VZ Holding – Resultat
Zug Estates – Resultat H1 16
U-blox – Resultat H1 16
30.08.2016
Baloise – Resultat H1 16
01.09.2016
Gategroup – Resultat H1 16
Bevorstehende Börsengänge 2016
Mögliche Börsengänge irgendwann
Genkyotex im H2 (Biotech, ev.
Nasdaq), Novimmune (Biotech),
Identec, Polyphor (Biotech), Selecta
(Getränkeautomatenhersteller),
Swissport
(Bodenabfertigungsgesellschaft)
Einen Börsengang dementieren
Stadler Rail, Landis&Gyr, Pilatus,
Swissgrid, Ruag
Link Swiss Takeover Board
Laufende Transaktionen,
Übernahmen, Rückkaufprogramme
Agenda Dividenden (sortiert nach Ex-Datum), blau mit * sind steuerfreie Dividenden
15.08.2016: Luzerner KB CHF 11
(Nennwertreduktion)
16.08.2016: EMS CHF 11 + CHF 2.50
Sonderdiv.
21.09.2016: Richemont CHF 1.70
Datum noch nicht definitiv bekannt
Kardex CHF 3.00*
Syngenta CHF 5.0 Sonderdiv.
Ypsomed CHF 1.00*
Ausbezahlte Dividenden
28.01.2016: Aryzta 0.6555
25.02.2016: Novartis CHF 2.70
29.02.2016: Barry Callebaut CHF 14.50
01.03.2016: BLKB CHF 35.00
03.03.2016: Roche GS CHF 8.10
08.03.2016: Goldbach Media CHF 0.80
16.03.2016: SGS CHF 68.0
21.03.2016: Givaudan CHF 43.50* +
10.50, BB Biotech CHF 2.25 + 12.25
Sonderdiv.
22.03.2016: Energiedienst CHF 1.0,
ALSO CHF 1.90*
24.03.2016: Schindler CHF 2.70, Implenia
CHF 1.80 + 0.10 Sonderdiv., Bellevue
Group CHF 1.00
29.03.2016: CPH 0.60, Walter Meier CHF
2.0, Georg Fischer CHF 18.00
30.03.2016: Leonteq CHF 1.75
Nennwertr.
01.04.2016: Zurich IG CHF 17.0,
Autoneum CHF 4.50, DKSH CHF 1.30
04.04.2016: PSP CHF 1.50 + CHF 1.80*,
Intershop CHF 20.0
07.04.2016: Dätwyler CHF 2.20, OC
Oerlikon CHF 0.30*
08.04.2016: Rieter CHF 4.50*, Swisscom
CHF 22.0, Geberit CHF 8.40, Bobst CHF
1.25, Huber+Suhner CHF 1.00
11.04.2016: Nestlé CHF 2.25, Sulzer
CHF 3.50 + CHF 14.60 Sonderdiv.,
Goldbach Group CHF 1.00
12.04.2016: Straumann CHF 4.00,
Tamedia CHF 4.50, mobilezone CHF 0.60
13.04.2016: Bossard CHF 3.00
14.04.2016: Sika I CHF 78.00, VZ
Holding CHF 4.20, Mikron CHF 0.05*,
Orior CHF 2.03*, Zug Estate CHF 20.50*
15.04.2016: J. Baer CHF 1.10*, Ascom
CHF 0.45, SPS CHF 3.70*, Tecan CHF
1.75
18.04.2016: Valora CHF 8.25 + 4.25*,
Gategroup CHF 0.30, Gurit CHF
15.00*, BVZ CHF 11.00
19.04.2016: Bucher CHF 5.50, Sunrise
CHF 3.00*
20.04.2016: Bachem CHF 2.25
21.04.2016: Bell CHF 70.00, Vontobel
CHF 1.85, Feintool CHF 1.50
22.04.2016: SFS CHF 1.50*, Bank
Linth CHF 8.00
25.04.2016: BCV CHF 33.00,
Lindt&Sprüngli CHF 400 + 400*,
Lindt&Sprüngli PS CHF 40 + 40*,
Temenos CHF 0.45*, Walliser KB CHF
2.70, Comet CHF 11.0*, Emmi CHF
4.90
26.04.2016: Swiss Re CHF 4.60, Lonza
CHF 2.50*, Clariant CHF 0.40*, Calida
CHF 0.80, Helvetia CHF 19.00, Starrag
CHF 1.20, MCH Group CHF 0.50
27.04.2016: Belimo CHF 65.00
28.04.2016: Syngenta CHF 11.0, Swiss
Life CHF 8.50*, u-blox CHF 1.90*
02.05.2016: Flughafen Zürich CHF
15.00 + 16.00* Sonderdiv., Inficon CHF
13.00
06.05.2016: Kühne + Nagel CHF 5.00,
Schweiter CHF 40.00
09.05.2016: Actelion CHF 1.50, LLB
CHF 1.60*
12.05.2016: UBS CHF 0.60* + 0.25
Sonderd.*, Panalpina CHF 3.50
13.05.2016: Swatch Group I CHF 7.50,
N CHF 1.50
18.05.2016: BKW CHF 1.60
19.05.2015: BEKB CHF 6.00, Credit
Suisse CHF 0.70
20.05.2016: Valiant CHF 3.60
25.05.2016: Jungfraubahn CHF 2.0
26.05.2016: APG CHF 23.00, Romande
Energie CHF 33.00
27.05.2016: Hügli CHF 16.00
30.05.2016: Thurgauer KB CHF 2.75
16.06.2016: Sonova CHF 2.10
11.07.2016: ABB CHF 0.74
(Nennwertreduktion)
Wer ist dividendenberechtigt?
Ex-Tag: Ex ist lateinisch und bedeutet
"ohne". Der Ex-Tag ist der Börsentag,
an dem die Aktien erstmals ohne
Dividende gehandelt werden. Meistens
eröffnet der Kurs um den Betrag der
Dividende tiefer, dies ist aber nicht
zwingend. Dividendenberechtigt ist
derjenige Aktionär, der die Aktie
spätestens VOR dem Ex-Tag gekauft
hat. Dividendenberechtige
Aktieninhaber dürfen die Aktie
frühestens AM Ex-Tag in die Eröffnung
(09:00) verkaufen.
*Verrechnungs- und einkommenssteuerfreie Dividende
Ist möglich, wenn die Dividende in Form einer Rückzahlung aus der Reserve aus Kapitalanlage bezahlt wird. Per 1.1.2011
trat der Systemwechsel vom Nennwert- zum Kapitaleinlageprinzip in Kraft (Unternehmenssteuerreform II). Die
Generalversammlung kann unter Vorbehalt der anwendbaren Ausschüttungssperren frei bestimmen, ob die Dividende aus
ordentlichem Gewinn bzw. Gewinnvortrag oder aus den Reserven aus Kapitaleinlagen ausgeschüttet werden soll. Letztere
unterliegt bei natürlichen Personen, welche die Beteiligungsrechte im Privatvermögen halten, nicht mehr der Einkommenssteuer.
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