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Hauptversammlung
MBB SE
Berlin, 30. Juni 2016
Überblick
2015
2016
Aktie & Ausblick
2
Mission: Als börsennotiertes Familienunternehmen erzielt MBB mit Technologiekompetenz
überlegenes Umsatz- und Wertewachstum
Wachstum
Familienunternehmen
Technologiekompetenz
Kapitalmarkt
Mittelstand
3
300 Mio. € Umsatz in 2016 mit 1.500 Mitarbeitern
Aumann
Spulenwickeltechnik (MBB Unternehmen seit 2015)
MBB Fertigungstechnik
Sondermaschinenbau (MBB Unternehmen seit 2012)
300
CT Formpolster
Weichschäume (MBB Unternehmen seit 2010)
DTS
IT-Dienstleistungen (MBB Unternehmen seit 2008)
Hanke Tissue
Tissue Produkte (MBB Unternehmen seit 2006)
Delignit
Holzwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
Umsatz in Mio. €
ca. 1.500 Mitarbeiter
OBO
Tooling Werkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003)
4
MBB - Wachstumspfade
1
Organisch
Investitionen in
unsere Töchter
2
Buy-and-build
Kauf von Unternehmen für
unsere Töchter
3
Neu
Kauf von neuen
Unternehmen
5
20 % durchschnittliches jährliches Wachstum seit Börsengang
Umsatz
+ 711 %
CAGR + 21 %
Ergebnis
+ 676 %
CAGR + 20 %
300
37
13,2
1,7
2005
2016
in Mio. €
2005
2016
in Mio. €
6
Überblick
2015
2016
Aktie & Ausblick
7
Organisch: CT Formpolster wächst durch Ausweitung der Wertschöpfung
Von der Schäumerei zum One-Stop-Shop für Matratzen
Wachstum des Drop-Shipping Volumens der CT Formpolster
350 %
Design
Schaumproduktion
Matratzenfertigung
230 %
Drop
Shipping
150 %
100 %
Q1.2015
Drop-Shipping erlaubt Online-Händlern Fokussierung aufs Frontend
Q2.2015
Q3.2015
Q4.2015
Geschätzter Anteil des Online-Handels am Matratzenmarkt
Endkunde bestellt
bei Online-Händler
Stationärer
Handel
Lieferung zum
Endkunden
8 % Online-Handel
Online-Händler leitet
Bestellung weiter
Matratzenmarkt in Deutschland: ca. 1 Mrd. €*
8
Buy-and-build Wachstum: OBO kauft 2014 den Tooling Geschäftsbereich von Huntsman
Umsatzverteilung 2009
OBO-Festholz®
7 Mio. €
Umsatz
Masterdistributor
für Flüssigmaterial
von
Huntsman
PU Platten
Umsatzverteilung 2016e
PU/EP Flüssigmaterialien
20 Mio. €
Umsatz
Produktion
von
Pasten und
EP Platten
PU/EP Pasten
EP Platten
PU Platten
9
Neu: Aumann – Wachstum im Bereich Spulenwickeltechnik und E-Mobilität
Spulenwickeltechnik
+ 13 % p.a.
27
2012
30
2013
33
34
2014
2015
40
2016e
2017
Umsatz in Mio. €
 1936 von Willy Aumann gegründet
Anwendungen
 75 % Beteiligung durch MBB seit 19. November 2015
 Heute 160 Mitarbeiter an Standorten in Espelkamp
(Ostwestfalen), Berlin und in den USA
 Führender Anlagenbauer für die Spulenwicklung
energieeffizienter Motoren
 Starke Positionierung im Wachstumsmarkt E-Mobilität
10
Aumann profitiert von starkem Marktwachstum
Aumanns
Märkte
Aumanns
Wachstumstrends
Automotive
Elektromobilität
Haushaltsgeräte
Energieeffizienz
Freizeit
Elektrifizierung
Medizintechnik
E-Health
General Industry
Regulierung
11
Zusammen stärker: Aumann + MBB Fertigungstechnik
+
Deutschland, USA
Deutschland, China
Globaler Anlagenbau
2016
~ 40 Mio. € erwartet
2016
~ 100 Mio. € erwartet
> 140 Mio. € Umsatz
160
340
ca. 500 Mitarbeiter
Märkte
E-Mobilität
Medizintechnik
Industrie
Klassischer Antrieb
Luftfahrt
Haushaltsgeräte
Diversifizierung
Technologie
Spulenwicklung
Drahtlackierung
Automation
Verbindungstechnik
Montagetechnik
Werkzeugbau
Technologische
Ergänzung
Standorte
Umsatz
Mitarbeiter
12
Aumann ist ein M&A Volltreffer für MBB

 Nischenmarktplayer mit etabliertem Geschäftsmodell
 Hohes und langfristiges Wertsteigerungspotential
 Erfahrene, hochmotivierte und am Erfolg beteiligte Manager
 Mehrheitliche Beteiligung
 Bevorzugt im deutschen Mittelstand
13
Der Anteilserwerb durch MBB war auch bei Aumann schlank und schnell
August 2015
Anschreiben MBB
1. Treffen
2. Treffen
Indikatives Angebot
Handschlag Deal
Vertragsentwurf MBB
Due Diligence
September 2015
Oktober 2015
November 2015
17.8.
26.8.
15.9.
24.9.
25.9.
30.9.
6 Wochen
Vertragsverhandlungen
Notartermin
19.11.

<3 Monate bis zum Notar
14
MBB bleibt beim Jahresüberschuss 2015 unter Vorjahr…
Umsatz
236,7
2014
252,8
Ergebnis
13,2
11,8
2015
in Mio. €
2014
2015
in Mio. €
15
…initiiert deshalb deutliche Einsparungen durch ein Gemeinkostenprojekt 2015…
-5,1%
IH Maschinen und Anlagen
-16,6%
Sonstiger betrieblicher Aufwand
-25,6%
Miete und Leasing
-13,3%
Sonstige Fremdleistungen
-6,0%
Reisekosten / lfd KFZ-Kosten
2015
-20,9%
Recht und Beratung
Versicherungen
-13,7%
Werbekosten
-32,0%
Porto, Telefon
+13,8%
Gebühren und Beiträge
Nebenkosten Geldverkehr
Ohne Aumann Gesellschaften
2014
+3,7%
+16,0%
16
…wodurch die Unternehmensprognose erneut getoppt wird.
Umsatz
250,0
Ergebnis
252,8
1,79
1,75
Plan
2015
Ist
2015
in Mio. €
Plan
2015
Ist
2015
in € je Aktie
17
MBB schafft die Voraussetzung für weiteres Wachstum durch neue Mitarbeiter
in Köpfen
1.422
79
1.213
Azubis 66
yoy + 17 %
Mitarbeiter
2014
2015
18
39 % EK-Quote und 8 Mio. € Net Cash zum 31.12.2015
in Mio. €
Anlagevermögen
Umlaufvermögen**
Cash*
Stand: 31. Dezember 2015
* Liquidität & Wertpapiere & Gold
** Ohne Cashpositionen
223
223
84
(38 %)
88
(39 %)
Eigenkapital
89
(40 %)
Sonstige Schulden
54
(24 %)
46
(21 %)
Finanzschulden
Aktiva
Passiva
85
(38 %)
19
Aumann Erwerb führt zu leichtem Rückgang bei Cash und Net-Cash
in Mio. €
87,7
Eigenkapital
78,6
54,0
Cash
Net-Cash
58,7
8,1
24,3
2015
2014
20
MBB SE Einzelabschluss HGB 2015 Ergebnis steigt gegenüber Vorjahr
11,6
11,0
Net Cash
7,7
6,3
Erträge
Aufwendungen
Ergebnis
39,2
38,5
EK-Quote: 89,1 %
EK-Quote: 88,9 %
Eigenkapital
2,9
2,8
4,8
3,5
in Mio. €
2015
2014
21
Dividende steigt im 10ten Jahr
in € pro Aktie
0,50
0,25
0,44
0,50
0,55
0,57
0,59
2014
2015
2016e*
CAGR + 22 %
0,33
IPO
2006
0,25
0,25
0,25
2008
2009
2010
0,10
2007
2x
* Vorschlag an die Hauptversammlung am 30. Juni 2016 in Berlin
2011
2012

2013

Aktienrückkaufprogramm
22
Überblick
2015
2016
Aktie & Ausblick
23
MBB startet mit Rekordumsatz ins Jahr 2016
Umsatz
Ergebnis
+ 30 %*
+ 19 %
78,2
3,7
3,1
60,2
Q1
2015
Q1
2016
in Mio. €
* Davon 12 % organisch
Q1
2015
Q1
2016
in Mio. €
24
MBB mit zunehmend konservativer Jahresprognose
Umsatz
Ergebnis
Erreicht:
Erreicht:
26 %
28 %
300
3,7
78
Q1
2016
Forecast
2016
in Mio. €
* Entspricht 2 € Gewinn je Aktie
13,2
Q1
2016
Forecast
2016*
in Mio. €
25
Starker Cash-Flow in Q1
in Mio. €
Net-Cash
8,1
13,9
54,0
Cash
59,3
87,6
Eigenkapital
91,9
Q4 2015
Q1 2016
26
MBB Fertigungstechnik, Aumann und DTS mit sehr starkem Wachstum in Q1
+
ab 2015
+17 % p.a.
+10 % p.a.
+11 % p.a.
102 107 103 96 94
28
33
36 34
35
11
20
09 10 11 12 13 14 15 16e
09 10 11 12 13 14 15 16e
23
22
09 10 11 12 13 14 15 16e
+12 % p.a.
39
43
23 24
09 10 11 12 13 14 15 16e
22
26
14
7
30
18
12
9
22
67 66
+12 % p.a.
12
18
31
34
+4 % p.a.
44
36
09 10 11 12 13 14 15 16e
18
18 18
19
20
21
23
09 10 11 12 13 14 15 16e
27
MBB Fertigungstechnik wächst mit neu aufgebauten Kompetenzen
Neue Geschäftsfelder 2015/2016
Batteriemontage
Getriebemontage
MBB
Fertigungstechnik
Auftragseingang
Adressierbares
Marktvolumen
+121%
Zylinderabschaltung
Projektgrößen
Laserschweißen
Kleinserienlieferung
Premium Automotive
Anteil E-Mobility
Lösungen
Q1.2015 Q1.2016
MBB
Technologies
(China)
Hybridmodul
Doppelkupplung
28
Aumann Technologie findet Anwendung in der heutigen Elektromotoren- und Batteriefertigung
Elektrische Antriebsmotoren
Batteriesysteme
Führender Hersteller für
hochautomatisierte Spulenwickelanlagen
Hochautomatisierte
Montagetechnik für komplexe,
hochvolumige Produktionsprozesse
Einzigartige Technologiebasis mit
hohen Markteintrittsbarrieren für
Wettbewerber
Tiefgehende Erfahrung in Schweißund Kontaktprozessen
Langjährige Erfahrung mit den
Anforderungen und Standards der
Automobilindustrie
Technologische Leuchtturmprojekte in den USA
29
Elektromobilität treibt Entwicklung von MBB Fertigungstechnik & Aumann
Verkaufte Elektrofahrzeuge
MBB Fertigungstechnik & Aumann
in Millionen Fahrzeuge
Umsatz und Ergebnis in Millionen €
25
125
0.5
0.8
EBT
2015
2018
2025
Sources: Goldman Sachs, “The Low Carbon Economy”, November 2015; Management estimation
2015
2018
30
DTS mit Wachstumssprung durch Ausbau der D-A-CH-Präsenz und Security Spezialisierung
Regionale Entwicklung D-A-CH 2008 bis 2015
Security Portfolio
Umsatz
Blocken und Alarmieren
DC Hamburg
2014
Analysieren und
Identifizieren
Bremen
2009
DC Münster
2010
Hannover
2009
DC Herford
Berlin
+38%
2012
1983
Finden
Bochum
2008
Entfernen
Wien
2015
Verschlüsseln
Q1.2015 Q1.2016
Datacenter
Sales- /Service-Office
Authentifizieren
31
Überblick
2015
2016
Aktie & Ausblick
32
Anteilsverhältnisse unverändert
Streubesitz
Dr. Christof Nesemeier
29,2%
35,4%
35,4%
>70%
Gert-Maria Freimuth
33
Rege IR-Tätigkeit im 1. Halbjahr 2016
Roadshow, Warschau
14. Januar 2016
Roadshow, Frankfurt & München
2. März 2016
Prior Kapitalmarktkonferenz, Frankfurt
8. März 2016
21. Münchener Kapitalmarktkonferenz
27. April 2016
Geschäftsbericht 2015
29. April 2016
Frühjahrskonferenz, Frankfurt
10. Mai 2016
Quartalsbericht Q1.2016
31. Mai 2016
Roadshow, Frankfurt
2. Juni 2016
Roadshow, Düsseldorf
23. Juni 2016
Hauptversammlung
30. Juni 2016
MBB Roadtrip Ostwestfalen
19. – 20. Juli 2016
Quartalsbericht Q2.2016
31. August 2016
Deutsches Eigenkapitalforum
21.-23. November 2016
Quartalsbericht Q3.2016
30. November 2016
Geschäftsjahresende
31. Dezember 2016
34
Aktie und Kursziele der Analysten per Juni 2016
500%
480%
460%
440%
420%
400%
380%
360%
340%
320%
300%
280%
260%
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
BUY
BUY
BUY
BUY
BUY
38 €
37 €
34,50 €
34,30 €
33 €
quirin bank
Hauck & Aufhäuser
Value Depesche
SMC Research
WGZ Bank Research
Aktueller Kurs: 30,50 €
MBB SE
MDAX
SDAX
DAX
Prime All Share
J 11
O 11
F 12
J 12
O 12
F 13
J 13
O 13
F 14
J 14
O 14
F 15
J 15
O 15
F 16
YtD: 10 %
1 Jahr: 25 %
2015: 31 %
5 Jahre: 350 %
Stand: 29. Juni 2016
35
MBB SE plant 500 Mio. € Konzernumsatz im Jahr 2020
Wachstumsziele
Konzernumsatz in Mio. €
Umsatz
15 % p.a.
EBITDA Marge
> 10 %
500e
Steigende
Dividende
253
300e
Finanzielle
Solidität
115
37
2005
2010
2015
2016e
2020e
36
HAFTUNGSAUSSCHLUSS - DISCLAIMER
Die Informationen dieser Präsentation stellen kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien der MBB SE dar, sondern dienen
ausschließlich Informationszwecken.
Deutscher Rechtsrahmen
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Keine Anlageberatung
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Annahmen abweichen.
Risikobehaftete Anlage
Aktien von Wachstumsunternehmen können große Chancen aufweisen, aber zwangsläufig auch die hiermit verbundenen Risiken. Aktien von Wachstumsunternehmen stellen somit prinzipiell eine
risikobehaftete Geldanlage dar. Ein Verlust des Investments kann nicht ausgeschlossen werden. Deshalb eignet sich diese Anlageform generell eher zur Diversifizierung im Rahmen einer
Portfoliostrategie.
Vertraulichkeit
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Telefax: 030-844 15 333
E-Mail: [email protected]
37
KONTAKT
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Tel:
030-844 15 330
Fax: 030-844 15 333
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38
MBB.COM

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